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XP Morning Call 11/10/2018

Diariamente compilamos e analisamos diversas notícias e publicamos um relatório com comentários relativos às notícias relevantes para nossa cobertura, assim como eventos importantes para monitorar no cenário político e macroeconômico, tanto no Brasil quanto no mundo, e seus respectivos impactos para a bolsa brasileira.

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Tópicos do dia

Brasil

  1. Política Brasil: Datafolha – Bolsonaro 58% e Haddad 42%

Internacional

  1.  Queda acentuada: Juros, tensão comercial e aversão ao risco
  2. Christine Lagarde defende aumento da taxa de juros do FED após ataque de Trump

Empresas

  1. Petrobras: Anuncia parceria com a Murphy Oil no Golfo do México por US$ 1,1 bilhão | POSITIVO
  2.  Eletrobras: Perspectivas mais baixas de privatização após as declarações de Jair Bolsonaro | NEGATIVO
  3.  Cemig: Chinesa SPIC pode apresentar oferta por Usina de Santo Antonio | POSITIVO

COE News

  1. Ações Americanas: Forte queda influenciada pelo setor de tecnologia 


Conteúdo na íntegra

Brasil

Política Brasil: Datafolha – Bolsonaro 58% e Haddad 42%

  • Segundo pesquisa Datafolha, divulgada ontem à noite, Bolsonaro registrou 58% das intenções de votos válidos e Haddad, 42% no segundo turno;
  • Como no primeiro turno, Bolsonaro só perde regionalmente para Haddad no Nordeste, com 32% dos votos totais, vs Haddad 52%;
  • A reação do mercado deveria ser positiva, mas com o panorama internacional em modo de aversão a risco, isso provavelmente não aconteça hoje.
     

Internacional

Queda acentuada: Juros, tensão comercial e aversão ao risco

  • Ontem o S&P 500 teve seu pior dia desde fevereiro de 2018, além disso, o Nasdaq 100 também teve seu pior dia desde 2011;
  • Nenhum motivo específico, além do medo acumulado de taxas de juros crescentes e tensão comercial entre EUA e China;
  • ​O movimento continuou hoje na Europa e na Ásia, e os investidores buscam proteção com ações de crescimento e desempenho superior.

Christine Lagarde defende aumento da taxa de juros do FED após ataque de Trump

  • Lagarde disse que a subida da taxa de juros é “legítima e necessária” menos de um dia depois de o presidente Donald Trump ter falado que “o FED enlouqueceu” por defender o aumento de juros;
  • A diretora-geral do FMI pediu que os líderes globais não abalem o sistema de cooperação internacional que o mundo tem desde a segunda guerra;
  • O FMI tem apoiado os esforços do FED para normalizar as taxas de juros, já que a pressão inflacionária cresceu nos EUA.

Empresas

Petrobras: Anuncia parceria com a Murphy Oil no Golfo do México por US$ 1,1 bilhão | POSITIVO

  • Petrobras e a Murphy Oil assinaram uma parceria para exploração e produção em campos offshore de águas profundas no Golfo e no México;
  • O valor da transação é de U$ 1,1 bilhão, dos quais US$ 900 milhões serão pagos antecipadamente à Petrobras, US$ 150 milhões a serem pagos até 2025 e US$ 50 milhões referem-se a investimentos no campo de St. Malo;
  • A notícia é positiva para a Petrobras e sinaliza a continuidade de seu plano de desinvestimento de 2017-18, que alcançaria US$ 7,5 bilhões, ou 35% de avanço de sua meta de US$ 21 bilhões.​

Eletrobras: Perspectivas mais baixas de privatização após as declarações de Jair Bolsonaro | NEGATIVO

  • ​As ações da Eletrobrás fecharam em queda de -9% devido a uma entrevista em que o candidato presidencial Jair Bolsonaro declarou ser contra a privatização da empresa estatal;
  • O candidato afirmou que se opõe à venda de ativos de geração para estrangeiros, particularmente para os chineses;
  • Dado que Fernando Haddad também é contra o processo de privatização, haverá grande incerteza se a Eletrobras será privatizada a partir de 2019 independente do cenário eleitoral.

​Cemig: Chinesa SPIC pode apresentar oferta por Usina de Santo Antonio | POSITIVO

  • Segundo o Valor Econômico, a elétrica chinesa SPIC pretende apresentar nas próximas semanas uma oferta pela participação combinada da Cemig, Odebrecht e Andrade Gutierrez na Usina de Santo Antônio;
  • Fontes indicam que o valor do lance da SPIC é de R$3,5 bilhões para o capital total da usina e R$2,0bn para as participações a ser adquiridas;
  • Se confirmado, teríamos uma avaliação positiva da transação para a Cemig (que, como participação total de 18,13% na usina), estimando um impacto de R$ 0,43 / ação.

Suzano e Fibria: Fusão proxima de ser concluída | POSITIVO

  • Segundo o Valor Econômico, a Suzano protocolou anteontem na Comissão Europeia o pedido de análise da transação, que pode ser concluída em 2018;
  • Os órgãos reguladores dos EUA, China e Turquia já aprovaram a operação, sem restrições. No Brasil, o Cade ainda não anunciou sua decisão; porém segundo fontes do Valor, pode acontecer antes de 15 de novembro;
  • Há quase um mês, acionistas das duas companhias aprovaram a transação, portanto precisaria somente da aprovação do Cade e da UE para finalizar a transação. Mantemos recomendação de COMPRA.

Rodovias: Leilão de Rodovia dia 1º de Novembro | NEUTRO

  • No dia 1º de Novembro ocorrerá o leilão da Rodovia de Integração do Sul, rodovia de ~473km localizada no RS;
  • O investimento total previsto é de R$ 7,8 bi, com TIR de 9,2%. Seis grupos estão interessados no ativo, entre eles CCR e Ecorodovias.

Paper Excellence e J&F: Disputa por Eldorado continua

  • Segundo o Valor Econômico, a CA Investment, subsidiária da Paper Excellence no Brasil, elegeu ontem José Luis de Salles Freire, sócio fundador da TozziniFreire Advogados, ao conselho de administração da Eldorado Brasil;
  • Além disso, a PE também quer indicar um membro ao conselho fiscal, porém a questão ainda não está definida na arbitragem;
  • Lembrando que a J&F e a PE estão discutindo na Justiça e na arbitragem a aquisição do controle da Eldorado, devido à discordância de valores a ser pago pela Eldorado.

COE News


Ações Americanas: Forte queda influenciada pelo setor de tecnologia 

  • Mesmo com o sólido cenário macroeconômico nos EUA, bons resultados recentes e desempenho superior ao índice global, a bolsa americana sofreu ontem seu maior declínio desde fevereiro. Este movimento foi reflexo da preocupação dos investidores com (1) crescimento de longo prazo e concentração no setor de tecnologia, (2) aumento de juros, tensões com China e a desaceleração nas vendas de imóveis e automóveis;
  • Por outro lado alguns investidores acreditam que tal recuo do setor de tecnologia é consequência de realização de lucros, e não de sinais negativos do sentimento de mercado;
  • Ainda que considerado acentuado tal movimento de queda, o preço das principais ações do setor de tecnologia acumula expressiva alta no ano: Netflix (+70%), Amazon (+50%), e Apple (+28%).
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