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Democratas rejeitam pacote nos EUA e Paulo Guedes envia carta ao FMI

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IBOVESPA 1,00% | 98.503 Pontos

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O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa fechou em leve alta de 1,0% nesta terça-feira, impulsionado especialmente pelo movimento dos ADRs durante o feriado no Brasil. Já as taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem em queda nos vencimentos mais longos, o que ajudou a reduzir a inclinação da curva. Ajudou para o movimento certo alívio na percepção de risco pelo mercado, após dias sem noticiário negativo do lado fiscal, e o anúncio na sexta-feira de medidas conjuntas pelo Banco Central e Tesouro Nacional, que alteraram os leilões de compromissadas e encurtaram a oferta de títulos do tipo Tesouro Selic. DI jan/21 fechou em 1,98%; DI jan/23 encerrou em 4,59%; DI jan/25 fechou em 6,42%; e DI jan/27 foi para 7,38%.

Nessa quarta-feira, mercados internacionais amanhecem em leve alta. Nos EUA, S&P 500 sobe 0,2% enquanto investidores aguardam melhor visibilidade com resultados de grandes bancos. Na Europa (+0,2%), a produção industrial na Zona do Euro cresceu 0,7% em agosto ante julho — em linha com a expectativa do mercado.

Já as negociações do Brexit devem se estender além da data limite estabelecida pelo primeiro ministro britânico, Boris Johnson (15 de outubro). 

Nos EUA, a presidente da Câmara, Nancy Pelosi, rejeitou uma oferta da Casa Branca para um pacote de estímulo à economia, que considerou ser insuficiente. Após o embate, os republicanos anunciaram pacote de auxílio menor que deve ser votado na semana que vem. O projeto inclui recursos para o Paycheck Protection Program e para programa de empréstimos para pequenas empresas; seu impacto seria de cerca de USD 500 bilhões. 

Na seara eleitoral, os holofotes estão sobre o Judiciário, dado risco crescente de resultados contestados.   A Suprema Corte dos Estados Unidos permitiu que o governo de Donald Trump encerre a contagem da população para o censo 2020 dos EUA antes do planejado, o que grupos ativistas acreditam que deve afetar minorias negativamente. A 20 dias do dia da eleição, quase 9 milhões de pessoas já votaram por correio. Kentucky, Virginia e o swing state Pennsylvania já receberam mais votos antecipados que em 2016. 

No Brasil, em carta ao Fundo Monetário Internacional (FMI), o Ministro da Economia, Paulo Guedes, reforçou a continuidade da agenda de reformas e “forte compromisso com a disciplina e transparência fiscal”. Paulo Guedes também salientou que o Brasil dispendeu mais recursos que países emergentes no combate a pandemia com o intuito de mitigar a recessão econômica, equiparando-se às economias avançadas. Em entrevista à CNN, o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, afirmou que a preocupação da autoridade monetária sobre a questão fiscal no Brasil aumentou. Em sua avaliação, as decisões do COPOM serão tomadas levando em consideração o futuro das contas públicas no Brasil. Os comentários foram na mesma direção do secretário do Tesouro Nacional, Bruno Funchal, em um encontro virtual com mercado financeiro ontem.

Finalmente, na agenda de indicadores no Brasil, destaque para o resultado do setor de serviços no mês de agosto pelo IBGE. A projeção da XP Investimentos é de um alta de 5,4%.

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Revisamos em agosto o target do Ibovespa para 115.000 pontos
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Internacional

  1. Política internacional: Nancy Pelosi, rejeita oferta da Casa Branca para pacote de estímulo
    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Expedição de papelão ondulado a caminho de bater novo recorde em setembro
  2. Proteínas: nos primeiros nove meses de 2020, importações chinesas de carne suína crescem 132% em volumes


Veja todos os detalhes

Internacional

Política internacional: Nancy Pelosi, rejeita oferta da Casa Branca para pacote de estímulo

  • Nos EUA, a presidente da Câmara, Nancy Pelosi, rejeitou uma oferta da Casa Branca para um pacote de estímulo a economia que considerou ser insuficiente. No entanto, indicou que ainda havia chance de um acordo – um cenário que parece cada vez mais difícil já que faltam 20 dias para as eleições no país e o secretário do Tesouro, Seven Mnuchin, tem viagem marcada na semana que vem;
  • Após o embate, os republicanos anunciaram pacote de auxílio menor que deve ser votado na semana que vem. O projeto inclui recursos para o Paycheck Protection Program e para programa de empréstimos para pequenas empresas; seu impacto seria de cerca de USD 500 bilhões;
  • Na seara eleitoral, os holofotes estão sobre o Judiciário dado risco crescente de resultados contestados.   A Suprema Corte dos Estados Unidos permitiu que o governo de Donald Trump encerre a contagem da população para o censo 2020 dos EUA antes do planejado, o que grupos ativistas acreditam que deve afetar minorias negativamente. A 20 dias do dia da eleição, quase 9 milhões de pessoas ja votaram por correio. Kentucky, Virginia e o swing state Pennsylvania já receberam mais votos antecipados que em 2016;
  • Na Europa, as negociações para um acordo sobre o Brexit devem se extender até depois da data limite estabelecida pelo primeiro ministro britânico, Boris Johnson (15 de outubro).  

Empresas

Expedição de papelão ondulado a caminho de bater novo recorde em setembro

  • As expedições de papelão ondulado totalizaram 351.193 toneladas em setembro, alta de 15,41% comparado com o mesmo mês em 2019, de acordo com dados preliminares da Associação Brasileira de Papelão Ondulado (ABPO). Já na comparação mensal, houve um aumento de 1,50%. Esse novo acréscimo no volume expedido representa a quarta alta mensal consecutiva;
  • Os dados seguem reforçando a resiliência do setor frente à pandemia. Vemos os resultados favoráveis paras as ações de Irani (RANI3) e Klabin (KLBN11). Mantemos nossa recomendação de Compra para ambos os nomes, com preço-alvo de R$ 8,50/ação para RANI3 e R$ 32/ação para KLBN11.

Proteínas: nos primeiros nove meses de 2020, importações chinesas de carne suína crescem 132% em volumes

  • Até a segunda semana de outubro, as exportações de carne bovina seguem fortes (+11% A/A em volumes, -6% em preços em dólares), assim como de carne suína (+54% em volumes, -2% em preços). Já as exportações de carne de frango passam por momento delicado, mas vem demonstrando melhora sequencial (+5% A/A em volumes, -16% em preços);
  • A queda no preço em dólar é compensada pela desvalorização do real, portanto mesmo com variações negativas nos preços a atratividade da exportação segue alta; para conferir todos os detalhes, acesse o Expresso Alimentos & Bebidas desta semana;
  • A China, principal destino para carne suína e bovina do Brasil, importou 834 mil toneladas de carnes em setembro, conforme noticiado pelo Valor Econômico. O volume ficou ligeiramente acima de agosto (832 mil toneladas), o que indica que “houve pouco impacto da suspensão das importações de algumas plantas no exterior que tiveram surtos de covid-19”;
  • Nos primeiros nove meses deste ano, as importações de carne bovina do país aumentaram 39% em volumes em relação a igual período de 2019; já no caso da carne suína, houve crescimento de 132% no período, atingindo 3,29 milhões de toneladas.
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