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Copom reduz Selic a 11,25%: o que muda para os seus investimentos?

Após as divulgações de política monetária, nossos especialistas se reúnem para discutir os impactos nos mercados e nos investimentos.

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O Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) decidiu cortar a taxa de juros brasileira em 0,5 p.p. nesta quarta-feira, 31. Com isso, a Selic atinge 11,25% ao ano. O dia também foi de decisão nos Estados Unidos, onde o Federal Reserve, banco central norte-americano, manteve a taxa de juros pela quarta reunião consecutiva. Após as divulgações de política monetária, nossos especialistas discutiram os impactos das taxas de juros nos mercados e nos investimentos. Assista abaixo e saiba como investir melhor nesse cenário.

O comunicado pós-decisão (praticamente inalterado) repetiu que “os membros do Comitê, unanimemente, anteveem redução de mesma magnitude nas próximas reuniões”.

O Copom continua a descrever o ambiente global como “volátil”. Ao mesmo tempo, vê sinais adicionais de queda dos núcleos de inflação (ou seja, que exclui os itens voláteis do índice) ”que ainda permanecem em níveis elevados em diversos países”. No âmbito doméstico, o comunicado reiterou que a “atividade econômica segue consistente com o cenário de desaceleração da economia antecipado pelo Copom” e que a inflação “manteve trajetória de desinflação”.

De acordo com o time de economia da XP, a decisão do Copom de janeiro e o balanço de riscos são consistentes com nosso cenário de cortes graduais de 0,50 p.p. nas próximas reuniões de política monetária, até que a taxa Selic se aproxime de 9,0% ainda este ano. Leia o relatório completo:

E como ficam os investimentos?

Uma das consequências de corte da taxa Selic é que a rentabilidade do CDI começa a perder a atratividade, o que significa que os investidores vão ter que procurar alternativas para conseguir retornos mais atrativos. E um dos ativos que começam a ganhar atratividade é a renda variável.

Historicamente, ciclos de queda de juros são associados a retornos positivos para a Bolsa. Com o ciclo de queda de juros no Brasil acontecendo a pleno vapor, ainda vemos espaço para a Bolsa valorizar daqui pra frente. Na média dos últimos 20 anos, quando houve 6 ciclos de queda de juros, o Ibovespa valorizou 35% nos períodos em que a taxa Selic foi cortada.

Rendimentos em renda fixa

“Mesmo com os cortes recentes e esperados, as taxas de juros nominais permanecem elevadas, acima de dois dígitos, e as taxas reais (acima da inflação) continuam em patamares interessantes, em nossa opinião”, ressaltou o time de renda fixa do Research da XP.

“Continuamos com visão positiva para a renda fixa de maneira geral, principalmente para títulos atrelados à inflação (IPCA+).

Fundos Imobiliários

Ainda há espaço para o investimento em Fundos Imobiliários, segundo a head de fundos listados da XP, Mafe Violatti. Mesmo que o ciclo de queda de juros tenha se iniciado em 2023, a classe ainda apresenta oportunidades. “Acho que a gente está só começando”, disse ela no Morning Call. Sem dúvida alguma, esse cenário se torna mais propício principalmente para os fundos de tijolos, segundo ela.

Diante de cenários de corte na taxa Selic, o Índice de fundos de investimentos imobiliários, o IFIX, costuma apresentar performance positiva e retornos acima da média.

“Diversos fundos estavam negociando no final de 2022 e início de 2023 com grandes descontos e agora não estão com tantos descontos, mas a gente enxerga oportunidades dentro da classe como um todo”, afirmou. Confira a carteira recomendada de FIIs para fevereiro.

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