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Foco hoje nas decisões de política monetária nos EUA e Brasil

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA -0,1% | 130.091 Pontos

CÂMBIO -0,3% | 5,05/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa fechou em leve queda ontem, aos 130.091 pontos, pressionado principalmente pela desvalorização de 2% das ações da Vale (VALE3). À espera das decisões por parte do Copom e do Fed, com expectativas de postura mais conservadora para o anúncio do Banco Central hoje, as taxas futuras de juros no curto prazo encerraram a sessão de ontem em alta, enquanto às referentes ao longo prazo fecharam em baixa. DI jan/22 fechou em 5,395%; DI jan/24 foi para 7,635%; DI jan/26 encerrou em 8,21%; e DI jan/28 fechou em 8,58%.

Os mercados globais amanhecem sem movimentos expressivos (EUA 0% e Europa +0,1%), enquanto investidores também aguardam a reunião do Fed. Nos EUA, nenhuma mudança nas políticas do Fed é esperada, mas mercados se concentrarão nas projeções de taxas de juros dos membros do FOMC (Comitê de política monetária do FED) para 2023, data na qual as taxas de juros americanas deveriam voltar a subir.

Já o ralí no petróleo faz a commodity bater os US$ 74/barril após dados indicarem redução dos estoques nos EUA muito acima do esperado.

No Brasil, o Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) se reúne hoje. Outro aumento de 0,75 pp é amplamente esperado. O foco estará no comunicado que acompanha a decisão. Nós (e a maioria do mercado) esperamos que o Copom abandone a linguagem do “ajuste parcial” e sinalize mais uma alta de 0,75 pp para sua reunião de agosto. Para uma análise completa do que esperamos para a reunião de hoje, veja nosso relatório Esquenta do Copom.

Do lado político, o presidente Jair Bolsonaro afirmou ontem que o Bolsa Família será reajustado para R$300 a partir de dezembro. Segundo ele, a equipe econômica já “praticamente bateu o martelo” sobre o valor. Ele confirmou também a prorrogação do auxílio emergencial por mais dois ou três meses.

Já no plenário do Senado, está na pauta da sessão de hoje a medida provisória que permite a capitalização da Eletrobras. O relator, Marcos Rogério, ainda ajusta o texto, que deve ser apresentado no início da tarde, com o governo e com outros senadores. A expectativa é que concessões feitas por ele no relatório, somadas à sinalização da Câmara de que deve acatar sugestões dos senadores, sejam suficientes para permitir a aprovação da proposta.

O deputado Arthur Maia, relator da reforma administrativa na Câmara, apresenta hoje à comissão especial o seu plano de trabalho. A expectativa é que as discussões avancem para o início do segundo semestre e que o projeto possa ir a plenário em agosto ou setembro.

Tópicos do dia

Acesse aqui o relatório internacional

Economia

  1. Foco hoje nas decisões de política monetária. Nos EUA, nenhuma mudança nas políticas do Fed é esperada. Os mercados se concentrarão nas projeções de taxas de juros dos membros do FOMC (Comitê de política monetária  do FED) para 2023. No Brasil, o Copom provavelmente aumentará mais 0,75 p.p. e abandonará a linguagem do “ajuste parcial”. Também importante, o presidente Bolsonaro disse que o governo aumentará permanentemente o programa Bolsa Família em 50%

Política

  1. Senado tem MP da Eletrobras na pauta
  2. Bolsonaro afirma que Bolsa Família deve ir a R$300 em dezembro
  3. Relator apresenta plano de trabalho para reforma administrativa na Câmara

Empresas

  1. Vale (VALE3): Vale declara primeira produção em expansão de mina de níquel em Voisey’s Bay
  2. Ser (SEER3) – Financiamento de R$200M para apoiar plataforma digital
  3. Bancos: Ação Coletiva de R$ 20 bi contra bancos
  4. Notícias Diárias do Setor Financeiro
  5. Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

ESG

  1. Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 16/06

Veja todos os detalhes

Economia

Foco hoje nas decisões de política monetária. Nos EUA, nenhuma mudança nas políticas do Fed é esperada. Os mercados se concentrarão nas projeções de taxas de juros dos membros do FOMC (Comitê de política monetária  do FED) para 2023. No Brasil, o Copom provavelmente aumentará mais 0,75 p.p. e abandonará a linguagem do “ajuste parcial”. Também importante, o presidente Bolsonaro disse que o governo aumentará permanentemente o programa Bolsa Família em 50%

  • O evento mais importante para os mercados globais hoje é a reunião do comitê de política monetária do FED (FOMC) nos EUA. Nenhuma mudança na orientação da política monetária é esperada para hoje. O FOMC pode elaborar sobre o calenário de redução do estímulos, embora os mercados esperem que isso aconteça apenas no segundo semestre. Assim, a informação mais relevante hoje provavelmente serão os chamados “pontos”, as previsões de taxas de juros dos membros do FOMC para os próximos anos. Possíveis revisões nas projeções do deflator do Core PCE (indicador de inflação preferido do Fed) também podem chamar a atenção dos mercados;
  • A inflação ao consumidor no Reino Unido de maio ficou um pouco acima das expectativas. Os preços aumentaram 2,1% no ano/ano, de 1,6% em abril. A previsão do consenso era de 1,9%;
  • De acordo com a Bloomberg News, a China intensificou sua campanha para conter os preços das commodities e reduzir a especulação. Os futuros do minério de ferro chinês caíram, devido ao aumento dos embarques dos principais fornecedores e a possíveis controles governamentais. Outros metais, como cobre e zinco, também estão caindo hoje;
  • No Brasil, o Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) se reúne hoje. Outro aumento de 0,75 p.p. é amplamente esperado. O foco estará no comunicado que acompanha a decisão. Nós (e a maioria do mercado) esperamos que o Copom abandone a linguagem do “ajuste parcial” e sinalize mais uma alta de 0,75 pp para sua reunião de agosto. Para uma análise completa do que esperamos para a reunião de hoje, veja nosso relatório Esquenta do Copom;
  • O presidente Jair Bolsonaro surpreendeu ao anunciar em entrevista na noite de ontem que o novo Bolsa Família deve pagar, em média, um benefício de BRL 300 por mês. O reajuste, segundo técnicos ouvidos pela reportagem, não caberia no teto de gastos de 2022 e está acima do planejado pelo Ministério da Economia, que estuda um valor médio de R$250,00.

Política

Senado tem MP da Eletrobras na pauta

  • O plenário do Senado tem na pauta da sessão de hoje a medida provisória que permite a capitalização da Eletrobras. O relator, Marcos Rogério, ainda ajusta o texto, que deve ser apresentado no início da tarde, com o governo e com outros senadores. A expectativa é que concessões feitas por ele no relatório, somadas à sinalização da Câmara de que deve acatar sugestões dos senadores, sejam suficientes para permitir a aprovação da proposta.

Bolsonaro afirma que Bolsa Família deve ir a R$300 em dezembro

  • O presidente Jair Bolsonaro afirmou ontem que o Bolsa Família será reajustado para R$ 300 a partir de dezembro. Segundo ele, a equipe econômica já “praticamente bateu o martelo” sobre o valor. Ele confirmou também a prorrogação do auxílio emergencial por mais dois ou três meses.

Relator apresenta plano de trabalho para reforma administrativa na Câmara

  • O deputado Arthur Maia, relator da reforma administrativa na Câmara, apresenta hoje à comissão especial o seu plano de trabalho. A expectativa é que as discussões avancem para o início do segundo semestre e que o projeto possa ir a plenário em agosto ou setembro.

Empresas

Vale (VALE3): Vale declara primeira produção em expansão de mina de níquel em Voisey’s Bay

  • A Vale anunciou nesta terça-feira (15) a primeira produção de minério no projeto de expansão da operação de níquel de Voisey’s Bay no Canadá – explorando reservas subterrâneas – após 16 anos de mineração a céu aberto. A mineradora destaca que o projeto está 65% concluído, com US$ 1.260 milhões em investimentos executados;
  • Localizada na região canadense de Labrador (Canadá), Voisey’s Bay é um dos maiores depósitos de níquel do mundo e vem produzindo níquel a partir de uma operação a céu aberto desde 2005. A transição para duas minas subterrâneas estenderá a vida útil das operações da Vale em Labrador no futuro. As minas subterrâneas produzirão 40 mil toneladas de níquel em concentrado por ano a uma taxa de produção máxima de 2,6 milhões de toneladas por ano;
  • Além disso, a Vale destaca que o minério produzido em Voisey’s Bay é processado na unidade hidrometalúrgica da Vale em Long Harbour, Newfoundland, uma das usinas de processamento de níquel de menor emissão do mundo;
  • Mantemos nossa recomendação de Compra para a Vale com preço-alvo de R$122 por ação.

Ser (SEER3) – Financiamento de R$200M para apoiar plataforma digital

  • A Ser anunciou que obteve um empréstimo de R$200M com o International Finance Corporation (IFC) para investir em sua plataforma digital;
  • O empréstimo tem prazo de 7 anos e amortização em parcelas semestrais a partir de abril de 2023;
  • O financiamento será remunerado a uma taxa média de juros de CDI + 2,55% ao ano;
  • Destacamos que a Ser tem compromissos de aproximadamente R$220M com vencimento no curto prazo;
  • Mantemos nossa recomendação Neutra para SEER3 e preço alvo de R$17/ação.

Bancos: Ação Coletiva de R$ 20 bi contra bancos

  • Uma associação brasileira de exportadores ajuizou ação coletiva de R$ 20 bilhões contra bancos por manipulação cambial;
  • A ameaça parece real, com 9 instituições financeiras com acordos fechados com a denúncia e respeitadas exportadoras como Vale, Whirpool e Suzano entre as empresas que entram na ação coletiva;
  • Mas o impacto pode ser menor do que sugere o título. Embora seja um grande impacto no resultado, com multas variando de 18% a 24% do lucro esperado para 2021, acreditamos que investidores devem ter em mente que: i) 2021 é um ano de recuperação; ii) a ação coletiva pode levar uma década ou até mais; e iii) se os bancos decidirem fazer provisões operacionais a partir de agora até o final do processo, o impacto nos resultados resultados não deve ser significativo. Não obstante, investidores podem tratar a provisão como um evento não recorrente;
  • O risco é que a ação só considera os números de 2010 e 2011, mas a denúncia afirma que os números de 2008, 2009 e 2012 também devem ser debatidos. E a Petrobras também está entrando com um processo separado;
  • Impacto dos principais players: i) Santander com multa de R$ 3,8 bilhões, representando 24% do lucro esperado para 2021; ii) Bradesco com multa de R$ 4,7 bilhões, o que representa 18% do lucro esperado para 2021; e iii) Itaú, com multa de R$ 4,3 bilhões, representando 17% do lucro esperado para 2021. O Banco do Brasil não foi incluído na denúncia.

Notícias Diárias do Setor Financeiro

  • Acesse este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

  • Nesta publicação diária, trazemos as principais notícias do setor de varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.) nacional e internacional, complementando nossa visão sobre as tendências e acontecimentos mais importantes do dia. Além disso, o relatório contém um resumo dos múltiplos e recomendações para as empresas de nossa cobertura;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 16/06

  • Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança;
  • Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance histórica do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP;
  • Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.

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