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Tratamento promissor para o COVID-19, novo Ministro da Saúde no Brasil e dados chineses

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IBOVESPA -1,29% | 77.812 Pontos

CÂMBIO 0,1% | 5,23/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa fechou em queda de 1,3% ontem, aos 77.812 pontos, na contramão das bolsas internacionais, seguindo preocupação com os desdobramentos da crise do coronavírus por aqui.

Nesta manhã, mercados internacionais operam em forte alta. Apesar do pior resultado trimestral do PIB chinês desde 1992, o otimismo volta ao mercado com estudo da Gilead apontando para um tratamento promissor para o COVID-19 e reabertura gradual da economia. Futuros do S&P 500 nos EUA sobem 3% e bolsas na Europa operam em alta de 3,8%. Mercados asiáticos também fecharam para cima; China +1%, Hong Kong +1,6% e Japão +3,1%.

Refletindo os efeitos da pandemia do coronavírus sobre a economia, o PIB da China apresentou contração de 6,8% no primeiro trimestre de 2020 com relação ao mesmo trimestre de 2019. Apesar da queda, o resultado surpreendeu positivamente as expectativas de mercado, que previam contração entre 6,5-7%.

Os demais indicadores divulgados reforçaram a mensagem de que a atividade econômica chinesa continua em contração, mas em ritmo menor que nos dois primeiros meses do ano. No primeiro trimestre de 2020, a produção industrial do país caiu 1,1% (vs. expectativa de -7,5%), enquanto o investimento em ativos fixos caiu 16,1% (em linha com as projeções). Além disso, as vendas no varejo sofreram uma queda de 15,8% na comparação anual de março (vs. expectativa de -8%), enquanto a taxa de desemprego urbana ficou em 5,9% no período (vs. 6,2% em fevereiro).

Nos Estados Unidos, durante uma reunião virtual realizada ontem com os líderes dos governos estaduais, o presidente Donald Trump apresentou um programa com etapas para começar a normalizar a situação do país em maio, mas deixou claro que a decisão de retomar as atividades econômicas deverá ser tomada pelos governadores. Clique aqui para acessar o comentário internacional completo.

Na agenda de indicadores e eventos do dia, os destaques serão o julgamento no STF da MP da redução da jornada e de salário, a participação do ministro Paulo Guedes em duas transmissões (às 17h e às 19h30) e o encontro do FMI e do Banco Mundial com início às 7h30.

O presidente Jair Bolsonaro anunciou ontem o oncologista Nelson Teich como novo titular do Ministério da Saúde. A substituição de Luiz Mandetta, com quem Bolsonaro divergia sobre a condução da crise do coronavírus, tenta equilibrar as ações da pasta na direção de maneira a incluir também a retomada da atividade econômica como objetivo do governo.

No fim do dia, Bolsonaro fez críticas a Rodrigo Maia motivado pela discussão em torno do projeto de auxílio aos estados, dizendo que a intenção do deputado parecer ser retirá-lo da Presidência. A reação de Maia foi dizer que a Câmara continuará trabalhando para superar os desafios impostos pela crise. O episódio amplia os ruídos entre os dois e dá ainda mais independência à pauta da Câmara.

O Senado tenta votar hoje, em segundo turno, a PEC que trata do Orçamento de Guerra e da permissão para que o Banco Central atue no mercado de títulos públicos e privados. Depois, ainda serão necessárias duas votações na Câmara para que o texto seja promulgado.

Tópicos do dia

Coronavírus

Tempos de guerra – revisando o target da Bolsa
Revisão setorial: Novas estimativas e Preços alvo
Varejo e o COVID-19 – Parte 2: Tendências no Brasil e no Mundo
IPCA de março esboça os primeiros efeitos do coronavírus sobre a economia brasileira
Medidas econômicas para combater o coronavirus no Brasil

Para ler mais conteúdos, clique aqui.

Brasil

  1. Política Brasil: Mandetta é demitido do Ministério da Saúde; Nelson Teich assume a pasta

Internacional

  1. PIB da China apresenta contração de 6,8% no primeiro trimestre de 2020 e surpreende positivamente as expectativas de mercado

    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): produção de carne suína da China cai pelo sexto trimestre consecutivo; país registra novo caso de Peste Suína Africana

Fundos de Investimento

  1. Revisando Estimativas de Fundo Imobiliários de Galpões Logísticos

Veja todos os detalhes

Brasil

Política Brasil: Mandetta é demitido do Ministério da Saúde; Nelson Teich assume a pasta

  • O presidente Jair Bolsonaro anunciou ontem o oncologista Nelson Teich como novo titular do Ministério da Saúde. A substituição de Luiz Mandetta, com quem Bolsonaro divergia sobre a condução da crise do coronavírus, tenta equilibrar as ações da pasta na direção de maneira a incluir também a retomada da atividade econômica como objetivo do governo;
  • No fim do dia, Bolsonaro fez ataques a Rodrigo Maia motivado pela discussão em torno do projeto de auxílio aos estados, dizendo que a intenção do deputado parecer ser retirá-lo da Presidência. A reação de Maia foi dizer que a Câmara continuará trabalhando para superar os desafios impostos pela crise. O episódio amplia o fosso entre os dois e dá ainda mais independência à pauta da Câmara;
  • O Senado tenta votar hoje, em segundo turno, a PEC que trata do Orçamento de Guerra e da permissão para que o Banco Central atue no mercado de títulos públicos e privados. Depois, ainda serão necessárias duas votações na Câmara para que o texto seja promulgado.

Internacional

PIB da China apresenta contração de 6,8% no primeiro trimestre de 2020 e surpreende positivamente as expectativas de mercado

  • Refletindo os efeitos da pandemia do coronavírus sobre a economia, o PIB da China apresentou, no primeiro trimestre de 2020, contração de 6,8% com relação ao mesmo período de 2019. Apesar da queda, o resultado surpreendeu positivamente as expectativas de mercado coletadas pelo Wall Street Journal, que previam contração de 8,3%, mas frustrou as expectativas coletadas pela Bloomberg, de -6,0%;
  • Os demais indicadores divulgados reforçaram a mensagem de que a atividade econômica chinesa continua em contração, mas em ritmo menor que nos dois primeiros meses do ano. No primeiro trimestre de 2020, a produção industrial do país caiu 1,1% (vs. expectativa de -7,5%), enquanto o investimento em ativos fixos caiu 16,1% (em linha com as projeções);
  • Além disso, as vendas no varejo sofreram uma queda de 15,8% na comparação anual de março (vs. expectativa de -8%), enquanto a taxa de desemprego urbana ficou em 5,9% no período (vs. 6,2% em fevereiro).

Empresas

Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): produção de carne suína da China cai pelo sexto trimestre consecutivo; país registra novo caso de Peste Suína Africana

  • De acordo com a Reuters, a produção de carne suína da China caiu pelo sexto trimestre consecutivo. O país, que é o maior produtor mundial de suínos, continua sofrendo com o impacto da Peste Suína Africana, que dizimou seu rebanho de porcos. Neste primeiro trimestre, a queda acentuada de 29% (na comparação anual) destaca a extensão do impacto da doença e a enorme tarefa que o país enfrenta na tentativa de reconstruir seu plantel de suínos, dificultada ainda mais pelas restrições adicionais impostas pelo coronavírus;
  • A produção de carne suína da China caiu para 10,38 milhões de toneladas nos três primeiros meses de 2020, segundo dados do Bureau Nacional de Estatísticas do país. Tal valor foi ligeiramente inferior às 10,74 milhões de toneladas registradas no trimestre anterior, embora a produção no quarto trimestre de 2019 tenha contraído ainda mais, registrando uma queda de 31% versus o 4T18;
  • O acentuado declínio na produção de carne suína manteve os preços elevados, com um aumento de 116% em março em comparação com o mesmo mês no ano passado, impulsionando a inflação ao consumidor no país. As importações também atingiram volumes recordes, chegando no primeiro trimestre próximas a 1 milhão de toneladas, quase o dobro do nível do ano passado;
  • Finalmente, a China confirmou um novo caso de peste suína africana na província oriental de Jiangsu. O surto foi encontrado em 17 porcos transportados ilegalmente de fora da província, disse o Ministério da Agricultura e Assuntos Rurais em comunicado, e matou três dos porcos.

Fundos de Investimento

Revisando Estimativas de Fundo Imobiliários de Galpões Logísticos

  • Em nossa visão, o segmento apresentará impacto limitado advindo do contágio do COVID-19 dado que as atividades logísticas permaneceram em funcionamento durante a quarentena em razão da necessidade abastecimento de bens essenciais como alimentos e medicamentos;
  • Seguimos com perspectiva positiva para o crescimento do segmento nos próximos anos em razão da perspectiva positiva de crescimento econômico e maior adoção do e-commerce no Brasil;
  • Recomendamos compra nos papeis LVBI11, XPIN11 e XPLG11 (nossa preferida no segmento) e seguimos neutros para os papeis BRCO11, HGLG11, SDIL11. Para mais detalhes, confira a tese de investimento de cada fundo imobiliário.

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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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