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Morning Call XP (19.ago): Bolsas internacionais iniciam a semana em tom positivo

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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O que pode impactar o mercado hoje

Investidores globais iniciam a segunda-feira em tom mais positivo depois de três semanas de declínios nas bolsas internacionais. Futuros dos EUA negociam em alta, em meio a sessões positivas na Europa e Ásia durante a noite.

O foco dessa semana se voltará para a sinalização do Banco Central americano (FED) para os juros adiante, com divulgação da ata da última reunião e as observações do Presidente do FED, Jerome Powell, no Jackson Hole Symposium, conferência que reúne economistas, acadêmicos, participantes do mercado e representantes do governo.

Sobre medidas de estímulo econômico, o Banco Central chinês (PBoC) introduziu reformas na taxa de juros em uma tentativa de reduzir os custos de financiamento para as empresas. Além disso, o governo alemão está se preparando para reforçar a maior economia da Europa, com estímulos fiscais.

Por fim, as negociações comerciais continuam em destaque, mas ainda em aberto. O presidente Donald Trump disse que as conversas dos EUA estão indo muito bem com a China, mas sugeriu que não estava pronto para assinar um acordo comercial, horas depois de seu conselheiro definir um cronograma potencial para a retomada da discussões substantivas com Pequim.

No Brasil, o Ministro da Economia, Paulo Guedes, assinou na última sexta-feira a MP que transfere o Conselho de Atividades Financeiras (Coaf) do Ministério da Economia para o Banco Central, o que significará a saída de presidente do Coaf, Roberto Leonel, não mais por uma questão política, mas técnica. Leonel foi indicado pelo ministro da Justiça, Sergio Moro, e desde a divulgação das últimas mensagens obtidas pelo Intercept, virou alvo de insatisfação do presidente Jair Bolsonaro.

No campo das empresas, o CEO da Cemig afirmou que o governo de Minas Gerais está preparando um projeto sobre a privatização de ativos estaduais que deve incluir a estatal e deve ser levado à Assembleia Legislativa nas próximas semanas. Além disso, a empresa também está estudando a privatização do controle de três usinas hidrelétricas para obter a extensão antecipada de suas concessões.

Tópicos do dia

Brasil

  1. Política Brasil: Bolsonaro indica Antonio Carlos Simões Soares como novo procurador-geral da República
  2. Coaf será transferido do Ministério da Economia para o Banco Central

Internacional

  1. Economia Internacional: Medidas anunciadas pela China animam o mercado

Empresas

  1. Cemig (CMIG4): Avalia transferir o controle de 3 usinas; CEO afirma que aprovação da privatização pode ocorrer em 2019
  2. Eletrobras (ELET3): Governo deve apresentar novo Projeto de Lei para privatização da companhia

Veja todos os detalhes

Brasil

Política Brasil: Bolsonaro indica Antonio Carlos Simões Soares como novo procurador-geral da República

  • Jair Bolsonaro decidiu indicação do novo procurador-geral da República, que deve ser o advogado Antonio Carlos Simões Soares. Antigo aliado de Bolsonaro, o ex-ministro Gustavo Bebianno deu entrevistas que repercutiram no fim de semana, acusando o presidente de “atirar em seus soldados pelas costas” e de ser inseguro.

Coaf será transferido do Ministério da Economia para o Banco Central

  • De acordo com a mídia local, o Ministro da Economia, Paulo Guedes, assinou na última sexta-feira a MP que transfere o Conselho de Atividades Financeiras (Coaf) do Ministério da Economia para o Banco Central. O Coaf identifica suspeitas de atividades ilícitas e comunica às autoridades competentes, atuando na prevenção e combate à lavagem de dinheiro;
  • A publicação da MP significará a saída do presidente do Coaf, Roberto Leonel, por contingência técnica. Leonel foi indicado pelo ministro da Justiça, Sergio Moro, e recentemente virou alvo de insatisfação do presidente Jair Bolsonaro;
  • O texto da MP está sob análise técnica e a expectativa do ministério da Economia é que ela seja publicada a partir de amanhã.

Internacional

Economia Internacional: Medidas anunciadas pela China animam o mercado

  • O Banco Central da China anunciou no sábado uma mudança na taxa de juros de referência que animou o mercado. Atualmente, os empréstimos bancários na China são precificados com base em uma taxa de empréstimo definida diariamente pelo Banco Central da China. Os bancos usam a taxa como referência, o que concede ao banco central uma posição forte na determinação do custo dos empréstimos corporativos;
  • Assim, a nova medida anunciada pelo banco central fará com que a taxa básica de juros (chamada de LPR) seja a referência para empréstimos. De acordo com a instituição, a nova taxa de referência ajudará a reduzir o custo de empréstimos para empresas privadas e para empresas que já possuem alto nível de endividamento;
  • Em nossa visão, a medida ilustra que a China passa a adotar mais uma medida de livre-mercado ao não intervir no preço dos empréstimos entre instituições e deve trazer mais segurança institucional para as transações financeiras.

Empresas

Cemig (CMIG4): Avalia transferir o controle de 3 usinas; CEO afirma que aprovação da privatização pode ocorrer em 2019

  • Segundo o Valor Econômico, a Cemig está estudando privatizar o controle das Usinas Hidrelétricas de Sá Carvalho, Nova Ponte e Emborcação a fim de obter a prorrogação antecipada das concessões e evitar a disputa com empresas privadas em leilão. As concessões expiram entre 2024 e 2025 e essa alternativa exigiria aval do poder legislativo do Estado;
  • Além disso, na última sexta-feira, o CEO da Companhia Celdorvino Bellini afirmou que o governo de Minas Gerais está preparando um projeto sobre a privatização de ativos estaduais que deve incluir a estatal e deve ser levado à Assembleia Legislativa nas próximas semanas. O projeto é direcionado para a adesão de Minas Gerais ao plano de recuperação fiscal dos estados, e Bellini acredita que sua aprovação deve ocorrer até o final do ano;
  • Ainda consideramos complexa uma aprovação da privatização da Cemig e outras empresas estatais de Minas Gerais devido às dificuldades de articulação política entre os poderes executivo e legislativo.  Mantemos recomendação Neutra nas ações da Cemig, com preço-alvo de R$15/ação.  

Eletrobras (ELET3): Governo deve apresentar novo Projeto de Lei para privatização da companhia

  • Segundo o Estadão, o governo deve apresentar ao Congresso nas próximas semanas o projeto de lei que prevê a privatização da companhia. A proposta deve conter os mesmos itens da MP 879, que não foi votada na Câmara e deve perder validade nos próximos dias;
  • O novo projeto de lei seria semelhante ao apresentado no governo Temer, que previa um aumento de capital que diluiria a participação do governo na Eletrobras para níveis inferiores a 50%. Além disso, o novo texto incluiria a possibilidade de transferir o controle das subsidiárias Furnas, Chesf, Eletronorte e Eletrosul para uma outra empresa do grupo, a Eletropar;
  • Além disso, o novo texto também incluiria o aporte de até R$3,5 bilhões da União na companhia, previsto para ocorrer até 2021 e que cobririam os débitos das seis distribuidoras vendidas em 2018.
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