IBOVESPA -0,6% | 109.280 Pontos
CÂMBIO +0,1% | 5,25/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Agenda da semana
Essa será uma semana chave para a política monetária global: bancos centrais dos EUA, Inglaterra, Japão e Brasil se reúnem nos próximos dias para ajustar suas taxas de juros. As taxas também serão também decididas em países de mercados emergentes como China, África do Sul, Turquia, entre outros. Como a inflação global continua sob pressão, espera-se que a maioria dos bancos centrais aumente as taxas de juros, enquanto Japão e China deverão ser exceções. Também acreditamos que o BCB optará por interromper o ciclo de alta nesta semana – depois de subir as taxas desde março de 2021.
Resumo da semana anterior
Em semana marcada pelo pessimismo do mercado após os dados de inflação americana, o Ibovespa fechou em queda de -2,7% aos 109 mil pontos. Nos EUA, o principal dado aguardado foi índice de preços ao consumidor (CPI), que vieram pior do que o esperado. A inflação acumulada em 12 meses veio em 8,3%, acima do 8,1% esperado, enquanto a inflação núcleo (excluindo alimentos e energia) continuou subindo de 5,9% em julho para 6,3% em agosto. A reação dos mercados foi uma forte correção nos índices globais, e o S&P 500 encerrou a semana em queda de -4,8% e a Nasdaq em -5,5%, e a curva de juros americana ficou ainda mais invertida, interpretado como sinal de recessão.
Já o Dólar fechou a semana com alta de 2,0% em relação ao Real, em R$ 5,25/US$. Na Renda Fixa, as taxas futuras de juros encerraram a semana em alta relevante em relação à semana anterior, em todos os vencimentos.
Mercados hoje
Mercados globais amanhecem negativos (EUA -0,9% e Europa -0,9%) em semana marcada pela decisão de política monetária de bancos centrais globais, principalmente do Federal Reserve. O resultado da reunião do FOMC sairá na quarta-feira e o consenso dos analistas de mercado precifica a probabilidade de 82% de uma alta de 75 pontos-base, segundo dados do CME. Na Europa, o foco também ficara pela decisão de política monetária do Banco da Inglaterra nesta quinta-feira. Na China, o índice de Hang Seng (-1,0%) encerrou em baixa, acompanhando os pares globais mesmo com o anúncio do fim dos lockdowns em Chengdu.
Decisão do Fed em foco
A decisão de juros mais esperada pelos mercados será a do Fed dos EUA. Os mercados debatem se o Fed entregará outra alta de 0,75p.p. (a terceira consecutiva), que já é uma alta intensa para os padrões históricos, ou optará por um aumento ainda mais ousado de 1,0p.p. As taxas básicas de juros estão entre 2,25% e 2,50%, os mercados futuros apreçam hoje uma taxa terminal acima de 4%.
COPOM deve manter taxa de juros
No Brasil, esperamos que a taxa Selic seja mantida em 13,75%, interrompendo um ciclo de altas que começou em março de 2021. Em sua comunicação, o Copom provavelmente deixará as portas abertas caso precise subir mais (dependendo das elevadas incertezas locais e externas). Nosso cenário base, no entanto, é que a inflação siga em trajetória de queda, de forma que o Copom possa reduzir os juros no segundo semestre do ano que vem.
Veja todos os detalhes
Economia
Semana chave para a política monetária global
- Muitos bancos centrais se reúnem esta semana para decidir sobre as taxas de política monetária. Entre eles, o Fed dos EUA, o Banco da Inglaterra, o Banco do Japão e o Banco Central do Brasil (BCB). As taxas também serão decididas em países de mercados emergentes como China, África do Sul, Turquia, entre outros. Como a inflação global continua sob pressão, espera-se que a maioria dos bancos centrais aumente as taxas de juros. Japão e China são exceções. Também acreditamos que o BCB optará por interromper o ciclo de alta nesta semana – depois de subir as taxas desde março de 2021.
- A decisão política mais importante será nos EUA, na quarta-feira. Os mercados debatem se o Fed entregará outra alta de 0,75pp (a terceira consecutiva), que já é uma alta intensa para os padrões históricos, ou optará por um aumento ainda mais ousado de 1pp. As taxas básicas de juros estão entre 2,25% e 2,50%, os mercados futuros apreçam hoje uma taxa terminal acima de 4%.
- Na frente geopolítica, o presidente dos EUA, Joe Biden, disse no fim de semana que as forças militares dos EUA defenderiam Taiwan se a China atacar a ilha. Funcionários do Ministério das Relações Exteriores da China responderam que os EUA deveriam “compreender completamente a natureza extremamente importante e altamente sensível” do tema para a China.
- No Brasil, o governo estuda uma novo arcabouço fiscal para substituir o teto constitucional de gastos. De acordo com a imprensa, as despesas passariam a ser vinculadas ao PIB nominal, a uma proporção que dependeria do nível da relação dívida/PIB. Por exemplo, as despesas poderiam aumentar à mesma taxa do PIB nominal apenas se a dívida bruta fosse inferior a 60% do PIB.
Empresas
Boa Safra (SOJA3) entra em sementes de milho
- A Boa Safra anunciou hoje (16 de setembro) a aquisição de 2/3 de participação na Bestway sementes, empresa focada em Tolling de Processamento de Sementes, habilitada para Tratamento Industrial de Sementes (TSI) para sementes de milho.
- Vemos o anúncio mencionado como positivo, pois:
- (i) marca a entrada da empresa no milho, a segunda agricultura mais representativa do Brasil, aumentando a diversificação da empresa em um mercado com margens muito interessantes;
- (ii) a empresa está expandindo para um novo mercado com um investimento pouco relevante, o que saudamos pois entendemos que o processo demanda uma curva de aprendizado;
- (iii) destacamos que a SOJA3 pode ser a empresa com maior sazonalidade de receita atualmente listada na B3, com apenas 10% da receita no primeiro semestre, então vemos este primeiro passo na trajetória de diversificação como positivo.
- Reiteramos a recomendação de Compra para o Boa Safra. Clique aqui para acessar o relatório completo
Engie Brasil (EGIE3): Engie está finalmente livre do carvão após a venda da sua última termoelétrica
- No dia 15 de setembro, a Engie anunciou a venda de sua termelétrica Pampa Sul por R$ 2,2 bilhões, sendo R$ 450 milhões em dinheiro e R$ 1,8 bilhão referente a dívidas;
- Não vemos a venda como uma surpresa, pois a termelétrica Jorge Lacerda seguiu a mesma estratégia de desinvestimentos. Estimamos uma TIR real de 17,1% para o comprador nesta transação, que consideramos desfavorável para a Engie;
- Mantemos nossa recomendação Neutra para a Engie Brasil, com preço alvo de R$ 49/ação (o qual não inclui a transação);
- Clique aqui para acessar o relatório completo
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- o Mercado deve se abrir a IPOs de grandes empresas em 2023 após 18 meses de ‘seca’ na Bolsa (Estadão);
- o S&P retira rating do IRB de ‘revisão negativa’ após aumento de capital (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Anatel libera 5G em mais sete capitais a partir desta segunda (Exame);
- Cresce a demanda por rede privada de 5G (Valor);
- Mais de 40% dos domicílios brasileiros acessam internet pela TV, mostra IBGE (Valor);
- Pela primeira vez, banda larga fixa supera a móvel no acesso à Internet nos domicílios (Teletime);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Eletrodomésticos, celulares e tablets são os preferidos para a Black Friday (MercadoeConsumo);
- Membros da família da Riachuelo deixam grupo de empresários criado em homenagem ao bicentenário (Folha);
- Natura & Co lidera baixas da Bolsa depois de confirmar união de negócios com a Avon (Estadão);
- Bassar Pet Food: há chance de virada para a empresa depois de produto causar morte de cachorros? (Estadão);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Oktoberfest está de volta, mas a inflação aumentou (e muito) o preço da cerveja – Valor;
- Proteína suína ganha competitividade em relação à bovina e de frango – Pecsite;
- ANP quer liberar importação de biodiesel a partir de 2023 – Valor;
- Em novo capítulo de expansão, Boa Safra estreia no milho – Valor;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Alemanha assume controle de refinarias de petróleo da Rosneft (Valor Econômico);
- Modelo de contratação de energia elétrica é posto em xeque (Valor Econômico);
- Preço da gasolina cai mais 1,4% e já fica abaixo de R$ 5, diz ANP (Valor Econômico).
- Clique aqui para acessar o relatório.
Mercados
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | ByteDance anuncia recompras de até US$ 3 bilhões em ações
- Walmart aposta em provador virtual para alavancar vendas;
- SpaceX planeja se tornar provedora de internet para companhias de aviação;
- ByteDance anuncia recompras de até US$ 3 bilhões em ações;
- Investimento chinês em empresas do Vale do Silício segue em alta.
- Acesse aqui o relatório internacional.
Hoje em Criptos: Notícias diárias do universo de criptoativos
- BCE escolhe Amazon e outras empresas para desenvolver o euro digital (Cointelegraph);
- SEC e Ripple buscam decisão judicial (The Block);
- Yuga Labs contrata CGO para impulsionar os jogos da marca: (Decrypt);
- BlokSec detecta falhas nos tokens da ETHPoW (The Block);
- Clique aqui para acessar o relatório completo
O agro é pop: a importância do agro no desenvolvimento global e nos seus investimentos
- Voce já parou pra pensar em como o agronegócio é fundamental para o desenvolvimento do Brasil e do mundo, e está presente em nossas vidas?
- Nesse relatório vamos explicar a importância do setor que pode ser ligado aos seguintes fatores:
- 1) o crescimento populacional e o aumento na demanda por alimentos;
- 2) a necessidade por energia limpa e o papel dos biocombustíveis como fonte alternativa;
- 3) a grande importância do setor na economia brasileira e nos seus investimentos.
- Clique aqui para acessar o relatório completo
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Depois de dividendo ‘monstro’ da Petrobras, FII distribui R$ 5,65 por cota; Entenda (InfoMoney);
- FII XP Macaé sobe 37% em uma semana; entenda as razões da forte valorização (InfoMoney);
- REC Recebíveis (RECR11): carteira com foco em risco corporativo (Expert XP);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Brasil pode se tornar carbono-positivo, diz Boston Consulting Group | Café com ESG, 19/09
- O mercado fechou o pregão de sexta-feira em território neutro, com o Ibov e o ISE em leve queda de -0,6% e -0,5%, respectivamente. Na semana, o Ibov fechou em queda de -2,7%, enquanto o ISE recuou -2,6%.
- No Brasil, (i) a Greener, uma nova plataforma de alcance global, começa hoje a negociar “tokens” que representam lotes gigantes de créditos de carbono, com origem auditada, de florestas preservadas da Amazônia brasileira – a plataforma funcionará como um ecossistema do universo dos ativos digitais, em que os compradores dos tokens poderão comprovar a neutralização de suas emissões e chegar mais perto das metas de carbono zero; e (ii) de acordo com um estudo do Boston Consulting Group, o Brasil tem potencial de atrair de US$ 2 trilhões a US$ 3 trilhões nos próximos 30 anos para chegar à neutralidade na emissão de carbono ou até ir além até 2050, eliminando mais do que se emite.
- No internacional, um relatório da Comissão Econômica das Nações Unidas para a Europa (Unece), divulgado hoje, mostrou que apesar de crises energéticas e desafios internacionais, o mundo ainda tem como alcançar a neutralidade em carbono se tomar as providências certas – para isso, o investimento em energia com base numa porcentagem do Produto Interno Bruto (PIB) terá de subir de 1,24% em 2020 para 2,05% por ano de 2025 a 2050. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
