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A Semana na Renda Fixa (20/01/25 a 24/01/25)

O que aconteceu nesta semana? Acompanhe os principais movimentos no mercado de renda fixa e o que esperar para a semana que se inicia.

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O que aconteceu nesta semana na renda fixa?

No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com forte abertura na parte curta, e fechamento nos vértices intermediários e longos da curva. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro de 2035 e 2026 saiu de +2,50 bps pontos-base (bps) na sexta-feira passada para -19,00 bps nesta semana. A curva, portanto, apresentou perda de inclinação. As taxas de juro real tiveram alta, com os rendimentos das NTN-Bs, com vencimento em 2030, se consolidando em patamares próximos a 8,0% a.a. (ante 7,82 % a.a. na semana anterior).

No mercado secundário de crédito privado, os spreads das debêntures indexadas ao CDI terminaram a semana em queda. No dia 23/01, o índice IDEX-DI encerrou em 2,09% (vs. 2,13% no dia 16/01). Em relação às debêntures isentas, os spreads fecharam para 39,35 bps, ante 42,05 bps na semana anterior. O fluxo médio diário de negociações em debêntures não incentivadas foi de R$ 833 milhões (vs. R$ 1.182 milhões na semana anterior), em debêntures incentivadas foi de R$ 998 milhões (vs. R$ 918 milhões), em CRIs foi de R$ 221 milhões (vs. R$ 176 milhões) e em CRAs foi de R$ 410 milhões (vs. R$ 283 milhões).

Destaque da Semana: Em 2024, as emissões no mercado de renda fixa atingiram R$ 573,8 bilhões, considerando debêntures (comuns e incentivadas), CRIs e CRAs. O volume foi 76% superior a 2023, e 59% maior do que o ano de 2022, o maior até então desde o início da série pela Anbima (2012). Após um mês mais fraco em novembro, dezembro foi destaque com R$ 77,8 bilhões emitidos, o maior volume mensal da série.

O que esperar para a próxima semana?

Nos EUA, o Fed decide a taxa de juros na 4ª-feira. Além disso, na 6ª-feira será divulgado o PCE.
No Brasil, o destaque será a decisão de juros do Banco Central na 4ª-feira.

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