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Bolsas globais em alta apesar de preocupações com o ritmo da vacinação na Europa

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA 0,6% | 114.851 Pontos

CÂMBIO 1,1% | 5,62/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O  Ibovespa fechou a segunda-feira com uma alta de +0,6%, a 114.851 pontos, com o exterior mais positivo. O S&P 500 e Dow Jones subiram +0,6% e +0,5%, respectivamente, e atingiram máximas históricas diante do otimismo em relação da reabertura da economia americana. E uma pausa na subida dos rendimentos dos Treasuries de 10 anos deu alívio para as ações de tecnologia, levando o índice Nasdaq a subir 1,1%. Enquanto isso, o dólar comercial subiu +1,1% a R$ 5,62.

As taxas futuras de juros fecharam ontem em alta nos vencimentos curtos e queda nos mais longos, resultando em perda de inclinação na curva, como reflexo de mais apostas na alta da Selic amanhã, com aumento inclusive nas apostas de alta de 0,75 a 1,0 ponto percentual. DI jan/22 fechou em 4,47%; DI jan/24 encerrou em 6,95%; DI jan/26 foi para 7,69%; e DI jan/28 fechou em 8,15%.

Na Europa, mercados amanhecem em alta apesar de preocupações em relação ao ritmo da vacinação em meio a aceleração de casos da Covid-19 em países como a Alemanha e Itália. Diversos países europeus suspenderam o uso da vacina desenvolvida pela farmacêutica AstraZeneca e a Universidade de Oxford. As medidas foram tomadas por precaução após relatos de formação de coágulos sanguíneos. Os ministros de saúde da região devem se reunir hoje para debater o tema.  

No Brasil, depois de promulgada a PEC emergencial, a política aguarda a edição das duas medidas provisórias que trarão a abertura de crédito extraordinário e o detalhamento da nova rodada do auxílio emergencial, que devem ser apresentadas até amanhã. Devem ser contempladas 46 milhões de pessoas, durante quatro meses, com benefícios de R$ 150 a R$ 375. O volume total do benefício não poderá ultrapassar os R$ 44 bilhões previstos na PEC.

Adicionalmente, há expectativas sobre as diretrizes do novo ministro da Saúde, Marcelo Queiroga, indicado para o lugar de Eduardo Pazuello. Em entrevista ontem, ele afirmou que a decretação de lockdown não pode ser “política de governo”.

Do lado de dados econômicos, a pesquisa de expectativas na Alemanha ZEW acelerou em março para 76,6. Na agenda de hoje, começa a reunião do COPOM e teremos a divulgação de empregos formais de janeiro (Caged) no Brasil. Lá fora, destacam-se as vendas de varejo, produção industrial e o índice de mercado imobiliário da NAHB (NAHB Housing Market Index) nos EUA.

Por fim, estamos iniciando cobertura de Mosaico (MOSI3) com uma recomendação de Compra e preço alvo de R$38,0 por ação para o final de 2021. Veja mais detalhes aqui.

Tópicos do dia

Agenda de resultados

NotreDame Intermédica (GNDI3): após o fechamento
Temporada de Resultados do 4° Trimestre – O que esperar?
Calendário do 4T20
Resumo dos resultados do 4º tri de 2020: Superando nossas estimativas até o momento

Clique aqui para saber mais

Internacional

  1. Política internacional: vacina AstraZeneca amplia preocupação por vacinação na Europa
    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Mosaico (MOSI3): Como ganhar dinheiro ajudando outros a economizar; Iniciando cobertura com Compra
  2. Positivo (POSI3): Resultados sólidos do 4T20
  3. Aura Minerals (AURA33): Anúncio de dividendos de R$4,68/BDR
  4. Petrobras (PETR4): Comitê de Pessoas se reúne para analisar indicação do Sr. Silva e Luna
  5. Vale (VALE3): Diretoria executiva é reconduzida a um novo mandado de 3 anos


Veja todos os detalhes

Internacional

Política internacional: vacina AstraZeneca amplia preocupação por vacinação na Europa

  • Em meio a críticas pela lentidão da campanha de vacinação na Europa, cresce preocupação pela vacina AstraZeneca, cujo uso foi suspenso na Alemanha, Itália, França, Espanha, Portugal, Irlanda, Dinamarca, Holanda e Noruega. Os países afirmam que a medida foi tomada por “precaução” após relatos de formação de coágulos sanguíneos. Os ministros de Saúde da região devem se reunir hoje para debater o tema;
  • Vale destacar que o governo Boris Johnson se manifestou em defesa da vacina, procurando amenizar inquietudes;
  • E no lado das relações EUA-China, a poucos dias do primeiro encontro entre diplomatas, um assessor do presidente disse a jornal australiano que as relações entre Washington e Beijing não melhorariam até que a China não pare de praticar “coerção econômica” contra a Austrália.

Empresas

Mosaico (MOSI3): Como ganhar dinheiro ajudando outros a economizar; Iniciando cobertura com Compra

  • Iniciamos cobertura das ações do Mosaico (MOSI3) com uma recomendação de Compra e preço alvo de R$38,0 por ação para o final de 2021;
  • Vemos a empresa em uma posição única para se consolidar como principal assistente de compras dos consumidores enquanto o cenário competitivo mais acirrado no ecommerce brasileiro favorece seu modelo de negócio. Além disso, estimamos retornos muito atrativos (ROIC médio 2020-25e de 40%), enquanto a recente parceria com o BTG deve permitir que ele se torne mais ativo na oferta de cashback, o que reforça sua proposta de valor, em nossa opinião;
  • Por fim, trazemos uma análise de sensibilidade do retorno sobre investimento da companhia e do potencial de valorização com o início do cashback, além da nossa prévia do resultado do 4T20 a ser reportado dia 25/mar. Clique aqui para ler o relatório completo.

Positivo (POSI3): Resultados sólidos do 4T20

  • A companhia reportou uma receita líquida de R$887 milhões, crescimento de 59% A/A, e um EBITDA ajustado de R$95 milhões (+142% A/A), o que implica em uma margem de 11 (+3,7p.p. A/A). Finalmente, o lucro foi de R$147 milhões, positivamente impacto por efeitos não recorrentes, como reconhecimento de créditos fiscais, no total de R$139 milhões;
  • Destaques do resultado: i) forte crescimento de hardware levando a vendas recordes, impulsionado pela pandemia; ii) ganho da licitação das urnas eletrônicas do TSE e retomada de iniciativas no segmento de Instituições Públicas, o que deve contribuir para crescimento em 2021; iii) vendas online atingiram 47% da receita do segmento consumer; iv) forte recuperação de rentabilidade, devido à demanda aquecida, um portfólio mais aderente às necessidades dos consumidores, grande capacidade de reação no supply chain e uma melhor atuação junto aos canais de distribuições; e v) novas soluções de Meios de Pagamento, Tecnologia Educacional, Casa Inteligente (IoT), HaaS e Servidores já representam 19% do faturamento;
  • Apesar do sólido resultado, vemos a redução do auxílio emergencial e depreciação do BRL como riscos para sustentar essa forte demanda vista em 2020. Mantemos nossa recomendação de Neutro e um preço alvo de R$6,0 por ação para o final de 2021. Clique aqui para conferir nossa tese de investimentos.

Aura Minerals (AURA33): Anúncio de dividendos de R$4,68/BDR

  • Em fato relevante publicado ontem (15), a Aura Minerals anunciou a aprovação do pagamento de dividendos de US$0,83 por ação (R$4,68 por BDR, yield de 8,3%), totalizando aproximadamente US$ 60 milhões. O valor distribuído é superior ao dividendo mínimo calculado presente na política de dividendos da companhia (20% do EBITDA menos o Capex recorrente);
  • Os detentores de AURA33 deverão receber o pagamento dos dividendos até 17 de abril de 2021 (data ex em 26 de março), em valor correspondente em moeda corrente nacional, com base na taxa de câmbio na data de pagamento;
  • Esperamos uma reação positiva do mercado, com a forte distribuição de dividendos. Reiteramos nossa recomendação de Compra para o nome, com preço-alvo de R$95/BDR.

Petrobras (PETR4): Comitê de Pessoas se reúne para analisar indicação do Sr. Silva e Luna

  • Ontem a Petrobras informou, via comunicado ao mercado, que seu Comitê de Pessoas se reunirá na terça-feira (16) para analisar a indicação do general Joaquim Silva e Luna para integrar a companhia;
  • O Sr. Joaquim Silva e Luna foi indicado no final de fevereiro pelo presidente Jair Bolsonaro para assumir o cargo de CEO da Petrobras após o encerramento do mandato do atual presidente, Sr. Roberto Castello Branco;
  • Por fim, a estatal afirma que o Comitê pode ou não se manifestar sobre a indicação ainda hoje, em linha com o previsto no estatuto social da companhia;
  • Temos recomendação de venda nas ações da Petrobras, com preços-alvo de R$24/ação para PETR4 e PETR3.

Vale (VALE3): Diretoria executiva é reconduzida a um novo mandado de 3 anos

  • Segundo Comunicado ao Mercado publicado hoje (16), o presidente da Vale, Eduardo Bartolomeo, e outros integrantes da diretoria-executiva foram reconduzidos para um novo mandato. O mandado da diretoria da companhia será de três anos, até maio de 2024. O alongamento do prazo do mandado foi aprovado em AGE na sexta-feira;
  • Por outro lado, o conselho de administração da Vale permanecerá com mandato de dois anos, até abril de 2013. A renovação do conselho será definida em AGO marcada para 30 de abril;
  • Mantemos nossa recomendação de Compra para Vale, com preço-alvo de R$122 por ação.
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