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Copom reduz Selic mais uma vez e sinaliza que o ciclo de corte de juros chega ao fim

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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AO VIVO, 13H: Selic cai para 4,25%: Como investir neste cenário?


IBOVESPA 0,4% | 116.028 Pontos

CÂMBIO -0,3% | 4,24/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa teve alta de 0,4% ontem aos 116.028 pontos, com destaque para a performance dos bancos, depois do resultado positivo de Bradesco.

Nesta manhã, mercados internacionais operam em alta com o plano da China de cortar tarifas de importação sobre produtos americanos adicionando otimismo para a economia global e contrabalanceando as preocupações com a contínua proliferação do coronavírus.

A bolsa europeia sobe com bancos e telecomunicações, e os principais índices americanos apontam para o quarto dia de ganhos depois que a China disse que reduzirá as taxas sobre US$ 75 bilhões em mercadorias dos EUA na próxima semana, satisfazendo parte do acordo comercial. Na Ásia, bolsas do Japão, Hong Kong e Coreia do Sul subiram mais de 2%.

Ainda na frente global, o presidente americano Donald Trump foi absolvido no processo de impeachment por acusação de obstrução de investigações do Congresso e abuso de poder. Como se esperava, a maioria republicana no Senado votou contra os artigos enviados pela Câmara dos Deputados americana. Era necessário que dois terços da Casa votassem a favor do impeachment para que o líder seja condenado, mas apenas 48 dos 100 senadores votaram nesse sentido – 47 deles sendo democratas ou independentes, e 1 republicano, o ex-candidato presidencial, Mitt Romney.

Sobre minério de ferro, segundo o Departamento de Meteorologia do governo australiano, o ciclone Damien se aproxima da região de Pilbara. Como consequência, de acordo com a Bloomberg, a Rio Tinto espera interrupção nos embarques dos portos de Walcott e Dampier. Nossa expectativa de impacto é entre 5 e 7mt por semana. Vale destacar que o ciclone está em categoria 1 e a previsão é que alcance a categoria 3 ao chegar à costa. Acreditamos que o minério de ferro deva encontrar algum suporte no curto prazo ($80/t) na esteira desse noticiário.

No Brasil, o Banco Central do Brasil anunciou ontem sua decisão unânime de cortar a taxa Selic em 0,25%, em linha com as nossas expectativas desde outubro de 2019. A taxa Selic passou, portanto, para sua nova mínima histórica, de 4,25% ao ano. 

No comunicado emitido logo após a decisão, o Comitê sinalizou de forma clara que o ciclo de corte de juros chegou ao fim, ao afirmar que “o Comitê vê como adequada a interrupção do processo de flexibilização monetária”. A mensagem não poderia ter sido mais clara.

Na nossa opinião, a taxa Selic deve permanecer inalterada em 4,25% até o primeiro trimestre de 2021. É provável que os mercados se concentrem um pouco mais na possibilidade de que novos cortes sejam implementados se as perspectivas econômicas passarem a mostrar sinais de deterioração.

Para a Bolsa, continuamos com uma visão positiva, com atratividade ainda muito alta em meio ao cenário de juros baixos, crescimento gradualmente acelerando e reformas em andamento. Clique aqui para acessar o nosso último panorama de mercado.

No campo político, o presidente Jair Bolsonaro afirmou que a reforma tributária pode ser a marca de seu segundo ano de governo e que pretende concretizar, depois de 30 anos, uma uma mudança no regime de arrecadação que nunca foi feita no país. Disse que não importa quem vai ter o protagonismo nessa reforma entre Câmara e Senado.

Bolsonaro também lançou ontem um desafio a governadores ao dizer que toparia zerar as taxas federais sobre combustíveis caso os Estados abram mão do ICMS, o que causou reação contrária enérgica dos governadores. No ano passado, tributos federais (PIS, Cofins e Cide) sobre os combustíveis resultaram em R$ 27,4 bilhões à União. Os estados arrecadaram R$ 78 bilhões em ICMS sobre combustíveis.

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Brasil

  1. Política Brasil: Bolsonaro diz que reforma tributária pode ser a marca de seu segundo ano

Internacional

  1. Política Internacional: Trump foi absolvido no processo de impeachment

Empresas

  1. Saneamento: prévia dos resultados do 4T19 e atualização dos preços-alvo do setor
  2. Bancos: bancos anunciam redução de juros após a queda da SELIC
  3. AmBev (ABEV3): Fernando Tennembaum assume como novo CFO da ABI
  4. Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): exportações brasileiras de carne bovina aumentam com forte demanda chinesa

Veja todos os detalhes

Brasil

Política Brasil: Bolsonaro diz que reforma tributária pode ser a marca de seu segundo ano

  • Em entrevista, o presidente Jair Bolsonaro afirmou que a reforma tributária pode ser a marca de seu segundo ano de governo e que pretende concretizar, depois de 30 anos, uma mudança no regime de arrecadação que nunca foi feita no país. Disse que não importa quem vai ser o “pai da criança”, se a Câmara ou o Senado;
  • Bolsonaro também lançou ontem um “desafio” a governadores ao dizer que toparia zerar as taxas federais sobre combustíveis caso os Estados abram mão do ICMS, o que causou reação contrária enérgica dos governadores. No ano passado, tributos federais (PIS, Cofins e Cide) sobre os combustíveis resultaram em R$ 27,4 bilhões à União. Os estados arrecadaram R$ 78 bilhões em ICMS sobre combustíveis. 

Internacional

Política Internacional: Trump foi absolvido no processo de impeachment.

  • Trump foi absolvido no processo de impeachment. Como se esperava, a maioria republicana no Senado votou contra os artigos enviados pela Câmara dos Deputados americana. Era necessário que dois terços da Casa votassem a favor do impeachment para que o líder seja condenado, mas apenas 48 dos 100 senadores votaram nesse sentido – 47 deles sendo democratas ou independentes, e 1 republicano, o ex-candidato presidencial, Mitt Romney. O presidente era acusado de obstruir as investigações do Congresso e abusar de seu poder. 

Empresas

Saneamento: prévia dos resultados do 4T19 e atualização dos preços-alvo do setor

  • Ontem publicamos nossas estimativas para o quarto trimestre de 2019 do setor de saneamento. Atualizamos nossas estimativas incorporando os resultados do 3T19 e atualizando as premissas macroeconômicas;
  • Além disso, atualizamos nossos preços-alvo para 2020. Nosso novo preço-alvo para Sabesp é de R$ 62/ação e para Sanepar é de R$ 110/ação. Para Copasa mantemos o preço alvo de R$ 72/ação;
  • Para conferir o relatório completo, clique aqui.

Bancos: bancos anunciam redução de juros após a queda da SELIC

  • Após o COPOM decidir cortar a taxa de juros para 4.25% ao ano, Itaú, Bradesco e Banco do Brasil decidiram cortar suas taxas também;
  • O BB anunciou um corte de 0.21% nas suas linhas imobiliárias, enquanto o Itaú decidiu cortar 0.25% nas suas linhas de crédito pessoal para PF e cheque especial para PJ. Já o Bradesco vai decidiu que vai cortar taxas das suas principais linhas, mas só deve anunciar na próxima segunda;
  • Embora a notícia seja negativa para a margem financeira dos bancos, a divulgação da queda nas taxas de juros deve aliviar os bancos, principalmente neste cenário onde o regulador deixou os bancos sob escrutínio.

AmBev (ABEV3): Fernando Tennembaum assume como novo CFO da ABI

  • Tennembaum, que ocupava o cargo de CFO da AmBev, assume como CFO da Anheuser-Busch InBev (ABI), no lugar de Felipe Dutra, que permanecerá na empresa para ajudar no período de transição;
  • Segundo o Brazil Journal, o novo CFO da AmBev é Lucas Lira, que ocupava a vice-presidência financeira de fusões e aquisições da ABI. Nelson Jamel, um dos candidatos à CFO, assumirá o cargo de diretor de pessoas;
  • Na empresa há 15 anos, Lira já foi diretor de RI da Ambev e, nos últimos anos, participou em importantes projetos da ABI, como a combinação da empresa com a SAB Miller e a abertura de capital da operação asiática na bolsa de Hong Kong.

Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): exportações brasileiras de carne bovina aumentam com forte demanda chinesa

  • Segundo a Reuters, as exportações brasileiras de carne bovina aumentaram 9,84% em janeiro, impulsionadas por um aumento nas vendas para a China, disse a associação setorial Abiec na quarta-feira. “Este é um resultado positivo e em linha com nossas estimativas de crescimento para este ano”, disse Antônio Camardelli, presidente da Abiec, em comunicado;
  • As exportações brasileiras de carne bovina totalizaram 135.375 toneladas no primeiro mês do ano, gerando vendas de US$ 633,25 milhões. Somente os embarques para a China foram de 53.200 toneladas, um aumento de 126% em relação ao mesmo período do ano passado, disse a Abiec. Isso se traduziu em vendas de US$ 322,8 milhões, um aumento de 200% em relação a janeiro de 2019;
  • Em outra notícia do setor, o México também vê maior demanda chinesa por carne bovina devido a preocupações com coronavírus. O apetite da China por carne bovina mexicana deve aumentar mais de 40% este ano, em parte devido a interrupções causadas pelo surto de coronavírus, segundo a principal associação de gado do México.

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