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Recuperação parcial de mercados globais, Vale anuncia remuneração a acionistas

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA -2,40% | 98.835 Pontos

CÂMBIO 0,22% | 5,32/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa fechou ontem em queda de -2,40%, aos 98.835 pontos, acompanhando o movimento de aversão a risco nas bolsas globais e queda das ações dos setores de tecnologia. Nesta manhã, bolsas europeias operam em território misto, enquanto bolsas asiáticas e futuros dos EUA operam em território ligeiramente positivo.

Os preços de petróleo registraram a primeira queda semanal de preços desde abril, com o Brent registrando uma queda de -6% no período, aos US$39,99/barril. A queda refletiu a maior percepção de risco nos mercados globais durante a semana e a divulgação de um aumento de estoques de petróleo nos EUA de acordo com dados da EIA, ilustrando uma maior lentidão da recuperação de demanda pela commodity do mercado americano em comparação a outros mercados como Europa e Ásia.

Na frente de economia, ainda respondendo às diversas fontes de estímulos atualmente vigentes na economia, o comércio varejista brasileiro surpreendeu novamente as expectativas em julho. O varejo restrito, que exclui os setores automobilístico e de materiais para a construção civil, apresentou alta de 5,5% A/A e de 5,2% M/M, enquanto o varejo ampliado apresentou expansão de 1,6% A/A e de 7,2% M/M. O resultado veio em linha com a nossa projeção de queda de 4,8% do PIB brasileiro em 2020 e reforça o cenário de interrupção do ciclo de corte de juros. A nossa expectativa segue de que, até meados de 2021, a Taxa Selic deve permanecer no atual patamar de 2,00% ao ano.

Na noite de ontem, o presidente Jair Bolsonaro afirmou, em transmissão ao vivo para redes sociais, que mantém conversas com ministros e com o presidente do BC para entender os motivos da alta do dólar ante o real e se algo poderia ser feito para atenuar o movimento. O comentário foi feito enquanto o presidente falava sobre os motivos que levaram à alta dos preços do arroz nos últimos meses e reforçava que não pretende interferir no mercado para abaixar os preços de alimento.

Na política, segue a discussão sobre as ações do governo para conter a alta no preço de alimentos. Ontem, o presidente Jair Bolsonaro afirmou em sua live semanal que autorizou o Ministério da Justiça a notificar supermercados — ação que foi contestada pelo Ministério da Economia.

Seguem em alta também as discussões sobre o Renda Brasil. O presidente descartou a extinção de mais um programa social (o seguro defeso pago a pescadores) para custear o novo benefício, aumentando a pressão sobre a necessidade de revisar outras despesas que possam abastecer o auxílio. Essa revisão deve estar prevista no relatório do senador Márcio Bittar, previsto para a próxima semana. Bolsonaro descartou também uma nova prorrogação do auxílio emergencial para além de 2020.

Finalmente em empresas, após o fechamento do pregão de ontem, a Vale anunciou uma distribuição de proventos a acionistas. As ações serão negociadas ex-direitos no dia 22 de setembro. O valor é de R$2,40/ação, sendo R$1,41/ação na forma de dividendos e R$0,99/ação na forma de juros sobre o capital próprio (JCP) e o pagamento será realizado em 30 de setembro. Esperamos reação positiva ao anúncio, com retorno anualizado de 8.4%, e mantemos nossa recomendação de Compra para as ações da Vale (preço-alvo de R$85/ação).

Tópicos do dia

Coronavírus

Revisamos em agosto o taregt do Ibovespa para 115.000 pontos
Medidas econômicas para combater o coronavirus no Brasil

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Internacional

  1. Política internacional: Democratas bloqueiam pacote de estímulo republicano no Senado
  2. Petróleo: Aumento no estoque dos EUA acima do esperado pelo mercado

    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Vale (VALE3): Anúncio de proventos de R$2,40/ação. Positivo
  2. Gol (GOLL4): Atualização Mensal sobre Capacidade, Consumo de Caixa e Liquidez
  3. Proteínas (MRFG3, BRFS3): ações em alta após notícia de caso de Peste Suína Africana na Alemanha


Veja todos os detalhes

Internacional

Política internacional: Democratas bloqueiam pacote de estímulo republicano no Senado

  • Conforme esperado, parlamentares republicanos no Senado americano não conseguiram aprovar nesta quinta-feira o novo pacote de estímulo de USD 300 bilhões devido a oposição democrata. O projeto teve apoio de 52 senadores, mas precisava de 60 para avançar;
  • No lado das tensões comerciais com a China, o presidente anunciou que não deve extender o prazo de 15 de setembro para que a chinesa ByteDance venda o TikTok a uma empresa americana. Segundo o Wall Street Journal, assessores do candidato democrata, Joe Biden, comentam que concordam com a avaliação de Trump das “práticas predatórias” da China, mas discordam de sua estratégia ao abordar o tema;
  • Na Europa, a União Europeia deu ao Reino Unido até o fim de setembro para modificar um projeto de lei apresentado nesta semana que, na visão do bloco, viola o acordo do Brexit. Caso contrário, o bloco ameaça ação legal.

 Petróleo: Aumento no estoque dos EUA acima do esperado pelo mercado

  • Ontem a Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) divulgou, em seu relatório oficial de fornecimento, um aumento no estoque de 2,032 milhões de barris contra expectativa de -1,335 milhões de barris;
  • O aumento do estoque é visto como negativo e pode ilustrar uma maior lentidão da recuperação de demanda pela commodity do mercado americano em comparação a outros mercados como Europa e Ásia. Adicionalmente, a maior percepção de risco nos mercados globais durante a semana levou os preços de petróleo Brent à registrarem a primeira queda semanal de preços desde abril, com o Brent registrando uma queda de -6% na semana, aos US$39,99/barril;
  • Nessa manhã de sexta-feira, o petróleo tipo Brent opera em território ligeiramente negativo, em queda de -0,07% em US$40,03/barril.

Empresas

Vale (VALE3): Anúncio de proventos de R$2,40/ação. Positivo

  • Após o fechamento do pregão de ontem, a Vale anunciou o pagamento da remuneração ao acionista. As ações serão negociadas ex-direitos no dia 22 de setembro. O valor é de R$2,40/ação, sendo R$1,41/ação na forma de dividendos e R$0,99/ação na forma de juros sobre o capital próprio (JCP) e o pagamento será realizado em 30 de setembro;
  • Esperamos reação positiva com distribuição de dividendos aproximadamente US$1bn acima da nossa expectativa (retorno anualizado de 8.4%). Matemos nossa recomendação de Compra para o papel (preço-alvo de R$85/ação).

Gol (GOLL4): Atualização Mensal sobre Capacidade, Consumo de Caixa e Liquidez

  • A Gol divulgou ontem sua atualização mensal aos investidores em relação à capacidade, ao consumo de caixa e liquidez. Em relação à última atualização, as perspectivas de oferta se mantém, e a companhia espera uma queima líquida de caixa de R$ 3 milhões/dia, abaixo do realizado em agosto de R$ 6 milhões/dia. Mantemos nossa recomendação Neutra para as ações, com preço-alvo de R$ 17,0/ação;
  • Para conferir o relatório completo, clique aqui.

Proteínas (MRFG3, BRFS3): ações em alta após notícia de caso de Peste Suína Africana na Alemanha

  • As ações dos frigoríficos expostos à carne suína foram o destaque da semana, inclusive a BRF (+4%), após notícia de que um caso de Peste Suína Africana foi registrado em um javali selvagem na Alemanha. Conforme destacado pelo Broadcast, tal caso poderia implicar em restrições de exportação de carne suína alemã para a China;
  • Diante da notícia, Coreia do Sul e Japão teriam suspendido compras vindas da Alemanha, e Taiwan teria começado a inspecionar malas de viajantes vindos da nação europeia, segundo a Bloomberg;
  • De qualquer forma, ainda não está claro se haverá restrição às exportações totais da Alemanha, ou apenas à região onde foi encontrado o caso, ou nenhuma restrição – uma vez que a indústria alemã segue sem outros casos registrados;
  • Em caso de restrição, entendemos que isso poderia ser benéfico para frigoríficos expostos à carne suína situados em outros países exportadores, como Brasil e Estados Unidos. No caso do Brasil, tal impulso seria a “cereja no bolo” das exportações do país, cujo ritmo segue em alta tanto para carne bovina quanto para a suína, como comentamos anteriormente. Confira todos os detalhes no Expresso Alimentos e Bebidas desta semana.

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