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O que pode impactar o mercado hoje
Destaques da semana
Mercados amanhecem em queda, em uma semana marcada pela decisão de política monetária no Brasil, China e Inglaterra. Em semana menor com feriado hoje (19) nos Estados Unidos, a agenda internacional tem como destaques os dados do Índice de Gerente de Compras (PMI) do setor industrial e de serviços no país – que podem trazer novos sinais de desaceleração da economia americana – e as decisões de política monetária na China nesta segunda-feira e na Inglaterra na quinta-feira (22). No Brasil, as atenções seguem voltadas para a decisão de política monetária do Copom (Comitê de Política Monetária), que anuncia a decisão sobre a taxa básica de juros na quarta-feira (21).
Mercados globais
Os futuros dos mercados americanos amanhecem sem uma direção definida. Nos EUA, o mercado ficará fechado hoje em função de um feriado. Na semana passada, o S&P 500 marcou a quinta semana consecutiva de ganhos e superou a marca dos 4.400 pontos. Na Europa, o Stoxx 600 negocia em queda de 0,6%, em dia de agenda mais esvaziada e menor liquidez. Já na Ásia, o foco dos mercados permanece no aguardo por estímulos à economia chinesa e na geopolítica: o secretário de Estado dos EUA, Antony Blinken, se reunirá com o presidente chinês, Xi Jinping, em Pequim. No Japão, o índice Nikkei 225 caiu 1,0% em um movimento de realização de lucros, enquanto os índices da China também fecharam em queda em meio à expectativa de mais anúncio de corte de juros.
Mercado na semana passada
Em mais uma semana positiva para ativos brasileiros, o Ibovespa encerrou em alta de 1,5%, aos 118.758 pontos, e já sobe 9,6% no mês. Como destaque da semana, a Braskem (BRKM5) subiu 17,1%, em meio a fortes rumores de venda da empresa. Em contrapartida, Lojas Renner (LREN3) caiu 6,9%, após o corte de recomendação do Citibank e também impactada pelo movimento de alta da curva de juros futuro na semana.
As taxas futuras de juros fecharam a semana em leve alta, contudo, o mercado encerrou o período mais otimista. Dentre os diversos assuntos no radar dos investidores, os principais destaques na semana foram (i) upgrade (elevação) da perspectiva do rating do Brasil pela S&P Global, (ii) a manutenção dos juros nos EUA pelo Federal Reserve (Fed, o banco central dos Estados Unidos); e (iii) Boletim Focus. DI jan/24 foi de 13,00% para 13,025%; DI jan/25 passou de 11,095% para 11,140%; DI jan/26 oscilou de 10,51% para 10,52%; e DI jan/27 foi de 10,565% para 10,525%.
Veja todos os detalhes
Economia
Decisões de taxa de juros no Reino Unido, China e Brasil são os principais eventos da semana
- Na última sexta-feira, o Banco Central divulgou seu Índice de Atividade Econômica (IBC-Br) – uma proxy mensal do PIB brasileiro – que subiu 0,56% MoM em abril, acima das expectativas (XP: 0,25%; consenso: 0,15%). Esta foi a quarta leitura positiva dos últimos cinco meses. No geral, os sinais recentes apontam para um maior crescimento do PIB no 2T. Além da forte expansão das atividades menos sensíveis ao ciclo econômico (agricultura e indústria extrativa), as despesas de consumo das famílias têm se mostrado resilientes em meio à recuperação do mercado de trabalho. O XP Tracker para o crescimento do PIB no 2T aponta para 0,3% T/T (2,5% A/A), mas vale notar que, pelo menos por enquanto, as taxas de variação A/A do IBC-Br sugerem um crescimento mais forte no período;
- Após a divulgação do IPCA de maio, revisamos nossa projeção de inflação para 2023 de 5,4% para 4,9%. As surpresas de curto prazo, tanto do IPCA abaixo da nossa expectativa (-0,06pp), quanto das cobranças de alta frequência, retiraram quase 0,2pp. da nossa projeção. Destacamos que as quedas em alimentação no domicílio e em bens industriais foram superiores ao esperado, antecipando movimentos verificados nas últimas leituras dos IPAs (Índice de Preços ao Produtor Amplo) divulgados pela FGV. Nos preços livres, podemos destacar a dinâmica dos preços dos veículos. Afogou-se a informação de especialistas do setor de que as montadoras também ofereciam descontos para veículos não contemplados pelo programa. Com isso, a queda nos preços dos carros novos tende a ser mais definitiva e maior do que o estimado anteriormente. Por inércia, nossa projeção para 2024 foi revisada de 4,7% para 4,5%;
- Na pauta da semana sobre indicadores internacionais, esperamos a divulgação dos PMIs – índices de gerentes de compras – em economias desenvolvidas, como Estados Unidos, Zona do Euro, Reino Unido e Japão (sexta-feira). Também relevantes para os preços dos ativos, serão conhecidos os dados de inflação do Reino Unido (quarta-feira) e do Japão (quinta-feira). A decisão sobre a taxa de juros do Reino Unido deve ser anunciada na quinta-feira. Na noite de segunda-feira, os agentes do mercado estarão atentos à decisão sobre as taxas de juros na China, que tendem a movimentar os mercados de commodities e moedas emergentes;
- No Brasil, o destaque foi o anúncio da decisão do Copom sobre a taxa Selic na quarta-feira. O consenso e nossa expectativa é de manutenção no patamar de 13,75%. As estimativas divulgadas pelo Boletim Focus na segunda-feira serão acompanhadas de perto, uma vez que fazem parte da modelagem preditiva do Copom e podem movimentar os preços dos ativos financeiros ao longo do dia. O cenário XP prevê o início de um ciclo de cortes de juros na reunião do Copom de agosto – a taxa Selic deve chegar a 12,00% ao final de 2023. Por fim, no campo político, o mercado estará atento à tramitação do Arcabouço Fiscal no Senado Federal.
Empresas
Embraer (EMBR3) anuncia Joint Venture com a Nidec
- A Embraer e a Nidec anunciaram um acordo de Joint Venture (“JV”) para o desenvolvimento de um sistema de propulsão elétrica (Nidec Aerospace), a ser apresentado no 54º Paris Air Show (que começa hoje e acontece até 25 de junho);
- Em um primeiro momento, a parceria está focada na utilização de eVTOLs em meio ao setor de alto crescimento de mobilidade aérea urbana (a Eve anunciou fornecedores de rotores/hélices, sistemas de armazenamento e propulsão elétrica, sendo este último a Nidec Aerospace), mas também com o objetivo de fornecer soluções para veículos não eVTOL no futuro – observamos que a Embraer planeja lançar sua “Família Energia” na próxima década, com aeronaves relacionadas à sustentabilidade, envolvendo produtos híbridos e elétricos;
- Reiteramos nossa recomendação de Compra para a Embraer;
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Blau (BLAU3): Uma melhor visão do que está por vir
- Na última quinta-feira, realizamos uma rodada de reuniões com o CEO e a equipe de RI da Blau (BLAU3), e os destaques das reuniões foram:
- A dinâmica do mercado de imunoglobulina continua desafiadora;
- O processo de licitação pública do alfaepoetina para 2024 deve ser um evento importante para a empresa;
- A aquisição da Bergamo deve trazer novos produtos e aumentar a capacidade de produção de forma geral;
- A parceria com a Similis Bio tem o potencial de destravar um mercado relevante; e
- Novos medicamentos e volumes mais altos podem ajudar na competitividade e nas margens.
- No geral, consideramos as mensagens transmitidas como positivas, pois forneceram uma melhor visão do que se esperar para o segundo semestre de 2023 e períodos posteriores, sustentando nossa visão construtiva em relação às ações;
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Data Expert | Tracker Açúcar & Etanol
- Forte produção de açúcar em maio, mas preço se manteve acima de 25¢/lb, suficiente para sustentar nosso otimismo com o setor, apesar da perspectiva desafiadora para o etanol;
- Cana. Colheita de maio progrediu bem, volume moído nos primeiros 2 meses de 23/24 é 17% maior que a safra anterior;
- Açúcar. O mix açucareiro até o fim de maio atingiu o nível mais alto desde 2006, mas forte produção brasileira não consegue aliviar o mercado;
- Etanol. Corte no preços da gasolina pela Petrobras entra hoje em vigor, caindo 4,66% e dificultando o ganho de competitividade do hidratado;
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Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- XP ultrapassa R$ 1 trilhão em recursos de clientes (Valor);
- Oferta de ações ganha tração com expectativa de queda de juros (Valor);
- Generali adquire operação da Liberty Seguros na Espanha, Portugal e Irlanda (InfoMoney);
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- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- ‘Big techs’ e grupos de mídia negociam acordos sobre inteligência artificial (Valor);
- Franquia na banda larga e neutralidade ressurgem com o fair share (telesintese);
- Intel planeja construir fábrica de semicondutores de US$ 4,6 bi na Polônia (Valor);
- Investidor reclama de nota favorável à Oi (Valor);
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- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Carrefour e Atacadão terão lojas ‘combo’ com a rede Sam’s. (Valor);
- Como a Natura quer usar seu “banco” para melhorar as vendas. (BrazilJournal);
- Alta de custos faz varejo enxugar estoques, enquanto indústrias lidam com excesso de produtos. (Estadão);
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- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Alimentos e Bebidas
- JBS investe R$ 800 mi para triplicar capacidade de planta no MT (Infomoney);
- Governo confirma mais 2 casos de gripe aviária no Brasil e soma 38 (Globo Rural);
- Agro
- Plano Safra “verde” enfrenta resistência da área econômica (Valor);
- Cargill entra na disputa por ativos da Imcopa no Paraná (Notícias Agrícolas);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Alimentos e Bebidas
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Auren assina contrato para ceder direitos creditórios decorrentes de acordo com União. (Valor Econômico);
- Light deve sofrer com volatilidade após saída repentina de presidente. (Valor Econômico);
- Fitch revisa perspectiva da Eletrobras para negativa. (Canal Energia);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
- Vibra propõe diminuir o tamanho do conselho de administração (Valor Econômico);
- Castro defende Rota 4 para o Rio para atrair indústria de hidrogênio Castro (EPBR);
- Silveira baixa tom de críticas à Petrobras e diz que política pública do gás é tema de todas as petroleiras (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Decisão do Copom, arcabouço fiscal no Senado e fala de Powell: o que acompanhar na semana (Infomoney);
- Mercado já se ajusta para início dos cortes na Selic em agosto (Valor Econômico);
- Presidente da distribuidora da Light renúncia (Valor Econômico);
- Ratings da Azul rebaixados para ‘CC’ e ‘brCC’ após anúncio de troca de dívida em condições desfavoráveis perspectiva negativa (S&P Global);
- Fitch Afirma Ratings da Eletrobras em ‘BB-‘/’AA(bra)’ e Revisa Perspectiva para Negativa (Fitch);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Fiagros: Emissões superam em 44% volume registrado no 1º semestre de 2022 (Money Times);
- FII de escritório tem patrimônio elevado em 13% após reavaliação de cobiçado imóvel em SP (InfoMoney);
- Ifix completa dez semanas seguidas de ganhos e atinge maior patamar desde janeiro de 2020 (InfoMoney);
- IFIX AVANÇA PELA 10ª SEMANA SEGUIDA PUXADO POR FUNDOS DE LOGÍSTICA (ClubeFII);
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ESG
Japão busca US$ 1,06 trilhões em investimentos para transformação verde | Café com ESG, 19/06
- O Ibovespa encerrou a última semana em alta de +1,2%, enquanto o ISE subiu +0,08%. Já o pregão de sexta-feira terminou em território negativo, com o Ibov e o ISE em queda de -0,38% e -0,63%, respectivamente;
- No Brasil, devido ao alto custo do projeto, o Ministério da Agricultura tem encontrado resistências para emplacar o desenho do Plano Safra + Sustentável 2023/24 nas negociações com a equipe econômica do governo – para subvencionar juros para médios e grandes produtores, o Ministério da Fazenda propôs reduzir o orçamento do projeto para R$ 5 bilhões vs. cerca de R$ 18,5 bilhões previstos atualmente;
- No internacional, (i) o governo japonês e vários de seus maiores bancos devem lançar dentro de um mês um programa de “transformação verde” com o objetivo de atrair US$ 1,06 trilhões em investimento na próxima década – o projeto se concentrará em torno de Sapporo, que em 2024 será designada uma zona especial para atrair investimentos em energia renovável; e (ii) segundo a Casa Branca, o presidente Joe Biden anunciará mais de US$ 600 milhões em investimentos climáticos para ajudar as comunidades costeiras de todo o país a combater as mudanças climáticas;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Brunch com ESG: Dia Mundial do Meio Ambiente em destaque, com governo brasileiro anunciando planos
- Pensando em melhor auxiliar os investidores, o Brunch com ESG é um relatório publicado todos os sábados pelo time ESG do Research da XP, que busca destacar os principais tópicos da agenda na semana no Brasil e no exterior;
- Na última semana, destacamos: (i) União Europeia pressiona por mudanças nas agências de rating ESG; (ii) Cemig aposta em debêntures verdes para acelerar a adoção de projetos; e (iii) Brasil e o plano de expandir projetos de hidrogênio verde após o impulso de R$ 10 bilhões da UE;
- Clique aqui para ler o conteúdo completo.
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