Banco Pine

Este é um relatório informativo sobre o emissor. Para informações sobre taxas de CDBs, LCIs, LCAs, LCs, acesse a Plataforma da XP.

Caso não tenha familiaridade com o setor bancário, sugerimos leitura do Glossário ao final da página e acesso ao nosso conteúdo Saiba tudo sobre o FGC.

O Pine é um banco de atacado, com foco em produtos financeiros para empresas, como câmbio, crédito, derivativos e operações estruturadas. O conglomerado segue estratégia de ampliação da base de clientes, voltado para companhias com faturamento de até R$ 500 milhões. O objetivo é pulverizar a carteira e, consequentemente, o risco. A crise da covid-19 a partir do segundo trimestre de 2020 fez com que o banco pausasse seus planos de expansão e focasse na comercialização de produtos voltados para o capital de giro, responsáveis pela expansão anual de 12,1% da carteira de crédito classificada. Embora a crise tenha afetado negativamente o segmento de PJs, o Banco Pine conseguiu reduzir seu prejuízo líquido em 2020 ante 2019, passando de –R$ 118 milhões para –R$ 34 milhões.

Ao investir em um dos ativos do Pine elegíveis à garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), como CDB, LC, LCI e LCA, o investidor está coberto até o limite de R$250 mil*.

Letras Financeiras (LFs) não são elegíveis à garantia do FGC.

Quem é o Banco Pine?

História

O Banco Pine S.A. foi fundado em 1997 por Norberto Pinheiro (atualmente o maior acionista da instituição).

Em 2007, o Pine tornou-se uma empresa pública, com ações na Bolsa de Valores de São Paulo.

Em dezembro de 2019, o Banco Pine aumentou seu capital em R$ 90,1 milhões.

A intenção do movimento foi fortalecer a estrutura de capital, considerando intensificação do novo modelo de negócios, continuidade da cura da carteira monitorada e venda de ativos não core (ou seja, que não fazem parte do foco do banco).

Atuação

O Pine é um banco de atacado, com foco em produtos financeiros para empresas, como câmbio, crédito, derivativos e operações estruturadas. O conglomerado segue uma estratégia de ampliação da base de clientes, voltado para companhias com faturamento de até R$ 500 milhões. O objetivo é pulverizar a carteira e, consequentemente, o risco.

Presença

O Pine está presente nos estados de São Paulo, Paraná, Rio Grande do Sul e Rio de Janeiro.

Fonte: XP Investimentos, Banco Pine.

Principais fatores do crédito

Para melhor entendimento, esclarecemos que a nomenclatura “4T20” significa “quarto trimestre de 2020”. Suas variações também se aplicam (ex: 3T20 seria o terceiro trimestre de 2020). 

Destaques operacionais

Carteira de crédito

Fonte: XP Investimentos, Banco Pine.

Após um início de ano de continuidade da estratégia de ampliação da base de clientes, devido às boas perspectivas para a economia brasileira, a crise da covid-19 a partir do segundo trimestre de 2020 fez com que o banco pausasse seus planos de expansão e focasse na comercialização de produtos voltados para o capital de giro.

O banco acredita que o segmento apresenta boas perspectivas para os próximos trimestres, devido ao processo de capitalização e reestruturação de empresas, além da esperada retomada da atividade econômica e da elevada rentabilidade da linha de negócios.

Ademais, essas linhas também foram beneficiadas pela Medida Provisória (MP) 992/2020, promulgada em julho, que criou o Programa de Capital de Giro para Preservação de Empresas (CGPE). O programa do Governo incentivava a concessão de crédito para capital de giro até 31 de dezembro a empresas com faturamento de até R$ 300 milhões ao ano, concedendo benefícios fiscais às instituições financeiras.

Nesse contexto, a participação dos produtos de capital de giro na carteira de crédito total avançou de 61% em dezembro de 2019 para 67% ao fim do 4T20. O crescimento foi o principal responsável pela expansão anual de 12,1% na carteira de crédito classificada, para R$ 3,9 bilhões.

Em termos de segmentos atendidos, pontua-se como principal destaque do ano o avanço de 24,4% no braço de Comércio para R$ 764 milhões, que hoje representa 16,9% do total (ante 14,3% ao fim de 2019).

A carteira de crédito expandida apresentou crescimento de 5,1% no ano, apesar de contração de 30% na carteira de fianças prestadas, para R$ 449,1 milhões, reflexo do novo modelo de negócios do conglomerado.

Saiba nossa visão sobre o impacto do covid-19 sobre os bancos médios passados oito meses após o início da pandemia

Destaques financeiros

Rentabilidade

Embora a crise tenha afetado negativamente o resultado de produtos e serviços voltados a empresas, o Banco Pine conseguiu reduzir seu prejuízo líquido em 2020 ante 2019, passando de –R$ 118 milhões para –R$ 34 milhões. O melhor resultado líquido é decorrente da estratégia de alocação mais eficiente de recursos e controle de despesas operacionais, refletindo a continuidade da nova estratégia e a retomada do relacionamento com os clientes.

Como consequência, o retorno sobre patrimônio médio (ROAE) passou de -13,8% para -4,1% no mesmo intervalo.

Inadimplência

A melhora da qualidade da carteira foi um destaque positivo do exercício, com os créditos classificados como E-H (nível de risco mais elevado) mantendo a tendência de retração observada nos últimos períodos. A faixa E-H, que representou 12,9% do total em 2019, atingiu 7,0% em dezembro, sendo reflexo da estratégia do banco de migração da carteira para operações com mais garantias atreladas (e, portanto, de menor risco).

Como consequência, a provisão para os devedores duvidosos (PDD) classificados entre as faixas E-H também reduziu, de 11,5% para 5,9%, totalizando R$ 234 milhões.

Liquidez e solvência

O Índice Basileia do Banco Pine foi de 11,7% em dez/20, enquadrado nos padrões exigidos pelo Banco Central (acima de 9,25%).

Quem são seus acionistas?

O fundador do banco é seu único acionista controlador, com 100% de suas ações ordinárias (PINE3) e 61,24% do total. As ações preferenciais do Pine são negociadas na B3 sob o ticker PINE4.

Fonte: XP Investimentos, Banco Pine.

*Ao investir em um de seus ativos, o investidor está coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC – para aplicações até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição ou conglomerado financeiro, limitado ao teto de R$ 1 milhão, a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ.

Glossário

Liquidez: A relação entre os ativos mais líquidos de curto prazo e os passivos exigíveis no curto prazo. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto. Quanto maior o índice, melhor a situação da instituição financeira.

Basileia: parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. Mede a relação entre capital próprio e o capital de terceiros que será exposto a risco por meio da carteira de crédito do banco. As instituições financeiras são obrigadas a manter um índice mínimo de 8% mais um adicional de conservação de capital principal de 2,5%. Esse índice mínimo visa proteger os clientes das instituições financeiras.

ROAE: é o quociente entre lucro líquido e patrimônio líquido médio da instituição. É uma medida de rentabilidade.

Carteira E-H: Classificação determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os créditos bancários são classificados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco). Sendo assim, a carteira E-H inclui os créditos mais arriscados e aqueles com atraso de pagamento acima de 91 dias. Esses créditos exigem provisão entre 30% e 100% sobre o valor das operações.

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Fonte

Banco Pine