Governo não consegue votos para aprovar PEC do pacote fiscal e Lira adia votação para quinta-feira; Fique de Olho na Renda Fixa | Dezembro 2024

Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time de Research Renda Fixa da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro sobre os principais assuntos, tendências e companhias.

Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo que tem impactos diretos ou indiretos nos mercados, na renda fixa e/ou no crédito privado; (ii) Mudanças de rating; (iii) Avisos aos debenturistas, escrituras e adiantamentos; (iv) Fato relevante das principais empresas do país; (v) Nossos últimos relatórios publicados.

Quinta-feira, 19 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Fed cuts by a quarter point, indicates fewer reductions ahead (CNBC ). The Federal Open Market Committee cut its overnight borrowing rate to a target range of 4.25%-4.5%, back to the level where it was in December 2022. “Today was a closer call but we decided it was the right call,” Chair Jerome Powell said. The Fed indicated that it probably would only lower twice more in 2025, according to the closely watched “dot plot” matrix of individual members’ future rate expectations.

Bank of Japan opts for caution as Trump factor and wage concerns weigh (The Japan Times). The Bank of Japan kept monetary policy unchanged on Thursday as uncertainty overseas overshadowed signs of recovery at home and as real-wage growth remained a nagging concern. “The outlook for the global economy, especially the U.S., remains vague while the economic policies of the next U.S. administration are still largely uncertain," Gov. Kazuo Ueda said during a news conference after the decision was released.

German exports to UK surge amid gold rally, leaving U.S. behind (Reuters). German exports to Britain are growing faster than to any other country among the Group of Twenty (G20) nations due to an ongoing gold rally, according to preliminary data from the German statistics office seen by Reuters on Thursday. Exports to Britain increased to around 67.6 billion euros ($70.93 billion) between January and October, rising by 5.3% year on year, the data showed. By comparison, German exports overall shrank by 1.2% in this period.

Superpower showdown: how US-China economic warfare could play out under Trump (SCMP). After retaking the White House last month, US president-elect Donald Trump celebrated his victory by attending an Ultimate Fighting Championship heavyweight bout with his friend and UFC president, Dana White, alongside billionaire ally Elon Musk.

MERCADO DOMÉSTICO

BC anuncia leilão à vista de dólares para quinta-feira com oferta de até US$ 3 bi (InfoMoney ). O Banco Central anunciou nesta quarta-feira (18) que fará na manhã desta quinta-feira (19) um leilão de venda de dólares à vista no valor de até US$ 3 bilhões. O leilão será realizado das 9h15 às 9h20. O anúncio veio após o encerramento de um pregão em que o dólar disparou 2,78%, fechando em novo recorde de 6,2679 reais.

Ministério de Portos planeja enviar ao TCU, em 60 dias, projeto do terminal de contêineres em Santos (Valor Econômico). O ministro dos Portos e Aeroportos, Silvio Costa Filho, planeja encaminhar ao Tribunal de Contas da União (TCU), nos próximos 60 dias, o projeto do mega terminal de contêineres de Santos, o chamado STS 10, disse ele, após o leilão de portos realizado nesta quarta-feira (18).

Câmara desidrata pacote de Haddad e permite bloqueio só de parte das emendas parlamentares (Folha de São Paulo). A Câmara dos Deputados desidratou o pacote de contenção de gastos do governo de Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e decidiu, nesta quarta-feira (18), dar aval ao bloqueio de apenas parte das emendas parlamentares para cumprir os limites do arcabouço fiscal.

Governo não consegue votos para aprovar PEC do pacote fiscal e Lira adia votação para quinta-feira (Estadão ).  Após ver o pacote de corte de gastos ser desidratado, o governo Lula não conseguiu votos para aprovar nesta quarta-feira, 18, a Proposta de Emenda à Constituição (PEC) que integra o conjunto de medidas de ajuste fiscal. O presidente da Câmara, Arthur Lira (PP-AL), adiou a votação da proposta para esta quinta-feira, 19, para evitar uma derrota do Palácio do Planalto e do ministro da Fazenda, Fernando Haddad.

Produção de milho no Brasil deve crescer para 128 milhões de toneladas em 2024/25 (GloboRural).  A produção de milho no Brasil deve se recuperar para a safra 2024/25, podendo atingir 128 milhões de toneladas, conforme divulgou o Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), nesta quarta-feira (18/12). O aumento é de 1 milhão de toneladas, impulsionado por custos de produção menores e melhores condições climáticas.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Iguatemi fecha memorando para 2ª maior aquisição de shoppings da história, com fatias de Pátio Paulista e Higienópolis (Valor Econômico ). Numa das maiores negociações da história do setor de shopping centers no país, a Iguatemi informou hoje a assinatura de memorando de entendimento vinculante para a compra de participação nos shoppings Pátio Higienópolis e Pátio Paulista, em São Paulo, por R$ 2,58 bilhões, pertencentes à Brookfield no Brasil.

CPFL Energia planeja investir quase R$ 30 bilhões até 2029 (Valor Econômico). O conselho de administração da CPFL Energia aprovou a proposta da diretoria executiva para as projeções plurianuais de 2025 a 2029 da companhia, a qual prevê investimentos de R$ 29,81 bilhões no período.

Brava acerta venda de infraestrutura de gás natural no RN para PetroRecôncavo (InfoMoney). A Brava Energia (BRAV3) e a PetroRecôncavo (RECV3) anunciaram nesta quarta-feira parceria que envolve a venda de 50% da infraestrutura de escoamento e processamento de gás natural na Bacia Potiguar para a PetroRecôncavo, além de compromissos de suprimento de gás entre as empresas.

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

Análise (Crédito): Alcoa Corporation

De Olho nos Leilões do Tesouro | Dezembro 2024

De frente com as gestoras: Expectativas Fundos de Crédito em 2025

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024

Selic em 12,25%: veja os rendimentos em Renda Fixa

Quer investir os recursos da sua empresa? Conheça mais opções com menos IR

Análise (Crédito): C6 Bank

AÇÕES DE RATING

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AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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LOCALIZA RENT A CAR S.A. - Escritura 41ª emissão de debêntures Localiza Rent a Car S.A.

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

TRANSNORTE ENERGIA S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

GRUPO FARTURA DE HORTIFRUT S/A - Escritura de emissão de debêntures

EQUATORIAL S.A. - AVISO DE RESGATE ANTECIPADO FACULTATIVO

QUANTUM PARTICIPACOES S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

CIA ELETRICIDADE EST. DA BAHIA - COELBA - Aditamento 19ª Emissão Debentures

UNIAO COMERCIAL BARAO S/A LOCACAO E EMPREENDIMENTO - Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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REAG CAPITAL HOLDING S.A. - AFAC

GETNINJAS S.A. - AFAC REAG Trust

REAG TRUST S.A - Adiantamento para futuro aumento de capital

IGUA SERGIPE S.A. - Assinatura do contrato de concessão e início do período de operação assistida

TRACK & FIELD CO S.A. - Juros sobre Capital Próprio 4T24; Contratação intermediário para realizar aquisições no âmbito do Programa de Recompra

AZUL S.A. - Atualização de Relatório de Classificação de Risco Moody's Ratings

MPM CORPÓREOS S.A. - Fato Relevante - Programa de Recompra ESPA3

PETRORECÔNCAVO S.A. - Assinatura de Acordo de Parceria Vinculante para a Aquisição e Operação de Ativos de Midstream de Gás Natural no Rio Grande do Norte

SANTOS BRASIL PARTICIPACOES S.A. - Aprovação da Transferência de Controle Societário pela ANTAQ

BRAVA ENERGIA S.A. - Assinatura de acordo junto à Petroreconcavo para parceria na infraestrutura de midstream de gás no Rio Grande do Norte

CONCESSIONÁRIA DE RODOVIA SUL-MATOGROSSENSE S.A. - Repactuação Assinatura TCU

VIBRA ENERGIA S.A. - Reeleição do Presidente da Vibra

IGUATEMI S.A. - Memorando de Entendimentos Vinculante - Shopping Pátio Higienópolis e Shopping Pátio Paulista

VIBRA ENERGIA S.A. - Emissão de Debentures

VIBRA ENERGIA S.A. - Aprovação de pagamento de JCP

CURY CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. - Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

ELETROMIDIA S.A. - Aprovação do CADE para o contrato de transferência do controle acionário

CCR S.A. - 3º Programa de Recompra de Ações - 2024

TELEFÔNICA BRASIL S.A - Redução de Capital

CCR S.A. - Fato Relevante - MSVia - Repactuação - assinatura

CIA ESTADUAL DE ÁGUAS E ESGOTOS - CEDAE - Reajuste Tarifário

ATACADÃO S.A. - Conclusão da operação de sale-leaseback

AGROGALAXY PARTICIPAÇÕES S.A. - Aprovação AGE

Quarta-feira, 18 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields hold steady as Fed rate decision time nears (CNBC). U.S. Treasury yields were little changed on Wednesday, as investors awaited the Federal Reserve’s latest interest rate decision and guidance on the outlook for the American economy and monetary policy from the central bank. At 4;31 a.m. ET, the yield on the 10-year Treasury was up by over one basis point to 4.4047%. The 2-year Treasury yield was last more than one basis point higher at 4.2531%.

UK inflation rises to 2.6% in November, in line with expectations (CNBC). Core inflation, excluding energy, food, alcohol and tobacco, came in at 3.5%, just under a Reuters forecast of 3.6%. “This upwards trajectory looks set to continue over the next few months,” Joe Nellis, economic adviser at accountancy MHA, said in emailed comments on Wednesday, citing the energy market and “the long-term pressure of a tight domestic labor market.”

Honda, Nissan move to deepen ties, sources say, including possible merger (Reuters). Honda and Nissan face competition from Tesla and Chinese EV makers. Merger would create $54 billion company, world's No 3 auto group by vehicle sales. Honda, Nissan also exploring ways to cooperate with Mitsubishi-source. Taiwan's Foxconn made a rejected approach to Nissan about a bid-sources.

Fed expected to combine interest rate cut with hawkish 2025 outlook (Reuters). The Federal Reserve is expected to lower borrowing costs on Wednesday in what some observers are calling a "hawkish cut" set to be delivered alongside policymakers' updated interest rate outlooks and economic forecasts covering the first months of the incoming Trump administration. 

China’s dominance in global shipbuilding strengthens amid surging global demand (SCMP ). China, the world’s largest shipbuilder by market share, is expected to receive a raft of new orders as the global industry enters a renaissance, analysts said.Demand for new ships is expected to surge over the next few years, as shipping companies have a “pressing need” to replace ageing vessels and comply with new environmental regulations, according to Min Joo Kang and Rico Luman, economists at the financial firm ING.

MERCADO DOMÉSTICO

Câmara aprova texto-base de primeiro projeto do pacote de contenção de gastos do governo Lula (Folha de São Paulo ). A proposta não contempla alguns dos pontos centrais do pacote, como o limite ao ganho real do salário mínimo e as mudanças no BPC (Benefício de Prestação Continuada), mas prevê outros dispositivos relevantes, como a possibilidade de bloquear até 15% das emendas parlamentares para cumprir os limites do arcabouço fiscal.

Tesouro cancela leilão tradicional de títulos públicos previsto para quinta-feira (Valor Econômico). Diante da turbulência do mercado doméstico nesta terça-feira (17), o Tesouro Nacional informou há pouco o cancelamento do leilão tradicional de títulos públicos previsto para quinta-feira (19). Nos dias 18, 19 e 20 serão realizados leilões de compra e venda de títulos públicos, informou.

CNI projeta que PIB deve crescer 3,5% em 2024, acima da estimativa do governo (CNN Brasil ). A Confederação Nacional da Indústria (CNI) projeta que o Produto Interno Bruto (PIB) do Brasil deve crescer 3,5% em 2024. O número está acima da estimativa divulgada pelo Ministério da Fazenda, de 3,3%. Entre os indicadores que contribuíram para o resultado, estão o desempenho do mercado de trabalho, a expansão fiscal e o aumento das concessões de crédito. Para 2025, a estimativa da CNI é de que a economia brasileira cresça 2,4%.

Captação cresce e renda fixa volta a ter saldo positivo (Valor Econômico ). Dá para dizer que 2024 foi o ano da renda fixa e que 2025 deve repetir a dose. Essa é a aposta do mercado de capitais. Com um fluxo de captação líquida de R$ 312,40 bilhões até outubro, após dois anos de saldo negativo, o resultado é considerado um dos melhores da história da renda fixa do país. Os juros altos são uma das principais explicações, mas não a única.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Brava Energia negocia venda de todos os ativos onshore (Pipeline). A Brava Energia, resultante da fusão entre 3R e Enauta, está fazendo uma reavaliação geral dos ativos para levantar capital e liberar fluxo de caixa. A companhia anunciou hoje um acordo de exclusividade para venda de ativos no Rio Grande do Norte - mas isso é só uma pequena fração do plano de desinvestimento em marcha, apurou o Pipeline.

BRF anuncia aquisição de 50% da Gelprime e entra no setor de gelatina e colágeno (GloboRural). Em mais um passo na estratégia de retomada de investimentos e agregação de valor, a BRF firmou ontem um acordo para a aquisição de 50% do capital social da Gelprime, empresa especializada na produção, comercialização e distribuição de gelatina e colágeno. A companhia investiu R$ 312,5 milhões no negócio.

Carrefour vende 11 lojas a grupo gaúcho de supermercado (Valor Econômico). O Carrefour vendeu 11 pontos da rede Nacional ao grupo gaúcho Osmar Nicolini, dentro do plano de se desfazer de supermercados no Sul e no Nordeste. A conclusão do negócio ocorreu nesta terça-feira (17), numa transação que movimentou menos de R$ 50 milhões, apurou o Valor. A venda foi confirmada pelo Carrefour.

Usina Santa Rosa tem autorização de produção revogada pela ANP (NovaCana). Desde novembro deste ano, a usina Santa Rosa enfrenta um pedido de falência. O processo – que teve um pedido de suspensão negado pela justiça – está correndo na 2ª Vara do Foro de Boituva, cidade paulista onde a companhia está sediada. A unidade está em recuperação judicial desde 2019.

Eneva inicia operação do 1º trem da planta de liquefação de gás natural no Complexo Parnaíba (Valor Econômico). A Eneva iniciou a operação comercial do primeiro trem da unidade de liquefação de gás natural no Complexo Parnaíba, no Maranhão, após a realização dos comissionamentos necessários e o recebimento da autorização pela Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP).

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

De Olho nos Leilões do Tesouro | Dezembro 2024

De frente com as gestoras: Expectativas Fundos de Crédito em 2025

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024

Selic em 12,25%: veja os rendimentos em Renda Fixa

Quer investir os recursos da sua empresa? Conheça mais opções com menos IR

Análise (Crédito): C6 Bank

AÇÕES DE RATING

BRF S.A. Outlook Revised To Positive On Expected Low Leverage; 'BB' And 'brAAA' Ratings Affirmed (S&P Global). BRF S.A. continues to post significant gains in profitability, leveraging positive fundamentals for poultry prices and costs and its cost efficiency initiatives. We now forecast EBITDA of Brazilian real (R$) 10.3 billion and EBITDA margin of 17.1% in 2024, while leverage will stay at 1.4x. The positive outlook reflects our expectation that BRF will be able to sustain leverage below 2.0x in the next two years despite higher dividends and capital expenditure, providing more cushion to face potentially weaker industry conditions.

Rating do Banco Agibank S.A. elevado para ‘brA+’ por forte desempenho operacional; perspectiva estável (S&P Global). O Banco Agibank S.A. tem sido bem-sucedido em seu plano de negócios, com crescentes indicadores de participação de mercado, além de possuir rentabilidade acima daquela de seus pares dadas suas fortes margens de intermediação financeira líquidas (NIMs – net interest margins). Além disso, o banco demonstrou capacidade para expandir seu portfólio no segmento de varejo colateralizado para beneficiários do INSS de baixa renda sem crescer seu portfólio de crédito pessoal de forma acelerada, o que consideramos mais arriscado. 

Fitch Afirma Ratings ‘BB+’/‘AAA(bra)’ do Itaú Unibanco; Perspectiva Estável (Fitch Ratings). IDRs e ratings nacionais são movidos pelo perfil de crédito individual das instituições, como expresso por seu RV ‘bb+’. Os ratings do IUH continuam refletindo a força de seu perfil de negócios e seu perfil de risco bem administrado, o que resulta em sua resiliente capacidade de geração de resultados.

Fitch Afirma Ratings ‘BB’/‘AAA(bra)’ do Banco do Brasil; Perspectiva Estável (Fitch Ratings). IDRs e Ratings Nacionais do BdB são movidos por seu RSG, que é equalizado ao rating soberano do Brasil, ‘BB’/Estável. A Fitch acredita que o governo brasileiro tem moderada propensão a prestar suporte ao banco caso necessário. A avaliação considera a visão da Fitch de que a disposição do governo brasileiro em apoiar o BdB, se necessário, é alta, dada a estrutura de controle do banco, o papel-chave da instituição na política de crédito rural e sua importância sistêmica.

Fitch Afirma Ratings do Bradesco em ‘BB+’/‘AAA(bra)’; IDRs em Perspectiva Negativa (Fitch Ratings). A afirmação dos ratings e a Perspectiva Negativa dos IDRs refletem os indicadores de qualidade de crédito do Bradesco, que permanecem piores do que os de seus pares locais, apesar das melhoras recentes. O banco implementou, com sucesso, uma estratégia para aprimorar seu mix de produtos, reduziu suas despesas com provisões ao longo de 2024 e reportou margens mais altas. O Bradesco segue adotando medidas voltadas à melhora dos seus índices. 

Fitch Revisa Perspectiva de IDRs do BTG Pactual e do BTGH para Positiva e Afirma Ratings (Fitch Ratings). A revisão da Perspectiva dos IDRs para Positiva reflete as contínuas melhoras no perfil geral de negócios do BTG Pactual, devido a seu diversificado mix de receitas, que contribui para o consistente crescimento de sua receita operacional, e à resiliência do perfil financeiro geral do banco. A manutenção destas tendências possibilitará a elevação dos ratings a médio prazo.

Moody’s Local Brasil atribui AA+.br à Vamos; perspectiva estável (Moody's Local). O Rating de Emissor AA+.br atribuído à Vamos reflete sua forte posição competitiva no segmento de locação de caminhões, máquinas e equipamentos no Brasil, se colocando como a líder do setor com aproximadamente 70% de participação de mercado em termos de tamanho de frota. A Companhia possui um perfil de negócios robusto, operando com uma base de clientes diversificada por meio de contratos majoritariamente de longo prazo, o que proporciona maior rentabilidade e previsibilidade na geração de caixa operacional.

Moody’s Local Brasil retira ratings atribuídos à Unicred Central Conexão (Moody's Local) . A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) retirou o rating de emissor e depósito de longo prazo de A+.br e retirou o rating de depósito de curto prazo de ML A-1.br atribuídos à Cooperativa Central de Crédito Unicred Conexão Ltda. Unicred Central Conexão (Unicred Central Conexão). Antes da retirada, a perspectiva era negativa.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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ENERGISA MATO GROSSO-DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A - Primeiro aditamento à escritura particular da 22ª emissão de debêntures

ENERGISA ACRE - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A - Primeiro aditamento à escritura particular da 6ª emissão de debêntures

SAN LUCCA PARTICIPACOES S.A - 1º Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 1ª Emissão de Debêntures Simples

SAN LUCCA PARTICIPACOES S.A - Escritura da 1ª Emissão de Debêntures Simples

OZN HEALTH SPE S.A - Emissão de Valores Mobiliários

OZN HEALTH SPE S.A - Emissão de Valores Mobiliários

ALLPARK EMPREENDIMENTOS PARTICIPACOES SERVICOS S.A - Escritura 13a emissão

OCEANPACT SERVICOS MARITIMOS S.A. - 1º Aditamento - 6ª Emissão de Debêntures

MILLS LOCAÇÃO, SERVIÇOS E LOGÍSTICA S.A - 1º Aditamento de Escritura da 10ª emissão de debêntures

TMXV2 EFICIENCIA HOLDING S.A - Emissão de Valores Mobiliários

AMERICAN TOWER DO BRASIL - CESSAO DE INFRAESTRUTUR - Emissão de Valores Mobiliários

CONCESSIONÁRIA ROTA DO OESTE S.A. - Aditamento do resultado do bookbuilding

CONCESSIONÁRIA ROTA DO OESTE S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

CONCESSIONÁRIA ROTA DO OESTE S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

MARGEM COMPANHIA DE MINERACAO S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

OCEANPACT SERVICOS MARITIMOS S.A. - Resgate antecipado facultativo total das debêntures da 3 emissão

FATO RELEVANTE

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AZUL S.A. - Azul Lança Ofertas de Troca para Implementar Suas Transações de Recapitalização e Reestruturação

TELEC BRASILEIRAS S.A. TELEBRAS - Acordo de Cooperação Técnica firmado entre o Ministério da Gestão e da Inovação em Serviços Públicos, o Ministério das Comunicações e a Telebras

OSX BRASIL S.A. - Convocação AG

MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. - Decisão órgão regulador Uruguai

MINERVA S.A. - Negativa Órgão Concorrencial - Uruguai

ECO101 CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS S.A. - Assinatura do Sexto Termo Aditivo da Eco101

ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S.A. - Assinatura do Sexto Termo Aditivo da Eco101

ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. - Assinatura do Sexto Termo Aditivo da Eco101

BANESTES S.A. - BCO EST ESPIRITO SANTO - Cronograma de JCP Mensal 2025

BCO MERCANTIL DO BRASIL S.A. - Aprovação de pagamento de juros sobre capital próprio

INFRACOMMERCE CXAAS S.A. - Homologação do Aumento de Capital Privado

NORTE HOTELARIA S.A. - Cancelamento de registro de companhia fechada.

SANEAMENTO DE GOIAS SA - Planejamento Estratégico 2025-2029

CONSTRUTORA TENDA S.A. - Celebração de contratos derivativos

CONSTRUTORA TENDA S.A. - Celebração de contratos derivativos

Terça-feira, 17 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields inch higher as investors look to economic data ahead of Fed rate decision (CNBC). U.S. Treasury yields moved slightly higher on Tuesday, as investors looked to economic data due ahead of the Federal Reserve’s next interest rate decision. At 4:45 a.m. ET, the yield on the 10-year Treasury was up by over two basis points to 4.4205%. The 2-year Treasury yield was last more than two basis points higher to 4.2721%.

Germany’s auto giants were already reeling. Now Trump wants to turn them into American companies (CNBC). President-elect Donald Trump’s pledge to impose a blanket tariff on all goods coming into the U.S. could wreak havoc for European carmakers. For Germany, the prospect of U.S. tariffs on European autos comes at a time when it’s top original equipment manufacturers (OEMs) are already reeling.

UK pay growth speeds up, adding to worries for Bank of England (Reuters). British pay rose by more than expected in the three months to October, official data showed on Tuesday, prompting investors to further rein in bets on Bank of England interest rate cuts next year, despite warning signs of a slowdown in the economy. Average weekly earnings, excluding bonuses, were 5.2% higher in the three months to the end of October than a year earlier, the Office for National Statistics said.

China’s ban on critical minerals to be felt across ‘all branches’ of US military (SCMP). China’s export ban on critical minerals to the United States could disrupt more than 1,000 US weapons production systems, according to a defence intelligence company report.

China’s November consumption misses estimate, adds urgency to stimulus (SCMP). China’s consumption growth slowed in November, as did property investment, while the industrial sector showed limited signs of recovery, underscoring challenges to Beijing’s push for an “all-around” expansion of domestic demand in 2025 amid external uncertainties.

MERCADO DOMÉSTICO

Relatório da LDO para 2025 amplia lista das despesas que não podem ser contingenciadas (Valor Econômico). O senador Confúcio Moura (MDB-RO), relator da Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO) de 2025, acrescentou uma série de despesas na lista das que não poderão ser atingidas pelo contingenciamento de gastos no próximo ano.

Pacote de corte de gastos tem de ser votado neste ano, diz líder do governo no Congresso (Estadão). O líder do governo no Congresso, senador Randolfe Rodrigues (PT-AP), afirmou que trabalha com um cronograma de aprovações dos projetos do pacote de corte de gastos ainda neste ano.

Tesouro prevê déficit primário nas contas até o final do governo Lula (CNN Brasil). O Tesouro Nacional prevê que as contas do Governo Central devem registrar superávit primário apenas em 2027, segundo o Relatório de Projeções Fiscais, divulgado nesta segunda-feira (16).

Estoques de etanol do Centro-Sul caem 4,7% na quinzena, para 10,47 bilhões de litros (NovaCana). Com a entressafra de cana-de-açúcar iniciada em muitas localidades, os estoques de etanol das usinas do Centro-Sul continuam em queda. No encerramento da segunda quinzena de novembro, as usinas da região armazenavam 10,47 bilhões de litros do biocombustível, retração de 2,4% na quinzena e de 4,7% no ano.

Com novas estratégias, governo bate recorde de R$ 49 bi em recuperação de créditos (InfoMoney). Em meio à busca do governo federal pelo equilíbrio das contas públicas e sob olhares céticos de agentes econômicos, o Ministério da Fazenda tem uma notícia para comemorar no campo fiscal neste fim de ano. Pela primeira vez na história, os valores recuperados inscritos em dívida ativa da União deverão superar a marca de R$ 50 bilhões.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Amazonas Energia pede à ANEEL mais 60 dias para concluir transferência do controle à Âmbar (Agência iNFRA). A Amazonas Energia pediu à ANEEL (Agência Nacional de Energia Elétrica) uma prorrogação de 60 dias no prazo que se encerraria em 31 de dezembro para concluir a transferência de controle, hoje nas mãos da Oliveira Energia, para a Âmbar, dos irmãos Wesley e Joesley Batista. Assim, teria até o fim de fevereiro para consolidar a operação. 

Samarco planeja investir US$ 1 bi para retomar produção após acordo por Mariana (Bloomberg Línea). A Samarco planeja investir mais de US$ 1 bilhão para retomar suas operações de minério de ferro à capacidade total até janeiro de 2028  — uma data que marca mais de 12 anos desde que o trabalho foi paralisado devido ao rompimento da barragem de rejeitos do Fundão, em Mariana, Minas Gerais.

Tanure compra fatia de GPA e acena interesse ao grupo francês Casino (Valor Econômico ). A decisão de Nelson Tanure de investir no varejo, num momento de ações em baixa, avançou meses atrás, quando o investidor passou, aos poucos, a comprar posição no GPA, dono da rede Pão de Açúcar. Esse movimento ganhou força cerca de três meses para cá, e, neste momento, Tanure não faz novas compras de posição na varejista, dizem fontes. Em ações diretamente, Tanure tem 5,7% da empresa.

SLB e Petrobras assinam contrato de US$ 800 mi (Valor Econômico). A empresa de tecnologia para a indústria de óleo & gás SLB assinou contrato com a Petrobras para perfuração e análise de 70 a 75 poços de petróleo e gás no Brasil, entre outras atividades. O acordo foi renovado após a empresa vencer uma licitação da estatal para prestação do serviço. 

Construtora Tenda (TEND3) anuncia guidance para 2025 e venda de fatia na Alea (InfoMoney). A construtora Tenda (TEND3) divulgou nesta segunda-feira projeções de 2025 para o seu principal negócio, Tenda, e sua divisão de casas pré-fabricadas, Alea, além de anunciar acordo com fundo de investimento para venda de fatia de 6,97% na Alea.

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

De frente com as gestoras: Expectativas Fundos de Crédito em 2025

A semana na Renda Fixa (09/12 a 13/12)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024De Olho nos Leilões do Tesouro | Dezembro 2024

Selic em 12,25%: veja os rendimentos em Renda Fixa

Quer investir os recursos da sua empresa? Conheça mais opções com menos IR

Análise (Crédito): C6 Bank

AÇÕES DE RATING

Rating ‘brAA+’ atribuído à Azzas 2154 S.A.; perspectiva estável (S&P Global ). O rating da empresa ampara sua posição no setor de varejo de moda no Brasil. A Azzas  se destaca como um dos principais nomes no setor de moda no Brasil, operando cerca de 32 marcas ,algumas delas amplamente reconhecidas no país. A companhia apresenta uma maior exposição ao público das classes sociais A e B no Brasil, e mais recentemente à classe C, com a constituição da unidade de negócio de vestuário democrático. 

Rating ‘brAA+’ do Grupo Soma retirado após fusão (S&P Global). A S&P Global Ratings retirou hoje seu rating de crédito de emissor de longo prazo ‘brAA+’ na Escala Nacional Brasil atribuído ao Grupo de Moda SOMA S.A. (Grupo Soma), após a conclusão da sua fusão com a Arezzo&Co, transação que resultou na criação da AZZAS 2154 S.A. (Azzas; brAA+/Estável/--). No momento da retirada, o rating estava na listagem CreditWatch com implicações positivas. 

Ratings ‘brA’ da Iguá e Paranaguá removidos do CreditWatch e reafirmados após obtenção de waivers e definição da estrutura de capital de Sergipe; perspectiva estável (S&P Global ). A perspectiva estável dos ratings reflete nossa expectativa de aumento na geração de fluxo de caixa dos ativos mais novos e de estabilidade dos ativos mais maduros do portfólio da Iguá e Paranaguá. Embora projetemos dívida líquida sobre EBITDA acima de 7,0x nos próximos anos,  pressionada pelo elevado volume de dívidas para financiar investimentos e pagamentos de outorga,  não esperamos pressões de liquidez.

Fitch Atribui, Pela Primeira Vez, Ratings 'BBB(bra)'/'F3(bra)' à REAG; Perspectiva Estável (Fitch Ratings ). Os ratings nacionais da REAG incorporam seu perfil de negócios crescente em termos de porte e diversificação, ao mesmo tempo que a atual estratégia tenha trazido mudanças relevantes em seu perfil de risco, maior complexidade de estrutura organizacional e maior volatilidade de resultados. Os ratings contemplam, ainda, os atuais e esperados níveis de qualidade de ativos, endividamento, liquidez e alavancagem.

Fitch Atribui, Pela Primeira Vez, Ratings ‘BBB-(bra)’/’F3(bra)’ à Qista; Perspectiva Positiva (Fitch Ratings ). Os ratings da Qista incorporam o seu perfil de negócios, que, apesar de recentes, apresentam forte crescimento. Desde a chegada dos novos investidores, em 2023, a estratégia da financeira foi reorientada ao crédito colateralizado, o que alterou significativamente o perfil de riscos da instituição e trouxe maior previsibilidade para a sua qualidade de ativos e a sua rentabilidade.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da Raia Drogasil; Perspectiva Estável (Fitch Ratings ). O rating reflete os robustos perfis de negócios e financeiro da companhia, que tem resiliente geração operacional de caixa, estrutura de capital conservadora e adequada liquidez. A classificação incorpora a liderança da empresa na defensiva e fragmentada indústria de varejo farmacêutico do Brasil, com marcas fortes e consolidadas, bem como a capilaridade de suas receitas, geradas em todo o país, que mitigam a intensa e crescente competição no setor.

Moody’s Local Brasil afirma ratings da BR Malls; perspectiva estável (Moody's Local ). A afirmação dos ratings da BR Malls considera o perfil creditício da ALLOS S.A. (“ALLOS”, “Companhia” ou “Empresa”), dado que a BR Malls é sua subsidiária integral e os resultados de BR Malls se encontram consolidados nos seus resultados. O perfil de crédito da ALLOS reflete sua posição como a maior operadora de shoppings centers do Brasil em termos de Área Bruta Locável (ABL), além de seu diversificado portfólio de ativos e abrangência geográfica no território nacional.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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CONCESSIONARIA DA RODOVIA DOS LAGOS S/A - Emissão de Valores Mobiliários

CIA GAS DE SAO PAULO - COMGAS - Escritura de Emissão - 12ª Emissão

COPEL GERACAO E TRANSMISSAO S.A. - Pagamento de juros/remuneração

COPEL DISTRIBUIÇÃO S A - Pagamento de juros/remuneração

COPEL DISTRIBUIÇÃO S A - Pagamento de juros/remuneração

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. - 1º Aditamento à Escritura da 5ª Emissão de Debêntures

VPORTS AUTORIDADE PORTUARIA S.A. - Procedimento de bookbuilding

CIA ENERGETICA DO CEARA - COELCE - Pagamento de Juros da 2ª Série da 6ª Emissão de Debêntures

CONCESSIONARIA DA RODOVIA MG-050 S.A. - Pagamento de Juros e Amortização

CIA ENERGETICA DO CEARA - COELCE - Pagamento de Amortização e Juros da 2ª Série da 5ª Emissão de Debêntures

RODOVIAS DAS COLINAS S.A. - Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

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MINERVA S.A. - Descontinuação de Projeções

DIRECIONAL ENGENHARIA S.A. - Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

CONSTRUTORA TENDA S.A. - Projeções (Guidance) 2025; Subscrição Societária Minoritária em Controlada

EMPREENDIMENTOS PAGUE MENOS S.A. - Declaração de JCP e Aumento de Capital Privado

ALMACENES EXITO S.A. - Notícias dos diretores e membros da alta administração

EMPREENDIMENTOS PAGUE MENOS S.A. - Divulgação de Projeção

TIGRE S.A. PARTICIPAÇÕES - Encerramento das atividades Tigre Colômbia

TELEFÔNICA BRASIL S.A - Assinatura Acordo Concessão

BRADESPAR S.A. - Aprovação de pagamento de juros sobre o capital próprio

TRÊS TENTOS AGROINDUSTRIAL S/A - Aprovação Programa de Recompra de Ações

ROSSI RESIDENCIAL S.A. - Procedimento Arbitral 286

REAG CAPITAL HOLDING S.A. - Rating Fitch

FISIA COMÉRCIO DE PRODUTOS ESPORTIVOS S.A. - Programa de Recompra de Ações

SBF COMÉRCIO DE PRODUTOS ESPORTIVOS S.A. - Programa de Recompra de Ações

GRUPO SBF SA - Programa de Recompra de Ações

ULTRAPAR PARTICIPACOES S.A. - Atualizações sobre o plano de sucessão da Ultrapar

Segunda-feira, 16 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields are little changed as investors prepare for a potential Fed rate cut (CNBC). U.S. Treasury yields were little changed on Monday, as investors looked ahead to the Federal Reserve’s final meeting of the year this week. At 5:37 a.m. ET, the 10-year Treasury yield was down by more than 1 basis point at 4.381% after topping 4.4% on Friday. The 2-year Treasury yield was down by less than 1 basis point at 4.234%.

Em dezembro, Fed cortará juros mais uma vez, antes de desacelerar ritmo, dizem economistas (Valor Econômico). Os dirigentes do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) reduzirão as taxas de juros este mês pela terceira vez consecutiva e diminuirão o número de cortes previstos para o próximo ano, de acordo com economistas consultados pela Bloomberg News. 

Crise de propriedades comerciais começa a impactar bancos dos EUA, diz Moody’s (InfoMoney). Os valores em queda das propriedades comerciais estão impactando os bancos dos EUA, com os credores menores, em particular, aumentando o uso de modificações de empréstimos em seus portfólios de imóveis comerciais.

China: Dados de atividade mostram perda de força da economia em novembro (Valor Econômico). Um conjunto de dados econômicos da China em novembro sugere que os esforços do governo para impulsionar a economia estão com dificuldades para ganhar força.

China sees slowest home price decline in 17 months amid signs of stabilisation (Reuters). China's home prices fell at the slowest pace in 17 months in November, with the crisis-hit property market showing signs of stabilising in some major cities amid government efforts to revive the real estate sector.

MERCADO DOMÉSTICO

Alta do dólar já chega ao preço dos alimentos (Estadão). A escalada do dólar e a consolidação da moeda americana no patamar de R$ 6 já fazem indústrias de alimentos, bebidas, higiene, limpeza, eletrodomésticos e eletroeletrônicos programarem aumentos de preços de até dois dígitos para o início do ano que vem.

Iniciativas de Tesouro e BC alimentam desconfiança sobre intenção de segurar preços (Valor Econômico). Os mercados iniciam a última semana útil de 2024 antes das festas sob forte apreensão, com o dólar acima de R$ 6 e os demais ativos locais fortemente estressados. Além de um fim de ano que tem sido ainda mais turbulento que o normal.

Dúvida sobre salário mínimo atrasa fechamento do Orçamento de 2025, que pode ser votado só no ano que vem (O Globo). A dúvida sobre qual será o salário mínimo em 2025 pode levar a o Orçamento do próximo ano não ser votado ainda em 2024 e ficar apenas para depois do recesso parlamentar, ou seja, a partir de fevereiro. 

BC anuncia nova intervenção cambial de US$ 3 bi para hoje após vender US$ 845 mi em leilão à vista (Money Times). O Banco Central anunciou que fará novo leilão de dólares com compromisso de recompra na segunda-feira, quando serão ofertados 3 bilhões de dólares ao mercado no que será o terceiro pregão consecutivo com intervenções no câmbio.

Safra de cana no Brasil deve acentuar queda do preço global do açúcar (Globo Rural). Se em 2024 os canaviais do Brasil foram impactados pela seca e posteriormente pelas queimadas em algumas áreas do Sudeste, trazendo alguma sustentação para os preços em Nova York, as chuvas do fim deste ano sobre áreas do Centro-Sul podem acentuar o quadro de baixa para as cotações no cenário externo no início de 2025.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Unigel: credores têm novo prazo para indicar adesão ao plano de recuperação extrajudical (E-Investidor). A Unigel Participações S.A, em conjunto com algumas de suas subsidiárias, informa que estendeu o prazo até 23 de dezembro de 2024 para que os credores abrangidos indiquem opção de adesão aos planos de recuperação extrajudicial.

Ferrari Agroindústria emite R$ 100 milhões em debêntures para modernização de usina (AgFeed). O setor sucroenergético paulista já há algum tempo descobriu o caminho do mercado de capitais como forma de financiar seus investimentos. Geograficamente mais próxima do centro financeiro do País, as empresas do interior de São Paulo tiveram maior interlocução com bancos e gestores.

No mercado de papel e celulose, Suzano e Klabin traçam caminhos distintos (Valor Econômico). Enquanto a Suzano projeta que a celulose de eucalipto (fibra curta) vai continuar ganhando mercado, e dobra suas fichas nesse produto, a Klabin entende que a maior oportunidade está na celulose vinda do pinus (fibra longa).

BREAKING: Ultra promove Pizzinatto a CEO; Lutz vira chairman executivo (Brazil Journal). O Grupo Ultra acaba de anunciar que Rodrigo Pizzinatto assumirá como CEO em abril, colocando no comando da holding um executivo com 25 anos de casa, os quatro últimos como CFO. Pizzinatto vai substituir Marcos Lutz, que liderava a empresa desde 2022 e se tornará executive chairman do grupo. 

Com guinada no juro, empresas revisam investimento (Broadcast). As empresas brasileiras vêm se movimentando diante da inesperada reversão do cenário macroeconômico, com a taxa básica de juros podendo alcançar 15% e o dólar no patamar de R$ 6,00 no ano que vem, conforme expectativas dos agentes do mercado.

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

A semana na Renda Fixa (09/12 a 13/12)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024

De Olho nos Leilões do Tesouro | Dezembro 2024

Selic em 12,25%: veja os rendimentos em Renda Fixa

Quer investir os recursos da sua empresa? Conheça mais opções com menos IR

Análise (Crédito): C6 Bank

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local Brasil afirma ratings do Mater Dei; perspectiva revisada para estável (Moody's Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) afirmou hoje, em AA+.br, o Rating de Emissor do Hospital Mater Dei S.A. (“Mater Dei”, “Companhia”, ou “Empresa”) e de sua 1ª Emissão de Debêntures sem garantia real. A perspectiva foi revisada para estável, de negativa.

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UNIDAS LOCAÇÕES E SERVIÇOS S/A - Emissão de Valores Mobiliários

AUTOMOB S.A. - Pagamento de juros/remuneração

CONC DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S.A - Amortização

CONC DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S.A - Pagamento de juros/remuneração

AUTOMOB PARTICIPAÇÕES S.A. - PRIMEIRO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 1ª (PRIMEIRA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES.

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. - Pagamento de juros/remuneração; Amortização; Pagamento de amortização e juros da 8ª Emissão de Debêntures da Taesa

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. - Pagamento de juros/remuneração; Pagamento de juros da 2ª Emissão de Debêntures de Janaúba

ISA ENERGIA BRASIL S.A - Pagamento de juros/remuneração

HELEXIA SBH3 S.A.. - Emissão de Valores Mobiliários

FERREIRA GOMES ENERGIA S.A. - Pagamento de juros/remuneração

MARGEM COMPANHIA DE MINERACAO S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

VLI MULTIMODAL S.A. - PRIMEIRO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 6ª (SEXTA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES,

FERRARI AGROINDUSTRIA S/A - Segundo Aditamento a Escritura da 5ª emissão de Debêntures

ENEVA S.A - Oferta de Resgate Antecipado Facultativo das Debêntures da Segunda Série da 11ª Emissão

FATO RELEVANTE

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ULTRAPAR PARTICIPACOES S.A. - Atualizações sobre o plano de sucessão da Ultrapar

KORA SAÚDE PARTICIPAÇÕES S.A - Protocolo de Oferta

BRASIL TECNOLOGIA E PARTICIPAÇÕES S.A. - Fato Relevante_Aquisição_Sempre

B3 S.A. - BRASIL, BOLSA, BALCÃO - Projeções para 2025

B3 S.A. - BRASIL, BOLSA, BALCÃO - Programa de Recompra de Ações e Equity Swap

REDE DOR SÃO LUIZ S.A. - Programa de Recompra de Ações

WESTWING COMERCIO VAREJISTA S.A. - Grupamento de ações

CCR S.A. - Compra da participação detida pela Invepar no VLT Carioca

BLAU FARMACÊUTICA S.A. - Pedido de Tratamento Excepcional no que se refere ao Cumprimento do Percentual Mínimo de Ações em Circulação

RECRUSUL S.A. - Remodelação Fabril

WESTWING COMERCIO VAREJISTA S.A. - Grupamento de ações

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. - Distribuição de Dividendos/Juros sobre Capital Próprio - Complementar

INVESTIMENTOS E PARTICIP. EM INFRA S.A. - INVEPAR - Assinatura SPA - VLT

KALLAS INCORPORACOES E CONSTRUCOES S.A. - Distribuição de Dividendos

ALMACENES EXITO S.A. - Pagamento de dividendos na Colombia

Sexta-feira, 13 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

10-year Treasury yield hovers above 4.3% as investors focus on the Fed’s rate decision (CNBC). The benchmark 10-year Treasury yield was mostly flat on Friday as investors look ahead to the Federal Reserve’s final meeting of the year. The 10-year Treasury yield was little changed at 4.333% at 5:00 a.m. ET, after jumping more than six basis points on Thursday to climb above the 4.3% level.

Morning Bid: Global rate cuts put dollar in driver's seat (Reuters). The rash of rate cuts over the past few days, with outsized 50 bp moves in Switzerland and Canada and a 25 bp easing by the European Central Bank, has helped to turbocharge the U.S. dollar, which jumped 1% on the euro, 1.6% on the Swiss franc and 1.8% on the Japanese yen.

Após derrubar importações, China conclui ajuste no mercado de frango (The AgriBiz). A forte queda nas importações de carne de frango da China, principal cliente do Brasil, deve estancar no próximo ano. A avaliação é de Ricardo Santin, presidente da ABPA (Associação Brasileira de Proteína Animal), que vê como finalizado o processo de ajuste nos volumes comprados pelo gigante asiático.

China's bond market sees more economic pain ahead (Reuters). Investors in Chinese bonds head for 2025 betting there will be no miraculous recovery in the economy, putting them at odds with an equities market that has wagered on a revival in consumption.

Banco Central Europeu reduz taxas de juros em 0,25 pp (Safras & Mercado). O Banco Central Europeu (BCE) anunciou nesta quinta-feira a decisão de reduzir em 0,25 ponto percentual as três principais taxas de juros, com base na atualização das perspectivas de inflação. 

MERCADO DOMÉSTICO

Estresse no mercado se intensifica após Copom (Valor Econômico). O estresse voltou a tomar conta do mercado financeiro no pregão de ontem, onde quase toda a tentativa de alívio das sessões anteriores foi desfeita. A reação inicial ao “choque” de juros adotado pelo Banco Central seguiu o script, mas durou pouco tempo e deu espaço a uma piora relevante das condições financeiras. 

Senado aprova 1ª regulamentação da reforma tributária; texto segue para nova análise na Câmara (Estadão). O Senado aprovou nesta quinta-feira, 12, por 49 votos a 19, o primeiro projeto de lei complementar com as regras para o funcionamento da reforma tributária. 

Nova clientela deve garantir exportação de carne suína e de frango em alta em 2025 (AgFeed). O 2025 do setor de proteína animal deve ser de ainda mais crescimento tanto no mercado doméstico quanto no mercado internacional. As projeções foram apresentadas pela Associação Brasileira de Proteína Animal (ABPA), em coletiva realizada em São Paulo.

IBGE estima safra 2025 em 314,8 mi de t (Safras & Mercado). O Levantamento Sistemático da Produção Agrícola (LSPA), divulgado hoje (12) pelo IBGE, mostra que a safra nacional de cereais, leguminosas e oleaginosas deve totalizar 314,8 milhões de toneladas em 2025. 

Fixações de preços de açúcar da safra 2025/26 do Brasil avançam com dólar forte, diz Archer (Nova Cana). As fixações dos preços do açúcar realizadas pelas usinas brasileiras na bolsa ICE para a safra 2025/26 atingiram 53,5% do total previsto para exportação, ou o equivalente a 16,05 milhões de toneladas.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Tesouro vai bancar 30% do esforço de redução do endividamento da Gol (O Globo). O perdão de dívidas negociado pela Gol com a União vai representar 30% do esforço de redução de endividamento anunciado pela companhia aérea esta semana, como parte do seu plano de reestruturação no âmbito do Capítulo 11 da Lei de Reestruturação de Empresas dos EUA.

Tereos recebe certificação que habilita venda de etanol para produção de SAF (Money Times). A Tereos, uma das empresas líderes no Brasil na produção de açúcar, etanol e energia a partir da biomassa da cana, teve a sua unidade Mandu (localizada em Guaíra/SP) certificada pelo ISCC CORSIA, ISCC CORSIA Plus e pelo ISCC EU nesta quinta-feira (12).

Cemig planeja investir R$ 39,2 bilhões nos próximos 5 anos (E-Investidor). A Cemig (CMIG4) estima um investimento total de R$ 39,2 bilhões entre 2025 e 2029. A informação foi divulgada em fato relevante encaminhado nesta quinta-feira (12) à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Copel assume controle de Mauá e MSG em transação com a Eletrobras (Money Times). A Copel (CPLE3) anunciou nesta quinta-feira (12) a aquisição do controle da Usina Hidrelétrica Mauá e da transmissora Mata de Santa Genebra S.A. (MSG) através de uma transação com a Eletrobras (ELET3).

Tanure deve assumir Dia, e GPA está no radar (Valor Econômico). O investidor Nelson Tanure deve assumir o controle da rede de supermercados Dia e, passada a fase de renegociação de débitos e reestruturação da cadeia, analisa criar um grupo nacional de varejo mais robusto, segundo fontes ouvidas. 

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

Selic em 12,25%: veja os rendimentos em Renda Fixa

Quer investir os recursos da sua empresa? Conheça mais opções com menos IR

Análise (Crédito): C6 Bank

Setorial Usinas: histórico e perspectivas – o que acompanhar?

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024

De Olho nos Leilões do Tesouro | Dezembro 2024

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local Brasil atribui AA+.br à JSL; perspectiva estável (Moody's Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) atribuiu hoje, pela primeira vez, o Rating de Emissor AA+.br à JSL S.A. (“JSL”, “Companhia” ou “Empresa). A perspectiva é estável.

Moody’s Local Brasil retira o Rating da Energisa S.A. (Moody's Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) retirou o Rating Corporativo (CFR) da Energisa S.A. (“Energisa”). Antes da retirada, a perspectiva era estável.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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ENEVA S.A - Escritura Particular da 13ª Emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em até duas séries, da Eneva S.A.

ATACADÃO S.A. - PRIMEIRO ADITAMENTO À ESCRITURA PARTICULAR DA 8ª (OITAVA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

COMPANHIA DE GAS DE MINAS GERAIS GASMIG - Escritura da 9ª Emissão de Debêntures

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. - Resgate antecipado

CIA ENERGETICA DE PERNAMBUCO - CELPE - 15 Emissão Debentures

CIA ELETRICIDADE EST. DA BAHIA - COELBA - 19 Emissão Debentures

OXYMED COMÉRCIO E LOCAÇÃO DE EQUIPAMENTOS MÉDICO H - Emissão de Valores Mobiliários

VLI MULTIMODAL S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

ENERPEIXE S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

LOCALIZA FLEET S.A. - Escritura 16ª emissão de debêntures da Localiza Fleet S.A.

FATO RELEVANTE

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KORA SAÚDE PARTICIPAÇÕES S.A - Conclusão do Reperfilamento

AZEVEDO E TRAVASSOS S.A. - Leilão Rota Verde BR-060/452/GO

AUTOMOB PARTICIPAÇÕES S.A. - Aquisição de Participação Relevante da AUTOMOB pela SIMPAR

VAMOS LOCAÇÃO DE CAMINHÕES, MÁQUINAS E EQUIP. S.A. - Aquisição de Participação Relevante da AUTOMOB pela SIMPAR

SIMPAR S.A. - Aquisição de Participação Relevante da AUTOMOB pela SIMPAR.

OI S.A. - Eleição Diretoria Estatutária

CCR S.A. - Resultado do Leilão - Lote PR3

CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRAS - Deslistagem Latibex

CIA DE GER. E TRANS. DE ENERGIA ELÉTRICA DO SUL DO BRASIL - Acordo COPEL

BRB BCO DE BRASILIA S.A. - Pagamento de Dividendos referente ao 1º semestre de 2024

COPEL GERACAO E TRANSMISSAO S.A. - Descruzamento de Ativos com a Eletrobras

BRB BCO DE BRASILIA S.A. - Pagamento de Dividendos e JCP referentes ao exercício de 2023

LOCALIZA RENT A CAR S.A. - Juros sobre capital próprio

EMBRAER S.A. - Celebração de contratos de derivativos na modalidade “equity swap”

BCO AMAZONIA S.A. - Nomeação de Membro do Conselho de Administração

CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRAS - Acordo COPEL

CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL - Descruzamento de Ativos com a Eletrobras

RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPACOES - Dividendos/Juros sobre Capital Próprio

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS - CEMIG - Cemig informa plano de investimentos para 2025/2029

SUZANO S.A. - Projeção Desembolso Total Operacional

IRB - BRASIL RESSEGUROS S.A. - Eleição de Diretor Vice-Presidente Financeiro

Quinta-feira, 12 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

10-year Treasury yield rises as investors digest inflation data (CNBC). U.S. Treasury yields held steady on Thursday as investors digested the latest inflation reading and awaited further data. At 4:20 a.m. ET, the 10-year Treasury yield was up by nearly three basis points to 4.3%. Meanwhile, the 2-year Treasury rose more than 1 basis point to 4.17%.

CPI dos EUA acelera para 0,3% em novembro, em linha com o esperado (Valor Econômico). O índice de preços ao consumidor (CPI) de novembro dos EUA subiu 0,3%, acelerando em relação aos últimos quatro meses, quando o índice ficou em 0,2%, de acordo com o Escritório de Estatísticas de Trabalho (BLS) dos EUA. O resultado ficou dentro do consenso dos economistas consultados pelo The Wall Street Journal.

Yuan pressured by depreciation expectations; long-term yields fall to record lows (Reuters). The yuan came under renewed pressure against the dollar on Thursday, giving up some initial gains as markets reflected on a Reuters report that China may weaken the yuan to weather the risk of U.S. trade tariffs.

Rupee slips to record low but central bank steps in to curb losses (Reuters). The Indian rupee declined to its all-time low on Thursday, pressured by dollar bids in the non-deliverable forwards (NDF) market and from importers while intervention by the central bank kept a lid on losses, traders said.

MERCADO DOMÉSTICO

BC aplica tratamento de choque na economia para conter inflação e câmbio (O Globo). O Banco Central não apenas deu um choque de juros ao subir a Selic em 1 ponto percentual, como trouxe de volta o forward guidance, ou seja, o aviso do que fará nas próximas reuniões. E serão outras duas altas de 1 ponto percentual a cada reunião.

Promessa de Selic a 14,25% reduz pressão sobre BC de Gabriel Galípolo (O Globo). O compromisso assumido pelo Banco Central (BC) de elevar a taxa Selic até pelo menos 14,25% reduz a pressão sobre o início do mandato da nova composição da autoridade monetária a partir de 2025, liderada por Gabriel Galípolo. 

XP eleva projeção de Selic terminal de 14,25% para 15% (InfoMoney). A XP Investimentos elevou de 14,25% para 15% sua projeção de Selic terminal ao final do atual ciclo de aperto monetário. No comunicado da decisão de dezembro do Copom, de elevar o juro básico em 1,0 ponto porcentual, divulgado nesta quarta-feira, 11 o colegiado se comprometeu com mais duas altas de mesma magnitude, caso o cenário transcorra como o esperado.

Após dólar ceder, BC anuncia leilão com oferta de US$ 4 bi (O Globo). O Banco Central (BC) anunciou na noite desta quarta-feira que fará, na manhã desta quinta-feira, dois leilões para vender dólar com com compromisso de recompra. O BC ofertará até US$ 2 bilhões em cada um dos dois leilões de linha, que serão realizados às 10h20 e às 10h35, informou a instituição na noite de hoje.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Klabin: foco em diminuição do endividamento agrada o mercado (E-Investidor). O Investor Day da Klabin, realizado na terça-feira (10), repercutiu de forma positiva no mercado. Durante o evento, a empresa reforçou o foco na desalavancagem e na geração de fluxo de caixa livre (FCF) – medidas que, na visão dos analistas, podem tornar a tese de investimento na companhia mais atrativa.

Exclusivo: Grupo Carrefour demite 2,2 mil; GPA corta para reduzir 15% de despesa (Valor Econômico). O grupo Carrefour e o GPA, dono da rede Pão de Açúcar, duas das maiores empresas de varejo do país, estão fazendo cortes de pessoal em suas equipes neste momento, dizem diferentes fontes consultadas pelo Valor.

CSN pode desembolsar R$ 743 milhões por empresa de logística (Pipeline). A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) está negociando a aquisição de uma companhia de logística. A empresa de Benjamin Steinbruch fez fez uma proposta ao grupo Tora Transportes para comprar 70% da Estrela Comércio e Participações.

Vale iniciará 1ª fase para construção de planta de briquetes nos EUA (CNN Brasil). A Vale concluiu negociações com o Departamento de Energia dos Estados Unidos (DOE) e iniciará a fase 1 do projeto de desenvolvimento de uma planta de briquetes no Estado norte-americano da Louisiana, informou a mineradora em nota nesta quarta-feira (11).

Na Raízen, a era Nelson Gomes começa com um choque cultural (The AgriBiz). A chegada de Nelson Gomes ao comando da Raízen não é apenas um freio de arrumação para reduzir o nível de endividamento da gigante controlada por Cosan e Shell. À frente da maior fabricante de açúcar do mundo, o executivo precisa dar um choque de cultura.

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

Selic em 12,25%: veja os rendimentos em Renda Fixa

Quer investir os recursos da sua empresa? Conheça mais opções com menos IR

Análise (Crédito): C6 Bank

Setorial Usinas: histórico e perspectivas – o que acompanhar?

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024

De Olho nos Leilões do Tesouro | Dezembro 2024

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AA+(bra)’ da Unipar; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, hoje, o Rating Nacional de Longo Prazo 'AA+(bra)' da Unipar Carbocloro S.A. (Unipar) e de suas emissões de debêntures. A Perspectiva do rating corporativo é Estável. O rating da Unipar é sustentado por sua liderança no mercado sul-americano de soda-cloro e vinílicos, bem como pela resiliência na geração de fluxo de caixa operacional.

Fitch Afirma Ratings ‘BB+’/‘AAA(bra)’ da Taesa; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou os IDRs (Issuer Default Ratings - Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local ‘BB+’ da Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. (Taesa). Além disso, a agência afirmou o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ da companhia e de suas debêntures quirografárias. A Perspectiva dos ratings corporativos é Estável.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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CIELO S.A. - INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO - ESCRITURA DA 7ª (SÉTIMA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

EUROFARMA LABORATORIOS S.A - Resgate Antecipado Facultativo Total das Debêntures 5ª e 6ª Emissão

LIGHT S.A. - INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 2ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA, EM SÉRIE ÚNICA, PARA COLOCAÇÃO PRIVADA

VPORTS AUTORIDADE PORTUARIA S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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ATOM EDUCAÇÃO E EDITORA S.A. - Aprovação de programa de recompra de ações de emissão da Companhia.

IGUA SANEAMENTO S.A. - Conclusão da 2ª Emissão de Debêntures da Subsidiária Iguá Sergipe S.A.

OI S.A. - Nova Governança

ATOM EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. - Efetivação da Alienação do Controle

W2W E-COMMERCE DE VINHOS S.A. - Emissão de Notas Comerciais

IGUA SERGIPE S.A. - Conclusão da liquidação da 2ª emissão de debêntures

CIELO S.A. - INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO - Emissão de Debênture

SMARTFIT ESCOLA DE GINÁSTICA E DANÇA S.A. - Distribuição JCP + Aumento de Capital

BRISANET SERVIÇOS DE TELECOMUNICAÇÕES S.A. - Autorização e celebração de contrato de financiamento com o BNDES, provenientes do Programa BNDES FUST.

ALUPAR INVESTIMENTO S/A - Primeiro programa de recompra de ações da companhia

MELNICK DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A. - Mudança da Composição do Patrimônio

DEXCO S.A. - Remuneração aos Acionistas - Juros Sobre Capital Próprio 2024

BEMOBI MOBILE TECH S.A. - Renúncia apresentada por membro suplente do Conselho de Administração

SER EDUCACIONAL S.A. - Aprovação a realização da 6ª (sexta) emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em duas séries.

LOJAS RENNER S.A. - Incorporação de Subsidiária Integral

FRAS-LE S.A. - Dividendos/Juros sobre capital próprio

BRASKEM S.A. - Braskem comunica sobre atualização em relação a ação movida por minoritário em face de Novonor e NSP Investimentos

Quarta-feira, 11 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields hold steady as investors look to consumer inflation data (CNBC). November’s consumer price index data. At 3:12 a.m. ET, the 10-year Treasury yield was at 4.2263% after rising by less than one basis point. The 2-year Treasury was last less than one basis point higher to 4.1574%.

Morning Bid: Priced for perfection into CPI (Reuters). A look at the day ahead in European and global markets from Tom Westbrook Markets head into the release of U.S. inflation figures expecting they won't get in the way of an interest rate cut next week. 

China is considering softer currency (Reuters). Reuters reported on Wednesday that China is considering allowing the yuan to weaken in 2025 to brace for higher trade tariffs in a second Donald Trump presidency, citing people familiar with the matter. Foreign exchange markets moved on the news, with the yuan falling about 0.3% to 7.2803 per dollar.

Balança comercial da China tem superávit de US$ 97,44 bilhões em novembro (Safras & Mercado). O superávit comercial da China somou US$ 97,44 bilhões em novembro, segundo informações da alfândega do país. Em outubro, o superávit foi menor, de US$ 95,27 bilhões. A previsão era de superávit de US$ 92,8 bilhões.

Produção de açúcar da Índia deve atingir recorde e pode reanimar exportações (Nova Cana). A Índia deve produzir uma quantidade recorde de açúcar no próximo ano comercial, a partir de outubro, depois que milhões de agricultores expandiram o cultivo de cana, incentivados pelo amplo suprimento de água e pela queda dos preços das culturas concorrentes.

MERCADO DOMÉSTICO

Inflação já estoura o teto em 10 capitais, carnes disparam 15% e BC terá de dar choque de juros (Estadão). A inflação continua soltando fumaça, de acordo com os dados de novembro divulgados nesta terça-feira, 10, pelo IBGE. À primeira vista, a queda da taxa em novembro, na comparação com outubro, de 0,56% para 0,39%, pode dar a impressão equivocada de que o quadro melhorou.

No dia da decisão sobre juros, alcance da política monetária preocupa (O Globo). Nesta quarta-feira, o Comitê de Política Monetária (Copom) vai anunciar a Taxa Selic, que atualmente está em 11,25% ao ano. A frustração com o pacote de corte de gastos públicos, a eleição de Donald Trump, indicando que a inflação americana pode subir com a política protecionista que o novo presidente diz que pretende adotar.

Brasil projeta avanços para 2025 e 2026 no mercado de açúcar (Nova Cana). Mesmo enfrentando adversidades climáticas e desafios de safra, o Brasil consolidará sua posição de liderança no mercado global de açúcar em 2025 e 2026. Especialistas do setor destacaram essa projeção durante a nona edição da série de lives Conexão SCA Brasil.

Comissão do Senado vota hoje regulamentação da Reforma Tributária; texto deve ir ao plenário em seguida (O Globo). A Comissão de Constituição e Justiça do Senado (CCJ) deve votar, nesta quarta-feira, o parecer da regulamentação da Reforma Tributária. O presidente do Senado, Rodrigo Pacheco (PSD-MG), quer levar o texto para votação no plenário no mesmo dia.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Hidrovias protocola pedido de waiver para evitar vencimento antecipado de debêntures e vender ativos (AgFeed). A Hidrovias do Brasil protocolou no início da noite desta terça-feira, 10 de dezembro, um comunicado em que convoca uma assembleia geral dos detentores de duas emissões de debêntures realizadas pela empresa. 

Na Klabin, a palavra de ordem é desalavancar — com olhos atentos ao fluff (The AgriBiz). Na Klabin, os próximos dois anos serão de desalavancagem. Depois, a companhia deve retomar o viés de crescimento, com indícios de investimentos em celulose fluff, usada em fraldas descartáveis e absorventes. 

Os passos da Gol para sair da RJ e o timing da potencial fusão com a Azul (Pipeline). Se Azul e Gol tinham planos de esboçar um acordo ainda neste ano, o prazo ficou apertado - mas isso não quer dizer que as conversas esfriaram. Tratativa mais concreta entre as partes deve escorregar para depois de abril, quando é esperado que Gol saia do processo de Chapter 11 e a Azul conclua a renegociação da dívida.

Suzano eleva previsão de investimentos de 2024 para R$ 17,1 bilhões e divulga projeções para 2025 (Money Times). A Suzano (SUZB3) elevou sua previsão de investimentos (Capex) de 2024 de R$ 16,5 bilhões para R$ 17,1 bilhões, segundo comunicado nesta terça-feira (10). A atualização, aprovada pelo conselho de administração, incluiu também R$ 12,4 bilhões para 2025.

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

Esquenta do Copom: Buscando retomar as rédeas das expectativas

Setorial Usinas: histórico e perspectivas – o que acompanhar?

Análise (Crédito): Cerradinho

Poupança tem mais resgates em novembro; Estoques seguem acima de R$ 1 trilhão

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024

De Olho nos Leilões do Tesouro | Dezembro 2024

AÇÕES DE RATING

Fitch Eleva Rating Nacional de Longo Prazo da PRIO Para ‘AAA(bra)’; IDRs Afirmados em ‘BB’ (Fitch). A Fitch Ratings removeu, hoje, a Observação Positiva e elevou os Ratings Nacionais de Longo Prazo da PRIO S.A. (PRIO), da Petro Rio Jaguar Petróleo S.A. (Petro Rio Jaguar) e das emissões de debêntures da Petro Rio Jaguar para ‘AAA(bra)’, de ‘AA+(bra)’. A Perspectiva dos ratings corporativos é Estável.

Fitch Afirma Rating ‘A(bra)’ da Lar; Perspectiva Revisada Para Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, hoje, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘A(bra)’ da Lar Cooperativa Agroindustrial (Lar). Ao mesmo tempo, a agência revisou a Perspectiva do rating para Estável, de Negativa.​​​​​​​ A revisão da Perspectiva reflete a expectativa da Fitch de que a Lar manterá uma liquidez mais robusta do que a anteriormente projetada.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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AUTOMOB PARTICIPAÇÕES S.A. - Escritura da 1ª emissão de debentures.

VIX LOGÍSTICA S.A. - Segundo aditamento à escritura da quarta emissão de Debentures da Companhia

VIX LOGÍSTICA S.A. - Segundo aditamento à escritura da quinta emissão de Debentures da Companhia

VIX LOGÍSTICA S.A. - Segundo aditamento à escritura da sexta emissão de Debentures da Companhia

BTG PACTUAL HOLDING S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

BTG PACTUAL HOLDING S.A. - Alteração nos itens de vencimento antecipado

BTG PACTUAL HOLDING S.A. - Alteração para refletir o resultado do procedimento de bookbuilding

LOCALIZA RENT A CAR S.A. - Primeiro aditamento escritura 40ª emissão de debêntures da Localiza Rent a Car S.A.

FATO RELEVANTE

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PARANAPANEMA S.A. - Protocolo de nova versão do 2º Aditamento ao Plano de Recuperação Judicial

AERIS IND. E COM. DE EQUIP. GERACAO DE ENERGIA S/A - Notícia veiculada na mídia

CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRAS - ACO Piaui

NOVA SOCIEDADE DE NAVEGAÇÃO S.A. - Integralização das Notas Comerciais de Acionista

MLOG S.A. - Integralização das Notas Comerciais

SYN PROP E TECH S.A. - Eficácia da Redução de Capital

SUZANO S.A. - Estimativas de Capex para 2024 e 2025

ALMACENES EXITO S.A. - Pagamento de dividendos na Colombia

MOBLY S.A. - Aumento de Capital

SMARTFIT ESCOLA DE GINÁSTICA E DANÇA S.A. - Distribuição JCP + Aumento de Capital

KLABIN S.A. - Modificação de Projeções Divulgadas

Terça-feira, 10 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields little changed as investors await fresh inflation data (CNBC). U.S. Treasury yields remained little changed on Tuesday as investors awaited fresh inflation data due later this week. At 4:05 a.m. ET, the yield on the 10-year Treasury rose less than one basis point to 4.2069%. The 2-year Treasury also rose less than a basis point to 4.1325%.

From Trump and Turkey, to Russia and Iran — Syria’s regime change has huge global consequences (CNBC). The dramatic toppling of the Syrian regime at the hands of rebel forces this weekend could have deep ramifications not only for the Middle Eastern country, but on global geopolitics and markets too, according to analysts.

China’s infrastructure spending may surge in 2025 to meet 5-year goals (SCMP). With the clock ticking down on China’s 2021-25 five-year plan, many infrastructure targets remain unmet, setting the stage for a potential acceleration in construction that could spur a rise in investment next year.

As China’s trade slows, Trump’s tariffs loom, analysts urge domestic growth focus (SCMP). China would need to pivot to consumption-based policies next year amid anticipated trade headwinds to support its economic growth for 2025, analysts said, after export growth narrowed in November.

Israel pounds Syrian army bases, denies deeper incursion (Reuters). Israel pounded Syrian army bases on Tuesday in strikes it says aim to keep weapons from falling into hostile hands, but denied its forces had advanced into Syria beyond a buffer zone at the border.

MERCADO DOMÉSTICO

Pacote de gastos fica ameaçado por crise das emendas, e Lula promete destravar pagamentos (Folha de São Paulo). Diante da ameaça de deputados e senadores de enterrar a votação do pacote de corte de gastos neste ano, o governo deu início a uma força-tarefa no Congresso Nacional nesta segunda-feira (9) e prometeu liberar emendas parlamentares com a edição de portarias.

Reforma tributária: mudanças no relatório do Senado levam alíquota do IVA para 28,1% (Estadão ). O senador Eduardo Braga (MDB-AM) disse que as mudanças feitas por ele no primeiro projeto de regulamentação da reforma tributária representam um impacto de 0,13 ponto porcentual sobre a alíquota do Imposto sobre Valor Agregado (IVA). Considerando os cálculos do Ministério da Fazenda sobre as alterações promovidas pela Câmara dos Deputados a esse texto, que já apontavam uma elevação da alíquota média de 26,5% para 27,97%, agora a alíquota média irá para 28,1%.

Cenário favorece consolidação fiscal, dizem economistas (Valor Econômico ). Com a perspectiva de um endividamento que só se estabiliza em 2030 e em meio a uma economia com sinais de superaquecimento, o cenário atual dá ao governo Lula a oportunidade de convergir dois objetivos da política fiscal: atuar de forma anticíclica e buscar a consolidação fiscal. O dinamismo da atividade e as contas públicas demandam, segundo economistas, uma política fiscal contracionista, invertendo o expansionismo que fez disparar o crescimento de gastos nos últimos dois anos.

Agenda do dia: economistas estimam desaceleração do IPCA em novembro para 0,36% (Valor Econômico ). A inflação de novembro deve mostrar algum alívio trazido pela mudança de bandeira tarifária de energia elétrica para verde, mas ainda assim se manter acima do teto da meta, calculam economistas. A mediana de 26 projeções colhidas pelo VALOR DATA para o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de novembro ficou em 0,36%, de 0,56% em outubro. O intervalo das estimativas variou entre 0,23% e 0,50%.

Dois leilões de rodovias e fim da Consenso do Galeão estão previstos para esta semana (Agência Infra). O Ministério dos Transportes e a ANTT (Agência Nacional de Transportes Terrestres) realizam nesta semana dois leilões de concessões de rodovias, com expectativa de que em ambos deverá haver interessados na disputa, que será na quinta-feira (11), na B3, em São Paulo.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Sabesp: ‘Não é uma corrida de 100 metros, mas uma maratona’, diz presidente da companhia (Estadão ). O primeiro ciclo de investimentos da Sabesp pós-privatização deve deixar parte da região metropolitana de São Paulo em obras, na corrida contra o tempo para a universalização dos serviços de água e esgoto em apenas cinco anos. A empresa vai investir R$ 69 bilhões no período, o que representa, em média, R$ 13,8 bilhões de investimentos por ano - mais que o dobro do registrado no ano passado (de cerca de R$ 6 bilhões).

Gol protocolará plano de reestruturação no Chapter 11 nos EUA (Estadão ). A Gol informou nesta segunda-feira, 9, que protocolará no U.S. Bankruptcy Court (tribunal nos EUA) um plano inicial de reestruturação no âmbito do procedimento de Chapter 11 (equivalente à recuperação judicial no Brasil). Esse passo “significativo”, segundo a Gol, segue o Acordo de Apoio ao Plano de Reestruturação (PSA) anunciado na sexta-feira, 6, celebrado entre a Gol, a Abra Group Limited, afiliadas e o comitê de credores quirografários.

Incorporadora Direcional negocia venda de parte da Riva (Valor Econômico ). Memorando prevê a aquisição de 7,55% a 15% do capital social da Riva; valor da transação pode ir de R$ 200 milhões a R$ 397,5 milhões, a depender da porcentagem acordada na venda da participação. A incorporadora Direcional celebrou um memorando de entendimento para vender participação na sua subsidiária Riva para a gestora Riza. A empresa divulgou fato relevante na noite desta segunda-feira (9).

Nova companhia da Simpar estreia na B3 com ações cotadas entre R$ 0,15 e R$ 0,20 (Valor Econômico). A nova companhia criada pela holding Simpar para atuar no segmento de concessionárias vai estrear na B3, na próxima segunda-feira (16), com ações cotadas, inicialmente, entre R$ 0,15 e R$ 0,20.

Azzas 2154 (AZZA3) vai descontinuar marcas em revisão de portfólio (Info Money). A Azzas 2154 (AZZA3) anunciou nesta segunda-feira que concluiu um estudo para revisão de portfólio e, como resultado, irá descontinuar as marcas Alme, Dzarm, Reversa (linha feminina da Reserva) e Simples, conforme comunicado ao mercado.

Raízen se pronuncia sobre possível venda de ativos não estratégicos, no valor de R$ 1 bi (NovaCana ). Na última sexta-feira, 6, a Raízen se pronunciou em relação à notícia dada pelo Valor Econômico, sobre a empresa colocar à venda um pacote de ativos de renováveis – que fazem parte da divisão Raízen Power, não considerados estratégicos ao grupo – em operação de cerca de R$ 1 bilhão. O motivo seria “dar fôlego à companhia, que tem buscado reduzir seu endividamento”.

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

Esquenta do Copom: Buscando retomar as rédeas das expectativas

Análise (Crédito): Cerradinho

Poupança tem mais resgates em novembro; Estoques seguem acima de R$ 1 trilhão

A semana na Renda Fixa (02/12 a 06/12)

O Mês na Renda Fixa – Dezembro/2024

Recuperação Judicial da Agrogalaxy: Acompanhe

Guia de Rating | Data-base: Novembro 2024 - disponível em PDF e em Excel.

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024De Olho nos Leilões do Tesouro | Dezembro 2024

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings ‘BB+’/ ‘AAA(bra)’ da Tupy; Perspectiva Estável (Fitch Ratings ). Os ratings refletem a forte posição de mercado da Tupy como fornecedor Nível 1, que inclui a produção de componentes estruturais de ferro fundido de alto valor agregado (como blocos e cabeçotes de motores), relações de longo prazo com fabricantes de equipamentos e utilização significativa de seus produtos em transporte, infraestrutura e maquinário agrícola.

Fitch Afirma Ratings da Dasa com Perspectiva Negativa e Mantém Observação Negativa da Ímpar (Fitch Ratings ). A Fitch Ratings afirmou, hoje, os Ratings Nacionais de Longo Prazo ‘AA(bra)’ da Diagnósticos da América S.A (Dasa) e de suas décima, 11ª, 14ª, 15ª, 18ª e vigésima emissões de debêntures quirografárias. A Perspectiva do rating corporativo permanece Negativa. Ao mesmo tempo, a agência manteve em Observação Negativa os ratings ‘AA(bra)’ da subsidiária integral Ímpar Serviços Hospitalares S.A. (Ímpar) e de sua primeira emissão de debêntures com garantias reais.

Moody’s Local Brasil afirma os ratings do Banco do Brasil; perspectiva estável (Moody's Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) afirmou os ratings de emissor e de depósito bancário de longo prazo do Banco do Brasil S.A. (BB) em AAA.br, assim como o rating de depósito de curto prazo em ML A-1.br. A perspectiva é estável.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 26ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, DA ESPÉCIE COM GARANTIA REAL, COM GARANTIA FIDEJUSSÓRIA ADICIONAL, EM DUAS SÉRIES; PARA COLOCAÇÃO PRIVADA

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - SEGUNDO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 25ª (VIGÉSIMA QUINTA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA; COM GARANTIA FIDEJUSSÓRIA ADICIONAL, EM SÉRIE ÚNICA, PARA COLOCAÇÃO PRIVADA

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - PRIMEIRO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 24ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA, COM GARANTIA FIDEJUSSÓRIA ADICIONAL; EM SÉRIE ÚNICA, PARA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA COM ESFORÇOS RESTRITOS

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - SEGUNDO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 23ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA, COM GARANTIA FIDEJUSSÓRIA ADICIONAL, EM DUAS SÉRIES; PARA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA COM ESFORÇOS RESTRITOS

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - TERCEIRO ADITAMENTO À ESCRITURA PARTICULAR DA 22ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, EM SÉRIE ÚNICA, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA, COM GARANTIA FIDEJUSSÓRIA ADICIONAL; PARA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - PRIMEIRO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 21ª (VIGÉSIMA PRIMEIRA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, EM SÉRIE ÚNICA, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA; COM GARANTIA FIDEJUSSÓRIA ADICIONAL, PARA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA COM ESFORÇOS RESTRITOS

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - SEGUNDO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 20ª (VIGÉSIMA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, EM SÉRIE ÚNICA, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA; COM GARANTIA FIDEJUSSÓRIA ADICIONAL, PARA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA COM ESFORÇOS RESTRITOS

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - SEGUNDO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 19ª (DÉCIMA NONA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, EM SÉRIE ÚNICA, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA; COM GARANTIA FIDEJUSSÓRIA ADICIONAL, PARA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA COM ESFORÇOS RESTRITOS

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - SEGUNDO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 17ª (DÉCIMA SÉTIMA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, EM ATÉ 4 (QUATRO) SÉRIES, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA; COM GARANTIA FIDEJUSSÓRIA ADICIONAL, PARA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA COM ESFORÇOS RESTRITOS

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - SEGUNDO ADITAMENTO À ESCRITURA PARTICULAR DA 16ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, EM ATÉ TRÊS SÉRIES, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA, COM GARANTIA FIDEJUSSÓRIA ADICIONAL; PARA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA COM ESFORÇOS RESTRITOS

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - TERCEIRO ADITAMENTO À ESCRITURA PARTICULAR DA 15ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, EM DUAS SÉRIES, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA, COM GARANTIA FIDEJUSSÓRIA ADICIONAL; PARA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - SEXTO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 9ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA, COM GARANTIA FIDEJUSSÓRIA ADICIONAL, EM DUAS SÉRIES; PARA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA COM ESFORÇOS RESTRITOS

GERDAU S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

ADDIANTE S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

ENERGISA RONDONIA - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A - Escritura particular da 12ª emissão de debêntures

ENERGISA ACRE - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A - Escritura particular da 6ª emissão de debêntures

ENERGISA MATO GROSSO DO SUL - DIST DE ENERGIA S.A. - Escritura particular da 25ª emissão de debêntures

ENERGISA MINAS RIO - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A - Escritura particular da 18ª emissão de debêntures

ENERGISA MATO GROSSO-DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A - Escritura particular da 22ª emissão de debêntures

IGUA SERGIPE S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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REAG CAPITAL HOLDING S.A. - Reorganização Getninjas S.A.

GETNINJAS S.A. - Aprovação Aumento do Capital Social

BRK AMBIENTAL PARTICIPACOES S/A - Incorporação de Subsidiária Integral

GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES S.A. - GOL protocolará Plano de Reestruturação no âmbito do Procedimento de Chapter 11 e respectivo documento informativo, perante a U.S. Bankruptcy Court

AGROGALAXY PARTICIPAÇÕES S.A. - Renúncia de Diretor sem designação específica e membro do Comitê de Sustentabilidade; Eleição de Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

REVEE S.A. - Reorganização Societária - Getninjas

FERTILIZANTES HERINGER S.A. - Oscilação atípica nas negociações de ações da Companhia

DIRECIONAL ENGENHARIA S.A. - Alienação de participação societária minoritária em subsidiária

REAG TRUST S.A - Mudança Objeto Social

GETNINJAS S.A. - Reorganização Societária

BICICLETAS MONARK S.A. - andamento de processo judicial

NATURA &CO HOLDING S.A. - Aprovação do cancelamento do registro da Companhia perante a Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos - SEC

AZUL S.A. - Azul Atualiza o Mercado sobre Negociações Com Credores

HOSPITAL MATER DEI S/A - Programa de Recompra de Ações

YDUQS PARTICIPACOES S.A. - Aquisição da Sociedade Educacional Fortaleza

AERIS IND. E COM. DE EQUIP. GERACAO DE ENERGIA S/A - Convocação dos titulares das debêntures da 1ª emissão e da 2ª emissão para se reunirem em assembleias gerais de debenturistas a serem realizadas, em 1ª convocação, em 30 de dezembro de 2024.

Segunda-feira, 09 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields tick higher as traders continue to digest jobs data (CNBC). The 10-year U.S. Treasury  yield edged higher on Monday as investors continued to assess how the latest jobs data could impact the Federal Reserve’s interest rate decision next week. The yield on the 10-year Treasury rose around 1 basis point to 4.1644%, regaining some ground after losing steam last week. The 2-year Treasury yield was also up less than a basis point at 4.1078%.

UK business confidence falls to lowest level in almost two years after Labour budget (CNBC). Business confidence in the U.K. fell in November to its lowest level since January 2023, fresh data from business advisory and accountancy firm BDO showed Monday. U.K. job vacancies, meanwhile, fell last month at the fastest rate since the start of the pandemic, according to KPMG.

Japan's Jul.-Sep. GDP growth revised up to annualized 1.2% (NHK). Japan's economic growth for the last quarter has been revised slightly upward, mainly due to higher housing investment and exports than initially reported. The Cabinet Office said on Monday that Gross Domestic Product expanded at an annualized 1.2 percent in real terms in the July-to-September period from the previous quarter.

South Korea president Yoon Suk-yeol banned from leaving country (NHK). South Korea's Justice Ministry says it has banned President Yoon Suk-yeol from leaving the country in response to an investigative body's request. It comes while his ruling party has reportedly been holding a plenary emergency meeting to discuss his resignation over his brief imposition of emergency martial law last week.

China’s consumer inflation falls short, hits 5-month low as deflationary pressure persists (SCMP). Consumer price growth in China missed expectations in November, hitting a five-month low, reflecting persistent economic weakness despite recent monetary policy easing. The consumer price index (CPI), a key measure of inflation, rose by 0.2 per cent year on year last month, slowing from a 0.3 per cent increase in October, the National Bureau of Statistics (NBS) said on Monday.

China’s Politburo revives crisis-era language in pledge to bolster economy (SCMP). China will adopt a “more active” set of policies to expand domestic demand in 2025 with “moderately loose” monetary tools – language not used by high-level authorities since the global financial crisis in 2009 – officials said following a meeting on Monday.

How Syria rebels' stars aligned for Assad's ouster (Reuters). After 13 years of civil war, Syria's opposition militias sensed an opportunity to loosen President Bashar al-Assad's grip on power when, about six months ago, they communicated to Turkey plans for a major offensive and felt they had received its tacit approval, two sources with knowledge of the planning said.

Trump says he will not try to replace Jerome Powell (Reuters). U.S. President-elect Donald Trump said in an interview aired on Sunday he will not try to replace Federal Reserve Chair Jerome Powell upon taking office in January.

MERCADO DOMÉSTICO

Crédito rural somou R$ 96,6 bilhões em seis meses (GloboRural). A concessão de crédito rural a produtores e agroindústrias cresceu 6,6% no primeiro semestre deste ano em comparação com o mesmo período de 2023, segundo levantamento da empresa de análise de risco e crédito Serasa Experian. Com o aumento, os desembolsos chegaram a R$ 96,6 bilhões.

Acordo preserva agro contra barreiras ambientais, avalia setor (GloboRural). A conclusão das negociações do acordo entre União Europeia e Mercosul na última sexta-feira (6/12) preservou os termos comerciais definidos em 2019 e incluiu mecanismos considerados positivos pelo agronegócio nacional para tratar ou retaliar eventuais restrições, principalmente aquelas vinculadas a temas ambientais.

Brasil perde relevância entre investidores que buscam emergentes enquanto Ásia ganha espaço; entenda (Estadão). Ao longo dos últimos anos, o Brasil tem visto a sua relevância encolher entre os países emergentes como destino de investimentos internacionais. Gestores de recursos têm redirecionado sua atenção para a Ásia, em especial Índia e Taiwan. 

Mercado aposta em alta de 0,75 nos juros nesta semana após pacote fiscal e IR (CNN Brasil). A piora das expectativas do cenário fiscal do governo federal levou o mercado a aumentar as apostas de aceleração dos juros pelo Banco Central (BC) para 0,75 ponto, em decisão que será divulgada na próxima quarta-feira (11).

Copom, inflação nos EUA e na China, e juros na Europa: o que acompanhar na semana (Info Money). A semana será marcada por decisões de juros e dados de inflação. Os Bancos Centrais do Brasil e da Zona do Euro apresentarão as direções da política monetária na quarta-feira (11) e quinta-feira (12), respectivamente. Já nos EUA e na China, o destaque será a divulgação de dados de inflação ao longo da semana.

UE tem mecanismo para acelerar aprovação da parte comercial do acordo (Valor Econômico). Feito o anúncio político do acordo de comércio entre o Mercosul e a União Europeia (UE), a questão em Bruxelas agora é como colocá-lo em vigor sem muito atraso. Isso para as empresas se beneficiarem de acesso preferencial nos dois blocos e ampliar sua vantagem competitiva, num cenário internacional cada vez mais turbulento.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

BNDES capta mais de R$ 9 bi em sua primeira emissão de LCD (Valor Econômico). O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) anunciou nesta sexta-feira que fez sua estreia no novo instrumento de captação criado este ano pelo governo, a Letra de Crédito de Desenvolvimento (LDC). Com a emissão nesta semana, o banco estatal levantou R$ 9,075 bilhões, com prazo de até cinco anos e um custo abaixo do DI.

Exclusivo: Operadora de plano de saúde carioca Assim retoma conversas para vender a operação (Valor Econômico). O Grupo Assim, operadora de planos de saúde verticalizada do Rio de Janeiro, retomou as conversas com potenciais interessados em comprar seus ativos, apurou o Valor com fontes a par do assunto. A companhia é dona de uma carteira de convênio médico e dental e tem uma rede própria de hospitais e clínicas.

Após decisão do STJ, indenização da Ternium à CSN deve cair de R$ 5 bi para R$ 3,1 bi (Valor Econômico ). Em comunicado enviado aos acionistas nesta sexta-feira (6), a empresa ítalo-argentina Ternium informou que a decisão do Superior Tribunal de Justiça (STJ) reduziu o valor da indenização devida à Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) de R$ 5 bilhões para R$ 3,1 bilhões — 38% a menos —, sendo que R$ 2,6 bilhões serão arcados pela Ternium e R$ 548 milhões pela Confab Tenaris, outra empresa do grupo de controle da mineradora Usiminas, centro da disputa judicial.

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

A semana na Renda Fixa (02/12 a 06/12)

O Mês na Renda Fixa – Dezembro/2024

Recuperação Judicial da Agrogalaxy: Acompanhe

Guia de Rating | Data-base: Novembro 2024 - disponível em PDF e em Excel.

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024

De Olho nos Leilões do Tesouro | Dezembro 2024

AÇÕES DE RATING

Rating ‘brAA+’ da Itaipu Binacional retirado a pedido da empresa (S&P Global). No momento da retirada, o rating de Itaipu refletia sua flexibilidade financeira, uma vez que praticamente toda sua dívida financeira já foi amortizada. Além disso, refletia também a expectativa de fluxos de caixa estáveis e previsíveis após o acordo sobre os termos de compra e venda da potência e da nova tarifa da usina para os próximos três anos.

Ratings da CSN rebaixados para ‘BB-’ e ‘brAA+’ por elevada alavancagem; perspectiva alterada para estável (S&P Global ). A perspectiva agora é estável, indicando nossa visão de que a CSN será capaz de reduzir a alavancagem após atingir o pico este ano, com índice de dívida sobre EBITDA em cerca de 4,5x em 2025. No entanto, altos investimentos (capex) e taxas de juros elevadas podem limitar o FFO e o fluxo de caixa operacional livre (FOCF -free operating cash flow).

Moody's Ratings upgrades Embraer S.A. to Baa3; outlook changed to stable from positive (Moody's Global). The upgrade of Embraer's rating to Baa3 reflects the company's continued improvement in credit metrics during 2024, track record of conservative financial policies and liquidity, which has allowed Embraer to strengthen the resilience of its credit quality. 

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KORA SAÚDE PARTICIPAÇÕES S.A - 1º ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 2ª (SEGUNDA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES

NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S/A - NTS - Emissão de Valores Mobiliários

CONSTRUTORA BARBOSA MELLO S.A. - Escritura da 3ª emissão de debêntures.

COGNA EDUCAÇÃO S.A. - Amortização

EQUATORIAL TRANSMISSORA 7 SPE S.A. - Segundo Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 2º Emissão de Debêntures Simples

FATO RELEVANTE

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AURA MINERALS INC. - Aura Minerals Anuncia Resultados Positivos de Exploração em Múltiplos Projetos de Alto Potencial

ATOM EDUCAÇÃO E EDITORA S.A. - Direito de recesso - encerramento

ATOM EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. - Direito de recesso - encerramento

VIBRA ENERGIA S.A. - Renúncia de membro do Conselho de Administração

TECNISA S.A. - Convocação de Assembleia de CRI para Waiver

NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S/A - NTS - Oferta pública da 8ª (oitava) emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, da Companhia

MULTIPLAN - EMPREEND IMOBILIARIOS S.A. - Multiplan anuncia a conclusão da venda de 25,0% do JundiaíShopping, em São Paulo

CONCESSIONARIA DA RODOVIA DOS LAGOS S/A - Emissão de Debêntures

TC S.A. - Fechamento da Operação Societária de Aquisição da Dibran DTVM LTDA - Desdobramentos do Fato Relevante divulgado em 09/06/2022

ITAUSA S.A. - Declaração de juros sobre o capital próprio

MENDES JUNIOR ENGENHARIA S.A. - Renegociação de dívida

YBYRÁ CAPITAL S.A. - Reorganização Societária - Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

Sexta-feira, 06 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields little changed as investors await key jobs report (CNBC). U.S. Treasury yields were little changed on Friday as investors awaited key payroll data. At 4:15 a.m. ET, The yield on the 10-year Treasury was higher by less than one basis point to 4.1857%. Meanwhile, the 2-year Treasury yield was up more than two basis points to 4.1683%.

Investment banks eye 2025 income boom as Trump drives deal rebound (Reuters). President-elect Donald Trump's return to the White House is seen fuelling a dealmaking revival that could bolster investment banking income to $316 billion globally next year, a jump of about 5.7% on 2024, data seen by Reuters shows.

Balança comercial dos EUA tem déficit de US$ 73,8 bilhões em outubro (Safras & Mercado). A balança comercial dos Estados Unidos registrou déficit de US$ 73,836 bilhões em outubro, após apresentar saldo negativo de US$ 83,795 bilhões em setembro (dados revisados), segundo o Departamento do Comércio do país. 

Preços do açúcar na Índia atingem menor valor em 18 meses (Nova Cana). Os preços do açúcar na Índia caíram para o nível mais baixo em um ano e meio devido à oferta ampla, dificultando para as usinas o pagamento aos agricultores pelo preço da cana à medida que a temporada de moagem ganha impulso, disseram autoridades do setor à Reuters. 

MERCADO DOMÉSTICO

Fiscal e cenário internacional são principais riscos para estabilidade financeira, diz pesquisa do BC (CNN Brasil). O cenário fiscal brasileiro e o quadro internacional são os principais riscos para a estabilidade financeira do Brasil nos próximos três anos, segundo a Pesquisa de Estabilidade Financeira (PEF), divulgada pelo Banco Central (BC) nesta quinta-feira (5).

Infraestrutura capta no mercado três vezes mais do que com BNDES (Valor Econômico). A arrancada do crédito privado este ano ampliou o peso do mercado de capitais no financiamento à infraestrutura, puxado principalmente pela demanda de pessoas físicas, que têm isenção de Imposto de Renda nos investimentos em papéis do setor. 

Brasil tem produção recorde de carnes bovina, suína e de frango no 3º tri, diz IBGE (CNN Brasil). A produção de carnes bovina, suína e de frango do Brasil bateu recorde no terceiro trimestre, com impulso das exportações e do consumo interno, apontou o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) nesta quinta-feira (5).

Soja perde a liderança das exportações brasileiras (Globo Rural). O petróleo se tornou o principal produto da exportação brasileira no acumulado de janeiro a novembro, desempenho inédito para o período desde o início da série histórica da balança comercial, em 1997.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Cemig faz liquidação de títulos de dívida no mercado externo (E-Investidor). A Cemig (CMIG4) informou que ocorreu nesta quinta-feira (5) a liquidação dos títulos de dívida emitidos no mercado externo (Eurobonds), por parte da Cemig GT. O efeito líquido no caixa da companhia será de R$ 1,866 bilhão, considerando o pagamento de R$ 2,309 bilhões (US$ 381 milhões), subtraído do efeito do hedge de R$ 443 milhões.

Âmbar Energia compra 4 hidrelétricas da Cemig por R$ 52 mi (CNN Brasil). A Âmbar Energia comprou quatro usinas hidrelétricas da Cemig em leilão realizado nesta quinta-feira, com uma oferta de 52 milhões de reais pelos ativos, informou a companhia controlada pela holding J&F. 

Petrobras e Ecopetrol descobrem maior bacia de gás da história da Colômbia (Valor Econômico). A Petrobras e a colombiana Ecopetrol registraram a maior descoberta de gás da história da Colômbia com a perfuração do poço Sirius-2, onde foram confirmados volumes de gás no local superiores a 6 trilhões de pés cúbicos (Tcf).

Raízen define novos cargos na diretoria executiva (Money Times). Segundo a Raízen, a partir de 9 de dezembro de 2024, Leonardo Gadotti Filho retornará à companhia e passará por um período de transição com Teofilo Lacroze para assumir a VP de Mobilidade Brasil.

Justiça de São Paulo aceita o pedido de recuperação judicial da InterCement Brasil (Money Times). A InterCement Brasil anunciou nesta quinta-feira (5) que a 1ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais da Comarca da Capital do Estado de São Paulo aceitou o pedido de recuperação judicial da companhia e de sua controladora, o Grupo Mover.

MRV define nova estratégia para Resia e estima reduzir alavancagem em US$ 480 mi (InfoMoney). A MRV&Co anunciou nesta quinta-feira nova estratégia para a Resia, sua subsidiária nos Estados Unidos, visando simplificar suas operações, estrutura organizacional e financeira, além de acelerar a desalavancagem do grupo.

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

O Mês na Renda Fixa – Dezembro/2024

Recuperação Judicial da Agrogalaxy: Acompanhe

Guia de Rating | Data-base: Novembro 2024 - disponível em PDF e em Excel.

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024

De Olho nos Leilões do Tesouro | Dezembro 2024

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local Brasil afirma ratings da Ânima; perspectiva estável (Moody's Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. afirmou, hoje, o Rating Corporativo (CFR) AA.br da Ânima Holding S.A. A afirmação dos ratings da Ânima reflete o aumento de sua escala, conquistado por meio de uma estratégia de expansão orgânica e inorgânica, aliado à sua sólida posição competitiva no fragmentado mercado de ensino superior privado

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LINHAS DE XINGU TRANSMISSORA DE ENERGIA S.A. - Primeiro aditamento ao instrumento particular da 2ª emissão de debêntures

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. - INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 12ª (DÉCIMA SEGUNDA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES DA SENDAS DISTRIBUIDORA S.A.

ELETROMIDIA S.A. - Anúncio de encerramento da 6ª emissão de debentures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única

FATO RELEVANTE

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YBYRÁ CAPITAL S.A. - Reorganização Societária - Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

TELEC BRASILEIRAS S.A. TELEBRAS - Aprovação da Operação de Aumento Capital

WILSON SONS S.A. - Alteração de Participação Acionária Relevante

EQUATORIAL TRANSMISSORA 7 SPE S.A. - Fato Relevante - Closing Alienação SPE 7

NOVA SOCIEDADE DE NAVEGAÇÃO S.A. - Renegociação de dívida com Parte Relacionada

INTERCEMENT BRASIL S.A. - Deferimento Pedido Recuperação Judicial

SUGOI S.A. - Alteração do Controle Societário

MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES S.A. - Nova estratégia - Resia

SUGOI S.A. - Alteração de Diretoria

MLOG S.A. - Renegociação de dívida com Parte Relacionada

TUPY S.A. - Programa de Recompra e JCP

TURBI COMPARTILHAMENTO DE VEÍCULOS S.A. - Encerramento do Prazo para Subscrição de Sobras Adicionais - Aumento de Capital

BCO ESTADO DO PARA S.A. - PAGAMENTO DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO (JSCP) - 4º TRIMESTRE DE 2024

LOG COMMERCIAL PROPERTIES - Distribuição de Dividendos 2024 e 2025 e Projeção de Lucro Líquido para 2025

PRIO S.A. - Conclusão da Aquisição de Participação no Campo de Peregrino

CM HOSPITALAR S.A. - Pedido de Waiver para Covenant de Debentures da 4ª, 5ª e 6ª Emissões

TPI - TRIUNFO PARTICIP. E INVEST. S.A. - Decisão do Tribunal Arbitral

CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRAS - Negociação de Conciliação ADI

Quinta-feira, 05 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

U.S. Treasury yields rise with investors eyeing jobs data (CNBC). U.S. Treasury bond yields rose Thursday as investors digested a weaker-than-expected jobs report and looked ahead to further economic data due this week. The 10-year Treasury yield was more than 2 basis points higher at 4.2090%. The 2-year Treasury note yield was up more than 2 basis points at 4.1502%.

Powell says he’s not worried about the Fed losing its independence under Trump (CNBC). Federal Reserve Chair Jerome Powell said Wednesday he isn’t worried President-elect Donald Trump will try to politicize the central bank once he takes office in January.

US services sector comes off the boil in November, prices stay high (Reuters). U.S. services sector activity slowed in November after posting big gains in recent months, but remained above levels consistent with solid economic growth in the fourth quarter.

Discursos de economistas chineses desafiam estatísticas oficiais de Pequim (Valor Econômico). Dois economistas chineses fizeram sucesso com discursos argumentando que dados oficiais não conseguem capturar os problemas do país, desafiando os esforços de Pequim para pintar um quadro "brilhante" da segunda maior economia do mundo.

PIB mundial deve crescer 3,2% em 2024 e 3,3% em 2025 – OCDE (Safras & Mercado). A Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) divulgou hoje o Economy Outlook, um relatório anual que traz as perspectivas de crescimento econômico de vários países. 

MERCADO DOMÉSTICO

Expansão de captações privadas retarda efeito de alta da Selic (Valor Econômico). Os efeitos dos juros altos na economia estão sendo retardados pela explosão do mercado de crédito privado, que tem dado acesso a recursos com prazo mais longo e taxas mais baixas às empresas. 

Corte de gastos do governo deverá limitar despesas do programa de seguro rural (Globo Rural). Com despesas fora do controle pelos efeitos do clima no campo nos últimos anos, o Programa de Garantia da Atividade Agropecuária (Proagro), espécie de seguro rural público que indeniza perdas de pequenos produtores por adversidades climáticas, entrou na mira do pacote de medidas para corte de gastos do governo federal.

Soja pode sofrer com tempo quente e seco no Matopiba (The AgriBiz). O tempo quente e seco no norte do Brasil, especificamente o Matopiba, preocupa produtores de soja. O plantio já foi mais lento na região devido à distribuição irregular das chuvas entre outubro e novembro. Agora, chama a atenção a previsão de um período mais quente e seco do que o normal.

Chuva afeta cana e tem impacto na produção industrial, segundo IBGE (Nova Cana). Conforme divulgado pelo Valor Econômico, a elevação das chuvas na segunda quinzena de outubro no Centro-Sul brasileiro prejudicou o processamento de cana-de-açúcar e, consequentemente, a produção de etanol e açúcar no mês.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Acordo com credores da Avon encerra capítulo importante para a Natura, diz XP (E-Investidor). Com a conclusão do processo do Chapter 11 da Avon Products Inc (API), a XP avalia que a Natura (NTCO3) deve apresentar uma demonstração de lucros e perdas (P&L) “mais leve” e um modelo de negócios “mais limpo”.

Petrobras confirma troca no conselho (E-Investidor). A Petrobras (PETR3;PETR4) confirmou na noite desta quarta-feira (4) que o presidente do conselho de administração da companhia, Pietro Adamo Sampaio Mendes, foi indicado pelo Ministério de Minas e Energia para consideração da Casa Civil da Presidência da República.

Presidente da Braskem inicia reformulação de diretoria executiva e indica novo CFO (CNN Brasil). O novo presidente-executivo da Braskem, Roberto Prisco Paraíso Ramos, dará início a um processo de reformulação da atual diretoria executiva da petroquímica que inclui a indicação de Felipe Montoro Jens como diretor financeiro, em substituição a Pedro van Langendonck Teixeira de Freitas.

Raízen venderá pacote de usinas solares e hidrelétricas, em operação de cerca de R$ 1 bi (Nova Cana). A Raízen, joint venture entre Cosan e Shell, tem um pacote de cerca de R$ 1 bilhão em usinas de geração distribuída (energia renovável de pequeno porte) que deverá ser colocado à venda nos próximos meses, conforme apurou o Valor. 

Santos Brasil movimentou 125 mil contêineres em novembro, alta de 20,5% na comparação anual (Valor Econômico). A Santos Brasil movimentou mais de 125 mil contêineres em novembro, alta de 20,5% em comparação ao mesmo mês de 2023. Desse total, 99,6 mil estavam cheios enquanto 26.092 estavam vazios. Outros 15,4 mil contêineres foram armazenados em terminais portuários.

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

O Mês na Renda Fixa – Dezembro/2024

Guia de Rating | Data-base: Novembro 2024

Análise (Crédito): FS Bio

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024

De Olho nos Leilões do Tesouro | Novembro 2024

AÇÕES DE RATING

Fitch Rebaixa Rating da Aeris Para ‘BBB(bra)’; Observação Negativa (Fitch). A Fitch Ratings rebaixou os Ratings Nacionais de Longo Prazo da Aeris Indústria e Comércio de Equipamentos para Geração de Energia S.A. (Aeris) e de suas primeira e segunda emissões de debêntures quirografárias para ‘BBB(bra)’, de ‘A(bra)’. Os ratings corporativo e das emissões foram colocados em Observação Negativa.

Moody’s Local Brasil afirma os ratings do BNDES e BNDESPar; perspectiva estável (Moody's Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) afirmou os ratings de emissor e de depósito bancário de longo prazo do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES em AAA.br, assim como o rating de depósito de curto prazo em ML A-1.br.

Moody’s Local Brasil afirma ratings da Hypera; perspectiva estável (Moody's Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) afirmou hoje os ratings da Hypera S.A. (“Hypera”, “Companhia”, ou Empresa) e de suas emissões de debêntures sem garantia real em AAA.br. A perspectiva é estável.

Fitch Afirma Ratings ‘BB+’/‘AAA(bra)’ da Globo; Perspectiva Estável (Fitch).  Fitch Ratings afirmou os IDRs (Issuer Default Ratings - Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local ‘BB+’ e o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ da Globo Comunicação e Participações S.A. (Globo). Além disso, afirmou o rating ‘BB+’ das notas sem garantias e em dólar emitidas pela Globo. A Perspectiva dos ratings corporativos é Estável.

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VPORTS AUTORIDADE PORTUARIA S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

EUROFARMA LABORATORIOS S.A - Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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LUPO S.A. - Novo Plano de Recompra de Ações, sem redução do valor do capital, para manutenção em tesouraria, cancelamento ou recolocação no mercado.

YBYRÁ CAPITAL S.A. - Celebração ou Extinção de Contrato

CIA SIDERURGICA NACIONAL - Encerramento do Acordo de Exclusividade

Quarta-feira, 04 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

10-year Treasury yield ticks higher as investors await further job’s data (CNBC). U.S. Treasury yields were higher on Wednesday as investors awaited further labor data due this week. At 4:28 a.m. ET, the yield on the 10-year Treasury was higher by nearly three basis points to 4.2478%. Meanwhile, the 2-year Treasury yield rose by more than one basis point to 4.1814%.

China's services activity expansion eases in Nov, Caixin PMI shows (Reuters).  China's services activity expanded at a slower pace in November, pressured by easing new business growth, including in exports, a private sector survey showed, as the economy braces for a rocky ride of more U.S. tariffs under a second Trump administration.

China proíbe exportação de minerais essenciais aos EUA em meio à tensão comercial (CNN Brasil). A China proibiu nesta terça-feira (3) exportações para os Estados Unidos de minerais essenciais como gálio, germânio e antimônio, que têm ampla aplicação militar, elevando as tensões comerciais entre os países um dia após nova repressão de Washington ao setor de chips chinês.

China vai zerar tarifas para países em desenvolvimento (Valor Econômico). A China vai zerar todas as tarifas aplicadas a países em desenvolvimento com os quais mantém relações diplomáticas, em movimento para aumentar a influência do país entre nações do sul global.

MERCADO DOMÉSTICO

Alta de 1 ponto na Selic na próxima semana pode fazer sentido, diz economista-chefe da XP (Estadão). “A probabilidade de uma alta (de juros) de 0,75 ponto percentual ou de 1 ponto percentual cresce substancialmente”, afirma Megale. “Como o mercado já está na discussão entre as duas, até uma alta de um ponto percentual poderia fazer sentido.”

Câmbio, inflação forte e economia resiliente pressionam próxima decisão do BC sobre juros (CNN Brasil). A economia brasileira cresceu 0,9% no terceiro trimestre, um pouco acima das expectativas de especialistas. O resultado divulgado pelo IBGE mostra uma atividade econômica forte e resiliente. 

Bioenergéticas reduziram receita, lucro e Ebitda em 2023, mas endividamento subiu (Nova Cana). Das mil empresas brasileiras com as maiores receitas líquidas em 2023, 48 delas pertencem ao setor de bioenergia. O levantamento foi feito pela publicação Valor 1000 e inclui sucroenergéticas, usinas de etanol de milho e de biodiesel

Debêntures têm acomodação em dezembro após recorde de emissões (Valor Econômico). Após atingir o maior volume de emissões da história, as debêntures devem encerrar o ano em um ritmo mais calmo. Houve um processo de ajuste das taxas nas últimas semanas, com algumas operações enfrentando dificuldade e bancos encarteirando mais papéis do que gostariam.

B3 inclui título de dívidas como ativo aceito para garantia em operações (E-Investidor). A B3 anunciou nesta terça-feira (3) que passou a aceitar o depósito de debêntures (título de dívidas emitido por empresa para uso dos recursos em projetos específicos) como garantia em operações.

Procuradoria da ANEEL reafirma necessidade de aporte em distribuidoras para reduzir endividamento (Agência iNFRA). Um parecer da Procuradoria Federal junto à ANEEL (Agência Nacional de Energia Elétrica) reafirmou o entendimento do diretor Fernando Mosna sobre a necessidade de aporte financeiro para reduzir o endividamento de distribuidoras e adequá-lo ao limite regulatório. 

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Simpar, Vamos e Automob anunciam consumação de reorganização societária (InfoMoney). A Simpar, Vamos Locação, Automob e Automob Participações anunciaram nesta terça-feira a consumação de sua reorganização societária, que consiste na integração dos negócios de concessionárias da Vamos com a Automob, criando uma nova empresa no grupo Simpar.

Agrogalaxy pode vender unidade de sementes, mas é pouco para pagar credores (Pipeline). A Agrogalaxy, que deve R$ 4,6 bilhões, apresentou seu plano de recuperação judicial ontem no fim do dia, mas ainda discute as condições com os credores para tentar garantir a aprovação da proposta.

Ternium diz que vai recorrer decisão do STJ sobre indenização à CSN (E-Investidor). A Ternium (TXSA34) informou nesta terça-feira (3) que vai recorrer da decisão do Superior Tribunal de Justiça (STJ) que não acolheu, na manhã de hoje, embargos da companhia no caso envolvendo a troca de controle acionário da Usiminas (USIM5).

Vale prevê produção entre 325 mi e 335 mi toneladas de minério em 2025 (Safras & Mercado). A Vale divulgou novas projeções de produção e investimentos para os próximos anos, com estimativa de produzir 328 milhões de minério de ferro neste ano, e entre 325 milhões e 335 milhões de toneladas em 2025. 

InterCement pede RJ com dívidas de R$ 14 bi (Brazil Journal). Com R$ 14 bilhões em dívidas financeiras, a fabricante de cimento InterCement protocolou ontem à noite um pedido de recuperação judicial na 1ª Vara de Falências e Recuperações de São Paulo. O pedido não contempla a Loma Negra, empresa com sede na Argentina, mas inclui a controladora Mover Participações (a antiga Camargo Corrêa).

B&F Agro, de grãos e insumos, entra em recuperação judicial (Globo Rural). O grupo B&F Agro, especializado na produção e venda de grãos, revenda de insumos e locação de veículos, máquinas e equipamentos, entrou em recuperação judicial. O pedido do grupo, que tem sede em Cianorte (PR), foi aprovado pelo juiz Juliano Albino Manica, da 3 Vara Cível e Empresarial Regional de Maringá, no dia 22 de novembro.

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

Guia de Rating | Data-base: Novembro 2024

Análise (Crédito): FS Bio

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024

De Olho nos Leilões do Tesouro | Novembro 2024

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local Brasil atribui rating BBB+.br à Magnum; perspectiva estável (Moody's Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) atribuiu hoje, pela primeira vez, o Rating de Emissor BBB+.br à Magnum Partners S.A. (“Magnum”, “Companhia” ou “Empresa”). A perspectiva é estável. O Rating de Emissor BBB+.br atribuído à Magnum reflete sua posição competitiva solidificada no fragmentado e concorrido setor de distribuição de pneus.

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KORA SAÚDE PARTICIPAÇÕES S.A - INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 2ª (SEGUNDA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

CENTRAIS ELÉTRICAS DO NORTE DO BRASIL S.A. - 4 Emissão de Debêntures

CENTRAIS ELÉTRICAS DO NORTE DO BRASIL S.A. - 2 Emissão de Debêntures

GY ENERGY HOLDING III S.A - Emissão de Valores Mobiliários

IMD COMERCIO DE MOVEIS LTDA - 1ª Emissão de Notas Comerciais Escriturais

FATO RELEVANTE

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SUGOI S.A. - Carta de Renuncia CA - Ronaldo Yoshio Akagui

SUGOI S.A. - Carta de Renúncia CA - Thiago de Oliveira Andrade Pazinatto

AUTOMOB PARTICIPAÇÕES S.A. - Consumação da Reorganização Societária

VAMOS LOCAÇÃO DE CAMINHÕES, MÁQUINAS E EQUIP. S.A. - Consumação da Reorganização Societária

INTERCEMENT BRASIL S.A. - Pedido de Recuperação Judicial

CONSTRUTORA TENDA S.A. - Aprovação da distribuição de dividendos intercalares

MILLS LOCAÇÃO, SERVIÇOS E LOGÍSTICA S.A - Encerramento do 5o Programa de Recompra; 6o Programa de Recompra de Ações; Cancelamento de Ações em Tesouraria

AUTOMOB S.A. - Consumação da Reorganização Societária

SIMPAR S.A. - Consumação da Reorganização Societária

CARBOMIL SA MINER. E INDUSTRIA - Sentença em processo Judicial

VALE S.A. - Vale informa sobre atualização de projeções

AZEVEDO E TRAVASSOS S.A. - Alteração Diretoria Estatutária

Terça-feira, 03 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

10-year Treasury yield edges higher as investors await economic data, Fed speeches (CNBC). The benchmark U.S. 10-year Treasury yield edged higher on Tuesday as investors await data that will offer insights about the strength of the U.S. economy. The 10-year Treasury yield rose 2 basis points to 4.215% at 4:50 a.m. ET while the yield on the 2-year Treasury dipped 1 basis point to trade at 4.186%.

Espero que a inflação fique em torno de 2,25% em 2024, projeta Williams, do Fed (CNN Brasil). O presidente do Federal Reserve (Fed) de Nova York, John Williams, fez projeções para a economia americana, na expectativa de que a inflação fique em torno de 2,25% em 2024 e confiante de que “há bons motivos” para que a trajetória esteja a caminho dos 2%.

China: Indicador de atividade industrial de novembro sinaliza retomada (Valor Econômico). O índice de gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) do setor industrial da china apurado pelo setor privado subiu para 51,5 em novembro, em comparação com 50,3 em outubro, de acordo com dados divulgados pela empresa de mídia chinesa Caixin e S&P Global na segunda-feira em Pequim.

Setor de açúcar da Índia tem início de temporada lento, com queda da produção (Nova Cana). As usinas de açúcar da Índia produziram 2,79 milhões de toneladas desde o início da atual temporada, em 1º de outubro, uma queda de 35,4% em relação ao ano anterior, já que as usinas de dois estados importantes iniciaram as operações mais tarde do que o normal, informou um órgão do setor nesta segunda-feira, 2.

MERCADO DOMÉSTICO

Câmbio é flutuante, BC não vai segurar dólar ‘no peito’, diz Galípolo (Valor Econômico). O diretor de política monetária e futuro presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, reafirmou que a autoridade monetária só atua no câmbio em caso de disfuncionalidade do mercado. Segundo ele, o dólar flutuante é um dos pilares da matriz econômica brasileira.

Juro sobe para construtoras, e imóveis devem ficar mais caros em 2025 (O Globo). Com os recursos disponíveis para o financiamento imobiliário praticamente esgotados este ano, a Caixa tem direcionado as construtoras para uma nova linha de crédito com taxas mais elevadas do que os empréstimos indexados à poupança.

Relatório do BC revela pico de incerteza entre economistas (CNN Brasil). Os agentes do mercado têm estimativas cada vez mais divergentes sobre o futuro dos principais indicadores da economia brasileira. Essa realidade ficou evidente na divulgação das frequências do Relatório Focus, em que o Banco Central coleta as projeções dos analistas e dirigentes do setor financeiro.

Queda no preço dos grãos ditam resultados de agroindústrias (Globo Rural). A queda dos preços dos grãos, reflexo da oferta global elevada, apertou o desempenho operacional e financeiro das companhias agrícolas no terceiro trimestre de 2024, mas ajudou a reduzir os custos e a melhorar as margens dos frigoríficos.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

AgroGalaxy protocola plano de recuperação judicial que prevê pagamento integral a credores (Estadão). A varejista de insumos agrícolas AgroGalaxy informou que protocolou nesta segunda-feira, 2, o plano de recuperação judicial da companhia e de suas subsidiárias nos autos do processo, em trâmite na 19ª Vara Cível e Ambiental da Comarca de Goiânia.

Zilor anuncia que concluiu compra da usina Salto Botelho Agroenergia (Nova Cana). O grupo Zilor concluiu a aquisição da usina Salto Botelho Agroenergia, até então pertencente à Amerra Capital. A unidade, localizada em Lucélia (SP), foi vendida em outubro por R$ 600 milhões.

JBS quer captar US$ 1 bilhão no exterior (Globo Rural). O Conselho de Administração da JBS aprovou a criação de seu primeiro programa de notas comerciais, no valor de até US$ 1 bilhão (cerca de R$ 6 bilhões), com prazo de até 397 dias. O programa funcionará por meio das controladas JBS USA Holding Lux, JBS USA Food Company e JBS Luxembourg.

Minerva suspende abates em frigorífico goiano em reação à disparada do boi (The AgriBiz). O estouro da boiada encontrou um limite. Depois de subir mais de 50% em apenas dois meses, o preço do boi gordo esbarrou na resistência do varejo e dos frigoríficos, que começam a dar férias coletivas para estancar as perdas.

Vale conclui aquisição de participação no Minas-Rio junto à Anglo American (Money Times). A Vale anunciou nesta segunda-feira (2) ao mercado que concluiu aquisição de 15% da Anglo American, em compensação a Anglo American passará a deter os ativos da Serra da Serpentina, anteriormente pertencentes à Vale, no Brasil.

Cemig lança edital para compra de energia; leilão é previsto para 18 de dezembro (CNN Brasil). A Companhia Energética de Minas Gerais (Cemig) lançou um edital para compra de energia convencional para o período de 2025 a 2028. O leilão está previsto para acontecer no dia 18 de dezembro.

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

Guia de Rating | Data-base: Novembro 2024

Análise (Crédito): FS Bio

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024

De Olho nos Leilões do Tesouro | Novembro 2024

AÇÕES DE RATING

Moody's Ratings assigns a P-3 short term rating to JBS USA proposed commercial paper program, affirms all JBS ratings; stable outlook (Moody`s). Moody's Ratings (Moody's) assigned a Prime-3 (P-3) short term rating to JBS USA Holding Lux S.a r.l.'s (JBS USA) proposed backed commercial paper program. The notes are co-issued by JBS USA Food Company and JBS Luxembourg Company S.a r.l.

Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ da GSH; Perspectiva Estável (Fitch).  A Fitch Ratings afirmou, hoje, os Ratings Nacionais de Longo Prazo 'AA(bra)' da GSH Corp Participações S.A. (GSH) e de sua quinta emissão de debêntures. A Perspectiva do rating corporativo é Estável.

​​​​​​​Moody’s Local Brasil afirma ratings da Araucária; perspectiva estável (Moody`s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) afirmou o Rating da 1ª Emissão de Debêntures – Série única de AAA.br da Araucária Saneamento S.A.. A perspectiva é estável. 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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CIA SIDERURGICA NACIONAL - 1º Aditamento da Escritura de Debenture - 16º emissão

CHINA THREE GORGES BRASIL ENERGIA S.A. - Escritura da 1ª Emissão de Debêntures Simples

G10 TRANSPORTES SA - Emissão de Valores Mobiliários

SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A - 6ª ED I 2ª Aditamento a Escritura de Emissão I Alongamento do Vencimento

ITAUSA S.A. - Aviso aos Debenturistas da 3ª (terceira) Emissão Pública de Debêntures Simples, não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em Série Única, da Itaúsa S.A.

ELFA MEDICAMENTOS S.A. - Quinto Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 2ª (Segunda) Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações

HOSPITAL ESPERANCA S/A - Emissão de Valores Mobiliários

OCEÂNICA ENGENHARIA E CONSULTORIA S.A. - Resgate antecipado facultativo total da 4ª emissão de debêntures

FATO RELEVANTE

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AGROGALAXY PARTICIPAÇÕES S.A. - Plano de Recuperação Judicial

ATOM EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. - Direito de recesso - alteração data de pagamento

ATOM EDUCAÇÃO E EDITORA S.A. - Direito de recesso - alterac¸a~o data pagamento

GRUPO CASAS BAHIA S.A. - BLACK FRIDAY 2024

BRB BCO DE BRASILIA S.A. - Posse Diretor Jurídico

FERTILIZANTES HERINGER S.A. - Negociações atípicas de valores mobiliários

GRAZZIOTIN S.A. - Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. - Contrato de Transição do Ecoporto

LUPATECH S.A. - Contrato de Fornecimento de Cabos Sintéticos de HMPE

CYRELA BRAZIL REALTY S.A.EMPREEND E PART - Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia; Cancelamento ações em tesouraria

BRASKEM S.A. - Braskem comunica a respeito de notícias veiculadas na mídia a respeito de mudança na diretoria da Companhia

Segunda-feira, 02 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Morning Bid: Trump changes tune on strong dollar (Reuters). A look at the day ahead in European and global markets from Wayne Cole The dollar is making the early running on Monday, retaking some of last week's losses helped in part by rare words of support from U.S. President-elect Donald Trump.

Trump ameaça taxar em 100% produtos do Brics se países não mantiverem compromisso com o dólar (O Globo). O presidente eleito dos Estados Unidos, Donald Trump, exigiu neste sábado que os países do Brics, grupo de economias emergentes que inclui o Brasil, mantenham o compromisso com o dólar em suas transações comerciais sob o risco de impor tarifas de importação de 100% sobre seus produtos.

China's relentless bond rally pushes 10-year yield below 2%, lowest on record (Reuters). China's 10-year yield dropped below 2% to hit its lowest point on record on Monday, breaking a psychological barrier as a sputtering economy and bets on further rate cuts drive investors into the safety of bonds.

Produção industrial da China cresce pela 2ª vez seguida e chega ao maior nível em 7 meses (CNN Brasil). A produção industrial da China cresceu em novembro de forma modesta pelo segundo mês seguido, mostrou uma pesquisa oficial.

IPC da Eurozona sobe 2,3% em base anual em novembro em leitura preliminar (Safras & Mercado). O índice harmonizado de preços ao consumidor dos países que compõem a zona do euro subiu 2,3% em novembro na comparação com o mesmo período de 2023, após a alta de 2% de outubro, segundo dados preliminares divulgados pela agência de estatísticas Eurostat.

MERCADO DOMÉSTICO

Dólar a R$ 6 pode levar IPCA acima do teto da meta (Broadcast). A disparada do dólar nesta semana após a decepção do mercado com o pacote de medidas fiscais do governo pode causar um novo estouro da meta de inflação em 2025. Este é um fenômeno que já tem sido observado neste ano, com fortes pressões aparecendo nos índices de preços no atacado e chegando aos consumidores nesta virada de ano.

Debênture incentivada é alternativa (Valor Econômico). Além da concessão de benefícios fiscais, a Eletronuclear quer que o governo considere Angra 3 um empreendimento prioritário, que permita captar financiamentos por meio de debêntures incentivadas, especialmente as criadas para projetos de infraestrutura.

Real tem 2º pior desempenho do mundo em novembro, e maior desvalorização na semana do pacote fiscal (CNN Brasil). O dólar voltou a subir nesta sexta-feira (29), encerrando o mês em forte alta a R$ 6,0012. O temor dos investidores foi pautado pelo pacote fiscal do governo, no pré, ao vivo e pós anúncio. Olhando para esse recorte temporal, a moeda brasileira tem o pior desempenho do mundo.

Aposta é que PIB do 3º tri terá desaceleração moderada (Valor Econômico). A atividade brasileira deve ter desacelerado apenas moderadamente no terceiro trimestre do ano, segundo economistas. A projeção para o Produto Interno Bruto (PIB) de julho a setembro é de alta de 0,8%, ante o segundo trimestre, quando subiu 1,4%.

Frustração com fiscal abre nova janela para piora no mercado (Valor Econômico). Se a expectativa da apresentação das medidas fiscais vinha funcionando como uma espécie de amortecedor para os ativos brasileiros em meio à piora dos mercados pares no exterior, a frustração com o seu anúncio abre uma nova janela para a continuidade da deterioração nos preços domésticos.

Plantio da soja na safra 2024/25 está praticamente concluído nas principais regiões produtoras (Globo Rural). A semeadura da safra 2024/25 de soja está praticamente concluída nos principais estados produtores. Apesar do atraso no início do plantio devido à seca prolongada no Centro-Oeste do país, produtores conseguiram acelerar o cultivo da oleaginosa com as chuvas que atingiram as principais regiões produtoras na segunda metade de outubro e ao longo do mês de novembro.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Minerva levanta R$ 2 bi em CRA com alta demanda e spread menor (The AgriBiz). Em uma emissão que atraiu forte demanda, a Minerva Foods acaba de levantar R$ 2 bilhões em cinco séries de CRAs, com vencimento entre 2029 e 2034. A captação reforça o caixa e alonga o perfil de dívida da companhia dos Vilela de Queiroz.

Zilor encontra saída para financiar produtores de cana sem gastar um real (Nova Cana). A Zilor montou, há poucos dias, um Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDC) para financiar grandes produtores de cana. Embora não seja a primeira vez que a companhia cria um veículo desse tipo, é a primeira vez que o faz sem precisar colocar um real do próprio bolso: os recursos vêm do próprio banco e da gestora do fundo.

Petrobras inicia contratação de plataformas para projeto de águas profundas em Sergipe (O Globo). A Petrobras iniciou o processo de contratação para construção de até dois navios-plataforma (FPSO, na sigla em inglês) para ao projeto Sergipe Águas Profundas, localizado na Bacia de Sergipe-Alagoas, informou a petrolífera na noite de sexta-feira.

Ânima Educação diz mirar mercado de R$ 100 bilhões com ensino ampliado (CNN Brasil). A nova CEO da Ânima Educação, Paula Harraca, que assumiu a posição em junho deste ano, anunciou a expansão da empresa num mercado ampliado, de R$ 100 bilhões, e detalhou aos analistas as vias de crescimento da companhia.

Ultrapar pede autorização do Cade em torno de parceira para construção de terminal no Porto de Pecém (Valor Econômico). A Ultrapar submeteu para aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) a parceria entre a sua subsidiária Ultragaz e a Supergasbrás Energia, para a constituição de uma sociedade de propósito específico (SPE) com participação igual entre os acionistas.

RELATÓRIOS DA SEMANA - RESEARCH RENDA FIXA 

A semana na Renda Fixa (25/11 a 29/11)

Análise (Crédito): FS Bio

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2024

De Olho nos Leilões do Tesouro | Novembro 2024

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local Brasil eleva os ratings do Banco do Estado do Sergipe S.A. para AA-.br; perspectiva estável (Moody's Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) elevou hoje os ratings de emissor e depósito de longo prazo para AA-.br de A+.br do Banco do Estado do Sergipe S.A. (Banese, banco). O rating de depósito de curto prazo foi afirmado em ML A-1.br. A perspectiva é estável.

Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ da Ser; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, hoje, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA(bra)’ da Ser Educacional S.A. (Ser) e de suas terceira, quarta e quinta emissões de debêntures quirografárias. A Perspectiva do rating corporativo é Estável.

Moody’s Local Brasil afirma ratings da Itapoá; perspectiva estável (Moody`s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) afirmou hoje o Rating de Emissor da Itapoá Terminais Portuários S.A. (“Itapoá”, “Projeto” ou “Companhia”) em AA-.br e o Rating da 4ª Emissão de Debêntures – Série Única em AA.br. A perspectiva é estável.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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VIX LOGÍSTICA S.A. - Pagamento de prêmio extraordinário aos debenturistas das quarta e sexta emissões da Companhia

AEC CENTRO DE CONTATOS S/A - Escritura da primeira emissão de Debentures

KANASTRA-1 COMPANHIA SECURITIZADORA DE CRÉDITOS FI - Emissão de Valores Mobiliários

SERENA GERACAO S.A - Emissão de Valores Mobiliários

GRIFFIN CAPITAL S.A. SECURITIZADORA - PRIMEIRO ADITAMENTO E CONSOLIDAÇÃO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 15ª (DÉCIMA QUINTA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES PRIVADA, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES DA GRIFFIN CAPITAL S/A SECURITIZADORA.

MRL ENGENHARIA E EMPREENDIMENTOS S.A. - Escritura da 7a (sétima) emissão de debêntures simples da Companhia, não conversíveis em ações, da espécie quirografária e com garantia fidejussória para distribuição pública.

FATO RELEVANTE

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GRENDENE S.A. - Rescisão da joint venture "Grendene Global Brands Limited" (GGB), no Reino Unido, entre Grendene, Radar Fund, Radar GP e Radar Gestora, agora denominados "Fundos Radar";; Rescisão do acordo de acionistas, celebrado em 07 de outubro de 2021, entre a Companhia, os Fundos Radar e a GGB;; Aquisição, da Radar Fund, pela Companhia, da totalidade das ações de emissão da GGB detidas pela vendedora, representativas de 50,1% do capital social total da GGB;; Celebração do "Agreement for the Sale and Purchase of Shares in GGB" entre a Companhia (compradora), Radar Fund (vendedor), e Radar GP e Radar Gestora (garantidores).

AUTOMOB S.A. - Consumação da Reorganização Societária

VAMOS LOCAÇÃO DE CAMINHÕES, MÁQUINAS E EQUIP. S.A. - Consumação da Reorganização Societária

SIMPAR S.A. - Consumação da Reorganização Societária

TECNISA S.A. - Aumento de Capital

RAIA DROGASIL S.A. - Modificação de Projeções Divulgadas

CONSTRUTORA TENDA S.A. - Liquidação da operação referente à venda de carteira pró-soluto

CHINA THREE GORGES BRASIL ENERGIA S.A. - Aprovação de proposta de captação de recursos por meio de sua 1ª (primeira) emissão de debêntures simples.

CENCOSUD BRASIL COMERCIAL S.A. - Cancelamento de registro de emissor de valores mobiliários na categoria “A” perante a CVM

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG - Reajuste Tarifário

DIBENS LEASING S.A. - ARREND.MERCANTIL - Recompra de Debêntures

AÇUCAREIRA QUATA S.A. - Conclusão da Aquisição da Salto Botelho Agroenergia

OSX BRASIL S.A. - Decisões Judiciais

RENOVA ENERGIA S.A. - Fato Relevante

AÇO VERDE DO BRASIL S.A. - Aprovação da Declaração e Pagamento de Dividendos Intermediários

SOLAR BEBIDAS S.A. - Plano de Investimento

GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES S.A. - Transação tributária

Fontes

- Valor Econômico

- Brazil Journal

- Financial Times

- CNBC

- Estadão

- CVM

- Folha de São Paulo

- S&P

- Fitch

- Moody’s

- Bloomberg

- Koyfin

- Moneytimes

- Investidor Institucional

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