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Dados de atividade no Brasil e temporada de divulgação de balanços em destaque

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA -1,0% | 116.414 Pontos

CÂMBIO 1,2% | 4,18/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa fechou em queda de 1% ontem aos 116,414 pontos. Os dados fracos das vendas do varejo ofuscaram o otimismo dos investidores internacionais com a assinatura do acordo comercial entre Estados Unidos e China.

As vendas do varejo de novembro seguiram o mesmo caminho da produção industrial e vieram abaixo tanto das nossas expectativas quanto das expectativas de mercado coletadas pela Bloomberg. Ainda que o resultado tenha sido muito influenciado pelo setor de veículos, que apresentou queda de 1,0% na comparação mensal de novembro, a leitura abaixo do esperado deve reforçar o cenário de mais um corte de 0,25% na taxa Selic em fevereiro.

Na agenda de indicadores econômicos, o destaque será a divulgação às 9h do IBC-Br (métrica mensal do PIB) de novembro, que, na nossa visão, deve permanecer estável na comparação mensal. O indicador deve ser influenciado negativamente pelos resultados abaixo do esperado do setor industrial e varejista em novembro, mas não deve mudar a mensagem de recuperação gradual da atividade econômica brasileira.

No campo político, depois de encontro com Paulo Guedes, o senador Marcio Bittar (MDB-AC), que relata uma das PECs enviada pelo governo à casa, disse que planeja propor o fim do piso no orçamento para destinação de recursos à saúde e à educação. Vale lembrar que junto com o teto de gastos foi aprovado o piso para saúde e educação para evitar cortes nessas duas áreas.

No internacional, futuros de ações americanas e bolsas asiáticas sobem nesta manhã, enquanto ações europeias operam em direção mista após a assinatura do acordo comercial EUA-China, que marcou uma reversão, ainda que parcial, da guerra comercial entre os dois países.

A primeira fase prevê a redução de parte das tarifas aplicadas pelos EUA a produtos importados da China. O país asiático também se comprometeu a comprar mais bens e serviços americanos e a reforçar a proteção de propriedade intelectual no país. Novas rodadas de redução de tarifas serão negociadas posteriormente, provavelmente após a eleição nos EUA, que ocorrerá em novembro.

Supondo que a trégua dure, investidores buscarão novos catalisadores, provavelmente em dados econômicos e na temporada de divulgação de resultados. Morgan Stanley está entre os nomes que divulgarão resultado antes da abertura da bolsa em Nova York hoje.

Por fim, a Câmara dos Deputados finalmente aprovou o envio das acusações de impeachment contra Donald Trump ao Senado. O documento enviado inclui novas provas que indicam que o advogado pessoal do presidente, Rudy Giuliani, teria pressionado Zelensky a anunciar publicamente investigação contra os Biden. Como já falamos por aqui, se espera que o julgamento, que deve começar na terça feira (21), declare Trump inocente.

Tópicos do dia

Brasil

  1. Comércio varejista ampliado apresenta queda de 0,5% em novembro e frustra as expectativas
  2. Política Brasil: Bolsonaro abandonou ideia de subsídio a grandes templos religiosos

Internacional

  1. Fase 1 do acordo preliminar entre EUA-China
  2. Política Internacional: Impeachment contra Donald Trump enviado ao Senado

Empresas

  1. Minerva Foods (BEEF3): Conselho de Administração aprova oferta pública de 95 milhões de ações
  2. Bebidas (ABEV3): Perícia identifica água contaminada na cervejaria Backer; Bolsonaro se pronuncia sobre subsídios de refrigerantes na Zona Franca de Manaus
  3. Marfrig (MRFG3): Empresa fechará centro de distribuição no ABC paulista

Renda Fixa

  1. Alienação de participação na Light

Veja todos os detalhes

Brasil

Comércio varejista ampliado apresenta queda de 0,5% em novembro e frustra as expectativas

  • Em novembro de 2019, o setor varejista ampliado apresentou queda de 0,5% m/m (nov19 / out19) e expansão de 3,8% a/a (nov19 / nov18), muito abaixo tanto da nossa expectativa (+0,9% m/m e +6,2% a/a) quanto da expectativa de mercado coletada pela Bloomberg (+0,5% m/m e +5,3% a/a);
  • A principal contribuição negativa para o setor em novembro foi a categoria de veículos (-1,0% m/m), que representa cerca de 24,2% do setor varejista. Do lado positivo, o comércio de móveis e eletrodomésticos, artigos farmacêuticos, equipamentos e materiais para escritórios, material de construção e outros artigos de uso pessoal (que juntos representam cerca de 30,1% do setor) performaram bem no mês e evitaram que o indicador do varejo apresentasse queda ainda maior em novembro;
  • De forma geral, a abertura do dado foi menos pior que o índice geral, mas entendemos que se trata de uma grande frustração de expectativa com relação ao ritmo da recuperação da atividade econômica nesse 4T19. Na nossa visão, a leitura abaixo do esperado, juntamente com a performance mais fraca do setor industrial e do setor de serviços, deve reforçar o cenário de mais um corte de 0,25% na taxa Selic em fevereiro. Clique aqui para acessar a nossa análise completa.

Política Brasil: Bolsonaro abandonou ideia de subsídio a grandes templos religiosos

  • Bolsonaro encerrou ontem a novela que ele mesmo começou sobre o subsídio a grandes templos religiosos. Disse que ‘O impacto seria mínimo na ponta da linha, mas a política da economia é de não ter mais subsídios. Falei com eles [Silas Câmara e R.R. Soares] que está suspensa qualquer negociação nesse sentido’;
  • Depois de encontro com Paulo Guedes, o senador Marcio Bittar (MDB-AC), que relata uma das PECs enviada pelo governo à casa, disse que planeja propor o fim do piso no orçamento para destinação de recursos à saúde e à educação.

Internacional

Fase 1 do acordo preliminar entre EUA-China

  • A tão esperada assinatura da Fase 1 do acordo preliminar entre EUA-China ocorreu ontem. Positivo para Trump: O acordo inclui significativo aumento na compra de produtos e serviços americanos (US$ 200 bilhões) por parte da China, fortes restrições sobre a desvalorização da moeda chinesa e regras de proteção de propriedade intelectual. As tarifas sobre US$ 370 bilhões (importações do 3º tri) sobre produtos chineses serão mantidas, pelo menos até a Fase 2 do acordo que potencialmente ficará para depois das eleições em novembro;
  • Mesmo não estando no texto do acordo, os EUA se comprometeram a não aplicar uma nova rodada de tarifas e reduzir algumas existentes. Portanto, é esperado que novos desdobramentos da Fase 2 sejam discutidos no segundo semestre, enquanto os EUA ganharam força para voltar a atenção para as negociações multilaterais mais complexas com a UE e discutirão temas como o imposto francês sobre o setor de tecnologia.

Política Internacional: Impeachment contra Donald Trump enviado ao Senado

  • Nos EUA, a Câmara dos Deputados finalmente aprovou o envio das acusações de impeachment contra Donald Trump ao Senado. Os parlamentares aprovaram a medida por 228 a 193 votos. O documento enviado ao Senado incluí novas provas que indicam que o advogado pessoal do presidente, Rudy Giuliani, teria pressionado Zelensky a anunciar publicamente investigação contra os Bidens. Como já falamos por aqui se espera que o julgamento, que deve começar na terça feira (21), declare Trump inocente.

Empresas

Minerva Foods (BEEF3): Conselho de Administração aprova oferta pública de 95 milhões de ações

  • Conforme Fato Relevante, o Conselho de Administração da Minerva aprovou uma oferta pública subsequente de ações (follow-on) de 95 milhões de ações;
  • A companhia distribuirá 80 milhões de novas ações em uma oferta primária, e 15 milhões de ações em uma oferta secundária, vendidas pela VDQ Holdings;
  • A VDQ holdings atualmente tem 29% de participação no capital da companhia. No total, as 95 milhões de ações representam cerca de 25% do capital atual da empresa.

Bebidas (ABEV3): Perícia identifica água contaminada na cervejaria Backer; Bolsonaro se pronuncia sobre subsídios de refrigerantes na Zona Franca de Manaus

  • O Ministério da Agricultura constatou que a água utilizada para fabricação de cervejas pela Backer estava contaminada pelas substâncias monoetilenoglicol e dietilenoglicol, usadas no resfriamento das bebidas antes da fermentação;
  • Com suspeita de contaminação sistêmica, as autoridades determinaram o recolhimento de todos os rótulos do mercado e vão abrir procedimento administrativo contra a empresa mineira, que já havia sido fechada e permanecerá fora de operação por tempo indeterminado;
  • Há três hipóteses sob investigação: sabotagem, vazamento e uso inadequado das moléculas tóxicas. Até o momento, duas mortes foram confirmadas e outra é suspeita por conta da Síndrome Nefroneural, causada pelas substâncias encontradas nas cervejas;
  • Em outra notícia do setor, o presidente Bolsonaro se pronunciou sobre subsídios para concentrados de refrigerantes na Zona Franca de Manaus, afirmando que já havia conversado com o ministro Paulo Guedes e que a redução do subsídio seria de 10% para 8% agora, até chegar a 4% em dois ou três anos – ao invés de ser reduzida imediatamente de 10% para 4%, conforme previsto pelo decreto do ex-presidente Michel Temer. A mudança deverá ser oficializada por decreto, ainda sem data definida.

Marfrig (MRFG3): empresa fechará centro de distribuição no ABC paulista

  • Segundo o Valor Econômico, a Marfrig vai fechar o centro de distribuição que possui em Santo André;
  • O movimento teria como objetivo concentrar a distribuição de produtos no centro de Itupeva (município a 60km da capital paulista) e poderia ajudar a empresa a otimizar a rentabilidade de seus ativos.

Renda Fixa

Alienação de participação na Light

  • A Light comunicou ao Mercado que a BNDES Participações S.A. (BNDESPAR) alienou a totalidade das ações ordinárias que detinha no capital social da empresa;
  • Com isso, o BNDESPAR deixou de ser acionista da Light;
  • Não esperamos impacto na empresa como resultado da alienação.

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