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Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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O que pode impactar o mercado hoje

Após uma semana positiva para o Ibovespa, as bolsas europeias operam em queda nesta segunda-feira, enquanto as bolsas asiáticas fecharam em direções mistas com as chinesas refletindo positivamente a medida do Banco Central chinês, que pretende aumentar a liquidez no mercado com a nova taxa de juros para as empresas.

No sábado, o Banco Popular da China estabeleceu que a partir de 2 de janeiro os bancos terão que emprestar dinheiro para as empresas pela nova taxa de juros criada em agosto, que é de 4,15% ao ano, ante à taxa antiga de 4,35% ao ano.

Os índices futuros dos EUA continuam em alta no penúltimo dia de um ano de grande sucesso para muitos mercados. O S&P-500 acumula alta de 29% em 2019, seu melhor ano desde 2013.

Investidores tem reduzido o volume das negociações às vésperas dos feriados de Ano Novo na Europa e América, encerrando um ano de vários recordes para os índices de ações globais. Com o cenário de estímulo de bancos centrais e o acordo comercial entre EUA e China em janeiro, muitos participantes do mercado dizem que estão ainda otimistas para o início de 2020, segundo a Bloomberg.

No Brasil, 2019 foi um ano desafiador para a economia, que desapontou no crescimento. Entretanto, a inflação foi a grande surpresa positiva, ficando abaixo do esperado e, assim, permitindo juros em patamares antes inimagináveis. O fim do ano se mostrou mais encorajador, dando indícios de que 2020 poderá finalmente ser um ano melhor no âmbito econômico.

A recuperação mais disseminada entre os diversos setores da economia, o cenário de juro historicamente baixo e a possibilidade de aprovação de importantes reformas, que ajudam a diminuir o rombo fiscal e a aumentar a produtividade do país, nos fazem acreditar que 2020 será um ano crucial para o desempenho econômico nos próximos anos.

Neste cenário, continuamos a ver a Bolsa como um dos ativos mais atrativos. Após alta acumulada de 32% em 2019, esperamos que o Ibovespa atinja 140 mil pontos no fim de 2020. Recentemente divulgamos nossa visão para 2020, com nossas recomendações de investimentos para todas as classes de ativos. Para saber mais, clique aqui.

O time de conteúdos XP deseja a todos Feliz Ano Novo, repleto de realizações e bons investimentos!

Tópicos do dia

Brasil

  1. Mercado eleva marginalmente sua projeção de PIB e IPCA

Empresas

  1. Grupo Pão de Açúcar (PCAR4): Acionistas aprovam conversão de ações preferenciais para ordinárias
  2. Petrobras (PETR4): Conclusão de pagamentos de leilões da ANP
  3. Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): Peste Suína Africana segue como tema relevante em 2020
  4. Santander (SANB11): Anúncio de dividendos e juros sob capital próprio (JCP)

Veja todos os detalhes

Brasil

Mercado eleva marginalmente sua projeção de PIB e IPCA

  • O mercado elevou marginalmente sua projeção de inflação para 2019 de 3,98% para 4,04%. Para 2020, a projeção passou para 3,61%;
  • A projeção de PIB para 2019 foi elevada de 1,16% para 1,17%. Para 2020, o mercado elevou sua projeção de 2,28% para 2,30%;
  • A projeção da taxa de câmbio permaneceu estável em 4,10 em 2019 e passou de 4,10 para 4,08 para 2020. Enquanto isso, a projeção da taxa Selic tanto para 2019 quanto para 2020 permaneceu estável em 4,50%. Clique aqui para acessar a nossa análise completa do resultado.

Empresas

Grupo Pão de Açúcar (PCAR4): Acionistas aprovam conversão de ações preferenciais para ordinárias

  • Na sexta-feira (27 de dezembro), a maioria dos acionistas do Grupo Pão de Açúcar (GPA) aprovou a conversão das ações preferenciais (PNs) em ações ordinárias (ONs) na proporção de 1:1. Os detentores de 66.612.633 ações votaram a favor, enquanto os demais detentores de 656.500 ações se abstiveram da votação. Não foram registrados votos contrários;
  • Próximos passos: Hoje (30 de dezembro) está agendada a Assembleia Geral para ratificar da conversão de ações. Os acionistas titulares de ações preferenciais que votarem contra a proposta ou que abstiverem o voto, terão o direito de retirada. Ele deverá ser exercido no prazo de 30 dias contados a partir da publicação da ata da Assembleia e receberão R$ 41,54 por ação. A data efetiva da migração para Novo Mercado será informada posteriormente;
  • Nossa visão: A aprovação da migração para Novo Mercado já era esperada pelo mercado e deve ser concluída no início de 2020. Inclusive, o potencial de reavaliação dos múltiplos devido a essa melhora de governança corporativa é um dos motivos para a nossa tese de investimento positiva para o GPA – para saber os outros motivos da nossa recomendação de Compra, acesse aqui. As ações do GPA atualmente negociam a um múltiplo P/L de 15,9x para 2020 (versus 23,5x para o setor) e nosso preço-alvo para o papel é de R$105/ação.

Petrobras (PETR4): Conclusão de pagamentos de leilões da ANP

  • Na sexta feira, a Petrobras informou via comunicado ao mercado que realizou os pagamentos finais, no montante de R$ 34 bilhões, referentes às rodadas de licitações do excedente da Cessão Onerosa, áreas de Búzios e Itapú, 16ª rodada no Regime de Concessão, bloco C-M-477, e 6ª rodada no Regime de Partilha de Produção, bloco Aram;
  • O pagamento é composto por: (i) R$ 28 bilhões, referentes à segunda parcela da fração da companhia do bônus de assinatura da área de Búzios e a totalidade do bônus de assinatura da área de Itapu, ambas adquiridas na rodada de licitações do excedente da Cessão Onerosa, em 6 de novembro de 2019, (ii) R$ 1.4 bilhão, referente ao bloco CM-477 adquirido na 16ª Rodada de Licitações da ANP sob regime de concessão e (iii) R$ 4 bilhões, referente ao bloco Aram adquirido na 6ª Rodada de Licitações no Regime de Partilha de Produção;
  • A próxima etapa dos referidos leilões será a assinatura dos respectivos contratos de Concessão e de Partilha de Produção, prevista para fevereiro e março de 2020, respectivamente;
  • Ressaltamos que na visão da empresa os pagamentos não alterarão seu patamar da dívida e serão suportados pela atual disponibilidade de caixa e pela geração de caixa no quarto trimestre. De todo modo, ressaltamos que em especial o Leilão da Cessão Onerosa foi apenas um desvio pontual na estratégia de desalavancagem da Petrobras e que ela continua comprometida com a agenda de desinvestimento conforme descrito no seu Plano Estratégico 2020-2024 (link). Mantemos a recomendação de Compra das ações da Petrobras, com preço alvo de R$ 36 e R$ 35 para PETR4 e PETR3, respectivamente.

Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): Peste Suína Africana segue como tema relevante em 2020

  • De acordo com a Forbes, os impactos da Peste Suína Africana na China foram mais devastadores do que o esperado em 2019. O governo central chinês se apressou na tentativa de conter o surto, mas algumas das medidas tomadas, incluindo uma proibição de transporte, acabaram agravando a propagação da doença, criando grandes diferenças de preços entre as regiões, o que incentivou a venda ilegal de carne suína;
  • “Esperamos exportações recordes de carne suína dos Estados Unidos para a China em 2020, à medida que as tarifas restritivas são gradualmente reduzidas”, diz Christine McCracken, analista sênior da Raboresearch. McCracken espera que as importações subam antes do feriado do Ano Novo Chinês, que será em 25 de janeiro do próximo ano. “As compras provavelmente permanecerão voláteis, no entanto, uma vez que a concorrência com exportadores europeus, canadenses e brasileiros será intensa e os compradores chineses são negociadores experientes”, diz ela;
  • Mas, não importa o quanto a China aumente as importações de carne suína, tal medida será insuficiente para suprir a lacuna na demanda criada pelo surto da Peste. A China consome mais da metade da carne de porco do mundo, sendo que todo o volume de comércio global de carne suína representa apenas cerca de 20% do consumo doméstico da China.

Santander (SANB11): Anúncio de dividendos e juros sob capital próprio (JCP)

  • Santander anúnciou na última sexta-feira que vai pagar R$ 2,09 por unit (SANB11) através da distribuição de dividendos e juros sob capital próprio;
  • O montante total vai ser de R$ 7,8 bilhões, sendo R$ 6,79 bilhões em dividendos e R$ 1,01 bilhão em JCP (R$ 858,5 milhões se descontado imposto). O montante reportado resulta em um dividend yield de 4,4%, baseado no preço do último fechamento;
  • Finalmente, ações serão tradadas ex-dividendos no dia 6 de janeiro de 2020, sendo que o pagamento deve acontecer em 21 de fevereiro de 2020.
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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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