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Mercados em queda após “alguns” membros do Fed repensarem estímulos

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA -0,3% | 122.633 Pontos

CÂMBIO 0,94% | 5,31/USD

O que pode impactar o mercado hoje

A julgar pelo desempenho das bolsas internacionais, o Ibovespa – que teve queda de 0,3% e fechou a quarta-feira cotado a 122.633 pontos – deve iniciar o dia no campo negativo: S&P500 e Dow Jones recuam 0,5%; Nasdaq -0,4%. A aversão ao risco observada nas bolsas americanas é uma continuidade do movimento que se iniciou ontem pela tarde após a divulgação da Ata da última reunião do Fed (Banco Central dos EUA). Pela primeira vez, “um número de membros” do Fed, ou seja, mais do que apenas um diretor, expressaram a possibilidade do início da redução da compra de ativos.

A queda reflete o receio que os investidores têm de uma possível elevação dos juros nos EUA, já que a expansão monetária e fiscal sem precedentes dos últimos meses foi um dos grandes propulsores para a alta de diversos ativos no mundo todo. Entendemos, porém, que o movimento é saudável, ao indicar que o Fed segue atento para evitar patamares de inflação demasiadamente altos diante de uma recuperação sólida da economia (caso essa se confirme ao longo dos próximos meses).

No Brasil, dois destaques importantes: i) a Câmara dos Deputados aprovou na noite de ontem (19), por 313 a favor a 166 votos contra, o texto-base da Medida Provisória que viabiliza a privatização da Eletrobras. O texto segue agora ao Senado, que terá pouco mais de um mês para aprovar o texto, que perde a validade em 23 de junho; ii) o presidente Jair Bolsonaro enviou dois projetos ao Congresso para remanejar R$ 1,7 bilhões e recompor recursos cortados no Orçamento para o Casa Verde e Amarela e outros ministérios.

Na agenda do dia, mercado seguirá atento nos dados de pedidos semanais de seguro desemprego nos EUA e no leilão do Tesouro americano, além de discurso de dirigente do Fed e da presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde. No Brasil, a Receita Federal divulga o resultado da arrecadação referente a abril.

Tópicos do dia

Acesse aqui o relatório internacional

Economia

  1. FED sinaliza para discussões sobre possível início de tapering

Política

  1. Câmara aprova MP da Eletrobrás, que vai ao Senado
  2. Deputados iniciam discussão e votação da reforma administrativa na Comissão de Constituição e Justiça
  3. Governo envia projetos com remanejamento de recursos para tentar acordo sobre o Orçamento

Empresas

  1. Cielo (CIEL3): CEO deixa o cargo, atual CFO deve ocupar seu lugar
  2. Simpar (SIMH3): Primeiro Investor Day
  3. Notícias Diárias do Setor Financeiro
  4. Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

ESG

  1. Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 20/05

Veja todos os detalhes

Economia

FED sinaliza para discussões sobre possível início de tapering

  • O principal destaque de ontem foi a divulgação da ata da última reunião do Comitê de Política Monetária do FED (FOMC). No documento, chamou atenção a primeira referência por parte de “alguns dirigentes” da autoridade monetária sobre a intenção de começar nas próximas reuniões a discutir uma redução na compra de ativos. O comitê também sinalizou estar atento a possíveis impactos do longo período de expansionismo monetário na estabilidade financeira do país – mesmo que destacando ainda não ser o suficiente para determinar os rumos desta;
  • Entendemos, porém, que o movimento é saudável, ao indicar que o FED segue atento para evitar um possível superaquecimento da economia, com inflação demasiadamente alta diante de uma recuperação sólida da economia (caso essa se confirme nos dados dos próximos meses);
  • Nessa manhã, a autoridade monetária Chinesa manteve os juros de referência de 1 e 5 anos em 3.85% e 4.65%, respectivamente, como era esperado. No Japão, exportações surpreenderam para cima, e cresceram 38% y/y em abril (est. 30.8%) enquanto importações avançaram 12.8% (est. 9%). Na Alemanha, o índice de preços ao produtor (PPI) registrou alta de 0,8% em abril, em linha com o consenso de mercado;
  • No Brasil, o presidente Jair Bolsonaro enviou dois projetos ao Congresso para remanejar R$ 1.7 bilhões e recompor recursos cortados no Orçamento para o Casa Verde e Amarela e outros ministérios. Amanhã, o Ministério da Economia vai divulgar o relatório bimestral de receitas e despesas; espera-se que gastos obrigatórios, como o seguro-desemprego, sejam revisados para baixo, o que pode liberar recursos para novos créditos;
  • Publicamos relatório sobre a situação hídrica no país e os riscos para a inflação. Detalhamos como o baixo volume de chuvas entre Setembro/20 e Abril/21 levou o nível dos reservatórios das hidrelétricas a patamares próximos aos de 2001 e 2014, os piores anos da história recente. Esta realidade, que deve persistir nos próximos meses, pressiona preços da energia elétrica e reacende a preocupação sobre a capacidade de abastecimento no país. Porém, destacamos que o risco de um novo racionamento é baixo;
  • Na agenda do dia, mercado seguirá atento nos dados de pedidos semanais de seguro desemprego nos EUA e no leilão do Tesouro americano, além de discurso de dirigente do FED e da presidente do Banco Central Europeu (ECB), Christine Lagarde. No Brasil, a Receita Federal divulga o resultado da arrecadação referente a abril.

Política

Câmara aprova MP da Eletrobrás, que vai ao Senado

  • Os deputados aprovaram no início desta madrugada a medida provisória da Eletrobrás, nos moldes do relatório de Elmar Nascimento. O texto segue agora ao Senado, onde o governo ainda inicia as articulações. Os senadores terão pouco mais de um mês para aprovar o texto, que perde a validade em 23 de junho. O prazo está dentro do acertado com o presidente Rodrigo Pacheco.

Deputados iniciam discussão e votação da reforma administrativa na Comissão de Constituição e Justiça

  • A Comissão de Constituição e Justiça inicia as discussões para votação da admissibilidade da reforma administrativa na Câmara. O governo espera concluir a aprovação até a próxima semana.

Governo envia projetos com remanejamento de recursos para tentar acordo sobre o Orçamento

  • O presidente Jair Bolsonaro enviou ao Congresso dois projetos de lei para remanejamento de R$ 1,7 bilhão em favor de programas, como o Casa Verde e Amarela, que haviam tido orçamento vetado ou bloqueado no início do ano. Os projetos são parte do acordo para destravar a votação dos vetos ao Orçamento e do PLN 4, que recompôs perto de R$ 20 bilhões em despesas obrigatórias.


Empresas

Cielo (CIEL3): CEO deixa o cargo, atual CFO deve ocupar seu lugar

  • Paulo Caffarelli, da Cielo, acaba de deixar o cargo de CEO da empresa, posição que ele ocupou por dois anos e meio;
  • Assumirá o cargo o atual vice-presidente executivo de finanças e diretor de relações com investidores da empresa Gustavo Henrique Santos De Sousa. O Sr. De Sousa já ocupou cargos de liderança na Klabin, CPFL, CSN e Banco do Brasil e está na Cielo há 2 anos;
  • Vemos a notícia como negativa, pois adiciona mais uma camada de incerteza à gestão da Cielo, que já está pressionada dado que seus acionistas estão divididos sobre o que fazer com a empresa. Reiteramos nossa recomendação Neutra e esperamos que as ações da Cielo tenham um desempenho ruim hoje.

Simpar (SIMH3): Primeiro Investor Day

  • A Simpar fez ontem o seu primeiro Investor Day, com a presença de Fernando Simões (CEO e acionista controlador) e Denys Ferrez (CFO), bem como das equipes de gestão das subsidiárias. O principal destaque foi a apresentação de fortes expectativas financeiras para todas as subsidiárias listadas;
  • Embora as projeções excedam amplamente nossas estimativas, elas corroboram nossa forte perspectiva de crescimento para o grupo (notavelmente nos segmentos de aluguel);
  • Reiteramos nossa visão positiva sobre a Simpar (Vamos (VAMO3) sendo a top pick) e nossa recomendação de Compra (preço-alvo de R$59,00, 23% de upside);
  • Clique aqui para ler o relatório completo.

Notícias Diárias do Setor Financeiro

  • Acesse este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

  • Nesta publicação diária, trazemos as principais notícias do setor de varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.) nacional e internacional, complementando nossa visão sobre as tendências e acontecimentos mais importantes do dia. Além disso, o relatório contém um resumo dos múltiplos e recomendações para as empresas de nossa cobertura.
  • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 20/05

  • Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança;
  • Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance histórica do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP;
  • Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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