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12/05/2025 13:22:34 • Atualizado em 02/06/2025 19:45:41
4 minutos de leitura

Análise (Crédito): Vale S.A.

Confira a análise de crédito que elaboramos da empresa Vale S.A

Camilla Dolle
Camilla Dolle
Head de Renda Fixa
Mayara Rodrigues
Mayara Rodrigues
Analista de Renda Fixa
Luiz Ferreira
Luiz Ferreira
Analista de Renda Fixa

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A Vale S.A. é uma das maiores mineradoras do mundo, destacando-se entre os principais grupos do setor em termos de receita. Com operações em diversos países, a empresa é um dos principais fornecedores de minério de ferro e níquel, com uma significativa parcela de sua receita proveniente de mercados internacionais. A Vale opera em várias frentes, incluindo mineração, logística e energia, com um portfólio diversificado que inclui usinas hidrelétricas e projetos de energia renovável. A Vale continua a ser um ator fundamental no setor mineral, adaptando-se às mudanças nas condições do mercado e às exigências de sustentabilidade, enquanto busca maximizar o valor para seus acionistas e contribuir para o desenvolvimento econômico e social das regiões em que está presente.

Destaques positivos

  • Posição de destaque na indústria de atuação;
  • Competitividade com a integração da cadeia de produção;
  • Posição confortável de liquidez e baixa alavancagem.

Pontos de atenção

  • Demanda chinesa incerta;
  • Volatilidade do preço do minério;
  • Alto volume de investimento;
  • Riscos das barragens.
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Quem é a Vale S.A..?

Atuação

A Vale S.A. é uma das maiores mineradoras do mundo e uma das principais empresas do Brasil, com uma história que remonta ao século XX. Fundada em 1º de junho de 1942, a empresa inicialmente era conhecida como Companhia Vale do Rio Doce (CVRD) e foi criada com o objetivo de explorar as riquezas minerais do Brasil, especialmente o minério de ferro.

Nos primeiros anos, a Vale concentrou suas operações na extração de minério de ferro na região de Minas Gerais. A empresa começou a se expandir rapidamente na década de 1960, quando o governo brasileiro investiu na construção de ferrovias e portos para facilitar o transporte do minério. A Estrada de Ferro Vitória a Minas, inaugurada em 1884, foi um marco importante, permitindo o escoamento do minério até o porto de Tubarão, no Espírito Santo.

Na década de 1970, a Vale diversificou suas operações, incluindo a produção de níquel, manganês e cobre, além de expandir sua atuação internacionalmente. A empresa começou a explorar minas em outros países, como Canadá e Indonésia, o que a ajudou a se tornar uma das maiores produtoras de minério de ferro do mundo.

Em 1997, a Vale passou por um processo de privatização, tornando-se uma empresa de capital aberto. A privatização foi um marco crucial, pois permitiu que a empresa adotasse práticas de mercado mais eficientes e se tornasse mais competitiva globalmente. Com a nova estrutura, a Vale começou a investir em tecnologia e inovação, melhorando seus processos de extração e beneficiamento mineral.

A partir de 2000, a Vale experimentou um crescimento significativo devido à alta demanda por minério de ferro, especialmente da China, que se tornou um dos seus principais mercados. Durante esse período, a empresa investiu em grandes projetos de expansão, como a construção de novas minas e a modernização de sua infraestrutura logística.

Apesar do crescimento, a Vale enfrentou desafios significativos, incluindo questões ambientais e sociais. Em 2015, a empresa foi envolvida em um dos maiores desastres ambientais do Brasil, o rompimento da barragem de Fundão, em Mariana, que resultou em 19 mortes e um impacto devastador ao meio ambiente. Esse evento gerou uma série de processos judiciais e impactos negativos na reputação da empresa.

Em 2019, a Vale novamente enfrentou uma tragédia com o rompimento da barragem em Brumadinho, que resultou em 270 mortes e causou danos ambientais significativos. Esses desastres levaram a uma maior pressão regulatória e à necessidade de melhorias nas práticas de segurança e gestão ambiental.

Atualmente, a Vale é uma das principais produtoras de minério de ferro e níquel do mundo, com operações em diversos países. A empresa está comprometida em adotar práticas mais sustentáveis e responsáveis, investindo em tecnologias de mineração que reduzam o impacto ambiental e promovam a segurança de suas operações. A Vale também está focada em diversificar sua atuação, investindo em iniciativas de energia renovável e explorando novas oportunidades em minerais essenciais para a transição energética, como o cobre e os metais utilizados em baterias.

Composição acionária

Fonte

Investidores - Vale

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Temporada de Resultados Renda Fixa - 4º trimestre de 2024 - XP Investimentos

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12/05/2025 10:22:34 • Atualizado em 02/06/2025 16:45:41
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  • Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.
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  • A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
  • Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
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