Tópicos do dia
Brasil
- Política Brasil: Comissão especial para a reforma da previdência deve votar o texto de Samuel Moreira hoje
Internacional
- BCE segue sinalizando que trará em breve mais ações para estimular a economia europeia
Empresas
- Via Varejo (VVAR3): BanQi receberá aporte de R$ 300 milhões da Mastercard e da seguradora Zurich
- Ambev (ABEV3): Ações são impulsionadas após anúncio de IPO de sua controladora AB InBev na Ásia
- Bancos: Spreads aumentam em 2019 apesar de CSLL menor
Coe News
- WhatsApp, Facebook e Instagram apresentam instabilidade
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Todos os olhos voltados para a Previdência
Os mercados internacionais operam em direção mista nesta manhã de quinta-feira. No Brasil, em sessão que invadiu a madrugada, a comissão especial da reforma da previdência conseguiu vencer parte relevante da obstrução e deve votar hoje o texto do relator Samuel Moreira.
Ainda não há acordo para o texto final da reforma em alguns pontos, em especial a aposentadoria de policiais, e o colegiado precisa apreciar individualmente pelo menos 25 destaques. É crucial que a fase de comissão seja superada o quanto antes para que haja chance de aprovar a reforma no plenário da Câmara do deputados até o dia 17 de julho, antes do recesso parlamentar.
Se isso acontecer, seria muito positivo para os mercados. Entretanto, após os atrasos recentes, o nosso cenário base é que a votação na plenária da Câmara fique para após o recesso, ou seja, agosto. Isso pode trazer um pouco de volatilidade para julho.
Na nossa visão, quando a data dessa votação ficar clara, é muito provável que vejamos uma alta relevante da Bolsa, o que dá sustentação ao nosso otimismo com a bolsa. Como temos destacado, acreditamos que estamos em meio a uma transformação no Brasil, e vemos a bolsa como o melhor ativo para se investir, com potencial de atingir 115 mil pontos até o final do ano, 140 mil até o final de 2020.
No internacional, com Wall Street fechado para o feriado do Dia da Independência, o foco do mercado agora está nos dados de criação de postos de trabalho dos EUA, que serão divulgados amanhã, com expectativa do mercado de ter aumentado em 160 mil em junho, ante 75 mil em maio.
Lembramos que a expectativa de que os Estados Unidos possam cortar as taxas de juros ainda este mês e que outros grandes bancos centrais adotem políticas de estímulo, em conjunto com uma trégua na guerra comercial entre os EUA e a China foi bem recebido pelos mercados e, se materializado, deve continuar dando sustentação às bolsas globais.
Hoje começa a Expert 2019! Nesta edição vamos ter grandes nomes para falar de empreendedorismo, economia, política, bolsa e muito mais. Alguns dos nomes confirmados: Paulo Guedes, Bem Bernanke, Sérgio Moro, Jorge Paulo Lemann. Traremos uma cobertura em tempo real do evento, aguardem!
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Brasil
Política Brasil: Comissão especial para a reforma da previdência deve votar o texto de Samuel Moreira hoje
- Em sessão que invadiu a madrugada, a comissão especial da reforma da previdência conseguiu vencer parte relevante da obstrução e deve votar hoje o texto do relator Samuel Moreira;
- Ainda não há acordo em alguns pontos, em especial a aposentadoria de policiais, e o colegiado precisa apreciar individualmente pelo menos 25 destaques;
- É crucial que a fase de comissão seja superada o quanto antes para haver chance de aprovação em plenário até dia 17 de julho, antes do recesso parlamentar. Nosso cenário base é que a conclusão da votação em plenário fique para agosto.
Internacional
BCE segue sinalizando que trará em breve mais ações para estimular a economia europeia
- O vice-presidente do Banco Central Europeu, Luis de Guindos, disse hoje em Lisboa que mais estímulos monetários são necessários para enfrentar os obstáculos globais que minam a perspectiva econômica;
- Segundo Guindos, ameaças de protecionismo comercial, vulnerabilidades em mercados emergentes e questões geopolíticas, tais como o Brexit, tornam o ambiente econômico mais desafiador, criando riscos para o crescimento econômico;
- Esse discurso acontece um dia após a nomeação de Christine Lagarde do FMI para a presidência do BCE, que possui uma postura mais pró-estímulos e reformas, e deve fazer com que o mercado reforce as apostas em juros e condições monetárias mais estimulativas.
Empresas
Via Varejo (VVAR3): BanQi receberá aporte de R$ 300 milhões da Mastercard e da seguradora Zurich
- Segundo o Valor Econômico, o BanQi (banco digital da Via Varejo) receberá um aporte de R$ 300 milhões da Mastercard e da seguradora Zurich, por meio de acordo de exclusividade. A Cielo também fez uma parceria, porém não participará do aporte, segundo uma fonte a par das negociações;
- Pelo acordo, a Mastercard disponibilizará aos usuários acesso a um cartão pré-pago virtual para compras online, além da opção de um cartão físico. Já a Zurich usará o banco como canal de distribuição para seguros com foco nas classes C-D-E. Por fim, a parceria com a Cielo dará aos usuários a possibilidade de pagamento via QR code;
- Os recursos do aporte devem ser aplicados na captação de clientes. A notícia sugere que não há aportes previstos a “curtíssimo prazo”. No entanto, a expectativa é de consumo de caixa por um período de dois anos até que a operação se torna mais estruturada;
- Além disso, segundo o Estadão, o empresário Michael Klein desembolsou cerca de R$ 30 milhões nos últimos dias ao aumentar sua posição como pessoa física na Via Varejo. A notícia sugere que o desembolso total deve ficar em R$ 150 milhões (ou seja, R$ 20 milhões adicionais tendo em vista que R$ 100 milhões foram investidos na venda do GPA).
Ambev (ABEV3): Ações são impulsionadas após anúncio de IPO de sua controladora AB InBev na Ásia
- As ações da Ambev tiveram alta de 4% ontem, fechando o dia em R$18,87, após sua controladora AB InBev ter anunciado que pretende levantar até US$9,8bi com IPO de suas operações na Ásia, o que ajudaria a reduzir seu endividamento;
- Com isso, o risco da AB InBev vender ações da Ambev diminuiria. Vale lembrar que entrou em vigor o novo acordo de acionistas da Ambev, que encerra o período de restrição à venda das ações que a AB InBev detém na Ambev (62%);
- De acordo com presidente-executivo da AB Inbev, Carlos Brito, a operação também pode preparar caminho para aquisições no mercado asiático.
Bancos: Spreads aumentam em 2019 apesar de CSLL menor
- Segundo o Valor Econômico, a redução da CSLL de 20% para 15%, em vigor desde 1º de janeiro, não teve o efeito esperado nos spreads bancários. É sabido que os impostos são um componente importante dos spreads, mas desde o início do ano o spread médio divulgado pelo Banco Central do Brasil aumentou de 16,9% para 19,2%;
- Essa tendência levou a opiniões polarizadas sobre o assunto, uma vez que vários congressistas acreditam fortemente que agora está provado que os bancos não estão dispostos a reduzir os spreads quando pagam menos impostos. Por outro lado, membros do setor financeiro ponderam que não houve tempo suficiente para observar o impacto de impostos mais baixos nos cinco primeiros meses de 2019;
- O Banco Central explicou que o aumento dos spreads reflete uma mudança de mix para empréstimos livres, com spreads mais altos. De acordo com a autoridade, se a composição da carteira fosse mantida inalterada em relação a um ano atrás, os spreads estariam estáveis em base anual. Vale ressaltar que uma alta de 5% na CSLL paga pelos bancos está incluída no texto da Pension Reform e deverá ser confirmada quando o projeto for aprovado.
WEG (WEGE3): Contrato com Refinaria do Oriente Médio
- A WEG fechou dois contratos importantes para fornecer motores elétricos e inversores de frequência para uma refinaria em construção no Sultanato de Omã, no Oriente Médio, de acordo com notícia do Valor publicada ontem;
- Por razões contratuais, a companhia não revelou valores, mas trata-se do contrato mais importante fechado pela WEG no segmento de óleo e gás nos últimos três anos;
- De acordo com a notícia, a refinaria ficará pronta em 2023, terá capacidade para 230 mil barris por dia (mais que o dobro da refinaria de Pasadena, por exemplo) e se trata de uma joint venture formada pelas empresas Oman Oil Company e Kuwait Petroleum International. Temos recomendação neutra para os papéis.
Siderurgia: Instituto Aço Brasil vê demanda de aço ainda fraca
- De acordo com notícia do Valor Econômico, com a economia em compasso de espera neste ano, as empresas do setor siderúrgico brasileiro já não veem melhora no cenário neste semestre. Sérgio Leite, presidente do conselho do Instituto Aço Brasil, disse que não vê uma recuperação mais sustentável dos mercados na segunda metade do ano;
- De acordo com dados do Aço Brasil, a utilização da capacidade instalada é de 65,6%. Para Sérgio, para que o Brasil seja competitivo, o ideal era trabalhar com um nível de ociosidade abaixo de 20%. Mas, ele ressalta, para isso acontecer é preciso que a economia cresça a níveis sustentáveis;
- Como temos mencionado, com sinais ainda marginais de uma recuperação, vemos um ambiente bastante desafiador para demanda de aço ao longo do próximo ano, com demanda fraca e dificuldade para aumento de preços. No nosso relatório destacamos uma visão cautelosa para o setor (link para relatório), mantendo Gerdau como preferida dentre as siderúrgicas, e recomendação Neutra para a CSN e Usiminas.
Coe News
WhatsApp, Facebook e Instagram apresentam instabilidade
- Pela sexta vez este ano, o aplicativo WhatsApp registrou instabilidade nos servidores da rede social. Isso causou problemas nesta quarta-feira para usuários de diversos países. O Facebook e o Instagram também não funcionaram normalmente;
- O Twitter, comandado por seu cofundador Jack Dorsey e que não pertence ao mesmo grupo, também apresentou instabilidade;
- A partir das 20h30, a situação começou a se normalizar. Dirigentes de ambos os grupos informaram que tais questões não são recorrentes e que trabalharam forte para atender as reclamações e conseguir normalizar suas respectivas plataformas.
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