Como investir em um cenário de juros altos por mais tempo?| Expert Drops

Em semana de decisões de política monetária no Brasil e nos Estados Unidos, além de traçar as perspectivas para a economia, nossos especialistas fizeram uma análise aprofundada da saúde financeira das empresas brasileiras. Como se posicionar em um cenário de juros altos por mais tempo na Bolsa e na renda fixa?

Enquanto o mercado acompanha o ambiente macroeconômico mais desafiador, os títulos públicos indexados à inflação mostram níveis raros. Por isso, explicamos como enxergamos os riscos e oportunidades do IPCA+.

Além disso, com a Administração Oceânica e Atmosférica dos Estados Unidos (NOAA) confirmando a formação do El Niño, nossos analistas pontuaram os principais impactos no agro e no varejo.

Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!

Destaques

Copom reduz Selic a 14,25%

Enquanto nos Estados Unidos o Federal Reserve (Fed, banco central dos Estados Unidos) manteve a taxa dos Fed Funds inalterada no intervalo entre 3,5% e 3,75%, no Brasil o Copom cortou a taxa Selic em 0,25 p.p., como esperado por nós e pela maior parte do mercado. O comunicado pós-reunião trouxe elementos hawkish (mais duros), à medida que o comitê reconheceu que a atividade econômica e a inflação estão acelerando, e suas projeções se afastaram ainda mais da meta de 3,0%. E agora, como ficam seus rendimentos em renda fixa?

ACESSE AQUI

Como está a saúde financeira das companhias brasileiras?

Os recentes eventos de crédito no Brasil levantaram questionamentos sobre a resiliência dos balanços corporativos após vários anos de juros elevados. Além disso, a perspectiva para os próximos meses tornou-se menos favorável, já que um cenário de juros mais altos por mais tempo no Brasil passou a ser mais provável após a alta recente das expectativas de inflação e taxa de juros. Fizemos uma análise aprofundada da saúde financeira das empresas, com base nas cerca de 140 companhias da cobertura XP.

ACESSE AQUI

IPCA+: uma janela rara se abriu?

No segundo trimestre de 2026, o ambiente macroeconômico se tornou mais desafiador, com aumento da aversão ao risco em meio a uma combinação de fatores domésticos e externos. As curvas de juros, nominais e reais, passaram por abertura relevante, levando os títulos públicos indexados à inflação a níveis historicamente raros. Mostramos por que o momento atual chama atenção e o que torna essa janela rara na série histórica.

ACESSE AQUI

Quais os impactos do El Niño?

Um possível cenário de El Niño muito forte teria implicações relevantes para praticamente todas as companhias sob nossa cobertura, dada sua capacidade de impactar a produção agrícola global. Ainda assim, vemos maior concentração de risco em: players de açúcar e etanol, como São Martinho e Jalles Machado; player do ecossistema agrícola, 3tentos; e empresas agrícolas de grãos, como SLC e BrasilAgro. Leia o relatório completo no link abaixo e confira também os impactos do El Niño no varejo aqui.

ACESSE AQUI

MAIS DESTAQUES DA SEMANA

Como andam nossos vizinhos

O anúncio de um memorando de entendimento entre EUA e Irã, em 14 de junho, trouxe alívio imediato aos mercados. As bolsas subiram e os preços do petróleo recuaram com a perspectiva de encerramento do conflito. O acordo prevê cessar-fogo, reabertura do Estreito de Ormuz e fim do bloqueio norte-americano sobre os portos iranianos. Como anda a economia de México, Colômbia e Chile? Confira no relatório mensal de economia global e da América Latina. Confira mais detalhes.

Novas estimativas para Vivara (VIVA3)

Cortamos nossas estimativas de EBITDA ajustado (excluindo IFRS) e lucro líquido em 5-7% e 6,5-12% em 2026-27, respectivamente, e reduzimos o preço-alvo para R$ 35,0/ação (de R$ 38,0). Apesar disso, mantivemos recomendação de Compra, pois esperamos que 2026 evidencie a resiliência do negócio, com métricas operacionais sólidas mesmo sob uma “tempestade perfeita” de pressão de custos, ventos competitivos contrários em Life e poder de compra mais fraco dos consumidores. Saiba mais.

Aura Minerals (AURA33): risco aceito, jogo valendo

As ações da Aura acompanharam o forte desempenho do ouro e importantes marcos bottom-up (realocação da estrada em Borborema, aprovação de Era Dorada, atualização de reservas etc.). Mas, desde o início do conflito no Oriente Médio, os ativos de ouro têm sido altamente voláteis, refletindo riscos inflacionários sobre o ambiente de juros e o atual perfil risk-on do ouro. As ações da empresa caíram 25% desde o início do conflito, o que vemos como um ponto de entrada. Veja mais.

APRENDA A INVESTIR

Lições de futebol que te ajudam a investir melhor

Você já parou para pensar que a lógica usada para vencer no campo pode ser a mesma para investir melhor e conquistar seus objetivos a longo prazo? Várias das situações no futebol têm conexão com a forma como lidamos com dinheiro e tomamos decisões de investimento. No futebol, um time que só ataca e esquece a defesa fica exposto. Nos investimentos, a lógica é a mesma: antes de buscar altos retornos (o “fazer gols”), você precisa proteger seu patrimônio. Saiba mais aqui.