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Ibovespa fecha a semana com queda de -2,7%; índices globais têm pior semana em meses depois de CPI americano

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!

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Destaques da semana: 09/09 a 16/09

Fonte: Bloomberg, Research XP

Ibovespa: -2,7% | 109.188 pontos

Em semana marcada pelo pessimismo do mercado após os dados de inflação americana, o Ibovespa fechou em queda de -2,7% aos 109 mil pontos. Nos EUA, o principal dado aguardado foi índice de preços ao consumidor (CPI).  Porém, os dados vieram pior do que o esperado, com a inflação cheia subindo 0,1% ante julho, acima da deflação de 0,1% esperada. O número anualizado foi de 8,3%, acima do 8,1% esperado, enquanto a inflação núcleo (excluindo alimentos e energia) continuou subindo de 5,9% em julho para 6,3% em agosto. Com isso, a expectativa é que a alta na reunião do Federal Reserve da semana que vem seja de 0,75 p.p. A reação dos mercados foi uma forte correção nos índices globais e o S&P 500 encerrou a semana em queda de -4,8% e a Nasdaq em -5,5%, e a curva de juros americana ficou ainda mais invertida, interpretado como sinal de recessão.

Dados mais positivos ao longo da semana não sustentaram as bolsas. O sentimento do consumidor da Universidade de Michigan subiu de 58,2 para 59,5, maior alta dos últimos cinco meses. A inflação ao produtor (PPI) recuou 0,1% em agosto, melhor do que as expectativas, mas as preocupações com a persistente alta de preços no país seguem no centro das atenções.

No Brasil, o Índice de Atividade Econômica (IBC-Br), considerado um indicador prévio de desempenho do PIB, subiu 1,2% em julho na comparação com junho. O resultado veio acima do esperado pelo mercado, que projetava uma alta de 0,3%, e representa o segundo mês seguido de crescimento.

Já na China, dados de atividade econômica também vieram melhor do que esperado.  A produção industrial acelerou para um crescimento anual de 4,2% em agosto, ante 3,8% em julho e as vendas no varejo subiram 5,4% após o aumento de 2,7% em julho. Apesar dos números positivos, o mercado segue cauteloso quanto à sustentabilidade da recuperação da economia chinesa.


Câmbio e juros

O Dólar fechou a semana com alta de 2,00% em relação ao Real, em R$ 5,25/US$. Já a curva DI para o vértice de janeiro/31 apresentou alta de 40 bps na semana, atingindo 11,89%.

Fonte: Bloomberg, Research XP
Fonte: Bloomberg, Research XP

O que esperar para semana que vem?

É a grande semana das decisões de juros. Entre outros, os bancos centrais dos EUA, Reino Unido, Japão e Brasil se reúnem para ajustar suas taxas de juros.

No caso do Fed (banco central dos EUA), o mercado está dividido entre uma nova alta de 0,75 p.p. (seria a terceira seguida), que leva a taxa de juros para 3,0%. Mas já há quem aposte em uma elevação mais intensa, de 1 p.p., após a inflação ao consumidor pressionada esta semana. 

No Brasil, o destaque será a reunião do comitê de política monetária, Copom. Esperamos que a taxa de juros seja mantida em 13,75%, interrompendo um ciclo de altas que começou em março de 2021. Em sua comunicação, o Copom provavelmente deixará as portas abertas caso precise subir mais (dependendo das elevadas incertezas locais e externas).

Nosso cenário base, no entanto, é que a inflação siga em trajetória de queda, de forma que o Copom possa reduzir os juros no segundo semestre do ano que vem.

Ações

POSITIVO

Sem notícias específicas.

Atribuímos a performance positiva na semana à divulgação dos dados mensais da SUSEP, que trouxeram número bons para a BB Seguridade.

Sem notícias relevantes, embora o leve movimento de aumento possa ser uma correção após forte queda com notícias negativas de demanda pra China.

Logomarca da empresa Magazine Luiza, listada na bolsa de valores brasileira como MGLU3

Sem notícias específicas.

Sem notícias específicas.

Atribuímos a volatilidade do papel às expectativas relacionadas a pesquisas eleitorais do governo do estado.

Atribuímos a performance negativa da ação a uma reação negativa do mercado ao lance de sucesso da companhia no leilão das rodovias do Lote Noroeste Paulista e aos potenciais impactos no seu nível de alavancagem e capex contratado- acesse nossa análise completa aqui.

Sem notícias específicas.

Atribuímos a performance a uma piora da perspectiva do mercado quanto ao desempenho do mercado imobiliário Chinês.

Atribuímos a performance negativa das ações à mudança de recomendação realizada por uma casa de análise.

Fluxo de estrangeiros na Bolsa brasileira

Nessa semana, o saldo acumulado da movimentação dos investidores estrangeiros na Bolsa foi cerca de R$ -0,8 bilhões.

*Até dia 14/09/2022

Fonte: Bloomberg, Research XP

Performance das Bolsas mundiais na semana

Fonte: Bloomberg, Research XP
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