B3SA3 - Ações B3 - Bolsa de Valores Brasileira

B3SA3 - Ações B3 - Bolsa de Valores Brasileira

Análise Fundamentalista - Ações B3SA3

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

Vale a pena investir nas ações da B3 (B3SA3)?

Revisamos as nossas estimativas para a B3 (B3SA3), tendo em conta os últimos resultados e as previsões macroeconômicas, e introduzimos o nosso preço-alvo para o fim de 2024. Nossa última atualização foi publicada em abril, logo após os eventos adversos relacionados ao crédito doméstico e a crise internacional que levaram à falência do SVB. Desde então, o cenário melhorou, mas a atividade do mercado de capitais ainda está aquém do ideal. Nos últimos trimestres, a B3 tem conseguido apresentar resultados resilientes, devido à consolidação das receitas das empresas de dados recentemente adquiridas, combinada com menores custos e despesas, decorrentes das iniciativas de maior eficiência implementadas nos últimos anos. Assim, caso se confirme a expetativa de que o atual ciclo de redução das taxas de juros impulsionará a atividade do mercado de capitais, acreditamos que os resultados da empresa poderão melhorar ainda mais. Como resultado, apesar de nossas preocupações com a alocação de capital e também, concorrência, estamos aumentando nosso preço-alvo para R$ 16,0/ação para o final de 2024 (de 13,6/ação para o final de 2023), mas mantendo nossa recomendação Neutra.

Quer conhecer mais sobre outras empresas do setor financeiro? Acesse abaixo as análises e tese de investimentos da XP:

Nossos principais conteúdos sobre B3SA3:

Acesse o nosso último relatório mais detalhado sobre as ações do B3SA3:
Mercado de Capitais: Navegando águas turbulentas

Opinião sobre os resultados da B3

  • B3 (B3SA3): Apesar das maiores despesas, rentabilidade permaneceu sólida | Revisão 4T22 (link)
  • B3 (B3SA3): Resultados sólidos apesar do ADTV pressionado | Revisão 3T22 (link)

Gostou do conteúdo? Deixe seu comentário e avaliação no fim da página para nos ajudar a melhorar sua experiência.

Dividendos de B3SA3

~100% de payout. B3 é visto como um play de dividendos. Mais de R$ 22,5 bilhões foram distribuídos aos acionistas nos últimos 10 anos. Cabe destacar que nos últimos 3 anos o payout variou entre 97% e 124%.

Quais os principais riscos de investir nas ações de B3SA3?

  • Competição. Novos entrantes dispostos a concorrer com a B3 como um todo ou com produtos específicos oferecidos pela empresa podem afetar os resultados da B3.
  • Desaceleração Econômica. Cenários macroeconômicos mais difíceis podem reduzir o ADTV e, consequentemente, impactar o crescimento do faturamento da B3.
  • Contingências. Contingências judiciais podem afetar materialmente os resultados da companhia, especialmente aquela em que a B3 é ré em ações civis públicas movidas contra a então BM&F, para apurar supostos prejuízos decorrentes de operações realizadas pelo Banco Central do Brasil em 1999.
  • Listagens no exterior. Embora não existam outras bolsas de valores no país, nos últimos anos algumas empresas brasileiras optaram por listar suas ações em bolsas no exterior.
  • Retrocesso de aprofundamento financeiro. O ciclo de afrouxamento monetário global iniciado em 2008 contribuiu para o aprofundamento financeiro no Brasil, com a migração de recursos de renda fixa para ações. Se o atual ciclo de aperto monetário perdurar, poderemos ver uma reversão da tendência, prejudicando o crescimento da B3.

Como a B3 está posicionado no tema ESG?

Além da visão fundamentalista das ações por parte dos nossos analistas fundamentalistas, temos um time dedicado ao tema ESG que analisa diversas empresas com a visão sobre o tema. Confira no link abaixo como a B3 está posicionado nesse tema.

Setor financeiro: Sólida performance ESG, com espaço para melhoria na governança (link)

Quem é B3?

A B3 – Bolsa, Brasil, Balcão – é o resultado da fusão das operações da BM&F Bovespa e da Cetip, ocorrida em 2016 e foi aprovado pelos reguladores em 2017. No entanto, as operações da Cetip e da BM&F começaram há 38 e 36 anos, respectivamente. Além disso, é uma das maiores empresas provedoras de infraestrutura para o mercado financeiro no mundo.

A B3 possui aproximadamente 2.700 funcionários e atua em um modelo diversificado e verticalizado, onde oferece serviços (como negociação, empréstimo, clearing, depositário, liquidações e repositório de operações) para títulos negociados em bolsa e inclusive de balcão (OTC), derivativos e commodities. Além disso, a companhia oferece serviços de dados e tecnologia relacionados ao seu core business, bem como infraestrutura para financiamento (registro/controle de penhor e transmissão/repositório de dados sobre empréstimos).

Para mais detalhes institucionais sobre a companhia, acesse o site de relação com investidores da empresa aqui.

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.

O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.