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Mercados operam sem direção única; Videoconferência do Campos Neto e Hamilton Mourão com investidores internacionais no radar

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA 2,05% | 99.770 Pontos

CÂMBIO 0,8% | 5,34/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa encerrou o pregão de ontem em alta de 2%, em 99.769,9 pontos, acompanhando as bolsas de Nova York e também impulsionado por dados acima das expectativas para as vendas do varejo brasileiro, que apresentou expansão de 13,9% entre abril e maio. As taxas futuras de juros continuaram a tendência iniciada na terça-feira e fecharam o dia em alta no curto e médio prazo, em meio a apostas mais conservadoras em relação à Selic após esses dados mais fortes do varejo. DI jan/21 encerrou em 2,13% ante 2,09% do dia anterior; DI jan/23 fechou em 4,19% contra 4,06%; DI jan/25 ficou em 5,69% vs. 5,63% na última sessão.

Já nessa manhã, os mercados internacionais operam sem direção única, com sinais mistos vindo dos futuros das bolsas de Nova York e das bolsas europeias. Já as bolsas asiáticas fecharam em alta, lideradas pelos mercados chineses, que deram continuidade a um rali recente após dados de inflação locais reforçarem expectativas de recuperação econômica. De forma geral, os mercados seguem monitorando a evolução do coronavírus e os impactos da pandemia sobre a atividade econômica.

No campo doméstico, de acordo com um estudo feito por pesquisadores da Universidade Federal Rural do Rio de Janeiro, a injeção de recursos na economia através do auxílio emergencial e da ampliação do programa Bolsa Família pode chegar a amenizar em até dois pontos percentuais a queda prevista para o PIB neste ano. Como pontua Joilson Cabral, professor da Universidade, a transferência de recursos para famílias de renda mais baixa acaba gerando aumento instantâneo de demanda, principalmente por produtos de primeira necessidade.

Foi o que nós vimos ontem, por exemplo, nos dados do comércio varejista brasileiro, que surpreenderam as expectativas ao registrarem expansão de 13,9% entre abril e maio desse ano, puxados principalmente pelas vendas de supermercados e veículos, motos e peças. O resultado acima das expectativas não apenas reforçou a mensagem de que abril foi o pior mês para a atividade econômica do país como impôs um viés positivo para a nossa projeção de PIB para 2020 (-6%).

Na agenda de indicadores e eventos do dia, os destaques serão a videoconferência do presidente do BC, Roberto Campos Neto, e do vice-presidente Hamilton Mourão com investidores internacionais.

Na política, o destaque é a remoção pelo Facebook de 73 contas ligadas aos Bolsonaros por apresentarem “comportamento inautêntico”, segundo a companhia. Parte das contas era operada por assessores ou ex-assessores de Jair Bolsonaro e de seus três filhos, um deles ocupando um cargo atualmente no Palácio do Planalto. A oposição se mobiliza para que o episódio tenha desdobramentos no inquérito que investiga o financiamento de distribuição de fakenews no STF e na CPMI que trata do assunto no Congresso.

Outro assunto em que a discussão se mantém é o veto à prorrogação da desoneração da folha de pagamentos de 17 setores. O governo trabalha pela manutenção do veto, tentando adiar a deliberação do Congresso, e acenando com o envio de uma proposta semelhante no contexto de uma discussão mais ampla sobre mudanças tributárias. Já na esfera corporativa, o IRB anunciou nesta madrugada que deve realizar uma oferta primária. O anúncio em si não é uma surpresa, uma vez que a empresa já havia alterado o estatuto de forma a possibilitar o aumento de capital, além de ter divulgado que a SUSEP constatou R$ 2,1 bilhões em insuficiência de liquidez. Porém alguns fatos são novos, tais como: i) sócios Itaú e Bradesco se comprometeram a apontar no mínimo seus direitos de subscrição; ii) o preço por ação da oferta é de R$ 6,93, 26% abaixo do fechamento de ontem e possivelmente para incentivar a subscrição dos atuais acionistas; além de iii) diluição entre 24 a 26% para acionistas que não subscreverem à oferta. Por fim, continuamos com a cobertura sob revisão devido às incertezas remanescentes relacionadas aos impactos com reguladores, clientes, retrocessionários e crescimento de prêmios.

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  1. BRF (BRFS3): UE nega recurso da empresa contra bloqueio a suas exportações, em voga desde 2018
  2. IRB Re (IRBR3): Anúncio de follow-on


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Empresas

BRF (BRFS3): UE nega recurso da empresa contra bloqueio a suas exportações, em voga desde 2018

  • Segundo o Valor Econômico, o Tribunal Geral da União Europeia (UE) negou o recurso da BRF contra a decisão que proibiu a empresa de exportar carne de frango aos países do bloco;
  • Em maio de 2018, a UE deslistou as 12 plantas de aves da BRF que estavam autorizados a vender para o bloco. A decisão ocorreu após a Operação Trapaça, que foi deflagrada pela Polícia Federal (PF) em março do mesmo ano;
  • A proibição de exportar carne de frango para a União Europeia prejudicou a BRF na ocasião. O mercado europeu era o maior consumidor de peito de frango e o grupo brasileiro o principal exportador;
  • Em comunicado, a BRF afimou que ” lamenta a decisão do Tribunal de Justiça da União Europeia, que confirma os poderes discricionários da Comissão Europeia de desabilitar plantas, localizadas em outros países, exportadoras de proteína animal”;
  • Vale lembrar que a BRF possui fontes de receita diversificadas, com quase metade do seu faturamento vindo de mercados estrangeiros, que incluem o Oriente Médio (Halal) e outros mercados internacionais, com destaque para a China. Mantemos nossa recomendação de Compra, com preço-alvo de R$ 30.

IRB Re (IRBR3): Anúncio de follow-on

  • O IRB anunciou nesta madrugada que deve realizar uma oferta primária;
  • O anúncio em si não é uma surpresa, uma vez que a empresa já havia alterado o estatuto de forma a possibilitar o aumento de capital, além de ter divulgado que a SUSEP constatou R$ 2,1 bilhões em em insuficiência de liquidez. Porém alguns fatos são novos, tais como: i) sócios Itaú e Bradesco se comprometeram a apotar no mínimo seus direitos de subscrição; ii) o preço por ação da oferta é de R$ 6,93, 26% abaixo do fechamento de ontem e possivelmente para incentivar a subscrição dos atuais acionistas; além de iii) diluição entre 24% a 26% para acionistas que não subscreverem a oferta;
  • Por fim, continuamos com a cobertura sob revisão devido a incertezas remanescentes relacionadas aos impactos com reguladores, clientes, retrocessionários e crescimento de prêmios.
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