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Reabertura econômica, novas medidas de estímulo e dados de atividade animam os mercados

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA 2,74% | 91.046 Pontos

CÂMBIO 3,15% | 5,20/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa subiu 2,7% ontem, a 91.046 pontos, seguindo alívio na política e reabertura econômica no Brasil. Nesta manhã, mercados internacionais abrem mais uma sessão de alta, apostando numa rápida recuperação econômica e fim dos protestos. Mercados nos EUA, Europa e Ásia sobem com PMI (atividade) recuperando na Europa e China, além de investidores antecipando possíveis rodadas de compras do Banco Central Europeu e esperança de mais estímulos nos EUA após Trump afirmar que deve discutir novo pacote.

Na China, o PMI do setor de serviços subiu de 44,4 em abril para 55 em maio, ultrapassando a marca que caracteriza expansão do setor. E na Zona do Euro, o PMI composto, que engloba os setores industrial e de serviços, superou as expectativas ao subir da mínima histórica de 13,6 em abril para 31,9 em maio. A taxa de desemprego da região também surpreendeu positivamente as expectativas ao subir de 7,1% em março para 7,3% em abril (vs. Expectativa de 8%).

O governo da Coreia do Sul propôs um novo orçamento suplementar de US$ 28,9 bilhões para auxiliar empresas, comerciantes e residências e ajudar a cobrir parte da queda na receita causada pela pandemia.

No Brasil, o noticiário registra uma tentativa de diálogo do Palácio do Planalto com ministros do Supremo Tribunal Federal, em meio à escalada nas animosidades vivida até aqui. Virtualmente, o presidente Jair Bolsonaro participou ao lado de ministros da posse de Alexandre de Moraes no Tribunal Superior Eleitoral. Moraes é o relator do inquérito sobre fakenews que mirou aliados do presidente na semana passada. Em outro inquérito, o que investiga se houve tentativa de interferência de Bolsonaro na Polícia Federal, o procurador-geral da República, Augusto Aras, enviou manifestação ao Supremo concordando com a tomada de depoimento do presidente.

A Câmara tem na pauta de hoje a medida provisória 927, que flexibiliza regras trabalhistas e permite o diferimento de alguns tributos.

O governo publicou ontem a Medida Provisória 975, que permite a injeção de R$ 20 bilhões no Fundo Garantidor de Investimentos (FGI) e cria o Programa Emergencial de Acesso ao Crédito destinado a pequenas e médias empresas. O objetivo é destravar até R$ 100 bilhões em financiamento, segundo o Ministério da Economia. Para funcionar, o programa ainda precisa passar por algumas regulamentações, que devem estabelecer algum limitador para a taxa de juros nos financiamentos que usarem o Fundo.

Para evitar o aumento repentino de tributos a serem pagos pelas empresas nos próximos meses, o governo e o Congresso já discutem a possibilidade de criar um programa de parcelamento dos impostos que estão sendo adiados durante a crise do novo coronavírus. Além disso, senadores aprovaram ontem um projeto de lei que suspende por 60 dias o reajuste de medicamentos e por 120 dias o aumento em mensalidade de planos de saúde.

Na agenda de indicadores e eventos do dia, os destaques serão a divulgação dos dados da produção industrial do Brasil no mês de abril e a participação do diretor de Política Econômica do Banco Central, Fabio Kanczuk, em evento virtual da Câmara Americana de Comércio em Nova York. No exterior, destaque para PMIs do setor de serviços nos EUA e para o relatório mensal de emprego da ADP, considerado uma prévia do payroll americano.

Por fim, publicamos um relatório retomando o tema do Novo Marco Regulatório do Saneamento (Projeto de Lei 4162/2019), após notícias recentes sobre uma possível retomada das discussões sobre o projeto no Senado. Após análise detalhada das cláusulas dos principais contratos de programa das empresas candidatas à privatização em nossa cobertura, rebaixamos a recomendação das ações da Copasa para Venda. O motivo é que acreditamos que a desestatização da companhia possui muitas complexidades nas esferas estadual e municipal, o que nos leva a crer que seja um processo improvável de acontecer.

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Internacional

  1. Política Internacional: Protestos continuam nos EUA

    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Saneamento: Privatizações são mais complexas do que parecem; rebaixamos Copasa para Venda
  2. CCR (CCRO3): Feedback de Teleconferência com a Companhia
  3. Multiplan (MULT3): Anunciada a retomada da operação do JundiaíShopping
  4. Marfrig (MRFG3): empresa lança linha de hambúrgueres premium


Veja todos os detalhes

Internacional

Política Internacional: Protestos continuam nos EUA

  • O noticiário internacional continua repercutindo a onda de protestos contra o racismo nos EUA gerada pela morte de homem negro por policiais na semana passada. O aviso de Trump em seu discurso na segunda-feira de que o exército poderia ser acionado para conter episódios violentos gerou críticas e as manifestações que continuam após 8 dias. Mais de 9.300 pessoas foram presas em conexão as manifestações;
  • O governo americano também abriu uma investigação sobre impostos a serviços digitais que estão sendo considerados ou já foram adotados em diferentes partes do mundo, o que pode levar a tarifas sobre as exportações de países como Brasil, Índia, Reino Unido, entre outros.

Empresas

Saneamento: Privatizações são mais complexas do que parecem; rebaixamos Copasa para Venda

  • Ontem publicamos um relatório retomando o tema do Novo Marco Regulatório do Saneamento (Projeto de Lei 4162/2019), após notícias recentes sobre uma possível retomada das discussões sobre o projeto no Senado. Também realizamos uma investigação detalhada dos contratos de programa de Sabesp e Copasa para verificar possíveis fontes de insegurança jurídica em potenciais processos de privatização destas companhias;
  • Nesse contexto, rebaixamos a recomendação das ações da Copasa para Venda, pois acreditamos que a privatização da companhia é improvável de ocorrer devido a várias dificuldades para esse processo. Acreditamos que as ações da Sabesp são um veículo melhor para aproveitar o otimismo com a iminente aprovação do Novo Marco Regulatório do Saneamento. Por outro lado, também acreditamos que uma eventual privatização da companhia não deve avançar no curto prazo, motivo pelo qual mantemos recomendação Neutra. Finalmente, mantemos recomendação de Compra nas ações da Sanepar;
  • Veja no relatório completo os detalhes do setor e os motivos das nossas recomendações.

CCR (CCRO3): Feedback de Teleconferência com a Companhia

  • A XP Investimentos realizou ontem uma teleconferência com o Sr. Waldo Pérez, diretor financeiro da CCR, juntamente com investidores e outros participantes do mercado. O objetivo foi discutir tópicos como o pipeline de crescimento, discussões com as autoridades sobre potenciais reequilíbrios contratuais e outros assuntos de igual importância. Para acessar nosso feedback completo sobre o evento, basta acessar nosso relatório por meio desse link. Temos recomendação Neutra para as ações da CCR, com preço-alvo de R$ 16,0/ação.

Multiplan (MULT3): Anunciada a retomada da operação do JundiaíShopping

  • A Multiplan anunciou ontem (02 de junho) a retomada da operação do JundiaíShopping a partir de hoje, em horário reduzido das 14h às 20h. O empreendimento havia sido fechado no dia 20 de março;
  • O JundiaíShopping representa ~5% da ABL (Área Bruta Locável) de shoppings da Multiplan e, em 2019, equivaleu a cerca de 3% da receita total de aluguel da companhia. A companhia conta agora com 6 shoppings reabertos, que totalizam ~42% de sua ABL própria;
  • Para acompanhar os shoppings que já tiveram suas atividades retomadas, bem como a data de abertura, a representatividade na receita e a operadora, acesse nosso relatório de acompanhamento, que será sempre atualizado conforme novos ativos forem reabertos.

Marfrig (MRFG3): empresa lança linha de hambúrgueres premium

  • A Marfrig, maior produtora global de hambúrgueres, anunciou ontem (2) que passará a distribuir aos supermercados parceiros em todo o Brasil os hambúrgueres premium da marca Bassi;
  • Os produtos estarão disponíveis nos sabores picanha, angus e costela, e cada unidade possuirá 200 gramas. Segundo o diretor de marketing da empresa, Leonardo Pereira, os hambúrgueres foram pensados para um “consumidor cada vez mais exigente”;
  • Produzidos na unidade da Marfrig em Várzea Grande, no Mato Grosso, os lançamentos da marca Bassi fazem parte da estratégia da companhia de oferecer produtos de alto valor agregado. 
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