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Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do tema ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança.
Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance histórica dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP.
Principais tópicos do dia
• O mercado fechou o pregão de terça-feira em território levemente negativo, com IBOV e o ISE recuando 0,17% e 0,18%, respectivamente.
• No Brasil, (i) uma pesquisa conduzida pela FGV mapeou o mercado de dívida sustentável no Brasil, reunindo informações sobre emissões realizadas entre 2016 e junho de 2024 – segundo o relatório, o país registrou 215 emissões de títulos sustentáveis no período, que somam R$ 99,8 bilhões; e (ii) a diretoria da Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) aprovou os editais para os leilões de reserva de capacidade, que visam a contratação de usinas hidrelétricas e termelétricas para garantir segurança e estabilidade para o fornecimento de energia elétrica no país – os certames estão previstos para serem realizados em 18 e 20 de março.
• No internacional, 10 fábricas de baterias na América do Norte, antes focadas no equipamento para carros elétricos, estão sendo reestruturadas para produzir baterias para sistemas de armazenamento de energia, segundo a empresa de inteligência de mercado CRU – as fabricantes de baterias cancelaram a produção de equipamentos suficiente para produzir 2 milhões de veículos elétricos e, das 10 fábricas, 7 agora vão atender principalmente ao mercado de armazenamento de energia.
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Brasil
Política
Brasil: Dívida sustentável chega a quase R$ 100 bilhões, aponta estudo da FGV
“Uma pesquisa conduzida pela FGV Direito SP criou uma base de dados pública para mapear o mercado de dívida sustentável no Brasil, reunindo informações sobre emissões realizadas entre 2016 e junho de 2024. Segundo o relatório “O Mercado da Dívida Sustentável no Brasil”, o país registrou 215 emissões de títulos sustentáveis no período, que somam R$ 99,8 bilhões. O levantamento integra o projeto Transição Ecológica e Justiça Climática: Desafios e Perspectivas para o Brasil, desenvolvido em parceria com o Instituto Clima e Sociedade (iCS). O estudo foi realizado pelo Núcleo de Mercados Financeiros e de Capitais (MFCap) da FGV Direito SP e é coordenado pela professora Viviane Muller Prado. As emissões ocorreram majoritariamente por meio de debêntures, embora instrumentos como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) tenham ampliado participação ao longo dos anos. A base reúne títulos classificados como green bonds, social bonds e sustainability-linked bonds, também conhecidos como títulos “rotulados”, “temáticos” ou “ESG”. De acordo com a pesquisa, cerca de 74% das emissões analisadas foram rotuladas como verdes, abrangendo projetos ligados a meio ambiente, energia limpa, água, florestas, resíduos e mobilidade de baixa emissão.”
Fonte: Valor Econômico; 10/02/2026
Ministro André Mendonça determina que União resolva inconsistências em metas de proteção à Amazônia
“O ministro do Supremo Tribunal Federal (STF) André Mendonça determinou nesta terça-feira (10) que a União adote medidas, em até dez dias, para resolver inconsistências entre o plano apresentado pelo governo de Luiz Inácio Lula da Silva (PT) para conter o desmatamento na Amazônia Legal e os resultados obtidos. A decisão foi tomada após audiência de contextualização realizada na Corte, no âmbito da ação que trata da adoção de medidas para preservar o bioma. Na audiência, Mendonça destacou que houve avanços significativos no cumprimento das decisões para preservar o bioma, contudo disse que ainda há “pontos que carecem de implementação”. As conclusões foram baseadas em um relatório do Núcleo de Processos Estruturais Complexos (Nupec) da Corte. Entre as inconsistências a serem resolvidas, estão o início de um projeto para apoiar pequenos produtores na regularização ambiental e fundiária e ações de recuperação produtiva nos municípios para o controle do desmatamento que, segundo verificou-se, não foi iniciado. Também não houve apresentação de resultados de cumprimento de metas em relação a ações de fiscalização ambiental em terras indígenas do bioma, programas de rastreamento de minérios, criação e ampliação de unidades de conservação e entrega de lanchas para equipes da Polícia Federal (PF) no local.”
Fonte: Valor Econômico; 10/02/2026
Aneel aprova editais de leilões de térmicas e hidrelétricas para garantir segurança do sistema
“A diretoria da Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) aprovou os editais para os leilões de reserva de capacidade, que visam a contratação de usinas hidrelétricas e termelétricas para garantir segurança e estabilidade para o fornecimento de energia elétrica no país. Os certames estão previstos para serem realizados em 18 e 20 de março. Inicialmente, o leilão de reserva de capacidade estava previsto para ser realizado em junho de 2025, mas, após judicialização das diretrizes, o governo desenhou um novo modelo, com a previsão de dois leilões, com produtos separados. Os leilões visam contratar potência de usinas térmicas, sejam existentes ou novas, e hidrelétricas com perspectiva de ampliação. Ou seja, as vencedoras precisarão atender à totalidade dos despachos definidos na programação diária estabelecida pelo Operador Nacional do Sistema (ONS), a depender da necessidade de energia para o suprimento do sistema elétrico brasileiro. A análise dos editais na Aneel ocorreu em prazo apertado, já que devem ser publicados com antecedência mínima de 30 dias em relação à data do leilão. A previsão é que editais e avisos da licitação sejam publicados no dia 12 de fevereiro.”
Fonte: Valor Econômico; 10/02/2026
Preços-teto do LRCAP tensionam leilão desenhado para pacificar conflitos
“A diretoria da Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) aprovou nesta terça-feira (10/2) os editais dos leilões de reserva de capacidade (LRCAPs) e concluiu, assim, uma das últimas etapas formais para viabilizar a realização dos certames, previstos para março. A divulgação dos preços-teto da concorrência, no entanto, sacudiu os ânimos do mercado nesta terça. E voltou a tensionar o clima do leilão – desenhado, originalmente, para pacificar os interesses conflitantes que levaram à judicialização e cancelamento do LRCAP de 2025. Os preços-teto, definidos pelo Ministério de Minas e Energia (MME), ficaram abaixo das expectativas do mercado. E, somados aos ajustes recentes nas regras do leilão para aumentar a competitividade das térmicas a gás conectadas à malha de gasodutos, mexem, em especial (mas não só), com as pretensões da Eneva – uma das protagonistas, aliás, da judicialização do LRCAP no ano passado. Uma das favoritas do certame, a empresa aposta no leilão como oportunidade para recontratar as térmicas existentes do Parnaíba (MA), que seguem o modelo de geração gas-to-wire; e para viabilizar a expansão da Celse, um projeto greenfield em Sergipe.”
Fonte: Eixos; 10/02/2026
Internacional
Empresas
Fabricantes de baterias tiram o pé de carros elétricos e aceleram em data centers
“Dez fábricas de baterias na América do Norte, antes focadas no equipamento para carros elétricos, estão sendo reestruturadas para produzir baterias para sistemas de armazenamento de energia, segundo a empresa de inteligência de mercado CRU. O motivo é a demanda crescente dos data centers de inteligência artificial em meio à queda nas vendas de veículos elétricos. Segundo a CRU, as fabricantes de baterias cancelaram a produção de equipamentos suficiente para produzir 2 milhões de veículos elétricos e, das 10 fábricas, sete agora vão atender principalmente ao mercado de armazenamento de energia. Os sistemas de armazenamento, compostos por conjuntos de baterias regulados por software de gestão, ajudam as redes elétricas a lidarem com a flutuação do fornecimento de energia eólica e solar ao longo do dia. A montadora Ford recalculou a rota por conta da “crescente demanda dos clientes por fornecimento doméstico de sistemas de armazenamento de energia em baterias, com um número limitado de fornecedores qualificados”, segundo o Financial Times. Kurt Kelty, chefe da divisão de baterias da General Motors, também disse ao jornal inglês que a empresa considera produzir suas próprias baterias de armazenamento de energia.”
Fonte: Capital Reset; 10/02/2026
“A nascente indústria europeia de hidrogênio verde está instando a UE a introduzir requisitos “made in Europe” para os gastos públicos do setor, alertando que, sem apoio para aumentar rapidamente, os produtores domésticos correm o risco de serem ultrapassados por rivais chineses. A indústria enfrentou um ano difícil em 2025, com muitos projetos cancelados ou atrasados devido aos altos custos energéticos europeus e ao hidrogênio mais barato à base de combustíveis fósseis. Bruxelas conta com hidrogênio verde para ajudar produtores de produtos químicos, de aço e fertilizantes a reduzir as emissões. Hoje, mais de 90% do hidrogênio usado na indústria europeia ainda vem de combustíveis fósseis. Kim Hedegaard, CEO da Power-to-X na empresa dinamarquesa de engenharia Topsoe, disse à Reuters que os fabricantes apoiaram os planos da UE para regras “feitas na Europa” para compras de eletrólisadores financiados publicamente – apontando os painéis solares como um alerta caso a indústria não escale rapidamente. A Europa perdeu a maior parte de sua produção de painéis solares nos anos 2000, à medida que os custos manufaturais chineses despencaram, deixando a região fortemente dependente das importações.”
Fonte: Reuters; 10/02/2026
Microsoft explora linhas de energia avançadas para tornar data centers mais eficientes
“A Microsoft está explorando o uso de linhas de energia super condutoras em seus data centers, o que poderia potencialmente acelerar sua expansão massiva de armazéns de servidores nos Estados Unidos, tornando-os mais eficientes em termos energéticos, informou a empresa, nesta terça-feira (10). Os esforços das grandes empresas de tecnologia para construir e eletrificar rapidamente centros de dados gigantescos nos EUA, visando expandir tecnologias como a inteligência artificial, têm sido prejudicados pelo sistema elétrico obsoleto do país e pelo fornecimento limitado de eletricidade. A Microsoft afirmou que testes recentes com cabos supercondutores de alta temperatura mostraram que essas linhas de energia podem fornecer a mesma quantidade de eletricidade que os cabos tradicionais, mas ocupando menos espaço. “A tecnologia nos ajuda a aumentar a densidade de potência sem expandir nossa presença física”, disse Husam Alissa, que lidera a equipe de tecnologia de sistemas no Escritório de Tecnologia da Microsoft para Cooperação e Inovação. “Ela também pode nos ajudar a reduzir o tamanho da infraestrutura de transmissão de energia e diminuir o impacto na comunidade.”
Fonte: Valor Econômico; 10/02/2026
Política
Estudo inédito mostra que 80% dos corais do mundo sofreram branqueamento
“Um estudo inédito mostrou que o terceiro evento global de branqueamento dos corais atingiu cerca de 80% dos organismos do planeta. A última fase ocorreu entre 2014 e 2017. Os recifes foram afetados ao nível moderado ou severo. Em 35% das áreas monitoradas, a mortalidade dos corais também foi classificada como moderada ou elevada. Para compor a pesquisa, os responsáveis analisaram 15 mil levantamentos realizados em diferentes oceanos. Esta foi a análise mais abrangente sobre os episódios de branqueamento. O branqueamento ocorre quando a temperatura da água aumenta e rompe a relação entre os corais e as microalgas que vivem em seus tecidos. Essa relação é responsável por fornecer energia para os recifes. O processo é desencadeado pelo aumento de 1°C da água durante algumas semanas. Sem as algas, eles perdem a cor e a capacidade de crescimento e reprodução é reduzida. Em casos de estresse térmico prolongado, os corais podem morrer. Esses ecossistemas também são responsáveis por proteger a costa contra erosão, sustentar a pesca, incentivar o turismo e prover alimento e renda para os moradores locais. Por isso, sua degradação impacta também as atividades econômicas e sociais. O cruzamento dos dados sobre a temperatura da superfície do mar e o estresse térmico acumulado nos recifes viabilizou a previsão do impacto em áreas não monitoradas.”
Fonte: Exame; 10/02/2026
“A produção de carvão da China deve aumentar 35 milhões de toneladas métricas, chegando a 4,86 bilhões de toneladas em 2026, informou na terça-feira um importante grupo da indústria do carvão, o ritmo mais lento desta década, apesar das projeções de uma segunda queda consecutiva nas importações anuais devido à interrupção das exportações spot pelo principal fornecedor, Indonésia. A produção do maior produtor, consumidor e importador mundial de carvão deve aumentar 0,7% este ano, enquanto as importações devem cair 5,1%, para 465 milhões de toneladas, informou a Associação China de Transporte e Distribuição de Carvão (CCTD). “A notícia da redução das cotas de produção da Indonésia e da restabelecimento das tarifas de exportação criou expectativas de uma diminuição significativa nas importações de carvão indonésias”, disse o CCTD. Os mineiros na Indonésia interromperam as exportações pontuais de carvão após o governo propor cortes profundos na produção para conter a queda dos preços. A China irá recorrer aos seus estoques este ano, pois o ritmo de consumo superará o crescimento da oferta, disse a associação.”
Fonte: Reuters; 10/02/2026
Índices ESG e suas performances
(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG)..
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