IGP-M: o que é, como funciona e tabela atualizada

O IGP-M, ou Índice Geral de Preços do Mercado, é um indicador de inflação calculado pela FGV. Hoje, ele é popularmente conhecido como a “inflação do aluguel”, já que os contratos imobiliários normalmente são ajustados de acordo com a sua variação anual.

O IGP-M é calculado mensalmente, registrando o movimento do preço desde matérias-primas agrícolas e industriais até produtos e serviços voltados para o consumidor final.

Esse indicador mede a variação dos preços na economia do Brasil. Ele serve para acompanhar as mudanças tanto de valor da moeda quanto da alteração nos preços. Assim, conforme o IGP-M avança, o dinheiro perde valor.

A seguir, você aprenderá o que é IGP-M, como seu cálculo é realizado e porque é um índice tão importante para investidores.

Boa leitura!

O que é o índice IGP-M?

IGP-M é a sigla para Índice Geral de Preços do Mercado. Ele é um indicador das variações de preço no Brasil ao longo do ano e tem como objetivo oferecer uma alternativa confiável para acompanhar a evolução de valores na economia de maneira geral.

Criado em 1940, o IGP-M é calculado mensalmente com o movimento do preço desde matérias-primas agrícolas e industriais até produtos e serviços voltados para o consumidor final.

Além de oferecer um panorama macro da economia, também causa interferência em vários setores e, até mesmo, nos seus investimentos.

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O que mais impacta no IGP-M?

A inflação acaba sendo um dos principais fatores de impacto no IGP-M, dado que o aumento nos preços de bens e serviços influencia diretamente o índice. O resultado do índice também pode ser afetado por taxa de juros; crescimento do PIB e oferta e demanda de bens e serviços no mercado.

O que é IGP-M acumulado?

O IGP-M acumulado é um cálculo feito a partir dos valores mensais do IGP-M. Para isso, é utilizada a mesma base de cálculo dos juros compostos. No Portal da FGV, é possível acompanhar a evolução do IGP-M mês a mês.

Convencionalmente, também é realizado o cálculo do IGP-M acumulado anual, com o objetivo de melhor acompanhar a evolução do índice.

Um dos principais fatores influenciados pelo IGP-M acumulado é o reajuste anual do aluguel.

Para que o IGP-M é usado?

O valor do índice IGP-M é usado como base para o reajuste de diversas tarifas e contratos. Alguns exemplos são a energia elétrica e os aluguéis residenciais e comerciais. Isso é possível porque o IGP-M reflete a situação econômica de maneira mais ampla.

Assim, fica muito mais fácil entender porque esse é um indicador tão importante. Ele poderá impactar suas finanças, seja você um investidor ou não. Por exemplo, o IGP-M é usado em reajustes como:

• Educação;
• Imóveis;
• Energia;
• Seguros;
• Saúde.

Isso sem contar que existem algumas aplicações associadas aos IGP-M. Portanto, conhecer e acompanhar esse índice é fundamental.

Como é feito o cálculo do IGP-M?

O IGP-M é calculado através da combinação de três índices distintos. Cada um desses itens tem um peso diferente no cálculo final. Veja:

1. IPA-M (Índice de Preços ao Produtor Amplo) – 60% de peso: monitora variações dos preços dos produtos industriais e agropecuários nas transações entre empresas.
2. INCC-M (Índice Nacional de Custo da Construção – Mercado) – 10%: acompanha os custos de construções habitacionais, incluindo mão de obra especializada, nas sete principais capitais do país (Brasília, Porto Alegre, Salvador, Recife, Belo Horizonte, Rio de Janeiro e São Paulo).
3. IPC-M (Índice de Preços ao Consumidor – Mercado) – 30%: variação de preços das principais despesas do consumidor final. Alguns exemplos são: alimentação, transporte, educação, saúde, vestuário, entre outros.

Quanto mais alto for o índice, mais altos ficam os preços. Isso é, um IGP-M alto indica alta na inflação no país.

Quem calcula o IGP-M?

Como mencionamos, o índice IGP-M é calculado mensalmente pela Fundação Getúlio Vargas (FGV), uma instituição privada. Mais especificamente, pelo Instituto Brasileiro de Economia (IBRE).

Criado em 1951, o instituto é uma unidade da FGV que tem como missão analisar, pesquisar e produzir estatísticas macroeconômicas no Brasil.

Quando o IGP-M é calculado?

O cálculo é realizado mensalmente, mas ele também é apresentado de maneira consolidada em relação aos últimos 12 meses. A coleta de dados é realizada entre o dia 21 do mês anterior e o dia 20 do mês atual.

Todo esse processo é realizado pela FGV, que realiza uma extensa pesquisa de preços em várias regiões do país.

Quais setores são incluídos no cálculo do IGP-M?

Para o cálculo do IGP-M são verificados valores médios em setores como:

• alimentação;
• artigos de casa;
• construção civil;
• comércio;
• matéria-prima.

Qual é o valor do IGP-M hoje?

Em junho de 2024, o valor do IGP-M acumulado em 12 meses é de 2,45%. A seguir, você encontra a tabela dos valores ao longo do ano de 2024. Lembrando que você pode acompanhar o Portal FGV para se manter atualizado.

Histórico do IGP-M nos últimos 5 anos

O IGP-M Anual pode ajudar a compreender como a economia brasileira tem se comportado. Para entender melhor o cenário econômico, é preciso também avaliar o índice dos anos anteriores. A seguir, você encontra o valor acumulado em dezembro dos últimos 5 anos:

Projeções do IGP-M

O Grupo Consultivo Permanente Macroeconômico da ANBIMA lança projeções sobre o que podemos esperar do IGP-M nos próximos meses.

É importante ressaltar: a primeira projeção do IGP-M de cada mês é sempre realizada no dia da divulgação do final do mês anterior. Para o mês de maio/2024, ainda não há uma projeção.

* Data para efeito de atualização do Valor Nominal dos títulos indexados pelo IGP-M .

Qual a importância do IGP-M para o mercado?

O IGP-M é um dos principais indexadores, já que sua abrangência é nacional e ele é medido por uma instituição privada confiável. Assim, é considerado um termômetro da economia brasileira.

Embora seja mais conhecido por ditar os ajustes no aluguel, não é só para isso que o IGP-M é utilizado. Ele também tem impacto nos investimentos.

Como o IGP-M impacta os investimentos?

Como dissemos, o IGP-M reflete as oscilações de preços de bens e serviços do Brasil. Desta forma, o índice pode representar a perda de valor dos investimentos no decorrer do tempo.

Exemplo: se um investimento rendeu 10% no ano, porém se no mesmo ano a variação do IGP-M foi de 7%, seguindo o indicador, o retorno real seria de apenas 3%, desconsiderando outros fatores que podem impactar o retorno.

Investimentos ligados ao IGP-M

Alguns ativos que sofrem influência do IGP-M são o Tesouro Direto, Crédito Imobiliário (LCI) ou do Agronegócio (LCA). Assim, mesmo que você não tenha uma aplicação atrelada diretamente ao IGP-M, é importante ficar de olho nele.

Qual o melhor índice de correção monetária: IGP-M ou IPCA?

Quando o assunto é o índice, é muito comum que surja uma dúvida. Se ele representa a inflação de modo geral, qual é a diferença entre esse indicador e o IPCA?

Bem, o IPCA indica a inflação oficial do Brasil, e é medido pelo IBGE. Trata-se de uma taxa que oscila menos e aponta quanto oficialmente a moeda valoriza ou deixa de valer.

O IPCA representa o consumo das famílias com renda entre 1 a 40 salários mínimos, ou seja, é um índice que analisa os preços focada no consumidor final.

Como a medição é realizada de maneira diferente, o IGP-M se aproxima mais da realidade do mercado. Dessa forma, tende a oscilar mais.

Na prática, ele influencia diretamente o setor imobiliário. Assim, se você investe nesse setor, precisa acompanhar o índice de perto.

O que é o Tesouro IGP-M?

Nos primeiros anos do Tesouro Direto, em 2002, o ativo atrelado ao índice era uma das poucas opções disponíveis para o investidor. Era uma época onde ainda não podíamos encontrar os papéis atrelados ao IPCA.

Ainda há R$ 88,2 milhões investidos nesse tipo de ativo, segundo a InfoMoney. No entanto, não é mais possível comprar papéis do Tesouro.

Também chamado de NTN-C, títulos do Tesouro IGP-M com juros semestrais foram negociados pela última vez em 12 de maio de 2006. E esses ativos ainda contam com uma data de vencimento:

• Janeiro de 2031.

Quando ainda eram negociados, papéis do Tesouro IGP-M representavam 14% do estoque investido em títulos públicos.

À época, o então secretário-adjunto do Tesouro Nacional, Paulo Valle, comentou em entrevista para a Folha de São Paulo que a estratégia era trocar as NTN-C para reduzir o risco de refinanciamento do governo.

Conclusão

O IGP-M é um dos índices mais importantes para acompanhar se você quer tomar as melhores decisões com seus investimentos. Especialmente se você pretende investir no mercado imobiliário, já que esse indicador tem grande influência no setor.

Nesse artigo, você viu como o IGP-M é o índice de inflação com mais proximidade do mercado e entendeu como funciona desde a criação do índice até os valores atualizados do acumulado em 2023.

Além disso, também encontrou as projeções para o próximo mês. Ou seja: agora você está pronto para planejar melhor seus investimentos.

Lembre-se: não é mais possível investir em papéis do Tesouro IGP-M. No entanto, você ainda pode encontrar boas opções atreladas ao índice da inflação, como o Tesouro IPCA.

Esses são ativos de rendimento misto, que mesclam uma taxa fixa com a oscilação da inflação. Dessa forma, seu capital está protegido contra a desvalorização e rendendo muito mais do que se estivesse na poupança.

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• Produto Interno Bruto: O que é para que serve o PIB do Brasil?
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