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Ibovespa em alta com resultados do terceiro trimestre e otimismo com vacina

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IBOVESPA 0,8% | 107.249 Pontos

CÂMBIO -1,95% | 5,32/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa fechou em alta de 0,8% ontem, aos 107.249 pontos. Foi o maior patamar de fechamento do índice desde o dia 21 de fevereiro, quando o benchmark encerrou o pregão cotado em 113.681 pontos. Já as taxas futuras de juros recuaram em todos os vértices, seguindo o movimento do câmbio, em dia ainda sem novidades no noticiário local. DI jan/21 fechou em 1,92%; DI jan/23 encerrou em 4,86%; DI jan/25 foi para 6,65%; DI jan/27 fechou em 7,43%.

Nessa manhã, mercados globais amanhecem levemente positivos. Nos EUA (+0,2%), a Pfizer busca aprovação para uso emergencial da vacina, enquanto na Europa (+0,2%) a presidente do Banco Central demonstrou preocupação com o cenário de recuperação econômica de médio prazo, apesar das recentes notícias positivas.

Ainda no cenário internacional, ontem o senado norte-americano bloqueou a nomeação de Judy Shelton para o Fed, uma derrota para o líder Mitch McConnell e para o presidente Trump. Com dois senadores republicanos em quarentena, o partido ficou sem o número de votos necessário para superar a oposição democrata unida. McConnell mudou o seu voto no final, em uma manobra que permitiria que ele apresentasse a indicação para reconsideração.

No cenário eleitoral, a Suprema Corte estadual da Philadelphia rejeitou o principal argumento da campanha de Trump de que os observadores eleitorais republicanos eram mantidos longe demais para monitorar a contagem de votos. Em Michigan, os oficiais do Partido Republicano votaram contra a certificação do resultado das eleições no maior condado do estado. Pouco depois, o conselho votou novamente e decidiu por unanimidade pela certificação dos votos e auditoria de alguns distritos. No final do dia, o presidente Trump ainda anunciou em sua rede social a demissão do principal oficial de segurança cibernética dos EUA, Christopher Krebs. O motivo teriam sido a fala de Krebs contradizendo as alegações de eleições do presidente sobre fraudes no pleito.

Na economia, as notícias sobre vacinas continuam trazendo perspectivas positivas. O jornal Folha de São Paulo cita um estudo com a vacina Coronavac, que mostra a produção de anticorpos em 97% dos participantes, enquanto o presidente da Pfizer disse que a empresa está negociando com o Ministério da Saúde e, caso haja acordo, vacinas da companhia poderiam chegar ao Brasil no primeiro trimestre do ano que vem.

Também chamou a atenção a expectativa do governo de que o avanço do INPC (que deve fechar o ano em 4,2%, acima dos 2.1% considerados no orçamento enviado ao Congresso) pese sobre o orçamento de 2021, expandindo as despesas obrigatórias ligadas ao salário mínimo – corrigido pelo índice. Somando isso à derrota das desonerações, o orçamento de 2021, já apertado, vai ficando cada vez mais complicado de ser equacionado considerando as restrições do teto de gastos.

Já na política, o noticiário continua focado nos resultados do primeiro turno da eleição municipal, com avaliação dos seus efeitos imediatos e para 2022. No Congresso, líderes definem que reformas ficam para depois do segundo turno dos pleitos locais.

Por fim, do lado das empresas, ontem chegamos ao fim da temporada de resultados do 3º trimestre. Os resultados superaram novamente as expectativas, com 48% e 65% vindo acima dos números do consenso de mercado e da XP, respectivamente. Assim como na temporada do 2º trimestre, os resultados acima do esperado mostram que o mercado já havia se preparado para números bastante fracos por parte das companhias, o que não ocorreu na magnitude em que os analistas esperavam, sendo assim positivo para as empresas.

Tópicos do dia

Internacional

  1. Política Internacional: senado bloqueia a nomeação de Judy Shelton para o Fed
  2. Petróleo: Expectativas do mercado de um aumento de +1,650 milhões de barris nos estoques dos EUA
    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Temporada de resultados do 3º trimestre: Superando novamente as expectativas
  2. Vale (VALE3): Audiência de Vale e o governo de MG termina sem acordo


Veja todos os detalhes

Internacional

Política Internacional: senado bloqueia a nomeação de Judy Shelton para o Fed

  • Nos EUA, ontem o senado bloqueou a nomeação de Judy Shelton para o Fed, uma derrota para o líder Mitch McConnell e para o presidente Trump. Com dois senadores republicanos em quarentena, o partido ficou sem o número de votos necessário para superar a oposição democrata unida. McConnell mudou o seu voto no final em uma manobra que permitiria que ele apresentasse a indicação para reconsideração;
  • Ainda ontem, a Suprema Corte estadual da Philadelphia rejeitou o principal argumento da campanha de Trump de que os observadores eleitorais republicanos eram mantidos longe demais para monitorar a contagem de votos. Em Michigan, os oficiais do Partido Republicano votaram contra a certificação do resultado das eleições no maior condado do estado. Pouco depois, o conselho votou novamente e decidiu por unanimidade pela certificação dos votos e auditoria de alguns distritos;
  • No final do dia, o presidente Trump ainda anunciou em sua rede social a demissão do principal oficial de segurança cibernética dos EUA, Christopher Krebs. O motivo teriam sido a fala de Krebs contradizendo as alegações de eleições do presidente sobre fraudes no pleito.

Petróleo: Expectativas do mercado de um aumento de +1,650 milhões de barris nos estoques dos EUA 

  • O relatório oficial de fornecimento da Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) deve ser publicado hoje às 11:30 da manhã (horário de Brasília), com expectativas do mercado de um aumento de +1,650 milhões de barris nos estoques dos EUA; 
  • Os estoques de petróleo dos EUA cresceram +4,278 milhões de barris na semana passada, resultado mais negativo que as expectativas de mercado de uma redução de -0,913 milhões de barris. Um aumento de estoques acima do esperado é visto como negativo por indicar uma maior oferta em relação à demanda. Por outro lado, houve uma redução de -2,309 milhões de barris nos estoques de gasolina nos EUA, o que foi visto como positivo por estar acima das expectativas do mercado;
  • Nessa manhã de quarta-feira, a commodity opera em território positivo em alta de +1,23% em US$44,29 barril (Brent). 

Empresas

Temporada de resultados do 3º trimestre: Superando novamente as expectativas

  • A divulgação dos resultados do 3º trimestre de 2020 (3T20) das empresas listadas na Bolsa começou em meados de outubro e 100% das empresas do Ibovespa já reportaram seus resultados;
  • 32% deles foram em linha com o que o consenso esperava e 48% acima da expectativa. Já em relação às estimativas da XP, 30% dos resultados foram em linha com os nossos números e 65% acima das nossas expectativas. Nossa análise consolidada sugere que a receita líquida e EBITDA das empresas sob nossa cobertura superaram nossas projeções em 1,2% e 10,3%, respectivamente;
  • Assim como a temporada de resultados do 2o trimestre, esses resultados acima do esperado mostram que o mercado já havia se preparado para resultados bastante fracos das companhias, o que não ocorreu na magnitude que os analistas esperavam, sendo assim positivo para as empresas. Clique aqui para acessar o relatório completo com a retrospectiva dos resultados divulgados e uma análise consolidada do nosso universo de cobertura de ações.

Vale (VALE3): Audiência de Vale e o governo de MG termina sem acordo

  • Ontem, a Vale e entes governamentais novamente se reuniram para discutir mais uma etapa referente ao acordo pelo rompimento da barragem da mina de Córrego do Feijão, em Brumadinho. No entanto, a governo de Minas Gerais, junto com as instituições do judiciário, não aceitaram nesta terça-feira proposta apresentada pela mineradora. Portanto, uma nova audiência foi marcada para o dia 9 de dezembro.
  • Segundo o comunicado emitido pelo governo de MG, a proposta da mineradora “não está em conformidade com as premissas que haviam sido acordadas”. Por outro lado, o valor solicitado pelos entes governamentais é de R$ 54 bilhões, o que, na visão da Vale e de consultorias, não há nenhum amparo na teoria econômica.
  • Acreditamos em um impacto neutro no mercado, uma vez que essas discussões já vem ocorrendo há um tempo e não houve definição sobre o montante a ser pago. Mantemos nossa recomendação de Compra, com preço-alvo de R$85 por ação.
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