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Discussões sobre pacote fiscal nos EUA e IPCA e gatilhos fiscais no Brasil

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA -1,20% | 100.050 Pontos

CÂMBIO 1,14% | 5,36/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Em mais um dia de queda nos mercados globais, o Ibovespa fechou o dia de ontem em baixa de 1,20%, aos 100.050 pontos. Já as taxas futuras de juros fecharam o dia ontem em alta, principalmente nos vértices mais longos. Pesaram para o movimento o câmbio, e preocupações com a inflação e com a situação fiscal brasileira. DI jan/21 fechou em 1,96%; DI jan/23 encerrou em 4,04%; DI jan/25 foi para 5,83%; e DI jan/27 fechou em 6,78%.

Nessa quarta-feira, mercados globais amanhecem em leve alta (EUA e Europa +0,9%) após 3 pregões de forte correção, principalmente no setor de tecnologia. Na Ásia, Japão (-1%) e China (-2,3%) fecharam no negativo, capturando parcialmente as quedas nas bolsas do ocidente.

No palco político internacional, em mais um capítulo da escalada de tensões entre os EUA e a China, o governo Trump sinalizou ter proibido a importação de três empresas de Xinjiang por questões ligadas à violação de direitos humanos na região. Enquanto isso, no Congresso norte-americano, senadores republicanos propuseram novo pacote de estímulos, de menor magnitude (US$300 bilhões), em meio a impasse com democratas. O projeto procura atender as demandas das diferentes alas do partido, mas é rejeitado pela oposição.

No Brasil, segue o foco nas discussões no âmbito fiscal. De acordo com o Estadão, as medidas de corte de despesas chamadas de gatilhos previstas na PEC do Pacto Federativo, cujo relatório deve ser apresentado hoje pelo senador Marcio Bittar, abrem um espaço de R$ 25 bilhões a R$ 30 bilhões no Orçamento. O relatório, segundo Bittar, deixará de fora o Renda Brasil.

Na agenda de indicadores e eventos econômicos do dia, os destaques serão a divulgação do IPCA referente a agosto, a reunião do presidente Bolsonaro com o ministro da Economia e representantes do setor supermercadista para tratar do aumento dos preços de alimentos, além da participação do presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, em um evento sobre o sistema de pagamentos Pix. No exterior, o secretário do Tesouro dos Estados Unidos, Steven Mnuchin, participa de evento virtual da Federação Nacional do Varejo.

Na política brasileira, o noticiário foca as discussões do governo sobre o veto que impediu a extensão das desonerações da folha de pagamento de 17 setores até o fim de 2021. Sem conseguir apresentar uma contraproposta e com perspectiva de derrota em plenário, o governo sinaliza que pode aceitar a derrubada do veto em troca de melhorar o ambiente para o andamento de sua pauta econômica. A sessão do Congresso pode ser convocada para a próxima quarta. O impacto da derrubada é de R$ 10,2 bilhões — o Orçamento prevê apenas R$ 3,7 bilhões para essa despesa.

Na pauta do dia, a Câmara tenta votar o projeto de resolução para retomar os trabalhos da CCJ (o que permite o início da tramitação da reforma administrativa), além de uma medida provisória que prorroga prazo para que empresas automotivas do Norte, Nordeste e Centro-Oeste se inscrevam em programa de benefício fiscal. O Senado tem na pauta projeto que permite a estados e municípios usar até o fim de 2021 os recursos que receberam da União neste ano para o combate à covid.

Finalmente, na seara corporativa, publicamos ontem um relatório iniciando a nossa cobertura de Research ESG na XP. Neste conteúdo, fornecemos uma visão geral sobre ESG (do termo em inglês Environmental, Social and Governance) e o porquê acreditamos que estas três letras irão revolucionar o mundo dos investimentos. Além disso, elaboramos a chamada Seleção ESG, composta pelas 10 empresas, dentre o índice Ibovespa e nosso universo de cobertura, que são referência no tema.

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Internacional

  1. Política internacional: escalada de tensões entre EUA e China ganha capítulo
  2. Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de 1,0 milhão de barris nos estoques dos EUA 
    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. ESG de A a Z: Tudo o que você precisa saber sobre o tema
  2. Construção Civil (TEND3, MRVE3): FGTS aprova suspensão de pagamentos de parcelas de programas habitacionais
  3. Proteínas (MRFG3, BRFS3): Beyond Meat lança fábrica na China; start-up NotCo levanta US$ 85 milhões em Series C


Veja todos os detalhes

Internacional

Política internacional: escalada de tensões entre EUA e China ganha capítulo

  • Em mais um capítulo da escalada de tensões entre os EUA e a China, o governo Trump sinalizou disse ter proibido importação de três empresas de Xinjiang por questões ligadas à violação de direitos humanos na região. A Casa Branca afirmou também que deve impor restrições a seis empresas mais da localidade;
  • No Congresso americano, senadores republicanos propuseram novo pacote de estímulo à economia menor, com custo de USD 300 bilhões, em meio a impasse com democratas. O projeto procura atender as demandas das diferentes alas do partido, mas é rejeitado pela oposição. Por questões regulamentares, a proposta precisaria de 60 votos para avançar, o que implica um cenário adverso para sua aprovação, lembrando que os republicanos tem 53 assentos no Senado;
  • Na seara eleitoral, o candidato democrata à Casa Branca, Joe Biden, anunciou proposta que visa reduzir offshoring por meio de créditos fiscais, multas fiscais e ajustes ao código tributário americano.

Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de 1,0 milhão de barris nos estoques dos EUA 

  • O relatório oficial de fornecimento da Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) deve ser publicado hoje às 11:30 da manhã (horário de Brasília), com expectativas do mercado de uma redução de -1,075 milhão de barris nos estoques dos EUA; 
  • Os estoques de petróleo dos EUA caíram -9,362 milhões de barris na semana passada, queda maior que as expectativas de mercado de uma queda de -1,887 milhões de barris. Uma redução de estoques acima do esperado é vista como positiva por indicar uma menor oferta em relação à demanda. Além disso, houve uma redução de -4,320 milhões de barris nos estoques de gasolina nos EUA, o que pode indicar um aquecimento nas atividades e movimentação de pessoas;
  • Nessa manhã de quarta-feira, a commodity opera em território ligeiramente positivo, em alta de +1,23% em US$40,27 barril (Brent). 

Empresas

ESG de A a Z: Tudo o que você precisa saber sobre o tema

  • Iniciamos ontem a nossa cobertura de Research ESG na XP. A sigla ESG advém do termo em inglês Environmental, Social and Governance – ou, em português, ASG, referindo-se a Ambiental, Social e Governança;
  • Durante a Expert 2020, evento que promovemos em julho, vários foram os painéis em que o termo foi colocado no centro das discussões, seja por investidores, empresários, empreendedores, tanto brasileiros, quanto estrangeiros. Sem dúvidas, a Expert nos confirmou o que já temos percebido nos últimos meses: essa sigla veio para ficar e será cada vez mais fator central das discussões;
  • Neste conteúdo, fornecemos uma visão geral sobre esse tema e o porquê acreditamos que estas três letras irão revolucionar o mundo dos investimentos. Além disso, elaboramos a chamada Seleção ESG, composta pelas 10 empresas, dentre o índice Ibovespa e nosso universo de cobertura, que são referência quando o tema é ESG. Clique aqui para ler o relatório na íntegra.

Construção Civil (TEND3, MRVE3): FGTS aprova suspensão de pagamentos de parcelas de programas habitacionais

  • De acordo com o jornal Estadão, o Governo Federal permitiu a suspensão de parcelas de financiamento contratados por meio de programas habitacionais financiados pelo FGTS como o Minha Casa, Minha Vida por até 6 meses de famílias com renda de até R$4 mil mensais em operações como carta de crédito individual, apoio à produção de habitações e carta de crédito associativo;
  • Ainda, o Conselho Curador do FGTS aprovou nesta terça-feira mudanças nas regras que permitirão a redução da taxa de juros prevista no novo programa habitacional Casa Verde e Amarela em até 0,5 ponto porcentual. As mudanças incluem a redução na remuneração dos recursos do fundo (pagamento dos bancos para o FGTS) combinada com corte gradual nos subsídios concedidos nos financiamentos habitacionais ao longo do tempo;
  • Apesar de impacto limitado para as incorporadoras de baixa renda, as mudanças tendem a pressionar o balanço do FGTS, o que pode se tornar um gargalo para novas concessões de crédito.

Proteínas (MRFG3, BRFS3): Beyond Meat lança fábrica na China; start-up NotCo levanta US$ 85 milhões em Series C

  • De acordo com a Bloomberg News, a Beyond Meat Inc., fabricante americana de hambúrgueres e salsichas de proteína vegetal, estaria construindo duas instalações de produção na China, em uma província próxima a Xangai. Trata-se da maior iniciativa de entrada no mercado chinês de uma empresa de proteína alternativa até agora. Vale lembrar que a Beyond Meat já tem acordos de venda de seus produtos nas lojas do Starbucks, do KFC e da Pizza Hut na China;
  • A produção experimental deverá começar dentro de alguns meses, com produção em escala total no início de 2021, segundo a empresa. A iniciativa torna a Beyond Meat a primeira fabricante estrangeira de proteína vegetal a estabelecer uma grande unidade de produção na China. Se as empresas de proteína vegetal conseguirem conquistar uma pequena fração dos 1,4 bilhão de pessoas do país, ainda assim a oportunidade é enorme;
  • Em outra notícia do setor de proteína vegetal, de acordo com o Valor Investe, a start-up chilena de tecnologia alimentar NotCo acaba de concluir sua nova rodada de investimentos e recebeu quase US$ 85 milhões por meio de uma Série C. Os investidores da NotCo incluem o Future Positive, fundo dos fundadores do Twitter; a L-Catterton, maior investidor institucional global focado no varejo; a Kaszek Ventures, importante fundo de venture capital, além de Jeff Bezos, fundador da Amazon, dentre outros;
  • Os recursos levantados pela NotCo devem ser usados ​​para impulsionar os negócios na América Latina e permitir que a empresa aumente sua presença nos Estados Unidos. Novas parcerias com redes de varejo e foodservice no Brasil também estão no horizonte, já que a empresa deseja estar presente em todas as regiões do país. “O Brasil deve ser o maior mercado para a  NotCo em 2021”, afirma Matias Muchnick, um dos fundadores da empresa;
  • Reconhecemos que ambos os movimentos – tanto da Beyond Meat quanto da NotCo – são mais um indicador de que a ascensão da proteína vegetal não é uma tendência passageira, mas sim uma mudança estrutural na cadeia global do setor. Embora ainda seja um nicho pequeno do mercado atualmente, grandes frigoríficos como Marfrig e BRF já lançaram linhas de proteína vegetal com o intuito de aproveitar a grande oportunidade que o segmento deve vir a representar no médio prazo, uma vez que os custos caiam e os produtos se tornem cada vez mais acessíveis para o grande público. Para conferir todos os detalhes, confira nosso relatório semanal, o Expresso Alimentos & Bebidas.
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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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