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Ibovespa renova máxima histórica e atinge 117 mil pontos

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA 1,2% | 117.203 Pontos

CÂMBIO -0,9% | 4,05/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa renovou máxima ontem, subindo 1,2% para 117.203, com volume financeiro ainda baixo devido ao entre-feriados de Natal e Ano-Novo. Os investidores continuam animados após dados positivos para economia brasileira em dezembro e dados do varejo mostrando expansão acima do esperado neste Natal.

Tal movimento também segue o otimismo vindos dos mercados internacionais. Nesta manhã, bolsas americanas continuam em alta, impulsionando índices para novos recordes. Ontem, a Nasdaq fechou acima de 9.000 pontos pela primeira vez.

As ações americanas reagem a relatos de forte receita na temporada de férias, com a Amazon.com e a Mastercard SpendingPulse reportando dados fortes para as vendas online. Dados divulgados pela China, mostrando expansão do lucro industrial, também estimularam o sentimento positivo.

Enquanto isso, investidores continuam de olho no acordo comercial EUA-China, esperado que seja assinado em janeiro, para sustentar ganhos no novo ano.

Do lado das commodities, os preços de celulose de fibra curta na China seguiram sem tendência e fecharam em queda esta semana (-US$0,9/t), para US$456,7/t. Apesar da visibilidade baixa no curto prazo, os preços parecem estar próximos de um piso, reforçados por sinais de desestocagem por parte da Suzano. Seguimos com uma visão positiva para o balanço de oferta/demanda no médio/longo prazo.

Por outro lado, os preços de petróleo (Brent) subiram cerca de 1% nessa quinta-feira, atingindo seu pico em mais de três meses (US$ 67,9/barril) impulsionados pelas expectativas do acordo comercial entre China-EUA e por um relatório que apontou estoques menores do que o esperado nos EUA.

No Brasil, o destaque da agenda será a divulgação da taxa de desemprego nacional, que deve ficar em 11,40% em novembro. Na nossa visão, os dados devem continuar reforçando a mensagem de que o mercado de trabalho brasileiro tem se recuperado de maneira gradual.

Olhando para 2020, vemos a aceleração do crescimento como o principal tema. A recuperação mais disseminada entre os diversos setores da economia, o cenário de juro historicamente baixo e a possibilidade de aprovação de importantes reformas, nos fazem acreditar que 2020 será um ano crucial para o desempenho econômico nos próximos anos. Recentemente divulgamos nossa visão para 2020 e onde investir neste cenário. Para saber mais, clique aqui.

Tópicos do dia

Brasil

  1. Governo quer fixar um teto para a carga tributária brasileira na casa dos 33% do PIB
  2. Processos com risco de perda da União aumentam, mas impacto fiscal ainda é apenas contábil

Empresas

  1. Papel & Celulose: Queda no preço da celulose de fibra curta nesta semana
  2. BR Distribuidora (BRDT3): Venda da participação na CDGN Logística
  3. CCP (CCPR3): Aquisição de pavimentos no Complexo JK (WTorre) e venda do Centro Empresarial Faria Lima concluídos
  4. Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): Importações de carne suína do Vietnã mais do que dobram devido à Peste Suína Africana
  5. Ambev (ABEV3): cervejaria deve investir R$ 155 milhões na expansão de sua fábrica em Itapissuma, Pernambuco

Veja todos os detalhes

Brasil

Governo quer fixar um teto para a carga tributária brasileira na casa dos 33% do PIB 

  • De acordo com o Valor Econômico, o governo quer fixar um teto para a carga tributária brasileira na casa dos 33% do PIB;
  • A proposta deve ser incluída no projeto de reforma tributária que o governo pretende enviar ao Congresso Nacional a partir de janeiro, mas o número definitivo do teto ainda está em estudo;
  • De acordo com o governo, não há planos para se reduzir a arrecadação federal no curto prazo, mas regras de compensação estão sendo estudadas caso a arrecadação ultrapasse o teto. Ainda não é claro, entretanto, de que forma essa compensação será feita.

Processos com risco de perda da União aumentam, mas impacto fiscal ainda é apenas contábil

  • O relatório de riscos fiscais que o Tesouro Nacional divulgará hoje deve mostrar que as ações judiciais com risco provável de perda para a União somam aproximadamente R$ 634 bilhões. Pelo lado da receita, o governo considera provável receber aproximadamente R$ 403 bilhões dos devedores incluídos na dívida ativa da União. Dessa forma, o risco líquido é de aproximadamente R$231 bilhões;
  • Dentre todos os riscos, o principal é a ação que retira o ICMS da base de cálculo do PIS/Cofins que é estimada em torno de R$ 246 bilhões;
  • O Tesouro Nacional tem que provisionar no Balanço Geral da União valores classificados como perda provável. No entanto, o impacto dessas classificações é apenas contábil, pois os efeitos orçamentários só se dão quando o julgamento tem o trânsito em julgado. Assim, o objetivo do relatório é apenas fazer um acompanhamento desses riscos e aumentar o acesso à informação.

Empresas

Papel & Celulose: Alta no preço da celulose de fibra curta nesta semana

  • Os preços da celulose de fibra curta na China fecharam em queda esta semana, -US$0,9/t, atingindo US$456,7/t. Na nossa visão, apesar da visibilidade permanecer baixa, acreditamos que o preço esteja próximo de um piso e o movimento de desestocagem da Suzano parece positivo. Mantemos nossa visão positiva à frente;
  • Mantemos nossa recomendação de Compra para Suzano (preço-alvo de R$45/ação) e Neutro para Klabin (preço-alvo de R$20.5/ação).

BR Distribuidora (BRDT3): Venda da participação na CDGN Logística

  • Ontem a BR Distribuidora informou via fato relevante a venda da totalidade de sua participação na CDGN Logística S.A. para o MDC I Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, gerido pela Pacífico Administração de Recursos Ltda;
  • A BR possui 49% do capital social total da CDGN que tem como sócia a MDCPAR S.A com 51% do capital social. O valor de venda da participação da BR é de R$ 25 milhões, a ser ajustado conforme regras contratuais e pago no fechamento da operação, que está sujeita à aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE);
  • A CDGN LOGÍSTICA S.A. é uma sociedade anônima que atua há 12 anos no mercado de logística de gás natural comprimido (GNC) atendendo clientes dos segmentos industrial e de distribuição de gás em todo o território nacional;
  • Ainda que a iniciativa seja pouco significativa, temos uma visão positiva do anúncio por reforçar o compromisso com foco nas principais linhas de negócio. Mantemos nossa recomendação Neutra na BR Distribuidora com preço-alvo de R$29,00/ação.

CCP (CCPR3): Aquisição de pavimentos no Complexo JK (WTorre) e venda do Centro Empresarial Faria Lima concluídos

  • A CCP anunciou ontem à noite a conclusão de duas transações anunciadas ao longo de novembro: (i) a aquisição de cotas de fundos de investimento que detém participação em dois edifícios Triple A por R$ 1,05 bilhão, sendo que 30% serão pagos pela CCP e os 70% restantes pelo fundo de Pensão Canadense CPPIB, parceiro da CCP. Os prédios estão localizados na cidade de São Paulo, região da Juscelino Kubitschek (JK); e (ii) a venda da participação que detinha no edifício Centro Empresarial Faria Lima, ativo que não faz parte do portfólio Triple A e se encaixa na estratégia de “Geração de Valor”. A venda totalizou um valor de R$ 45,5 milhões, sendo que a CCP possuía uma participação de 66,57%;
  • As duas transações já haviam sido incorporadas às nossas estimativas, e vemos como alinhadas à estratégia da companhia de (i) deter um portfólio Triple A de primeira linha e (ii) gerar valor com a gestão ativa de seu portfólio. Temos recomendação de Compra para as ações, e preço-alvo de R$ 29,0/ação. Para acessar nosso relatório de início de cobertura, basta clicar aqui. Já para acessar a tese de investimentos de CCP, basta clicar nesse link.

Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): Importações de carne suína do Vietnã mais do que dobram devido à Peste Suína Africana

  • Segundo a Reuters, as importações de carne suína do Vietnã durante os primeiros 11 meses deste ano mais que dobraram versus o ano anterior, atingindo 110.000 toneladas, disse o Ministério das Finanças na quinta-feira;
  • O rebanho suíno do país foi atingido pela peste suína africana. Desde que a doença foi detectada pela primeira vez em fevereiro, ela se espalhou para todas as 63 províncias do Vietnã, forçando o abate de cerca de seis milhões de porcos, ou 20% do rebanho total de suínos, e quase triplicando os preços;
  • “Não podemos permitir que a escassez de carne de porco aconteça”, afirmou o vice-primeiro-ministro Vuong Dinh Hue no comunicado. “Temos que importar para compensar o déficit.”

Ambev (ABEV3): cervejaria deve investir R$ 155 milhões na expansão de sua fábrica em Itapissuma, Pernambuco

  • Segundo a Folha de Pernambuco, o Conselho Estadual de Políticas Industrial, Comercial e Serviços (Condic) aprovou R$ 273 milhões de investimentos para Pernambuco, com destaque para a expansão industrial da Ambev em Itapissuma, com investimento de R$ 155 milhões (cerca de 0,05% do valor de mercado da empresa);
  • O investimento será feito em melhorias no parque industrial para a produção de nova linha de artigos, para contemplar uma produção de bebidas específicas e para importação de matéria-prima do produto, como malte de cevada e lúpulo;
  • Um polo cervejeiro vem se formando em Itapissuma, com a presença de fábricas da Ambev e do Grupo Petropólis.

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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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