Por que o arcabouço fiscal não é suficiente para o BC baixar o juro; veja o De Olho na Renda Fixa | Março

A “volta” do BNDES e o impacto para a renda fixa

CEO da Light se pronuncia após resultado do 4T22

AÇÕES DE RATING

JSL S.A. Global Scale Rating Raised To 'BB-' On Larger Scale And Steady Leverage; Outlook Stable(S&P Global). We expect JSL S.A. will continue expanding operations organically and via acquisitions, increasing revenues and operating cash flows.

Fitch Rebaixa Ratings da Light Para 'CC'/‘CC(bra)’(Fitch). O rebaixamento reflete a visão da Fitch de que há elevada probabilidade de que o grupo Light entre em processo de reestruturação de dívida, seguindo as declarações feitas pela administração durante sua teleconferência de resultados do quarto trimestre.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

ENERGISA TRANSMISSÃO DE ENERGIA S/A - Quarto aditamento à escritura da 4ª emissão debêntures

FATO RELEVANTE

TEXITA - CIA TÊXTIL TANGARÁ - Aumento do capital social da Companhia mediante a emissão e subscrição privada

J. MACEDO S.A. - 6ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES

BANCO BMG S.A. - Pagamento de JCP 1T23

LM TRANSPORTES INTERESTADUAIS SERVIÇOS E COMÉRCIO S.A. - Reorganização Societária - Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

CIA SIDERURGICA NACIONAL - Contrato de Financiamento de Pré-Pagamento de Exportação

CSN MINERAÇÃO S.A. - Contrato de Financiamento de Pré-Pagamento de Exportação

BCO NORDESTE DO BRASIL S.A. - criação da Superintendência Estadual do Espírito Santo

LUPATECH S.A. - Execução de Título Judicial contra a Cordoaria São Leopoldo – Decisão Determinando o Bloqueio de Contas e Aplicações Financeiras

ONCOCLINICAS DO BRASIL SERVICOS MEDICOS S.A. - Projeção Alavancagem Financeira

CIA SIDERURGICA NACIONAL - Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

LIGHT S.A. - Alteração de rating - Fitch

Quinta-Feira, 30 de março

MERCADOS

Fazenda confirma coletiva de Haddad para hoje às 10h30 sobre arcabouço fiscal(Broadcast). Antes, Haddad vai se reunir com o presidente do Senado, Rodrigo Pacheco (PSD-MG), para debater sobre a proposta. A previsão é de que participem do encontro também líderes da Casa.

Novo arcabouço estabelece que despesas só poderão crescer 70% do avanço das receitas, confirmam deputados(Valor Econômico). Segundo o deputado Mauro Benevides (PDT-CE) esse percentual será reduzido como punição caso o governo não cumpra a meta de resultado fiscal estabelecida na Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO).

Crédito piora em meio a juros altos(Valor Econômico). Estoque e concessões recuaram em fevereiro; inadimplência volta a subir.

Análise: Dados de crédito mostram sinal amarelo mais evidente(Valor Econômico). Desaceleração pode ser usada pelo governo em sua narrativa contra o BC.

Preços médios do frete começam a recuar(Valor Econômico). Mas as projeções para 2023 ainda dependem de fatores externos e domésticos.

Debênture de infraestrutura atrai atenção de gestores(Valor Econômico). Spreads no mercado secundário aumentam e paralisam novas emissões.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

CVM recebe denúncia anônima sobre processo de venda de ativos da Petrobras(Valor Econômico). Segundo a denúncia à qual o Valor teve acesso, há risco de “descumprimentos pelo acionista controlador e pelos administradores da Petrobras de deveres e obrigações previstos Lei das S.A. (Lei 6.404/76) e práticas de ilícitos no mercado de valores mobiliários, ambos relacionados ao contexto de possibilidade de suspensão da venda de ativos” da estata.

Protegida dos credores, Oi encolhe e foca em banda larga(Valor Econômico). Às voltas com uma segunda recuperação judicial, a Oi passa por um reestruturação cujo objetivo é reduzir o endividamento financeiro e também readequar o tamanho da operação e a geração de receita.

Empresas miram IPO e aumento nos investimentos para 2023 apesar de cenário de aperto, diz pesquisa(Infomoney). Consultoria Deloitte ouviu 501 empresas que faturaram juntas cerca de R$ 2,1 trilhões, ou 21% do PIB em 2022

O impacto da crise da dona da Itaipava(Valor Econômico). O processo de recuperação judicial do Grupo Petrópolis, dona da Itaipava, a terceira maior cervejaria do país, pode impulsionar a receita média do setor e favorecer Ambev e Heineken no mercado brasileiro, diz o Bank of America (BofA).

Cargill deixará de exportar grãos da Rússia, dizem agências(Valor Econômico). Companhia enviou carta ao Ministério da Agricultura russo para comunicar a decisão

Usinas e produtores de cana têm queda de braço(Valor Econômico). Orplana quer revisão de modelo de preços do Consecana-SP

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado)

Já pensou em investir no governo dos EUA? Conheça as Treasuries

A “volta” do BNDES e o impacto para a renda fixa

AÇÕES DE RATING

Ratings ‘brAAA’ da Santos Brasil reafirmados devido a maior geração de caixa; perspectiva permanece estável(S&P Global). Para 2023, com a maior geração de caixa, a empresa pretende acelerar os investimentos programados no Tecon Santos, para assim aumentar sua capacidade e conseguir absorver a demanda excedente.

Fitch Rebaixa Rating da CBD para ‘AA(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). O rebaixamento reflete o enfraquecimento do perfil de negócios da CBD após a segregação do Almacenes Éxito S.A. (Éxito), que resultará em material perda de escala e de diversificação geográfica em outros países da América Latina.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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COPEL DISTRIBUIÇÃO S.A. - Pagamento de juros/remuneração

IOCHPE MAXION S.A. - Oferta de Aquisição Facultativa de Debêntures da 9ª emissão

IOCHPE MAXION S.A. - Oferta de Aquisição Facultativa de Debêntures da 10ª emissão

FATO RELEVANTE

Caso ocorram problemas nos links de cada artigo, clique aqui.

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS - Petrobras sobre ofício do Ministério de Minas e Energia

GUARARAPES CONFECCOES S.A. - Sucessão Diretor Presidente

BANCO MODAL S.A - Fato Relevante - Aprovação das Assembleias Gerais Ordinárias

CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL - Fato Relevante 03/23 - Contratação de Formador de Mercado

UNIPAR CARBOCLORO S.A. - Distrato de Acordo de Acionistas

LOCAWEB SERVIÇOS DE INTERNET S.A. - Programa de Recompra de Ações

METALFRIO SOLUTIONS S.A. - Atraso publicação demonstrações financeiras 2022

USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS - Nova estrutura de governança, contrato de compra e venda de ações e novo Acordo de Acionistas

Quarta-Feira, 29 de março

MERCADOS

Novo arcabouço fiscal será apresentado nesta semana, diz Haddad

Reunião conclusiva sobre a proposta será realizada amanhã com o presidente Lula e o ministro Rui Costa (Casa Civil)

Instituições perdem US$ 100 bilhões em depósitos, indicam dados do fed

Desde a quebra do Silicon Valley Bank (SVB), os bancos de pequeno porte nos EUA sofreram uma queda recorde no volume de depósitos, mostram dados recentes do Federal Reserve (Fed, o banco central americano).

Força de bancos médios alimenta recio de crise nos EUA

Epicentro da turbulência bancária das últimas semanas, bancos regionais e de médio porte nos Estados Unidos passaram a ter a saúde financeira questionada após dois deles fecharem as portas no país em questão de dias.

Ata do Copom, de forma correta, manteve o tom duro do comunicado, diz Credit Suisse
A economista-chefe Solange Srour, não vê, neste momento, condições de a autoridade monetária iniciar um processo de afrouxamento monetário neste ano

Saneamento puxa crescimento do mercado livre de energia
Nos últimos três anos, empresas de água e esgoto lideraram aumento do consumo nesse mercado; levantamento que considera 15 segmentos produtivos

Conselho aprova aumento do teto do juro do consignado do INSS para 1,97% ao mês

Decisão vem 2 semanas após órgão reduzir taxa para 1,70% ao mês, o que motivou suspensão de empréstimos pelos bancos

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

"Não vamos colocar band-aid", diz CEO da Light sobre reestruturação

Companhia aumentou provisões no quarto trimestre e vai acelerar conversas com credores para estrutura de capital com foco no longo prazo

Família Pinheiro garante liquidez à Hapvida

Depois de ver a ação derreter na bolsa ao cogitar um follow-on na cotação atual, a Hapvida trouxe alívio aos investidores hoje ao mostrar que os controladores vão garantir boa parte da liquidez necessária para desalavancagem.

Dono da Itaipava, Grupo Petrópolis entra em recuperação judicial

Cervejaria diz viver 'tempestade perfeita' com queda em vendas e receita e aumento dos juros

BB nomeia novos diretores de gestão de risco, crédito e banco de investimento
Indicações estão em processo de deliberação nas instâncias de governança com vistas à eleição pelo conselho de administração

Com investigação de corrupção, Banpará suspende publicação do balanço de 2022

Banco alega necessidade de conclusão dos trabalhos dos auditores independentes

No Senado, Rial aponta o dedo para o ex-CEO da Americanas
Presidente da Febraban diz que companhia não informava todas as obrigações e passivos

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado)

Já pensou em investir no governo dos EUA? Conheça as Treasuries

A “volta” do BNDES e o impacto para a renda fixa

AÇÕES DE RATING

Rating da UTE GNA I Geração de Energia S.A.rebaixado para ‘brA’ e colocado em CreditWatchnegativo devido a menor folga na liquidez e risco de descumprimento de covenants (S&P Global). A UTE GNA I Geração de EnergiaS.A. (UTE GNA I) comunicou ao mercado em 21 de março de2023 que o seu conselho de administração não ratificou o pagamento do waiver fee, no valor de 1,6% do saldo das debêntures

Rating ‘brA-’ atribuído à Akad Seguros S.A.; perspectiva estável (S&P Global). A equipe de gestão da Akad Seguros S.A. (Akad) tem preparado a seguradora para crescer e diversificar suas operações, utilizando-se de ferramentas tecnológicas para melhorar sua agilidade de originação e relacionamento com os corretores e aumentar sua eficiência e escala

Fitch Afirma Rating 'AA(bra)' da 2ª Emissão de Debêntures da LXTE; Perspectiva Estável (Fitch). O rating da LXTE reflete o longo histórico operacional, com elevados índices de disponibilidade, além da relativamente baixa complexidade da operação, da manutenção e dos investimentos ao longo da vida do ativo, contemplando a natureza estável e previsível das receitas baseadas em disponibilidade.

Fitch Publica Rating ‘A+(bra)’ da BRK Ambiental; Perspectiva Estável (Fitch). O rating da BRK Ambiental reflete o baixo risco de negócios das suas operações no setor de saneamento básico, cuja demanda é resiliente mesmo em cenários macroeconômicos adversos.

Fitch Afirma Rating ‘BBB+(bra)’ da Copobras; Perspectiva Revisada para Negativa(Fitch). A Perspectiva Negativa reflete os desafios da Copobras para fortalecer o seu fluxo de caixa e retornar suas margens operacionais para patamares condizentes com o rating atual

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

COPEL DISTRIBUIÇÃO S.A. - Pagamento de juros/remuneração

IOCHPE MAXION S.A. - Oferta de Aquisição Facultativa de Debêntures da 9ª emissão

IOCHPE MAXION S.A. - Oferta de Aquisição Facultativa de Debêntures da 10ª emissão

FATO RELEVANTE

INSTITUTO HERMES PARDINI S.A. - Incorporação APC

RIO ENERGY PARTICIPAÇÕES S.A.- Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

CAPITALPART PARTICIPACOES S.A. - Aumento de capital por subscrição privada deliberado em RCA

IOCHPE MAXION S.A. - Ofertas de Aquisição Facultativa da 9ª e 10ª emissões de debêntures

BCO ESTADO DO PARA S.A. - Suspensão da Publicação das Demonstrações Financeiras 2022

QUALITY SOFTWARE S.A. - Acordo ou Contrato de Transferência do Controle Acionário

MELNICK DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A. - cancelamento de parte das ações em tesouraria

TRACK & FIELD CO S.A. - Pagamento de juros sobre o capital próprio

AUREN ENERGIA S.A. - Plano de Outorga de Ações Restritas

CRUZEIRO DO SUL EDUCACIONAL S.A. - Plano de Recompra de Ações | Cancelamento de Ações em Tesouraria

AMBIPAR PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS S/A - Renúncia e Nomeação de membro do Conselho de Administração da Companhia

BOMBRIL S.A. - Celebração do Contrato de Promessa de Transmissão e Aquisição de Direitos Creditórios e Outras Avenças com o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Não Padronizados Multissetorial BS NP

GAFISA S.A. - Proposta recebida de Acionista

Terça-Feira, 28 de março

MERCADOS

A crise bancária no mundo e suas implicações(Valor Econômico). É natural que, quando as taxas de juros da maior economia do mundo sobem, as consequências desse aperto monetário apareçam em alguns setores ou países que estejam mais endividados. Afinal, elas balizam a precificação de todos os outros ativos globais.

Diretor do Fed defende evitar prejudicar a economia ‘mais que o necessário’(Valor Econômico). Philip Jefferson apontou que a inflação em alguns setores tem sido bastante persistente

Teto de juros para o crédito consignado no INSS pode ser de 1,99%(Valor Econômico). Conselho Nacional de Previdência Social deve se reunir nesta terça-feira para definir novo percentual, após ele ter sido reduzido de 2,14% para 1,70%

Tebet: arcabouço fiscal vai estabilizar dívida, zerar déficit e ser socialmente comprometido(Infomoney). Ministra do Planejamento diz que texto é simples, flexível e crível, e Lula deverá bater o martelo sobre os parâmetros da nova regra.

Trégua nos preços de alimentos reduz inflação percebida pelas famílias mais pobres(Estadão). Itens que ficaram mais baratos, como carnes, e transferências de programas como o novo Bolsa Família melhoram confiança da população de baixa renda em março.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

CEO da Americanas e Rial falam no Senado(Valor Econômico). Comissão de Assuntos Econômicos fará audiência sobre o rombo contábil da varejista e seus desdobramentos.

Em três anos, dívida de Gol e Azul mais que dobra e bate em R$ 45 bi(Valor Econômico). Patrimônio líquido negativo cresceu quatro vezes, chegando a R$ 40 bilhões.

Construtoras de baixa renda se beneficiam com programa de SP(Valor Econômico). Projeto da prefeitura paulistana vai comprar 60 mil moradias; Plano&Plano é a maior beneficiada e Tenda decepcionou mercado.

Modelo de privatização da Eletrobras foi injusto, mas é fato consolidado, diz Silveira(Valor Econômico). Em evento em São Paulo, o ministro de Minas e Energia disse que não cabe a ele capitanear o debate sobre a reversão do processo de privatização; ele sugeriu rever investimento em termelétricas.

Hapvida (HAPV3) vende dez imóveis para família controladora por R$ 1,25 bi e anuncia potencial oferta de ações(Infomoney). No âmbito do potencial follow-on, a Família Pinheiro, na qualidade de acionista controladora da HapVida, se comprometeu a exercer seu direito de prioridade.

Ânima melhora margem devolvendo imóveis e cortando custos(Brazil Journal). A Ânima Educação continuou apertando todos os parafusos para obter melhorias operacionais, devolvendo imóveis e cortando camadas de burocracia para deixar a empresa mais ágil – num momento em que seu modelo híbrido de ensino começa a dar fruto.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado)

Já pensou em investir no governo dos EUA? Conheça as Treasuries

EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. - Exclusão da negociação de ações ordinárias no Mercado de Valores Latinoamericanos (Latibex)

AÇÕES DE RATING

Fitch Realiza Ações de Rating em Séries de Cotas do FIDC Credz; Perspectiva Estável(Fitch). A Perspectiva Estável de todos os ratings reflete a expectativa da Fitch de estabilidade nas classificações, uma vez que a estrutura da operação apresenta proteções adequadas e a performance dos ativos deve permanecer em linha com os ratings atribuídos.

Fitch Rebaixa Ratings da InterCement para 'CCC'/'CCC(bra)'(Fitch). O rebaixamento reflete os riscos de refinanciamento persistentemente elevados da InterCement e as alternativas limitadas para executá-lo, apesar da melhora na geração de fluxo de caixa operacional e vendas de ativos.

Fitch Mantém Rating ‘BBB(bra)’ da Ebec em Observação Positiva(Fitch). A Fitch considera que o perfil de crédito da Ebec se beneficiará desta aquisição, dado que o maior porte e a robustez financeira da VIX lhe possibilitariam ganhos operacionais e acesso mais amplo a fontes de financiamento com condições mais atrativas.

Fitch Publica Rating ‘BBB-(bra)’ da DM (DMCARD); Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings da DM incorporam, com alta influência, seu perfil de negócios, caracterizado por seu pequeno, porém crescente, porte, bem como por seu modelo monoproduto.

Fitch Atribui, Pela Primeira Vez, Rating ‘AA–(bra)’ à Fisia; Perspectiva Estável(Fitch). A Fitch equaliza o rating da Fisia com o do Grupo SBF, tendo em vista os elevados incentivos legais, estratégicos e operacionais da holding em suportá-la, caso necessário.

Moody's affirms Daycoval's Ba2 deposit ratings; outlook stable(Moody's). The affirmation of Daycoval's ba2 BCA reflects the bank's long-track record of a solid business franchise as a middle-market lender in Brazil, reporting adequate performance over the past two years supported by a disciplined business and risk profile.

Moody's Local atribui A.br à 1ª Emissão de Debêntures da Cia. Latino Americana de Medicamentos; perspectiva estável(Moody's). Os ratings das debêntures refletem a qualidade de crédito da Clamed diante de sua relevante presença no sul do Brasil, em especial no estado de Santa Catarina, onde possui posição de liderança no varejo farmacêutico por meio de um modelo de lojas multibandeira - Farmácias Preço Popular e Drogaria Catarinense

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

NUTRIPLANT INDUSTRIA E COMERCIO S.A. - Desdobramento da totalidade das ações da Companhia

MÉLIUZ S.A. - Grupamento e desdobramento das ações ordinárias

MULTIPLAN - EMPREEND IMOBILIARIOS SA - Distribuição de Juros sobre o Capital Próprio

BRADESPAR S.A. - Proposta para pagamento de dividendos complementares

TUPY S.A. - Pagamento de JCP

HAPVIDA PARTICIPACOES E INVESTIMENTOS SA - Atualizações sobre Captações de Recursos

PACAEMBU CONSTRUTORA S.A. - Renúncia de Diretor Administrativo e Financeiro e de Relações com Investidores

Segunda-Feira, 27 de março

MERCADOS

Turbulência no Deutsche Bank dá dimensão de temor do mercado e analistas não descartam crise mais ampla(Valor Econômico). O forte aumento no custo dos seguros contra calote do banco alemão assustou os agentes e espalhou uma nova rodada de aversão a risco nos mercados globais.

Diretora-gerente do FMI alerta que riscos à estabilidade financeira aumentaram e pede vigilância(Valor Econômico). De acordo com Kristalina Georgieva, incertezas na economia mundial permanecem 'excepcionalmente altas'.

S&P vê risco de onda de calotes na AL com juros altos(Valor Econômico). Relatório diz que condições de crédito na região estão ficando mais apertadas agora do que no auge da crise financeira de 2008 e que inadimplência no Brasil pode subir rapidamente.

China volta a comprar carne do Brasil e preço vai subir para o consumidor final(Valor Econômico). Preços do boi gordo já começaram a se recuperar com a notícia, mas deve ocorrer um período de ajuste e depende da capacidade de compra do consumidor.

Bancos e cervejas se mantêm no topo entre marcas mais valiosas(Valor Econômico). Americanas, em recuperação judicial após informar rombo contábil de R$ 20 bilhões, perdeu nove posições no ranking e 53% de seu valor.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Liminares atrasam privatização da Corsan(Valor Econômico). Governo já derrubou duas das quatro decisões que barravam assinatura e prevê solução breve.

Dasa e Hapvida se preparam para ‘follow-on’(Valor Econômico). Endividadas, empresas de saúde buscam nova capitalização para dar alívio aos seus balanços.

Aliansce Sonae diz que taxa de ocupação de 97,4% foi recorde na história da companhia(Valor Econômico). Ao final do quarto trimestre de 2021, a taxa de ocupação era de 96,5%. A companhia destacou durante o evento de analistas que, após a conclusão da fusão com a BR Malls, a rede resultante dos maiores varejistas deve superar a da concorrência.

Cliente de e-commerce é surpreendido por imposto mais caro do que a mercadoria(Infomoney). Em compras por pessoas físicas de até US$ 500, a alíquota do Imposto de Importação é de 60% sobre o chamado valor aduaneiro.

Nos EUA, First Citizens Bank fecha compra do Silicon Valley Bank (SVB)(Broadcast). O First Citizens Bank, um dos maiores bancos regionais dos EUA, fechou acordo para comprar o Silicon Valley Bank (SVB), mais de duas semanas após a quebra do SVB abalar o setor bancário e derrubar os mercados financeiros globais.

Prejuízo do C6 dispara: R$ 1,8 bi em seis meses(Brazil Journal). Enquanto todos os bancos digitais lutam para chegar à lucratividade, o C6 parece cada vez mais distante desse ‘holy grail’ do setor.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

Já pensou em investir no governo dos EUA? Conheça as Treasuries

A semana na Renda Fixa (20/03 a 24/03)

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings da Cesp e da Auren(Fitch). O rating da Auren incorpora sua considerável e diversificada base de ativos no segmento de geração de energia, a alta previsibilidade de suas receitas, seus fortes fluxos de caixa e sua conservadora alavancagem financeira.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da 1ª Emissão de Debêntures de São Tito; Perspectiva Estável(Fitch). O rating reflete o status operacional do projeto; as características dos contratos de venda de energia (Power Purchase Agreements – PPAs) de Energia de Reserva.

Moody’s Local rebaixa ratings da Elfa; perspectiva negativa(Moody's). O rebaixamento dos ratings da Elfa reflete a frustração do seu desempenho operacional e financeiro em conjunto com indicadores de alavancagem superiores aos esperados quando da atribuição dos ratings.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

-LEADS CIA. SECURITIZADORA - Emissão de Valores Mobiliários

VALE S.A. - Vale paga remuneração semestral de Debêntures Participativas

FATO RELEVANTE

RECRUSUL S.A. - Fato Relevante - Atualização acerca de Aumento de Capital e Proposta de Homologação

MARISA LOJAS S.A. - Celebração ou Extinção de Contrato

DIAGNOSTICOS DA AMERICA S.A. - Potencial Oferta Pública

ETERNIT S.A. - Programa de Recompra de Ações de Própria Emissão

ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. - Modificação da Data da AGOE

BR PROPERTIES S.A. - Parecer do Conselho de Administração sobre a OPA

LUPATECH S.A. - Emissão de debêntures mandatoriamente conversíveis em ações

Sexta-Feira, 24 de março

MERCADOS

Política monetária corre risco se nova âncora fiscal não for crível, diz Rabi, da Serasa(Valor Econômico). Para economista, falta de credibilidade na questão fiscal alimentaria expectativas de inflação e forçaria BC a manter juros em 13,75% por muito mais tempo

Há risco crescente de que crise bancária se espalhe para outros setores e para a economia dos EUA, diz Moody’s(Valor Econômico). Modo de contágio mais potente seria uma aversão geral a ativos de risco por parte dos participantes do mercado financeiro e uma decisão dos bancos de reduzir a concessão de crédito, diz agência

Inglaterra, Suíça e Noruega elevam taxas para conter inflação(Valor Econômico). A justificativa para sinalizar a possibilidade de novo aumento - e não uma esperada pausa - é a economia que segue mais forte que o esperado.

Manutenção de juro alto pelo Copom causa problemas para funding, diz Serrano, da Caixa(Valor Econômico). No crédito habitacional, as duas principais fontes de recursos são a poupança — cuja atratividade diminui com a alta da Selic — e o FGTS

Além da China, 4 países retiraram embargo à carne bovina brasileira, diz ministério(Valor Econômico). No entanto, o Itamaraty não informou quais são os mercados que retiraram os embargo; em nota, destacou que 6 países ainda continuam com bloqueios: Bahrein, Cazaquistão, Catar, Irã, Rússia e Tailândia

Renda fixa: Títulos mais arriscados rendem até 17,6% ao ano; analistas preferem CDI e IPCA(Money Times). A renda fixa continua no radar dos investidores em 2023, especialmente, após a taxa Selic ter sido mantida em 13,75% ao ano pelo Banco Central.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas quase quintuplicou operações de risco sacado desde 2015(Valor Econômico). O volume de operações de risco sacado totaliza R$ 3,44 bilhões em dezembro de 2015. Sete anos depois, em dezembro de 2022, esse montante chegava a R$ 15,9 bilhões

Americanas: Itaú desmente exclusão de dados sobre risco sacado(Piprline). Banco afirma que é falsa informação que consta em relatório de administradores judiciais, produzido a partir de documentação fornecida pelas recuperandas

Cashback, lives, entregas-relâmpago: quais são as estratégias das grandes varejistas para reconquistar clientes(Valor Econômico). Rombos e falências, além de quedas nas vendas, ressaltam a importância de adotar o relacionamento on-line como prioridade

Debenturistas da Light adiam assembleia em meio a tombo de bônus(Valor Econômico). Investidores poderiam ter optado na reunião por declarar o vencimento antecipado de algumas obrigações de dívida

COGNA: Guilherme Mélega assume como CEO da vasta em substituição a Mario Ghio(Broadcast). A Cogna Educação informou que Guilherme Mélega, atual COO, assumirá o cargo de CEO da Vasta Plataform Limitted no lugar de Mario Ghio, que deixará suas funções executivas na subsidiária.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

Já pensou em investir no governo dos EUA? Conheça as Treasuries

KEPLER WEBER S.A. - Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AAAsf(bra)’ das Cotas Seniores do Edentourmaline FIDC; Perspectiva Estável(Fitch). A Ticket Manutenção, única devedora da operação, não apresenta, historicamente, inadimplência nos direitos creditórios cedidos, que não estão sujeitos a diluição, devido ao modelo de negócios do devedor.

Fitch Afirma Rating ‘AAAsf(bra)’ das Cotas Seniores do Edenemerald FIDC; Perspectiva Estável(Fitch). A Ticket Log, única devedora da operação, não apresenta, historicamente, inadimplência nos direitos creditórios cedidos, que não estão sujeitos a diluição, devido ao modelo de negócios do devedor.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

ALIANSCE SONAE SHOPPING CENTERS S.A. - Modificação de Projeções Divulgadas

EQUATORIAL ENERGIA S.A. - Acordo de Investimento

PETRO RIO S.A. - Aquisição de participação em Itaipu

VIVER INCORPORADORA E CONSTRUTORA S.A. - Quitação 1ª Emissão de debêntures (FGTS)

MELNICK DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A. - Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

FLEURY S.A. - Aprovação da Superintendência-Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica

EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. - Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

INSTITUTO HERMES PARDINI S.A. - Aprovação da Superintendência-Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica

MANGELS INDUSTRIAL S.A. - Lançamento do IRPJ e CSLL diferido sobre prejuízo fiscal e base negativa

BRB BCO DE BRASILIA S.A. - BRB BCO DE BRASILIA S.A.

IGUATEMI S.A. - 4º Programa de Contratos de Swap

LOCALIZA RENT A CAR S.A. - Aumento de Capital Privado e Juros sobre o Capital Próprio

MÉLIUZ S.A. - Méliuz anuncia novos Diretores Estatutários

COGNA EDUCAÇÃO S.A. - ACV Vasta 1T22

COGNA EDUCAÇÃO S.A. - Mudança na Diretoria e Conselho de Vasta

Quinta-Feira, 23 de março

MERCADOS

Comunicado duro do BC traz pressão de alta para juros curtos e de baixa para dólar e Bolsa (Infomoney). A reação do mercado, no entanto, é apenas uma das consequências da decisão, uma vez que a pressão sobre Roberto Campos Neto deve aumentar

Desancoragem das expectativas de inflação do mercado é conjuntural, e não estrutural, afirma Haddad (Valor Econômico). Além disso, pondera o ministro da fazenda, o Brasil está em "situação diferente" de outros países, com inflação mais baixa e juros mais altos

‘Comunicado do Copom é muito preocupante’, diz Haddad ao criticar manutenção dos juros (Estadão). Segundo ele, o governo divulgou também nesta quarta, por meio do Relatório de Avaliação de Receitas e Despesas do primeiro bimestre, que as projeções para as contas públicas estão melhorando.

Fed sinaliza fim do ciclo de aperto monetário em meio à preocupação com bancos, dizem analistas (Valor Econômico). Segundo os economistas, um dos destaques da mensagem do BC americano, após a decisão de política monetéria desta quarta (22), foi a retirada da menção do comunicado à necessidade de “altas contínuas” de juros

Brasil tenta retomar as vendas de carne à China(Valor Econômico). O ministro da Agricultura, Carlos Fávaro, desembarca nesta quarta-feira na China, principal parceiro comercial do agronegócio brasileiro, com a expectativa de conseguir a autorização para o Brasil retomar as vendas de carne bovina para o país asiático e novas habilitações de frigoríficos para enviar suas carnes para Pequim.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

O xadrez da Americanas: contradições da diretoria e bancos (Piprline). Relatório dos administradores judiciais mostra questionamento de auditores, retificação de cartas de circularização e discussões no comitê de auditoria sobre controles internos

Na Americanas, prazo para pagar fornecedor cai de 124 para 10 dias (Valor Econômico). De acordo com relatório entregue à Justiça na segunda-feira (20) pelos administradores judiciais da Americanas, o prazo - que era de 124 dias em janeiro - foi de 10 dias em fevereiro. A varejista entrou com pedido de recuperação judicial em 19 de janeiro.

JBS vê continuidade de cenário desafiador no primeiro trimestre (Valor Econômico). Segundo Gilberto Tomazoni, CEO global da JBS, o cenário que pressionou os números da companhia, principalmente no quarto trimestre, ainda deve se manter no início deste ano.

Veja como diferentes especialistas veem nova redução no preço do diesel pela Petrobras (Valor Econômico). A partir dessa quinta (23), estatal vai diminuir em R$ 0,18 o preço do litro do combustível nas refinarias, que passará de R$ 4,02 para R$ 3,84, uma queda equivalente a 4,48%

Blue3 compra multifamily office e chega a R$ 25 bi (Valor Econômico). A transação vai permitir à Blue3 acessar um perfil de cliente que ela ainda não tinha e diversificar sua receita para um modelo mais recorrente, já que a Troon cobra um percentual fixo sobre o valor investido – em vez de se remunerar com rebates.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

Já pensou em investir no governo dos EUA? Conheça as Treasuries

SER EDUCACIONAL S.A. - EDUCRED E PRAVALER ASSINAM INSTRUMENTO DE PROMESSA DE CESSÃO E AQUISIÇÃO DE DIREITOS CREDITÓRIOS

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma e Retira Rating ‘BBB+(bra)’ da Moura Dubeux (Fitch). O rating da Moura Dubeux refletia sua mediana escala de operações e a natureza cíclica e volátil da indústria de incorporação imobiliária, com longo ciclo de construção e fortemente correlacionada com cenários econômicos.

Moody’s Local retira o rating da CCR ViaOeste (Moody’s). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. ("Moody’s Local") retirou hoje o rating atribuído à Concessionária de Rodovias do Oeste de São Paulo S.A. (“CCR ViaOeste”). Antes da retirada, a perspectiva era estável.

Moody’s Local atribui A-.br ao Banco Topázio S.A. (Moody’s). Os ratings atribuídos ao Topázio refletem o seu modelo de negócios com foco principal em operações de câmbio, além da oferta de crédito e outros serviços financeiros para empresas, principalmente através parcerias.

Moody's Local afirma rating da Inpasa; perspectiva revisada para negativa(Moody’s). A revisão da perspectiva dos ratings da Inpasa para negativa, de positiva, reflete a posição de liquidez enfraquecida da Companhia em meio a um ambiente macroeconômico e de crédito mais desafiadores.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

IOCHPE MAXION S.A. - Negociações atípicas de valores mobiliários

AMERICANAS S.A - Relatório Circunstanciado da Administração Judicial - Versão Pública

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS - Petrobras sobre eleição da nova Diretoria Executiva

Quarta-Feira, 22 de março

MERCADOS

“Super quarta” nos mercados com Fed e Copom; FTSE cai após inflação no Reino Unido e mais destaques do mercado hoje  (Infomoney). Nos EUA, investidores ainda aguardam por dados de pedidos de auxílio-desemprego semanal e novas moradias.

Federal Reserve e Copom devem decepcionar o mercado e o governo (Valor Econômico). Espaço para cortes de juros é limitado

Haddad diz que transição para novo arcabouço prevê ‘recomposição’ para saúde e educação  (Valor Econômico). “Estamos saindo de uma regra muito rígida, que retira muitos recursos da saúde e da educação", explicou o ministro.

Dívida em atraso pressiona 27% dos pequenos negócios  (Valor Econômico). Situação é mais grave entre quem atua como MEI, mostra Sebrae

Manutenção de taxa de juros nos níveis atuais poderá afetar saúde do setor produtivo, diz Ibef-SP (Valor Econômico). A entidade diz que considera o sistema financeiro do país como saudável – o que deixa o Brasil em uma posição privilegiada em comparação a outros mercados – mas que a questão dos juros altos preocupa.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

"É um cabo de guerra", diz CFO da Americanas (Piprline). A varejista precisa chegar a uma convergência entre credores e acionistas nos próximos 90 dias para conseguir aprovar o plano de recuperação judicial

Barclays e J.P. Morgan cancelam empréstimos alavancados em meio a crise(Valor Econômico). Aquisição repentina do Credit Suisse e quebra de bancos regionais nos EUA ampliam receio de investidores que já temiam uma recessão.

Fusões e aquisições no país de ativos de energia podem atingir até R$ 30 bi(Valor Econômico). Gigantes do setor elétrico e gestoras de investimentos puseram à venda negócios, sobretudo na área de geração, com destaque para renováveis, e de distribuição

Tupy anuncia parcerias com fabricantes de caminhões que podem gerar uma receita adicional de R$ 650 milhões por ano(Valor Econômico). Os contratos possuem uma duração inicial de 8 anos e a produção deve começar gradualmente a partir de 2024.

Desajuste entre oferta e demanda de carne pressiona lucro da JBS, que cai 24,5%(Valor Econômico). Ganhos da companhia somaram ano com lucro líquido de R$ 15,5 bilhões no ano passado

UBS: por que o futuro do banco é incerto após compra do Credit Suisse(Estadão). Aquisição “imposta” pelas autoridades suíças gera dúvidas entre especialistas de mercado

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

Já pensou em investir no governo dos EUA? Conheça as Treasuries

COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S.A. - Pagamento de juros/remuneração

CERRADINHO BIOENERGIA S.A. - Emissão de Debêntures

VERO S.A. - Debs Vero - Escritura de Emissão das Debêntures (Assinada)(103336243.1)

OMEGA GERAÇÃO S.A. - Assembleia Geral de Debenturistas

AÇÕES DE RATING

Perspectiva do rating na escala global da CSN alterada para estável por maior alavancagem; ratings ‘BB’ e ‘brAAA’ reafirmados (S&P Global). O EBITDA daCompanhia Siderúrgica Nacional (CSN) caiu quase pela metade ante o recorde deR$ 20,4 bilhões em 2021, para R$ 11,3 bilhões em 2022, principalmente devido aos preços maisbaixos do minério de ferro e do aço.

Fitch Rebaixa Ratings da Gol Para 'RD'/'RD(bra)’ e os Eleva Para 'CCC+'/'CCC(bra)’ (Fitch). A Gol concluiu uma emissão de notas seniores com garantias, no montante de USD1,4 bilhão e com vencimento em 2028, para a Abra Group Limited (Abra), uma nova holding criada para controlar as operações da Gol e da Avianca Group International Limited (Avianca).

Fitch Afirma Rating ‘AA-(bra)’ da C&A; Perspectiva Negativa (Fitch). A Perspectiva Negativa reflete os desafios da C&A para fortalecer o seu fluxo de caixa operacional e reduzir sua alavancagem financeira para patamares condizentes com o rating atual, apesar dos avanços observados em 2022.

Fitch Afirma Rating ‘AAAsf(bra)’ de Debêntures Seniores da Vert Crediare CSCF; Perspectiva Estável (Fitch). As debêntures da Vert Crediare CSCF são lastreadas por empréstimos consignados para aposentados e pensionistas do Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) originados pela Crediare S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (Crediare), entidade controlada pela Lojas Colombo S.A.

Moody’s Local rebaixa ratings do Hospital Care; perspectiva negativa (Moody's). O rebaixamento dos ratings do Hospital Care reflete a frustração na trajetória esperada de melhora das métricas de crédito da Companhia.

Moody's Local afirma ratings da Aldo e Credgrid; perspectiva revisada para negativa (Moody's). A afirmação dos ratings reflete a evolução do segmento de geração distribuída advinda de energia solar na matriz energética brasileira, tendência de receita crescente, e alavancagem de 3,1x em setembro 2022.

Moody's Local afirma ratings da Althaia; perspectiva revisada para negativa (Moody's). A revisão da perspectiva dos ratings da Althaia para negativa, de estável, reflete a posição de liquidez enfraquecida da Companhia.

Moody`s Local afirma ratings da Intervias; perspectiva revisada para negativa (Moody's). A revisão da perspectiva dos ratings da Intervias para negativa, de estável, reflete a posição de liquidez justa da Companhia,

Moody's Local afirma rating da Fortbras Auto Peças S.A.; perspectiva revisada para negativa (Moody's). A revisão de perspectiva da Fortbras reflete uma posição de liquidez enfraquecida em meio a um ambiente macroeconômico e de crédito mais desafiadores

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

CANTU STORE S.A. - Cantu Store_Fato Relevante_Emissão de Debêntures CPX - v2 MR 2103202

TUPY S.A. - Novos Contratos

MOVIDA PARTICIPACOES SA - Fato Relevante - Programa de Recompra de Ações

BRASKEM S.A. - Braskem comunica sobre a retomada da alíquota do imposto de importação

SIMPAR S.A. - Novo Programa de Recompra de Ações

POSITIVO TECNOLOGIA S.A. - Guidance 2023

VIBRA ENERGIA S.A. - Alteração na Diretoria e do Diretor de Relações com Investidores

Terça-Feira, 21 de março

MERCADOS

Sobreviventes de crise de 2008 lembram que dominós caem rápido (Valor Econômico). Veterano relata como maioria dos analistas afastava risco de crise bancária e considerava que, mesmo se houvesse recessão, seria leve e curta.

Nova regra fiscal combina curva da dívida, superávit e controle de gasto, diz Alckmin (Folha de S. Paulo). Segundo o vice-presidente, Lula ainda não deu palavra final sobre proposta apresentada por Haddad.

Teto para consignado do INSS não deve voltar para nível anterior (Valor Econômico). Conselho Nacional de Previdência Social deve se reunir em 28 de março para debater limite; tendência é que fique abaixo dos 2,14% que vigoravam até a semana passada.

Impasse sobre consignado no INSS deve afetar desempenho de bancos (Valor Econômico). Para a Moody’s, os novos tetos do consignado INSS são negativos para o mercado, porque as taxas reduzidas são inferiores à média praticada atualmente e comprimirão as margens de juros dos bancos.

Frigoríficos temem ‘novo’ acesso à China (Valor Econômico). Ministério da Agricultura avalia mudar a ordem de indicações de plantas exportadoras aos chineses.

CoCo Bonds: agora, dignos do nome (Brazil journal). A compra do Credit Suisse pelo UBS criou um precedente perigoso para um título de crédito extremamente popular na Europa: os Contingent Convertible Bonds, ou simplesmente CoCo Bonds.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas propõe desconto de até 80% a credor financeiro(Valor Econômico). Plano prevê capitalização de R$ 10 bi e obtenção de até R$ 3 bi com venda de ativos.

Americanas planeja venda da Natural da Terra, Puket e Imaginarium, diz jornal(Valor Econômico). A primeira versão do plano de reestruturação da Americanas (AMER3) prevê a venda de ativos como a Natural da Terra, o Grupo Uni.Co e VEM Conveniência e o jato da companhia, informou o Globo.

Credit Suisse é atalho potencial para UBS no Brasil(Valor Econômico). Dúvida é como união global afeta parceria com BB em banco de investimento e corretora.

Colapso em títulos do Credit Suisse afeta negociação de bônus de bancos brasileiros(Valor Econômico). Papéis subordinados do BB e do Itaú, por exemplo, tiveram desvalorização; expectativa é que impacto seja ainda maior nos próximos dias.

Eletrobras formaliza aquisição de participações da Cemig GT, Andrade Gutierrez e Novonor na Mesa(Valor Econômico). Com a operação, que movimentou R$ 168 milhões, a Eletrobras passará a deter, indiretamente, 95,2% de participação no capital social da Madeira Energia (Mesa).

Raízen inicia construção de mais duas plantas de E2G(Valor Econômico). Plantass serão erguidas anexas à Usina Vale do Rosário, em Morro Agudo (SP), e à Usina Gasa, em Andradina (SP).

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

Já pensou em investir no governo dos EUA? Conheça as Treasuries

Por que o Credit Suisse virou notícia?

Relatório Mensal de Crédito Privado: Fevereiro 2023

Pré-Copom: O que esperar para a renda fixa após reunião desta semana?

AÇÕES DE RATING

Rating ‘brA+’ atribuído à Vero S.A. e à sua proposta de 2ª emissão de debêntures; perspectiva estável(S&P Global). A perspectiva estável do rating de emissor baseia-se em nossa expectativa de que a Vero continuará expandindo suas operações de maneira orgânica e via aquisições, financiada principalmente por meio de dívida, ao mesmo tempo que mantém sólida rentabilidade.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

ANIMA HOLDING S.A. - Aviso aos debenturistas da 3ª emissão - AGD 16/03/23

COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S.A. - Pagamento de juros/remuneração

CERRADINHO BIOENERGIA S.A. - Emissão de Debêntures

VERO S.A. - Debs Vero - Escritura de Emissão das Debêntures (Assinada)(103336243.1)

FATO RELEVANTE

ELETROZEMA S.A. - Assembleia

PETROLEO LUB DO NORDESTE SA - proceder a eleição da nova diretoria da empresa para o próximo triênio de 15/04/2023 a 14/04/2026.

YDUQS PARTICIPACOES S.A. - Guidance

SER EDUCACIONAL S.A. - EDUCRED E PRAVALER ASSINAM INSTRUMENTO DE PROMESSA DE CESSÃO E AQUISIÇÃO DE DIREITOS CREDITÓRIOS

ITAUSA S.A. - Declaração de juros sobre o capital próprio

SAFIRA HOLDING S.A. - Concessão do registro pela CVM, adesão ao Bovespa Mais – Nível 2 e data de início da negociação das ações na B3

UNIPAR CARBOCLORO S.A. - Aprovação de Políticas de Fato Relevante e Negociação de Valores Mobiliários

ALLPARK EMPREENDIMENTOS PARTICIPACOES SERVICOS S.A - Liquidação do CRI - Certificados de Recebíveis Imobiliários

RENOVA ENERGIA S.A. - Fato Relevante_Assessores Financeiros

CAIXA SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. - Alteração de Membro da Diretoria

AMERICANAS S.A - Plano de Recuperação Judicial

BR PROPERTIES S.A. - Aviso de Aditamento ao Edital da OPA

DIAGNOSTICOS DA AMERICA S.A. - Esclarecimento de Notícia Broadcast

Segunda-Feira, 20 de março

MERCADOS

Copom deve manter juro inalterado em 13,75% (Valor Econômico). Embora o cenário econômico tenha sofrido mudanças relevantes desde a decisão de fevereiro do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, nas projeções dos economistas de mercado a sensação é que tudo continua como está.

Ministro da Casa Civil deve discutir arcabouço fiscal com equipe nesta segunda-feira (Valor Econômico). Segundo uma fonte da Casa Civil ouvida pelo Valor neste domingo (19), Costa ainda “não fez juízo de valor” sobre a proposta.

Governo aprova aumento da mistura de biodiesel para 12% (Valor Econômico). O Conselho Nacional de Política Energética (CNPE) aprovou, nesta sexta-feira, a elevação da mistura do biodiesel ao diesel fóssil, que passará de 10% para 12% a partir de abril. O colegiado também definiu o cronograma de aumento escalonado do teor para os próximos anos. Segundo a decisão, a mistura passará a 13% em 2024, 14% em 2025 e 15% em 2026.

EUA: pelo menos 186 bancos podem ter exposição a riscos semelhantes aos do SVB, mostra estudo (Infomoney). Pesquisa traz importante ressalva: ela não leva em consideração o hedge, o que pode ajudar a proteger muitos bancos contra o aumento dos juros.

Habemus uma crise bancária (Brazil Journal). O que acontece quando você substitui as condições monetárias mais líquidas da história do capitalismo com as condições mais restritivas desde a década de 70? Uma crise bancária.

Decisão de juros do Copom, Fomc e IPCA-15: o que acompanhar na semana (Infomoney). Tudo o que o investidor precisa saber antes de operar na semana.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas leva hoje seu plano à Justiça (Valor Econômico). Primeira versão da proposta de pagamento a credores ainda não tem o sinal verde dos bancos, que têm R$ 20 bilhões a receber.

Light contrata BMA para se proteger das dívidas de curto prazo (O Globo). A Light contratou o BMA para preparar uma ação cautelar para protegê-la das dívidas de curto prazo.

UBS fecha compra do Credit Suisse por US$ 3,25 bi (Valor Econômico). Após dias de muita tensão e negociações, solução desenhada por reguladores ajuda a restaurar a confiança no sistema

Análise: O que o Credit Suisse e o SVB têm em comum? (Valor Econômico). Os bancos centrais dos Estados Unidos (Federal Reserve), da União Europeia (Banco Central Europeu) e da Suíça (Banco Nacional da Suíça ) saíram, cada um à sua maneira, com operações para conter danos

Gafisa vai cancelar registro de companhia aberta nos EUA (Valor Econômico). A empresa ressalta, em comunicado, que manterá a listagem de suas ações ordinárias na B3.

Via e Magalu deixam espaço da Americanas para Meli e Amazon (Pipeline). O Mercado Livre (Meli) e a Amazon parecem ser as empresas que mais estão se aproveitando da crise que abateu a Americanas em janeiro, conseguindo aumentar tráfego nos seus websites, usuários e download de aplicativos, diz o Citi.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

SVB, Renda Fixa e o “FGC americano”

Já pensou em investir no governo dos EUA? Conheça as Treasuries

Por que o Credit Suisse virou notícia?

A semana na Renda Fixa (13/03 a 17/03)

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings 'CCC–'/'CCC(bra)' da OEC(Fitch). Os ratings da OEC refletem os ainda elevados desafios operacionais que a empresa enfrenta e incertezas relativas à obtenção de novos projetos, à execução de contratos de infraestrutura em vigor, bem como de uma recuperação satisfatória das margens e dos fluxos de caixa.

Moody’s Local atribui rating (P) A.br (sf) às 1ª e 2ª Séries da 158ª Emissão de CRAs da Virgo Companhia de Securitização (Risco Olfar) (Moody's). Os recursos serão destinados integralmente e exclusivamente à aquisição de insumos e produtos agropecuários de produtores rurais e/ou cooperativas rurais nacionais.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

JSL S.A. - AVISO AOS DEBENTURISTAS DA 10° EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, SÉRIE ÚNICA

JSL S.A. - AVISO AOS DEBENTURISTAS DA 12a EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, SÉRIE ÚNICA

JSL S.A. - AVISO AOS DEBENTURISTAS DA 11a EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, SÉRIE ÚNICA

MILLS LOCAÇÃO, SERVIÇOS E LOGÍSTICA S.A - Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

IGB ELETRÔNICA S/A - Alteração do Valor da Ação de acordo com o novo Laudo

SERRA AZUL WATER PARK SA - Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas; Cancelamento de Registro de Companhia Aberta; Mudança de Controle da Companhia

GAFISA S.A. - Deslistagem nos Estados Unidos

GAFISA S.A. - Pedido de inclusão de Matérias em AGOE

CENTRO DE IMAGEM DIAGNOSTICOS S.A. - Novo Protocolo OPA

DESKTOP S.A. - Resultado do Aumento de Capital Privado

RUMO S.A. - Alteração da Composição do Conselho de Administração

Sexta-Feira, 17 de março

MERCADOS

Não prevejo uma crise bancária nem ‘credit crunch’ no Brasil, diz Meirelles (Valor Econômico). Sobre os problemas no sistema bancário americano, causados pela quebra do Silicon Valley Bank e do Signature, ele aponta que, diferentemente da crise de 2008, desta vez os grandes bancos americanos estão sólidos.

Empréstimos de emergência do Fed para bancos superaram níveis da pandemia, diz Capital Economics (Valor Econômico). “No geral, o tamanho do aumento nos empréstimos de emergência do Fed destaca que esta é uma crise muito séria no sistema bancário que terá efeitos indiretos significativos na economia real”, afirma Paul Ashworth.

Caixa e BB suspendem consignado do INSS após corte no teto de juros (Valor Econômico). Nesta quinta, o Valor havia mostrado que alguns bancos privados já tinham suspendido a operação, sob o argumento de que ela seria inviável economicamente com as novas taxas.

Fundos de crédito: faz sentido resgatar e investir o dinheiro diretamente em CDBs ou debêntures? (Infomoney).Retornos após caso Americanas assustaram cotistas, mas sacar imediatamente quando desempenho é negativo impede investidor de capturar recuperação.

Governo não deve reconduzir Paulo Souza e cogita nomes do mercado para diretorias do BC (Valor Econômico). Há temores entre os servidores de que o novo diretor venha do mercado financeiro e, assim, haja conflito de interesse em sua atuação.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Ação do Assaí em follow-on é precificada em R$ 16 e Casino coloca R$ 4 bi no caixa(Valor Econômico). Como resultado, o Casino viu sua fatia na companhia cair para cerca de 11,7% e uma nova tranche de venda é esperada pelo mercado, visto que a companhia francesa vive pressão de credores e possui dívidas a vencer no curto prazo

Suspensão de venda de ativos da Petrobras afeta ‘independentes’ (Valor Econômico). PetroRecôncavo e 3R Petroleum são mais afetadas pela suspensão da vendas de ativos, segundo analistas

O que disse o ex-presidente da Americanas à CVM(Valor Econômico). Gutierrez, segundo fontes, alega que alterações de práticas contábeis eram atribuições do conselho.

OI: 7ª Vara Empresarial da Comarca da Capital do RJ defere o processamento do pedido de recuperação judicial (Broadcast). Em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a empresa informa que o juízo determinou que as Requerentes apresentem o plano de recuperação judicial no prazo de 60 dias da publicação da decisão.

Programa de passagens a R$ 200 ficará pronto até julho em parceria com Gol, Azul e Latam, diz França(Estadão). O “Voa, Brasil”, como está sendo chamado um programa para vender passagens aéreas a R$ 200 para determinados públicos, como aposentados, servidores públicos e estudantes participantes do Fies, será estruturado pela Agência Nacional de Aviação Civil (Anac) em parceria com as empresas do setor, num trabalho que deverá estar pronto até julho, afirmou nesta quinta-feira, 16, o ministro de Portos e Aeroportos, Márcio França (PSB).

Crise do Credit Suisse: qual o futuro do banco e quais os impactos para o setor bancário global?(Exame). Uma das maiores instituições financeiras da Europa e do mundo, o banco vem sofrendo com problemas desde 2021, o que só se acentuou após a falência do SVB

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

SVB, Renda Fixa e o “FGC americano”

Já pensou em investir no governo dos EUA? Conheça as Treasuries

Por que o Credit Suisse virou notícia?

AÇÕES DE RATING

Rating de emissão da Metrobarra elevado para ‘brAA’ por fortalecimento da liquidez do grupo; ratings ‘brAA+’ da MetrôRio reafirmados; perspectiva estável(S&P Global). A pers pec tiva estável do rating da MetrôRio reflete nossa expectativa de que o volume depassageiros seguirá s ua trajetória de recuperação e alcançará 75% e 80% dos níveis pré-pandem ia em 2023 e 2024, respectivamente.

Fitch Eleva Ratings da Eldorado para ‘BB’/‘AA+(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). A companhia não se encontra dependente do mercado de dívida internacional, por conta da redução significativa do seu nível de endividamento durante os últimos anos e do bem-sucedido alongamento das suas obrigações financeiras, por meio de bancos locais e do mercado de dívida brasileiro.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

RENOVA ENERGIA S.A. - Fato Relevante_Suspensão da Liminar Contrato Light

GRAZZIOTIN S.A. - Investimento da joint venture

CREDITAQUI FINANCEIRA S.A. – CRÉDITO, FINANCIAMENT - Grupamento e Desdobramento de ações - aprovação no conselho de administração

WIZ CO PARTICIPAÇÕES E CORRETAGEM DE SEGUROS S.A. - Resultado e Descontinuação da Projeção de Resultados 2022

ZAMP S.A. - Fato Relevante - Programa de ADR Nível 1

LOJAS RENNER S.A. - Encerramento do programa de recompra e cancelamento de ações em tesouraria

ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS S.A. - Reorganização societária da Inovatec, controladora da OrizonVR, e o Acordo de Acionistas firmado pelos acionistas controladores

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. - oferta pública de distribuição secundária de ações ordinárias de emissão da Companhia e de titularidade da Wilkes Participações S.A

OI S.A. - Deferimento da Recuperação Judicial

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. - Oferta Secundária de Ações_Pricing_Press Release SEC (em inglês)

Quinta-Feira, 16 de março

MERCADOS

Pedidos de recuperação judicial aceleram em fevereiro, com alta de quase 90% em um ano (Valor Econômico).  Levantamento da Serasa Experian aponta que foram 103 pedidos no mês, e maior preocupação está nas micro e pequenas empresas, que concentram mais da metade dos casos.

Lula já está com proposta do novo arcabouço fiscal e decide sobre regra antes de viagem à China (Infomoney). Presidente diz que terá reunião com Haddad sobre o assunto e que divulgação ocorrerá antes de compromisso internacional na semana que vem.

Fitch: pressões de liquidez afetam alguns bancos dos EUA (Broadcast).  A Fitch disse que a maioria dos bancos americanos pode lidar com saques moderados. Entretanto, a agência identifica que pressões de liquidez e funding têm sido uma vulnerabilidade crescente para o setor como um todo, e em algumas instituições excederam as expectativas em ritmo e imprevisibilidade.

Abate de bovinos volta a subir após dois anos, diz IBGE  (Valor Econômico).  Após dois anos seguidos em queda, o abate de bovinos voltou a subir no país ao crescer 7,5% em 2022, para 29,80 milhões de cabeças.

Precatórios: Governo institui “o calote do calote do calote” (Brazil Jounal). Em 2021, ao se deparar com uma conta elevada de precatórios a pagar, o Governo fez passar a Emenda Constitucional 114, que flexibilizou a ordem de pagamento dos precatórios, autorizando, em resumo, que União liquide tais títulos quando quiser. O calote do calote.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Ações do Credit Suisse derretem e crescem os temores sobre o setor bancário; acompanhe a reação dos mercados globais(Valor Econômico). Depois da quebra dos bancos americanos SVB e Signature, preocupações se voltam às instituições financeiras da Europa.

Americanas é suspensa do Instituto Ethos(Valor Econômico). Varejista é a 13ª companhia a ser suspensa nos 25 anos de história do instituto, depois que veio à tona o escândalo contábil de R$ 20 bilhões nos seus balanços financeiros

Investimento para 2023 será de R$ 125 milhões, um pouco mais da metade de 2022, diz CVC(Valor Econômico). Diretor destaca ainda que a dívida agora está alinhada com o que a companha vê de geração de caixa.

Assaí avança em novo modelo de governança após oferta de ações (Valor Econômico). Menor peso do Casino abre espaço para conselho com até 7 membros independentes

Petrobras vai investigar ligação de joias com venda de refinaria na Bahia(Broadcast). A nova direção da Petrobras pretende abrir investigação interna para apurar possível relação entre a venda da refinaria Landulpho Alves (Rlam), atual Refinaria Mataripe, na Bahia, ao fundo árabe Mubadala, e as joias dadas de presente pelo governo da Arábia Saudita ao ex-presidente Jair Bolsonaro, informou a Federação Única dos Petroleiros (FUP).

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

SVB, Renda Fixa e o “FGC americano”

AÇÕES DE RATING

Ratings da CVC rebaixados para ‘brCC’ após anúncio de reperfilamento de dívida; perspectiva negativa(S&P Global). O rebaixamento dos ratings segue-se ao recente anúncio da CVC acerca do refinanciamentodas suas debêntures em condições que consideramos como uma reestruturação de fato e equivalente a um default.

Ratings da Gol elevados para ‘CCC+’ e ‘brBB+’ por nova estrutura de capital; perspectiva positiva(S&P Global). A elevação dos ratings deriva do alongamento do perfil de vencimentos de dívida e da melhora da posição de liquidez da Gol, mas a estrutura de capital e o fluxo de caixa permanecem relativamente fracos.

Fitch Rebaixa Rating da Guararapes para ‘A(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). O rebaixamento reflete a expectativa de que a alavancagem financeira da empresa continuará elevada ao menos nos próximos dois anos, como resultado de desempenho operacional mediano, elevado consumo de recursos com serviço da dívida e desafios para fortalecer a rentabilidade.

Moody's downgrades BRF S.A. ratings to Ba3; outlook is stable(Moody's). The downgrade of BRF ratings to Ba3 reflects the persistent weaknesses in credit metrics, in particular margins, leverage and interest coverage, as a consequence of challenging market conditions and higher input costs.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

CIA ENERGETICA DO CEARA - COELCE - Pagamento de Principal e Juros da 1ª Série e Juros da 2ª Série da 7ª Emissão de Debêntures

FOZ DO RIO CLARO ENERGIA S.A. - Pagamento de juros/remuneração

CM HOSPITALAR S.A. - Resgate Facultativo Total das Debêntures 1a emissão

FATO RELEVANTE

YDUQS PARTICIPACOES S.A. - Guidance

BCO MERCANTIL DO BRASIL S.A. - Aumento de capital social

GERDAU S.A. - Fechamento da operação entre GERDAU Next e Newave Energia

ELETROMIDIA S.A. - PARCERIA COM TEMBICI

MÉLIUZ S.A. - Mudança na Diretoria Executiva

CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. - Alteração de Rating

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS - Petrobras sobre indicações ao CA e ao CF

ENEVA S.A - Contratação de Formador de Mercado

Quarta-Feira, 15 de março

MERCADOS

Desenrola e redução em taxas são contraditórios(Valor Econômico). É contraditório montar um programa de renegociação de dívida e adotar uma medida que pode gerar racionamento de crédito. Essa é a avaliação de pessoas envolvidas no desenvolvimento da plataforma Desenrola sobre o novo teto de juros do empréstimo consignado.

Moody’s muda perspectiva para sistema bancário dos EUA, de estável para negativa(Infomoney). Em comunicado, a agência argumenta que o Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) deve continuar com o seu ciclo de aperto monetário.

Falência do SVB refuta a tese de analistas sobre investir no exterior?(Estadão). Com tanta turbulência no Brasil, diversificação internacional se via ainda mais necessária. Isso continua?

Venda de remédio cresce, mas custo preocupa, diz setor(Valor Econômico). Princípio ativo e embalagem, entre outros itens, ficaram mais caros e pressionam margens. Reajuste oficial deve ficar em 5,6% neste ano

Ministérios discutem aumento gradual da mistura do biodiesel para 15%(Valor Econômico). Os ministérios da Fazenda, de Minas e Energia, dos Transportes e da Agricultura elaboraram propostas para o cronograma de aumento da mistura do biodiesel ao diesel que preveem elevação gradual da adição do biocombustível ao combustível fóssil até que o teor chegue a 15%.

Com Marco Legal na mira, concessionárias de saneamento vão ao Congresso reforçar agenda(Estadão). Em uma semana de expectativa sobre o novo decreto do marco legal do saneamento, que tem potencial de desagradar parte do mercado, as empresas concessionárias de água e esgoto anunciam nesta quarta-feira, 15, uma agenda legislativa para o ano de 2023.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Gripe aviária: Avanço na América do Sul acende alerta para JBS (JBSS3) e BRF (BRFS3)(Moneytimes). Após a Argentina informar a morte de mais de 200 mil aves por conta da gripe aviária na última semana, foi a vez do Serviço Agropecuário do Chile (SAG) registrar o primeiro caso de gripe aviária no setor privado do país, em uma unidade industrial avícola, que conta com cerca de 40 mil aves reprodutoras.

O IBP entrou com ação no STF questionando a constitucionalidade do imposto de exportação de petróleo(Broadcast). "A decisão de ir à Justiça, que está alinhada às ações de empresas do setor, tem como objetivo restabelecer a ordem constitucional tributária..."

Fundo da Starboard vence leilão do Rodoanel Norte(Valor Econômico). Com a vitória, a Via Appia FIP Infraestrutura, do grupo do qual a Starboard faz parte, assume o compromisso de finalizar as obras do trecho Norte do Rodoanel, paralisadas há cerca de cinco anos

Credit Suisse admite ‘fragilidades’ em relatórios financeiros e ações atingem nova mínima histórica(Valor Econômico). Presidente do banco suíço diz, porém, que os resultados financeiros do banco para 2022 e anos anteriores não foram afetados pela descoberta

Natura &Co: Muito de corte de custos já foi feito e os resultados às vezes demoram(Valor Econômico). Diretor-presidente da companhia afirmou que a revisão das despesas está em curso e é um projeto a médio prazo

Carrefour põe quatro CDs à venda e busca sócio para negócio imobiliário(Pipeline). A companhia quer cerca de R$ 1 bilhão pelos CDs de Osasco, Porto Alegre, Recife e Salvador, onde seguiria como inquilina num contrato de longo prazo.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

SVB, Renda Fixa e o “FGC americano”

AÇÕES DE RATING

Ratings da Gol rebaixados de ‘CC’ e ‘brCC’ para ‘SD’ após a conclusão da reestruturação da dívida em condições desfavoráveis(S&P Global). Avaliaremos a estrutura de capital revisada da Gol e sua incorporação ao recém-criado GrupoAbra no curto prazo e esperamos elevar nosso rating de crédito de emissor na escala global daGol para a categoria ‘CCC’.

Rating ‘brAA+’ atribuído à proposta de 13ª emissão de debêntures da Aegea; ratings ‘brAA+’ da Aegea, Águas do Rio 1, Águas do Rio 4e de suas emissões de debêntures reafirmados; perspectiva estável(S&P Global). Continuam os avaliando o perfilde risco financeiro da empresa como agressivo, em bora esperemos que esses indic adoresatinjam níveis mais próximos de 20% e 3,5x somente a partir de 2025, um atraso de cerca dedois anos em relação à nossa expectativa anterior.

Fitch Afirma Ratings da Suzano em ‘BBB-’/‘AAA(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings da Suzano refletem a posição da empresa como líder mundial na produção de celulose de mercado, e seu forte modelo de negócios como produtora de celulose de mercado de baixo custo.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. - Aiso aos Debenturistas - Pagamento de proventos das debêntures da 4ª emissão 3ª série

CEMIG DISTRIBUICAO S.A. - 7º emissão Cemig D - Escritura

CEMIG DISTRIBUICAO S.A. - 7º emissão Cemig D - 1º aditamento

CEMIG DISTRIBUICAO S.A. - 7º emissão Cemig D - 2º aditamento

CEMIG DISTRIBUICAO S.A. - 7º emissão Cemig D - 3º aditamento

CEMIG DISTRIBUICAO S.A. - 8º Emissão Cemig D- Escritura

CEMIG DISTRIBUICAO S.A. - 8º emissão Cemig D - 1º aditamento

CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S.A. - 9a Emissão Cemig GT- Escritura

CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S.A. - 9º emissão Cemig GT - 1º Aditamento

ALGAR TELECOM S/A - Pagamento de juros e amortização da 2ª série da 6ª emissão de debêntures

SANESALTO SANEAMENTO S.A. - Pagamento de juros/remuneração

ALGAR TELECOM S/A - Pagamento de juros e amortização da 1ª série e pagamento de juros da 2ª série da 7ª emissão de debêntures

COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S.A. - AVISO AOS TITULARES DE NOTAS COMERCIAIS

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS - Pagamento de juros/remuneração

CONC ROD AYRTON SENNA E CARV PINTO S.A.-ECOPISTAS - Escritura da 3ª emissão de debêntures da Concessionária das Rodovias Ayrton Senna Carvalho Pinto S.A. - Ecopistas

SIMPAR S.A. - 3a Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações da 2a Série, emitidas em 15/09/2021.

CONC DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S.A. - Amortização

CONC DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S.A. - Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

LUPATECH S.A. - Sentença de Encerramento da Recuperação Judicial

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. - Arranjos de Pagamento Banricompras

PETRORECÔNCAVO S.A. - Relatório de Certificação de Reservas

YDUQS PARTICIPACOES S.A. - RENÚNCIA DE MEMBRO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

TEXTIL RENAUXVIEW S.A. - Oferta Publica de Aquisição de Ações - Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

PETRORECÔNCAVO S.A. - Relatório de Certificação de Reservas

LPS BRASIL - CONSULTORIA DE IMOVEIS S.A. - Parceria Estratégica Rede Lopes e 5 Andar

BR PROPERTIES S.A. - Redução de Capital

Terça-Feira, 14 de março

MERCADOS

Quebra do SVB desperta debate sobre juros nos EUA: isso pode antecipar queda da Selic no Brasil?(Infomoney). Especialistas dizem que política monetária americana tem impacto no País, mas fatores internos como questão fiscal podem pesar mais.

Por que a quebra do SVB não deve virar uma crise como a do Lehman Brothers(Valor Econômico). Para Paul Krugman, ganhador do Prêmio Nobel de Economia em 2008, a explicação está na própria história do banco.

Crise bancária nos EUA: O que o Fed e as demais autoridades já fizeram para impedir o contágio nos mercados(Valor Econômico). Departamento do Tesouro e FDIC (Federal Deposit Insurance Corp.) agiram rapidamente no fim de semana para proteger os depósitos dos clientes e aumentar a confiança no sistema bancário.

Risco de crise bancária se alastrar para o Brasil é considerado pequeno (Valor Econômico). Além de os bancos locais terem bons índices de capitalização e liquidez, a exposição deles ao mercado americano é baixa.

A fórmula magica para bater o CDI: o “jeitinho brasileiro” do bem(Infomoney).Quando o assunto são investimentos, todos querem oportunidades simples para obter o máximo de resultado possível – isso explica muita coisa.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

O leilão reverso da Americanas (Pipeline). Um ponto ainda não mudou nas negociações entre Americanas e credores desde a primeira proposta da empresa, em fevereiro, e a última reunião, na semana passada.Haircut na recompra de dívida permanece no mesmo patamar da proposta inicial.

Passagem está 26% mais cara que na pré-pandemia (Valor Econômico). Azul, Gol e Latam apontam para um cenário de busca de lucratividade e não de “guerra de preços”.

Nubank, C6, Inter, Neon, Agi e Original não têm exposição ao SVB; ações tomadas nos EUA e FGC tranquilizam especialistas(Infomoney). Sistema financeiro é considerado sólido no Brasil e camadas de segurança estabelecidas pela regulação são relevantes.

Com aumento de juros, construtoras temem retração na venda de imóveis(Broadcast). O ambiente de juros altos da economia brasileira, com a taxa Selic em 13,75% ao ano, e a onda crescente de saques das cadernetas de poupança levaram os bancos privados a subir a taxa dos financiamentos imobiliários nas últimas semanas.

CCR anuncia Miguel Setas como novo CEO (Brazil Journal). A CCR anunciou que Miguel Setas, o veterano executivo da EDP – Energias de Portugal, será seu novo CEO, trazendo um nome com experiência em múltiplas indústrias reguladas num momento de transição para a maior empresa de mobilidade urbana da América Latina.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

ELETROPAULO METROP. ELET. SAO PAULO S.A. - Pagamento de juros/remuneração

REDE DOR SÃO LUIZ S.A. - Primeiro Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura de Emissão Pública de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, da Sexta Emissão de Sul América S.A.

Análise: Aliansce Sonae

AÇÕES DE RATING

SCOR SE Affirmed At 'A+' Despite Net Loss And Drop in Capitalization; Outlook Stable  (S&P Global).  SCOR SE reported a net loss in 2022, affected by a major drought in Brazil, high natural catastrophe losses, and reserve strengthening in the property/casualty (P/C) segment, reflecting high economic and social inflation.

Perspectiva do rating na Escala Nacional Brasil da Camil alterada para negativa por desempenho operacional mais fraco; ratings reafirmados (S&P Global). A Camil Alimentos S.A. apresentou forte queda nas margens em razão da fraca economia no Brasil e na América Latina, que prejudicou o consumo.

Fitch Afirma Ratings ‘AA-(bra)’ da VIX; Perspectiva Estável   (Fitch). O rating da VIX reflete a expectativa de consistente fortalecimento da sua escala e perfil de negócios, além de um cronograma de amortização de dívida bem distribuído e manutenção de uma adequada posição de liquidez.

Fitch Eleva Rating da Bahiagás para ‘AA+(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). A elevação do rating reflete o fortalecimento do modelo de negócios da Bahiagás em função dos contratos de compra de gás, a preços competitivos e por meio de sua diversificada base de supridores.

Fitch Afirma Rating da 1ª Emissão de Debêntures da Ventos de São Vicente; Perspectiva Estável  (Fitch). A VSA apresenta diversificada carteira de negócios, forte posição de mercado nos setores dos quais participa, diversificação geográfica nas Américas e histórico de comprometimento com uma sólida estrutura de capital e com uma robusta posição de liquidez.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

RECRUSUL S.A. - Desempenho Operacional 2022

EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. - Renúncia do Presidente do Conselho de Administração da Companhia

TPI - TRIUNFO PARTICIP. E INVEST. S.A. - Ofício B3 293/2023 - SLS - Sobre Procedimentos para enquadramento da cotação da ação

LOCALIZA RENT A CAR S.A. - Outorga de fiança em favor dos debenturistas da 12ª emissão de debêntures da Localiza Fleet S.A.

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. - Pagamento de JCP

LOCALIZA FLEET S.A. - 12ª emissão de debêntures da Localiza Fleet S.A.

CCR S.A. - Conclusão do processo de contratação - CEO CCR.

BANCO BESA S.A. - Cancelamento de Registro de Companhia Aberta,

NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S.A. - NTS - ENCERRAMENTO DO PERÍODO DE OBJEÇÃO DE CREDORES; REDUÇÃO DE CAPITAL SOCIAL DA COMPANHIA

TECHNOS S.A. - Cancelamento de ações em Tesouraria

VIBRA ENERGIA S.A. - Indicação de membro do Conselho de Administração

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. - Oferta Pública Secundária de Ações

Segunda-Feira, 13 de março

MERCADOS

Emissões de debêntures voltam aos poucos e com prazo menor(Valor Econômico). As emissões de debêntures voltam aos poucos a aparecer no mercado brasileiro depois de algumas semanas em que os investidores se mostraram pouco dispostos a absorver novas operações.

Caso SVB pode acelerar corte de juro no Brasil(Valor Econômico). Fonte do governo vê preocupação sistêmica com juro e chance de prazo de queda da Selic ser encurtado.

Crise do SVB deve impedir alta de 0,50 ponto pelo Fed em março, apesar de 'payroll', diz ASA(Valor Econômico). Segundo o economista da ASA Investimentos, Angelo Polydoro, com esse novo risco no horizonte, seria ideal que o banco central dos EUA tivesse mais cautela e elevasse os juros em 0,25 ponto percentual agora.

Signature Bank é fechado por reguladores de Nova York na esteira da falência do SVB(Infomoney). Depositantes terão acesso a recursos devido a exceção de risco sistêmico semelhante à que permitirá a clientes do SVB receber dinheiro na segunda-feira (13).

Vendas de etanol das usinas cresceram 4,8% em fevereiro, diz Unica(Valor Econômico). No mês passado, as vendas de etanol feitas pelas usinas do Centro-Sul cresceram 4,8% em em comparação com fevereiro de 2022 e alcançaram 2,1 bilhões de litros, de acordo com a União das Indústrias de Cana-de-Açúcar e Bioenergia (Unica).

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Silicon Valley Bank: as 72 horas que culminaram no desmanche do banco(Pipeline). Como a busca por um retorno extra de apenas 0,4 ponto percentual em aplicações pavimentou a derrocada do SVB no contexto de alta da taxa de juros e desvalorização de startups.

Credores da Americanas pedem à Justiça para colocar espécie de fiscal na companhia(Valor Econômico). Objetivo é colocar um “watchdog” na Americanas, um agente especializado indicado pelos credores, diante da falta de informações “imprescindíveis para a negociação”.

Justiça do Rio derruba sigilos do caso Americanas(Valor Econômico). Com a decisão de hoje, informações sobre inconsistências contábeis do grupo e financiamento DIP passam a ser públicas.

Endividada, Tok&Stok negocia fusão com a Mobly(Valor Econômico). Duas varejistas de móveis com geração de caixa pressionada e alavancagem alta podem juntar forças para se restabelecer com maior escala e portfólio.

BRF (BRFS3) pode se desfazer de ativos para levantar R$ 2 bilhões e desalavancar seu balanço(Moneytimes). Na tentativa de desalavancar o seu balanço, o frigorífico analisa se desfazer de ativos em, pelo menos, oito Estados. Segundo publicado por Lauro Jardim, colunista do O Globo, a BRF pode se desfazer de algumas granjas mais antigas e florestas que possui.

CVC chega a acordo com credores e agora tem menor dívida em cinco anos(Brazil Journal). A CVC Corp. fechou acordo com seus debenturistas para o alongamento de dívidas que somam perto de R$ 700 milhões — colocando fim à incerteza sobre sua estrutura de capital que pesava sobre seu valor de mercado.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

A semana na Renda Fixa (06/03 a 10/03)

Análise: Aliansce Sonae

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AAAsf(bra)’ da 94ª Série de CRIs da Opea Securitizadora; Perspectiva Estável (Fitch). O rating considera a capacidade de pagamento integral do principal investido, corrigido monetariamente pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor – Amplo (IPCA) mais spread de 4,2274% ao ano até o vencimento legal da operação, em junho de 2024. O vencimento esperado é em junho de 2023.

Moody's affirms Nexa Resources Ba2 ratings, stable outlook (Moody's). The affirmation of Nexa's Ba2 ratings reflects Moody's expectation that credit metrics will be sustained at the current level over the next 12 to 18 months supported by operational stability and continued ramp-up of the recently completed Aripuanã mine.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

EMBRAER S.A. - Divulgação das Estimativas da Companhia para 2023

DOMMO ENERGIA S.A. - Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

PETRO RIO S.A. - Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. - Reperfilamento de dívida

BRK AMBIENTAL PARTICIPAÇÕES S.A. - 11ª emissão de debêntures

DIAGNOSTICOS DA AMERICA S.A. - Fasto relevante

PETRO RIO S.A. - Cancelamento de Registro de Companhia Aberta Dommo

CCR S.A. - 3º Aditivo contrato de Concessão MSVia

CONCESSIONÁRIA DE RODOVIA SUL-MATOGROSSENSE S.A. - Celebração do Terceiro Termo Aditivo ao Contrato de Concessão

EMBRAER S.A. - Divulgação das Estimativas da Companhia para 2023

CIMS S.A. - Aumento de capital

MOBLY S.A. - Fusão entre Mobly e Tok&Stok

BCO ESTADO DO PARA S.A. - Contratação de Auditoria Independente

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. - Payout e Calendário de Pagamentos 2023

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. - Pagamento de Juros Sobre o Capital Próprio referente ao 1T23

PET CENTER COMERCIO E PARTICIPACOES S.A. - Guidance para Abertura de Lojas

BRB BCO DE BRASILIA S.A. - Renúncia Diretor Executivo de Operações

CCR S.A. - 1º Aditamento Acordo de Acionistas Linhas 8 e 9

Quinta-Feira, 09 de março

MERCADOS

Taxas futuras vão às mínimas desde novembro(Valor Econômico). O entusiasmo do mercado com a possibilidade de antecipação do ciclo de cortes na Selic voltou a ditar os rumos.

Expansão do BNDES pode levar juro neutro a cerca de 6% ao ano(Valor Econômico). Os planos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) de expandir a concessão de empréstimos poderão elevar a taxa neutra de juros para cerca de 6% ao ano, em termos reais, aumentando o peso dos encargos para as empresas e as pessoas físicas que não têm acesso a essas linhas subsidiadas.

Economia dos EUA cresceu ‘um pouco’, e inflação e mercado de trabalho seguem resilientes, diz Livro Bege, do Fed(Valor Econômico). A expectativa de pessoas ouvidas pelo banco central dos EUA é de que haja mais moderação da inflação ao longo dos próximos meses.

Crise da Americanas leva a resgates de R$ 66 bilhões em fundos de crédito(Bloomberg Linea). Anúncio repentino da varejista também levou a um aumento nos prêmios de risco de títulos e suspendeu as vendas desses papéis no mercado local.

Agricultura pede R$ 1,03 bi para retomar crédito rural subsidiado(Valor Econômico). Com o esgotamento dos recursos equalizados em vários programas e a suspensão de linhas de crédito rural com subvenção, o ministro da Agricultura, Carlos Fávaro, pediu à equipe econômica do governo uma complementação de R$ 1,03 bilhão para retomar as contratações em linhas de investimentos e custeio.

Tesouro Direto: cautela é a palavra de ordem em março; veja os títulos mais recomendados para o mês(Infomoney). Papéis atrelados ao IPCA são os mais lembrados para compor uma carteira neste mês, pois protegem o patrimônio da oscilação da inflação.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Petroleiras vão à Justiça contra imposto de exportação de petróleo(Valor Econômico). Shell Brasil, Equinor, Petrogal, Repsol Sinopec e TotalEnergies ajuizaram na quarta-feira (8) pedido de liminar contra a tributação na Justiça Federal.

Transporte aéreo desacelera em janeiro na América Latina(Valor Econômico). A região da América Latina e Caribe transportou em janeiro 31,3 milhões de passageiros, queda de 3,6% na comparação com o registrado em janeiro de 2019 - antes dos impactos da pandemia. Os dados são do Relatório de Tráfego de Passageiros elaborado pela Associação Latino-Americana e do Caribe de Transporte Aéreo (Alta).

Ações do setor de educação disparam com estudos sobre novo Fies(Valor Econômico). As ações do setor de educação sobem em bloco na manhã desta quarta-feira após o Ministério da Educação formar um grupo de trabalho para analisar a situação atual do Fundo de Financiamento ao Estudante do Ensino Superior (Fies) e propor alterações no programa.

Raia Drogasil vê redes médias em dificuldades, apesar da resiliência do setor(Valor Econômico). Rede de farmácias deve abrir centros de distribuição em Cuiabá (MG) e Belém (PA) neste ano, e ainda estuda abertura de outro centro em Manaus

Até otimismo do gringo tem limite(Valor Econômico). Mesmo com bolsa barata no Brasil, renda fixa local e americana e China continuam roubando a cena.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

QUALITY SOFTWARE S.A. - Renegociação de Dívidas

LOCALIZA RENT A CAR S.A. - Escritura da 23ª emissão de debentures da Localiza Rent a Car

Análise: Aliansce Sonae

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating 'AA+(bra)' das Debêntures da Parintins Amazonas; Perspectiva Positiva (Fitch). A Perspectiva Positiva reflete a visão da Fitch de que o perfil de crédito da Pate deverá se fortalecer após a entrada em operação comercial do projeto, esperada para abril de 2023, e dos pagamentos dos custos relacionados à construção deste.

Moody's downgrades AEGEA's ratings; changes outlook to stable (Moody's). The downgrade of AEGEA's Ba2 CFR follows the deterioration of its consolidated credit metrics through December 2022, along with Moody's perception that an improvement in the leverage profile will take longer to materialize.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES S.A. - GOL anuncia a divulgação de informações financeiras preliminares, não auditadas, relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2022.

GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES S.A. - Atualização ao Investidor 4T22

RIVA INCORPORADORA S.A - Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

ALGAR TELECOM S/A - Liquidação 13ª emissão de Debêntures da Companhia

3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A - Atualização das Intervenções no Polo Papa Terra

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS - Petrobras sobre retificação de candidato para o CA

CINESYSTEM S.A. - INCÊNDIO EM INSTALAÇÕES DA COMPANHIA

SLC AGRICOLA S.A. - Bonificação de Ações

HAPVIDA PARTICIPACOES E INVESTIMENTOS SA - Atualizações sobre Captações de Recursos

MÉLIUZ S.A. - Méliuz avança na consolidação da aliança estratégica com o banco BV

Quarta-Feira, 08 de março

MERCADOS

Renda fixa no Brasil ou nos EUA: por que os gestores passaram a olhar ativos locais com mais atenção?(Infomoney). Com chance de mais alta nos juros dos EUA, fundos privilegiam evitar os impactos de curto prazo; para longo prazo, alocação lá fora é vista com bons olhos.

Juros terão que subir mais que o esperado nos EUA, diz presidente do Federal Reserve(Valor Econômico). Jerome Powell afirmou ainda, em audiência no Senado americano, que o aumento no ritmo das altas dos juros não está descartado.

Não há pendências para o Brasil voltar a vender carne à China, diz ministro(Valor Econômico). Carlos Fávaro, ministro da agricultura, acredita que, após reunião desta noite entre técnicos da sua Pasta e autoridades chinesas, as vendas de carne bovina brasileira para o país asiático devem ser retomadas.

Brasil passa por “graus excessivos de ruídos” e há sinais “incipientes de credit crunch”, afirma Verde(Infomoney). Nem mesmo o anúncio de medidas focadas em melhorar a perspectiva fiscal, como a reoneração sobre os combustíveis, foi capaz de silenciar o “barulho” gerado pelo novo governo em outras frentes, na avaliação da renomada gestora Verde, comandada por Luis Stuhlberger.

Imposto sobre exportação do petróleo preocupa mercado de energia a médio prazo, diz Fitch(Valor Econômico). A criação do imposto sobre a exportação de petróleo, anunciada em 28 de fevereiro pelo governo federal, gera preocupações sobre as políticas da administração do presidente Lula para o setor de energia, avalia a Fitch. O tributo de 9,2% sobre o petróleo bruto deve vigorar pelo menos por quatro meses.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas oferece em reunião capitalização de R$ 10 bilhões, mas ainda não há consenso entre credores(Valor Econômico). Bancos ainda discutem se valor é suficiente para que empresa volte a ser viável e qual será a estratégica jurídica depois de aporte.

Assaí inicia avaliações sobre possível venda de participação do Casino por cerca de US$ 600 milhões(Valor Econômico). Segundo o informado pelo Casino à varejista, a transação poderia ser implementada por meio de uma oferta pública secundária, cujo lançamento dependeria de condições de mercado.

Hapvida coloca à venda dois ativos para enxugar estrutura(Valor Econômico). A Hapvida colocou à venda dois ativos considerados não estratégicos - a Resgate São Francisco, de transporte de pacientes, e a empresa de tecnologia voltada à saúde Maida -, apurou o Valor.

Diretor da Pague Menos afirma que aumentou a restrição bancária para risco sacado após caso Americanas(Valor Econômico). “Temos multinacionais, temos fornecedores locais menores, todo e qualquer tipo de fornecedor faz adesão a esse tipo de ferramenta para seu fluxo de caixa”, afirmou Luiz Novais.

Agências de risco rebaixam mais notas de empresas(Valor Econômico). Passados apenas dois meses de 2023, uma combinação fatal entre atividade econômica fraca, juros altos e aperto de liquidez no mercado financeiro, além da crise impulsionada pela Americanas, já levou na Fitch, por exemplo, a nove rebaixamentos de notas de empresas, o mesmo número de downgrades de todo o ano passado.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S.A. - Pagamento de juros/remuneração

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma e Retira os Ratings da Viveo (Fitch). A Fitch Ratings afirmou o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA-(bra)’ da CM Hospitalar S.A. (Viveo). Na sequência, a Fitch retirou os ratings por razões comerciais. No momento da retirada, a Perspectiva do rating corporativo era Estável.

Fitch Atribui Rating a Emissões de Cotas do Servimed FIDC; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings refletem a expectativa de pagamento integral de principal e juros até o vencimento final de cada série.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

ALPARGATAS S.A. - Alpargatas S.A.I.C.

BCO MERCANTIL DO BRASIL S.A. - Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

BCO MERCANTIL DE INVESTIMENTOS S.A. - Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

KEPLER WEBER S.A. - COMPANHIA ANUNCIA EFETIVAÇÃO DA COMPRA DE 50% MAIS UMA AÇÃO DA PROCER, IMPORTANTE PLAYER DE TECNOLOGIA PARA ARMAZENAGEM DE GRÃOS

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. - Potencial nova venda de parte da participação do Casino na Companhia

RAIA DROGASIL S.A. - Proposta para aprovação em assembleia de aumento de capital com bonificação em ações aos acionistas

CCR S.A. - 1º Aditamento Acordo de Acionistas Linhas 8 e 9

AMERICANAS S.A - Reuniões com Credores

RAIA DROGASIL S.A. - Proposta para aprovação em assembleia de aumento de capital com bonificação em ações aos acionistas

BBM LOGISTICA S.A. - Mudança CEO e Presidente do Conselho

BANCO MODAL S.A - Combinação de Negócios com a XP (Port e Eng)

Terça-Feira, 07 de março

MERCADOS

Poupança registra saída líquida de R$ 11,515 bilhões em fevereiro(Valor Econômico). Os saques em caderneta de poupança superaram os depósitos em R$ 11,515 bilhões em fevereiro, como divulgado nesta segunda-feira pelo Banco Central (BC). No segundo mês de 2023, os brasileiros depositaram R$ 279,927 bilhões e sacaram R$ 291,442 bilhões da poupança.

Haddad diz que Lula validou desenho do programa Desenrola, mas lançamento deve ocorrer após desenvolvimento de sistema(Infomoney). Programa contará com um fundo garantidor de cerca de R$ 10 bilhões, a ser considerado para pessoas com renda mensal de até dois salários mínimos.

Chance de juro ser cortado antes do esperado entra no radar do mercado(Valor Econômico). Os sinais de enfraquecimento da atividade econômica têm se acumulado, estimulando uma intensificação das discussões, entre os participantes do mercado, sobre quando o Banco Central (BC) terá espaço para começar a reduzir a taxa básica de juros.

Medo de corte de rating afeta emissão de bônus(Valor Econômico). Empresas nos Estados Unidos e Europa que levantaram recursos baratos durante anos vêm se deparando com a volta de um antigo medo: o risco de rebaixamento de suas notas de crédito.

Há coesão sobre votar reforma tributária até o fim de maio, diz líder do governo na Câmara(Valor Econômico). Declaração foi dada após reunião entre integrantes do governo, como o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, líderes e vice-líderes partidários e membros do grupo de trabalho da reforma tributária.

Brasil segue sem registro de gripe aviária após investigação em 17 casos suspeitos(Valor Econômico). O Ministério da Agricultura já investigou 17 casos suspeitos de influenza aviária de alta patogenicidade desde o início do ano. Todos os resultados foram negativos e o país seguem sem registros da doença, que tem se alastrado pelos vizinhos Argentina e Uruguai.

Crédito rural já alcança R$ 240 bi(Valor Econômico). O volume de crédito rural concedido pelo sistema financeiro neste Plano Safra, entre julho de 2022 e fevereiro de 2023, chegou a R$ 240 bilhões.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Bradesco obtém vitória na Justiça contra Americanas referente ao patrimônio de conselheiros(Valor Econômico). Trata-se de mais um passo da estratégia da instituição financeira de reaver o crédito dado à varejista, que está em recuperação judicial.

Centauro, Sabesp e Coelba suspendem venda de títulos locais, dizem fontes(Bloomberg Línea). A turbulência no mercado de crédito brasileiro fez com que diversas empresas suspendessem vendas de títulos de dívida local com bancos e investidores mais cautelosos após a implosão da varejista Americanas.

Poupafarma prepara recuperação judicial; rede buscou IPO na pré-pandemia(Valor Econômico). A companhia também é dona da Farmadelivery, por anos considerada uma das principais operações on-line de farmácias de São Paulo.

Hapvida coloca à venda dois ativos para enxugar estrutura (Valor Econômico). A Hapvida colocou à venda dois ativos considerados não estratégicos - a Resgate São Francisco, de transporte de pacientes, e a empresa de tecnologia voltada à saúde Maida -, apurou o Valor.

Tenda ganha tempo com securitização, mas segue queimando caixa(Pipeline). Construtora pode ter alívio com venda de carteiras ainda que quebra de covenants continuem sendo preocupação de analistas.

Azul faz acordo com credores e afasta RJ(Brazil Journal). A Azul anunciou um acordo com arrendadores de seus aviões para esticar sua dívida para 2030, afastando o risco de uma recuperação judicial que era o grande temor do mercado.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. - Enauta divulga produção de fevereiro de 2023 e atualiza sobre o poço 7-ATL-2HP-RJSENAUTA

AÇÕES DE RATING

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

ELETROMIDIA S.A. - Acordo ou Contrato de Transferência do Controle Acionário

ELETROMIDIA S.A. - contrato de compra e venda de ações, tendo como objeto a venda de 12.000.000 de ações da Companhia detidas pelos Vendedores ao Comprador

BOA VISTA SERVIÇOS S.A. - Reapresentação das Demonstrações Financeiras

QUALITY SOFTWARE S.A. - Aditivo debêntures

CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO - Divulgação Relatório Circunstanciado

Segunda-Feira, 06 de março

MERCADOS

Empresas estreantes nos bônus começam a explorar mercado internacional de dívidas(Valor Econômico). Segundo bancos de investimento, o número de consultas de companhias sobre como funciona o processo de emissão aumentou nas últimas semanas, diante do enfraquecimento do mercado local.

Lambança na reoneração dos combustíveis elevou risco fiscal(Estadão). A reoneração escalonada tende a provocar novo atrito em julho, quando deve ser executada sua segunda etapa. Além disso, criou-se um exótico imposto sobre exportações de petróleo, que o ministro Alexandre Silveira acha que estimulará investimentos externos em refinarias. Como assim, ministro? Imposto que vem para durar quatro meses influenciará a decisão de investir nesses projetos de longuíssimo prazo?

RendA+, novo título do Tesouro Direto, recebe R$ 189 milhões em investimentos nos primeiros 30 dias(Valor Econômico). Mantido o ritmo, o estoque do novo título alcançará R$ 2,5 bilhões em um ano, segundo o Ministério da Fazenda.

BNDES propõe novo título que poderá valer para pessoa física e volta de subsídios, diz jornal(Valor Econômico). Segundo Nelson Barbosa, a Letra de Crédito de Desenvolvimento vai funcionar com formato e remuneração semelhantes aos outras letras já existentes, como Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e Letra de Crédito Agrícola (LCA)

CTNBio aprova cultivo e comercialização de trigo transgênico no Brasil(Valor Econômico). Variedade resistente à seca teria mais produtividade, mas enfrente resistência da indústria.

EDITORIAL: O juro tem que cair(Brazil Journal). As intempéries que se avolumam sobre a economia brasileira estão transformando a vida das empresas numa panela de pressão, com riscos iminentes ao nível de emprego e à estabilidade econômica.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Debenturistas da Light estudam pedir vencimento antecipado dos títulos(Valor Econômico). Debenturistas da Light estudam pedir vencimento antecipado dos títulos, depois que a empresa teve reclassificação para baixo dos ratings pelas agências de classificação de risco. A companhia terá duas assembleias no dia 8 de março para debater o tema, informou a Light ao mercado nesta sexta-feira.

Azul anuncia acordo com arrendadores de aviões(Valor Econômico). A Azul anunciou na noite deste domingo que firmou acordos com arrendadores de aviões que representam mais de 90% do seu passivo de arrendamento.

Justiça determina perícia em processo sobre privatização da Eletrobras(Valor Econômico). A Justiça Federal do Rio de Janeiro determinou a realização de perícia para a eventual produção de provas técnicas que indiquem risco de desindustrialização do país, que seria provocada pela privatização da Eletrobras.

Com sua maior aquisição, JSL abre avenida de crescimento em grãos, diz presidente(Valor Econômico). “A IC Transportes se torna a segunda maior empresa do grupo, depois da própria JSL”, destaca Ramon Alcaraz

Vivo compra Vale Saúde para turbinar receita digital(Brazil Journal). A Vivo acaba de comprar a Vale Saúde Sempre, uma startup que oferece uma assinatura com benefícios como descontos em consultas e exames e que vai turbinar a estratégia de ecossistema digital da operadora de telecom.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

A semana na Renda Fixa (27/02 a 03/03)

AÇÕES DE RATING

Fitch Rebaixa IDR da Atento Luxco Para 'CC'(Fitch). Os rebaixamentos refletem o elevado risco de crédito da Atento, devido ao aumento de sua dívida e à expectativa de contínua queima de caixa, resultante de elevados pagamentos de posições de derivativos, que estão atreladas às taxas do Certificado de Depósito Interbancário (CDI) no Brasil, e obrigações financeiras.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ de Debêntures da GBS; Perspectiva Revisada para Negativa(Fitch). A Perspectiva Negativa reflete a incerteza com relação à estratégia do projeto para cumprimento de suas obrigações em 2024, devido à redução, a curto prazo, da projeção do fluxo de dividendos provenientes dos três projetos controlados, Goyaz, Borborema e Solaris, que entraram em operação após a data originalmente prevista.

Fitch Rebaixa Rating da Kora para ‘A+(bra)’; Perspectiva Negativa(Fitch). O rebaixamento reflete a manutenção de uma estrutura de capital alavancada, com expectativa de alavancagem financeira elevada (acima de 4,5 vezes) nos próximos três anos, e a frustração das estimativas iniciais da Fitch sobre crescimento de receita, EBITDA e margens operacionais.

Fitch Mantém Ratings Nacionais ‘AAA(bra)’ e ‘F1+(bra)’do Andbank Brasil em Observação Negativa(Fitch). A Fitch manteve os ratings do Andbank Brasil em Observação Negativa pois a venda da licença bancária do banco no país não foi finalizada até o momento e está pendente de aprovação do Banco Central do Brasil (Bacen).

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

ATMA PARTICIPAÇÕES S.A. - Aprovação do Plano de Recuperação Judicial

LPS BRASIL - CONSULTORIA DE IMOVEIS S.A. - Alteração Formador de Mercado

CONSTRUTORA TENDA S.A. - Fato Relevante

GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES S.A. - GOL Anuncia Fechamento do Financiamento de US$1,4 bilhão

CONC ECOVIAS IMIGRANTES S.A. - Aprovação da 5ª emissão de debêntures da Companhia

IGB ELETRÔNICA S/A - Esclarecimentos aos Acionistas e ao Mercado

AZUL S.A. - Azul Firma com Sucesso Acordo Comercial com Arrendadores

Sexta-Feira, 03 de março

MERCADOS

Comef destaca risco de crédito em operações com empresas menores(Valor Econômico). Em meio à recente deterioração no mercado de crédito, o Comitê de Estabilidade Financeira (Comef) do Banco Central ressaltou nesta quinta-feira que a “materialização do risco” tem se concentrado em operações com micro e pequenas empresas.

Inadimplência acende alerta para financeira de varejista(Valor Econômico). Desde o fim de 2021 a inadimplência vem subindo no sistema financeiro, concentrada principalmente em pessoa física e, dentro desse segmento, em linhas mais arriscadas e sem garantia, como crédito pessoal e cartão de crédito.

Tebet diz esperar ‘gesto positivo a favor do Brasil’ na próxima reunião do Copom(Valor Econômico). A ministra do Planejamento e Orçamento, Simone Tebet, comentou nesta quinta-feira (2), os números divulgados pelo IBGE que apontaram crescimento de 2,9% do Produto Interno Bruto (PIB) do país em 2022, em comparação ao ano anterior, mas uma queda no último trimestre de 2022.

Caso do mal da vaca louca no Pará é atípico, confirma exame(Valor Econômico). Ministério da Agricultura marcará reunião virtual com o governo chinês para tratar da retirada do embargo sobre a exportação da carne bovina ao país

Combinação de juro alto e estabilidade dos serviços derrubam projeções de crescimento para 2023(Estadão). A combinação de juros elevados e esgotamento da demanda reprimida por serviços, que freou a economia no fim de 2022, vai continuar a agir neste início de 2023.

Vendas nos shoppings tiveram uma alta de 15,2% em janeiro(Broadcast). As vendas nos shoppings tiveram uma alta de 15,2% em janeiro deste ano, quando comparadas com o mesmo mês de 2022, informou hoje Associação Brasileira de Shopping Centers (Abrasce). Em relação ao desempenho do período pré-pandemia, as vendas tiveram crescimento de 0,6%.

Novos tributos devem favorecer resultado de usinas só em 2023/24(Valor Econômico). O efeito da reoneração da gasolina e do etanol, que deve favorecer o mercado do biocombustível, veio “tarde demais” para melhorar de forma significativa os resultados deste último trimestre da safra 2022/23, que termina no fim do mês.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas agora sinaliza aporte de R$ 10 bi e credores devem abrir conversas(Valor Econômico). Esse valor abre espaço, pela primeira vez desde o início da crise envolvendo a varejista, para que as instituições financeiras aceitem negociar, apurou o Valor

Criação de reserva com dividendos criou polêmica no conselho da Petrobras(Valor Econômico). Discussão sobre a ideia de destinar R$ 6,5 bilhões dos dividendos para uma reserva estatutária chegou a atrasar a divulgação do balanço da empresa

EDP deve desembolsar R$ 5,9 bi para comprar ações da EDP Brasil(Valor Econômico). A operação faz parte do plano estratégico para o período entre 2023 e 2026 da portuguesa EDP, anunciado nesta quinta (2), que inclui ainda metas de crescimento de lucro e nova política de dividendos.

Mais OPAs a caminho(Pipeline). Investidores estratégicos e financeiros avaliam aquisição total de companhia em que já têm posição, aproveitando valuation menor, por meio de OPA ou M&A

‘Made in Italy’: Arezzo&Co compra grife Paris Texas(Brazil Jounal). A Arezzo&Co acaba de comprar a marca italiana Paris Texas – a primeira aquisição da empresa no exterior e um passo para transformar o negócio da família Birman em uma plataforma global de moda.

Afinal, crédito privado e estruturado é tudo a mesma coisa?(Valor Econômico). Todos os acontecimentos envolvendo o “caso” da Americanas nas últimas semanas, e seus diferentes impactos na rentabilidade dos fundos de renda fixa que detinham debêntures ou recebíveis contra a companhia, reacendem um debate no mercado sobre as diferenças entre crédito privado e estruturado.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

Relatório Mensal de Crédito Privado: Janeiro 2023

Setorial Sucroalcooleiro: Do engenho à sua mesa ou automóvel

MILLS LOCAÇÃO, SERVIÇOS E LOGÍSTICA S.A - Pagamento de juros/remuneração

LINHA AMARELA S.A. - LAMSA - Edital de Cancelamento da Assembleia Geral de Debenturistas referente à 2ª Emissão

AÇÕES DE RATING

S&P Global Ratings atribui ratings ‘brAAA’ à Ecopistas e à sua 3ª emissão de debêntures; perspectiva estável(Fitch). A agência acredita que a Concessionária das Rodovias Ayrton Senna e Carvalho Pinto S.A. -Ecopistas, importante corredor rodoviário de 143,8 km no estado de São Paulo, continuará apresentando forte desempenho operacional, suficiente para fazer frente aoseu maior endividamento após sua 3ª emissão de debêntures.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

RECRUSUL S.A. - Transação Tributária Lei nro 13.988/2020 e Portaria PGFN nro 6.757/2022

ALUPAR INVESTIMENTO S/A - Cancelamento de Ações em Tesouraria

AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A. - 13ª Emissão de Debentures Aegea

BRK AMBIENTAL PARTICIPAÇÕES S.A. - FATO RELEVANTE

GRENDENE S.A. - Distribuição de dividendos propostos de parte da reserva de incentivos fiscais "ad referendum" da Assembleia Geral; Nova Política de Dividendos; Novo programa de recompra de ações ordinárias da Companhia; Mudança de de Diretor Administrativo Financeiro

CCR S.A. - CCR Barcas Termo de Acordo - Homologação

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. - Oferta Pública de Aquisição de Ações do Itaú Corpbanca

OI S.A. - Novo material de blow out das discussões com credores

Quinta-Feira, 02 de março

MERCADOS

Haddad nega pressão sobre Campos Neto, culpa Bolsonaro por juros altos e pede harmonia entre políticas fiscal e monetária(Infomoney). Ministro da Fazenda diz que reoneração dos combustíveis não é inflacionária e cria condições apontadas pelo próprio Banco Central para reduzir juros.

Análise: A volta do imposto nos combustíveis permite cortar juros?(Valor Econômico). A volta da cobrança de impostos federais sobre os combustíveis, ainda que parcial, tem efeitos líquidos positivos para a condução da política monetária. Se vai permitir um corte de juros, como gostaria o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, é outra história, em meio à deterioração das expectativas de inflação.

Brasil prorroga isenção de PIS/Cofins para refinarias de petróleo(Infomoney). Medida beneficia principalmente refinarias privadas, que hoje representam cerca de 20% da capacidade de refino nacional.

Taxação da exportação de óleo cru cria insegurança, dizem petroleiras(Valor Econômico). A taxação de exportações de petróleo cru em 9,2%, anunciada na terça-feira (28), despertou reações assertivas de empresas do setor, que veem insegurança jurídica e riscos para novos investimentos no país.

Bancos reveem perspectivas para ofertas de ações em 2023(Valor Econômico). Volatilidade e juros altos fazem planos ser adiados; volumes devem ficar abaixo de R$ 60 bilhões, segundo executivos do setor.

Correção: Dívida pública federal cai 3,07% e fecha janeiro em R$ 5,768 tri, mostra Tesouro(Broadcast). O estoque da Dívida Pública Federal (DPF) caiu 3,07% em janeiro e fechou o mês em R$ 5,768 trilhões. Os dados foram divulgados nesta terça-feira, 28, pelo Tesouro Nacional. Em dezembro, o estoque estava em R$ 5,951 trilhões.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas: Diretores negaram operações de risco sacado perante conselho, diz O Globo(Moneytimes). A diretoria da Americanas (AMER3) negou sistematicamente a existência de operações de risco sacado, quando questionada pelo comitê de auditoria, composto por três membros do conselho de administração.

Bradesco pede à Justiça que membros do conselho fiscal da Americanas sejam impedidos de vender patrimônio(Valor Econômico). Intenção é buscar responsabilização pelo rombo de R$ 20 bi da empresa; pedido semelhante já foi feito para tentar bloquear a alienação de ativos de Jorge Paulo Lemann, Carlos Alberto Sicupira e Marcel Telles

Americanas começa a pagar credores trabalhistas e de menor porte, cuja dívida é de R$ 192,4 milhões(Valor Econômico). O pagamento foi liberado pelo juiz titular da 4ª Vara Empresarial da Comarca da Capital do Rio de Janeiro, Paulo Assed Estefan, em decisão publicada ontem.

A Oi informa que ajuizou, na data de ontem, o pedido de recuperação judicial(Broadcast). Em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a empresa lembra que juntamente com suas subsidiárias vêm empreendendo esforços, em conjunto com seus assessores financeiros e legais, mediante a condução de negociações com certos credores financeiros, visando a potencial repactuação de dívidas financeiras, fortalecimento da sua estrutura de capital e otimização de sua liquidez e perfil de endividamento, e essas negociações continuam em andamento.

Prejuízo da BRF pesa sobre resultado da Marfrig(Valor Econômico). A redução das margens operacionais nos Estados Unidos, em decorrência da redução da oferta de gado, continua pressionando o balanço da companhia na América do Norte. A Marfrig opera na região com a National Beef.

Na Hapvida, dois mais dois deu três(Pipeline). Gestores ouvidos pelo Pipeline consideram que a companhia não tem se comunicado de forma efetiva com o mercado, dando margem a expectativas equivocadas, e que o formato escolhido para a incorporação da Intermédica hoje cobra seu preço. “Over promisse and under deliver”, resume um gestor.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

Relatório Mensal de Crédito Privado: Janeiro 2023

Setorial Sucroalcooleiro: Do engenho à sua mesa ou automóvel