Áudio disponível em breve.
IBOVESPA +0,98% | 113.407 Pontos
CÂMBIO -1,05% | 5,09/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Destaque do dia
A atenção do mercado hoje estará voltada à divulgação do CPI nos EUA. O mercado e a XP esperam deflação de -0,1% e -0,3% no mês, respectivamente, fruto principalmente de deflação na gasolina, carros usados e transportes, além de desaceleração nos preços de alimentos. No Brasil, a Petrobras anunciou ontem queda dos preços do GLP nas distribuidoras de 4,7%, que deverá ter efeito pequeno, de até 4 bps, entre os IPCAs de setembro e outubro. E na agenda, o IBGE divulga a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) de julho, projetamos avanço de 0,8% no mês e 5,6% na variação interanual (mediana de mercado em 0,6% e 5,5%).
Brasil
O Ibovespa fechou em alta de 0,98% nesta segunda-feira (12), aos 113.407 pontos, seguindo a performance vista no exterior.
As taxas futuras de juros apresentaram leve alta ontem, após a divulgação do Boletim Focus ter apontado elevação na expectativa do mercado sobre a inflação para o ano de 2024, que passou de 3,43% a.a. para 3,47% a.a., em comparação com o centro da meta de 3% a.a. Este movimento indica que as taxas de juros podem ficar elevadas por mais tempo como medida necessária ao controle da inflação, em linha com o discurso mais conservador do Banco Central na semana anterior sobre o ciclo de aperto monetário no país. DI jan/23 fechou em 13,735%; DI jan/24 encerrou em 13,020%; DI jan/25 foi para 11,735%; DI jan/27 fechou em 11,34%; e DI jan/29 encerrou em 11,45%.
Mundo
Mercados globais amanhecem levemente positivos (EUA +0,4% e Europa +0,1%), com foco total na divulgação dos dados da inflação ao consumidor (CPI) nos EUA, nesta terça-feira. Qualquer sinal de que a inflação atingiu o pico ou está esfriando pode catalisar um maior apetite por risco dos investidores e sinalizar uma trajetória menos contracionista da política monetária americana. Até o momento, o consenso dos analistas aponta para uma alta de 75 pontos-base na próxima reunião do FOMC. Na Europa, o ministro das finanças da Alemanha planeja aumentar, em US$ 68 bilhões, a disponibilidade de empréstimos estatais para dar suporte para empresas de energia. O movimento ocorre à medida que a falta do abastecimento de gás russo prejudica as operações das empresas do setor no país. Na China, o índice de Hang Seng (+0,2%) encerra em alta após pronunciamento do primeiro-ministro, Li Keqiang, prometendo impulsionar o consumo para reaquecer a economia chinesa. Além disso, dados agregados de financiamentos registraram um total de 2,43 trilhões de yuans, uma surpresa positiva vs. 2,08 trilhões de yuans esperados pelo consenso da Bloomberg, o que indica uma recuperação na demanda por empréstimos no país.
Divulgação do CPI nos EUA
Na agenda, dado mais importante da semana será a divulgação do CPI nos EUA. O mercado e a XP esperam deflação de -0,1% e -0,3%, respectivamente, na comparação mensal, fruto principalmente de deflação na gasolina, carros usados e transportes, além de desaceleração nos preços de alimentos. Para o núcleo, no entanto, o consenso dos economistas consultados pela Bloomberg mostra expectativa de avanço de 0,3%, condizente com aceleração interanual de 6,1%. A despeito disso, o mercado segue confiante que o Fed fará o que for necessário para controlar a inflação, precificando aumento de 75bps de alta na reunião da semana que vem.
Taxa de desemprego no Reino Unido
Dados divulgados hoje cedo mostraram que a taxa de desemprego no Reino Unido caiu para o seu nível mais baixo desde 1974, 3,6% nos três meses até julho, à medida que mais pessoas deixaram o mercado de trabalho. Apenas 40.000 empregos líquidos foram criados no período, contra 160.000 nos três meses até junho, e muito abaixo das previsões dos analistas para 128.000. O número de postos de trabalho vagos também diminuiu mais em dois anos, embora mantendo-se a um nível historicamente elevado de 1,266 milhões. No entanto, o emprego atingiu outro máximo histórico de 29,7 milhões. Mesmo assim, a taxa de desemprego caiu para 3,6% da população, a mais baixa em quase 50 anos, devido ao número de pessoas que abandonaram a força de trabalho. E a falta de mão-de-obra de reserva permitiu que aqueles que estavam trabalhando continuassem a negociar salários mais elevados.
Sentimento dos investidores na Alemanha
Na Alemanha, o sentimento dos investidores caiu mais do que o esperado em setembro, uma vez que as preocupações com o fornecimento de energia do país pesam cada vez mais nas perspectivas da maior economia da Europa. O instituto ZEW divulgou nesta terça-feira que o seu índice de sentimento econômico caiu para -61,9 pontos de -55,3 pontos em agosto.
Mercado em Gráfico
Desde o início do seu ciclo de aperto monetário, o Federal Reserve (Fed) vem insistindo que seu principal objetivo é manter a inflação americana próxima da meta de 2,0%. Até então, o mercado seguia pessimista com a projeção da inflação implícita, que vinha chegando a níveis recordes. Porém, o sentimento do mercado se alterou, com a inflação implícita americana de 1 ano demonstrando uma queda significativa, já retornando a patamares próximos da meta do Fed. É importante mencionar que a queda no preço das commodities teve impacto positivo para essa melhora na expectativa, como também o reforça a postura do Fed, reiterada pelo seu presidente Jerome Powell em discurso na semana passada, de que o banco central americano não iria permitir que as estimativas elevadas de inflação se enraízem nas expectativas dos consumidores. Amanhã será divulgado o CPI, o índice de preços ao consumidor, dos EUA, com uma expectativa do mercado de desaceleração de 8,5% em julho para 8,0% em agosto. Caso isso se concretize, ou seja divulgado um dado melhor do que esperado, podemos ver os mercados retomarem o sentimento de maior otimismo.
Veja todos os detalhes
Economia
Todos na expectativa pela divulgação do CPI nos EUA
- Dados divulgados hoje cedo mostraram que a taxa de desemprego no Reino Unido caiu para o seu nível mais baixo desde 1974, 3,6% nos três meses até Julho, à medida que mais pessoas deixaram o mercado de trabalho. Apenas 40.000 empregos líquidos foram criados no período, contra 160.000 nos três meses até Junho, e muito abaixo das previsões dos analistas para 128.000. O número de postos de trabalho vagos também diminuiu mais em dois anos, embora mantendo-se a um nível historicamente elevado de 1,266 milhões. No entanto, o emprego atingiu outro máximo histórico de 29,7 milhões. Mesmo assim, a taxa de desemprego caiu para 3,6% da população, a mais baixa em quase 50 anos, devido ao número de pessoas que abandonaram a força de trabalho. E a falta de mão-de-obra de reserva permitiu que aqueles que estavam trabalhando continuassem a negociar salários mais elevados;
- Na Alemanha, o sentimento dos investidores caiu mais do que o esperado em Setembro, uma vez que as preocupações com o fornecimento de energia do país pesam cada vez mais nas perspectivas da maior economia da Europa. O instituto ZEW divulgou nesta terça-feira que o seu índice de sentimento econômico caiu para -61,9 pontos de -55,3 pontos em Agosto;
- Na agenda, dado mais importante da semana será a divulgação do CPI nos EUA. O mercado e a XP esperam deflação de -0,1% e -0,3%, respectivamente, na comparação mensal, fruto principalmente de deflação na gasolina, carros usados e transportes, além de desaceleração nos preços de alimentos. Para o núcleo, no entanto, o consenso dos economistas consultados pela Bloomberg mostra expectativa de avanço de 0,3%, condizente com aceleração interanual de 6,1%. A despeito disso, o mercado segue confiante que o Fed fará o que for necessário para controlar a inflação, precificando aumento de 75bps de alta na reunião da semana que vem;
- No Brasil, a Petrobras anunciou ontem queda dos preços do GLP nas distribuidoras de 4,7%, que deverá ter efeito pequeno, de até 4 bps, entre os IPCAs de setembro e outubro. E na agenda, o IBGE divulga a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) de julho, projetamos avanço de 0,8% no mês e 5,6% na variação interanual (mediana de mercado em 0,6% e 5,5%).
Empresas
Uma “temporada de churrascos” duradoura
- Nós Estamos:
- iniciando a cobertura do Minerva com recomendação de Compra, pois entendemos que sua presença geográfica e plataforma de exportação devem proporcionar à empresa um poder de arbitragem único entre os frigoríficos brasileiros, traduzindo-se em um sólido momento de resultados;
- reiterando a JBS como nossa principal escolha no setor, uma vez que sua plataforma global, juntamente com um portfólio em expansão, deve fornecer uma resiliência rara para um player de commodities em um negócio muito cíclico, em nossa opinião;
- atualizando a BRF de Neutro para Compra, pois estamos vendo os fundamentos melhorando, com espaço para surpresas positivas da nova gestão no processo de turnaround da empresa; e
- reiterando Compra para a Marfrig, pois as ações estão com desconto excessivo, em nossa opinião.
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Natura&CO. (NTCO3): Data Expert | Etiqueta XP – Beleza #3
- Estamos lançando a terceira edição do Etiqueta XP, um relatório focado no segmento de Beleza onde nós monitoramos os preços de produtos selecionados da Avon, Natura e O Boticário;
- Nossas principais conclusões foram:
- i) As empresas continuam implementar aumento de preços, em uma média de ~2% desde nosso último relatório, ou ~11% no acumulado do ano;
- ii) Avon lidera o aumento de preços no ano, seguida por Natura e O Boticário;
- iii) Natura e Avon continuam incentivando o engajamento das consultoras, por meio da redução dos pedidos mínimos, oferta de cashback e pontos de fidelidade.
- Mantemos recomendação de compra e preço-alvo de R$25.0/ação para o fim de 2023;
- Clique aqui para ver o relatório completo.
3R: Dados de Produção de Agosto
- A 3R divulgou os dados de produção de agosto. A produção referente a empresa foi de 16.2kboe/d, aumento de 33% (ou 4kboe/d) frente aos dados de Julho;
- Este foi o primeiro mês com produção de Fazenda Belém (0.7kboe/d) e Peroá (2.6kboe/d);
- O restante do aumento no mês foi puxado por Rio Ventura com 1.9kboe/d (+24% M/M ou +0.4kboe/d) e Recôncavo com 4.3kboe/d (+8% M/M ou + 0.3kboe/d);
- Macau veio quase estável M/M (+1%, ainda afetado por problemas de medição) e Pescada (operado pela Petrobrás) apresentou uma leve queda (-8% M/M);
- Vemos e evolução da produção como positiva e reiteramos nossa recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 76,50.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Alta de juros tem impacto moderado sobre risco de empresas (Valor);
- Caixa quer crescer 10% em crédito imobiliário (Valor);
- Meta deve estender pagamentos via WhatsApp para várias empresas de ‘maquininhas’ (Estadão);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Simples, a marca básica da Reserva que encosta no mercado da Hering (Brazil Journal);
- Carrefour lidera ranking de maiores varejistas brasileiras (MercadoeConsumo);
- Ecommerce de comida avança, mas consumidor ainda prefere supermercado, diz pesquisa (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Redução do preço do gás de cozinha terá impacto pequeno na inflação de setembro (Valor Econômico);
- Estudo encomendado pelo Ministério da Economia à PSR sugere abertura do mercado a partir de 2026 (Canal Energia);
- Petróleo avança com queda do dólar e à espera dos dados de inflação nos EUA (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Mercados
XP Short Scout: Atualizando nosso monitor de short selling no Brasil
- Estamos atualizando nosso panorama quinzenal de short selling (vendas a descoberto) no mercado brasileiro com dados do fechamento de 9/setembro;
- Através de métodos quantitativos, analisamos 263 ações negociadas na B3 e usamos três indicadores para criar um monitoramento de short selling (ou posições vendidas) no mercado brasileiro: short interest, days to cover e taxa de aluguel;
- Destaques dessa semana:
- O short interest (SI) médio dos membros do Ibovespa continua estável em 3,5%. Já o SI médio do Small Caps subiu 0,2 p.p. desde o último relatório, alcançando 5,7%.
- Construção Civil e Educação ainda são os top 2 setores com maior short interest, mas mostraram comportamentos inversos ultimamente — o primeiro cresceu 0,1 p.p., enquanto o último caiu 0,3 p.p.
- Destaque na última atualização, o short interest de IRB (IRBR3) caiu 13,8 p.p. desde então. Nessa semana, destacamos Marfrig (MRFG3), cujo SI subiu 3,9 p.p., ao mesmo tempo que sua taxa de aluguel cresceu 6,0 p.p.
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Acionistas do Twitter decidirão se aprovam a aquisição do Elon Musk
- Acionistas do Twitter decidirão se aprovam a aquisição do Elon Musk;
- Goldman Sachs decide reduzir número de funcionários;
- Cruise, startup da General Motors, anuncia expansão para Phoenix e Austin, além de outros planos;
- Crise energética na Europa deve impulsionar aumento da produção de energia solar;
- Acesse aqui o relatório internacional.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Como ter uma renda mensal de até R$ 20 mil com fundos imobiliários (Estadão);
- XP mostra quais são as oportunidades do momento em fundos imobiliários (Investing);
- Fundo imobiliário de tijolo negocia compra de imóvel que será pago com novas cotas (MoneyTimes);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
ESG
Radar ESG | Frigoríficos brasileiros (BRFS3, JBSS3, MRFG3, BEEF3): Em busca de maior sustentabilidade e melhor governança
- Neste relatório, nós aprofundamos na agenda ESG e nas perspectivas de avanço futuro na indústria de proteínas no Brasil. De forma geral, vemos que as práticas ESG ainda estão em estágios iniciais na maior parte do setor. Contudo, notamos que essa agenda vem ganhando força entre as empresas listadas, levando a um foco crescente das mesmas no tema. Isso, na nossa visão, deve gerar vantagens competitivas no longo prazo para os nomes que saírem na frente;
- No pilar E, vemos o monitoramento da cadeia indireta de fornecedores como o principal desafio, ao mesmo tempo em que reconhecemos que as 4 companhias (BRFS3, JBSS3, MRFG3, BEEF3) estão engajadas na busca por soluções eficazes. Na frente S, destacamos as sólidas políticas de segurança e qualidade da BEEF3 e BRFS3, ao passo em que reconhecemos os esforços da JBSS3 para melhorar a gestão da força de trabalho e o bom posicionamento da MRFG3 para aproveitar as oportunidades em produtos “eco-friendly”. Por fim, no G , apesar do desafios, vemos a governança das companhias evoluindo, principalmente através do fortalecimento de medidas anticorrupção e do reforço nos protocolos de segurança alimentar;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Vale atualiza projeções de níquel e cobre e diz estar bem posicionada para a transição energética global | Café com ESG, 13/09
- O mercado fechou o pregão de segunda-feira em território positivo, com o Ibov e o ISE em alta de +1,0% e +1,6%, respectivamente;
- No Brasil, (i) a Vale divulgou atualizações sobre as projeções de níquel e cobre para médio e longo prazos – no comunicado, o diretor executivo de relações com investidores da companhia, Gustavo Duarte Pimenta, destacou que a unidade de metais básicos da Vale está bem posicionada para a transição energética global; e (ii) o Pacto Global da ONU no Brasil vai promover, no sábado, o SDGs in Brazil, evento que irá debater o avanço dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável no país – o encontro de líderes brasileiros e estrangeiros acontecerá na Sede da ONU em Nova York, durante a semana da Assembleia Geral das Nações Unidas;
- No internacional, a Barry Callebaut, maior fabricante de chocolate do mundo, disse ontem que está a caminho de cumprir sua meta de rastrear a origem de todo o cacau em sua cadeia de fornecimento direto até 2025, com a certeza de que não vem de florestas protegidas – os comerciantes de cacau e as empresas de chocolate estão sob crescente pressão de consumidores e governos para limpar suas cadeias de suprimentos na luta global contra as mudanças climáticas. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!