IBOVESPA +3,27% | 116.013 Pontos
CÂMBIO +2,77% | 5,30/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Destaque do dia
No Brasil, as atenções estão voltadas para as eleições presidenciais esta semana, enquanto a agenda traz o IPCA-15. Nos Estados Unidos, o destaque segue para a divulgação de resultados, com nomes como Microsoft, Alphabet, Spotify e Coca-Cola.
Brasil
Os ativos domésticos sofreram um baque na sessão desta segunda-feira, derivado do aumento da incerteza com a eleição presidencial. O episódio envolvendo a prisão de Roberto Jefferson foi avaliado como negativo à campanha de Bolsonaro, em uma visão receosa de que o evento possa frear o movimento de recuperação do atual presidente. O Ibovespa fechou a segunda-feira com uma perda de 3,27%, nos 116.012,70 pontos, enquanto o dólar escalou aos R$ 5,30 (+2,77%), encerrando na máxima do dia. Já as taxas futuras de juros iniciaram a semana em alta, contrariando a tendência do último pregão. Após uma melhora dos ativos locais nas últimas semanas, a segunda-feira (24) foi de forte aumento nos prêmios de risco. Além disso, o cenário externo bastante cauteloso, pesaram nos preços dos ativos. DI jan/23 fechou em 13,684%; DI jan/24 foi para 12,825%; DI jan/25 encerrou em 11,64%; DI jan/27 fechou em 11,49%; e DI jan/29 foi para 11,63%. Nos dados econômicos, destaque para a inflação do IPCA-15 esta manhã.
Mundo
Mercados globais amanhecem sem direção definida (EUA -0,5% e Europa 0%) enquanto investidores aguardam as divulgações dos balanços das big techs, que têm o potencial de mudar a direção e o sentimento do mercado, dada a relevância destes nomes no índice americano. Hoje a temporada de resultados seguirá com: Microsoft, Alphabet, Spotify, Visa, General Motors e Coca-Cola. Na Europa, o índice de ambiente de negócios na Alemanha registrou 84,3 pontos, recuando levemente dos 84,4 pontos registrados em setembro. Os empresários locais seguem preocupados com a crise energética e a alta inflação no país. Na China, o índice de Hang Seng (-0,1%) encerra em leve baixa, após a pior correção do mercado desde a crise financeira global de 2008. Investidores parecem procurar oportunidades após o J.P. Morgan afirmar que a queda nos ativos locais é “desconectada dos fundamentos”.
Movimentações políticas e econômicas
Apesar do intenso aperto monetário implícito nos juros dos títulos públicos do G7, os dados da atividade econômica global permanecem mistos. O Banco Popular da China (banco central) fixou a taxa diária do yuan no nível mais baixo em 14 anos, depois de ter mantido a moeda fixa durante o Congresso do Partido nas últimas semanas. Rishi Sunak toma posse hoje como novo primeiro-ministro do Reino Unido. Ele substitui Liz Truss, que teve um mandato curto e turbulento.
Mercado em Gráfico
A temporada de resultados do terceiro trimestre de 2022 (3T22) se iniciou no dia 13 de outubro de 2022. Durante essa temporada de balanços, investidores irão analisar os impactos da inflação e das disrupções nas cadeias de suprimentos globais, e se as empresas estão conseguindo repassar custos maiores adiante. Para exportadores de commodities, preços menores desses materiais durante o terceiro trimestre podem ter um impacto negativo, que pode ser parcialmente compensado pelo dólar mais forte. Com riscos maiores de uma recessão econômica nas principais economias do mundo, as projeções de Lucro por Ação para os próximos 12 meses, 2023 e 2024 caíram levemente durante o trimestre. Ao longo do período, as projeções de lucros foram revisados para baixo entre 0,2%-1,8%. Saiba mais sobre o que esperar para a temporada de resultados do 3T22 acessando nosso relatório completo.
Veja todos os detalhes
Economia
Dados mistos sobre atividade global: PMI dos EUA entra mais em território de recessão, enquanto indicador de clima de negócios alemão ficou acima da expectativa
- Apesar do intenso aperto monetário implícito nos juros dos títulos públicos do G7, os dados da atividade econômica global permanecem mistos. Ontem, a sondagem empresarial PMI Composto dos EUA para outubro ficou em em 47,2, movendo-se ainda mais para baixo em território de recessão (leituras abaixo de 50 sugerem contração). Enquanto isso, o índice de atividade nacional do FED de Chicago de setembro ficou em 0,1 positivo (-0,1 esperado). Na Alemanha, o relevante índice de clima de negócios IFO de outubro estabilizou em 84,3 esta manhã, enquanto os analistas de mercado esperavam uma nova queda, para 83,5. Apesar de acima das expectativas, o indicador está significativamente abaixo do resultado de janeiro (96). Em suma, parece justo afirmar que, considerando todos os ventos contrários – taxas mais altas, aumento do custo da energia, inflação de dois dígitos, riscos geopolíticos – a economia global não parece estar entrando em recessão até agora;
- O Banco Popular da China (banco central) fixou a taxa diária do yuan no nível mais baixo em 14 anos, depois de ter mantido a moeda fixa durante o Congresso do Partido nas últimas semanas. A medida visa manter as exportações chinesas competitivas. Analistas de mercado acreditam que o yuan mais fraco pode ter alguns impactos indiretos em outras moedas asiáticas;
- Rishi Sunak toma posse hoje como novo primeiro-ministro do Reino Unido. Ele substitui Liz Truss, que tem um mandato curto e turbulento;
- O destaque hoje na frente macroeconômica é o índice de confiança do consumidor do US Conference Board;
- No Brasil, as atenções estão voltadas para as eleições presidenciais desta semana. Nos dados econômicos, destaque para a inflação do IPCA-15 esta manhã. O resultado, no entanto, provavelmente terá pouca influência na decisão de amanhã de política monetária do banco central. O mercado espera unanimemente que o Comitê de Política Monetária (Copom) mantenha a taxa Selic em 13,75%.
Empresas
XP Short Scout: Atualizando nosso monitor de short selling no Brasil
- Estamos atualizando nosso panorama quinzenal de short selling (vendas a descoberto) no mercado brasileiro com dados do fechamento de 21/outubro;
- Através de métodos quantitativos, analisamos mais de 250 ações negociadas na B3 e usamos três indicadores para criar um monitoramento de short selling (ou posições vendidas) no mercado brasileiro: short interest, days to cover e taxa de aluguel;
- Destaques dessa semana:
- O short interest (SI) médio do Ibovespa e do Small Caps tiveram leve queda para 4,6% (-0,1 p.p.) e 5,7% (-0,2 p.p.), respectivamente;
- Apesar do top 4 por setor continuar o mesmo, todos os quatro tiveram redução no short interest médio na última quinzena. Ênfase para Construção Civil, com redução de -0,8 p.p. no SI no período;
- O SI de Varejo ficou estável em 5,5% mas um forte aumento no short interest de Americanas (AMER3), de 5,6 para 10,7%, é destaque. A taxa de aluguel da companhia também subiu +18,3 p.p. nas últimas duas semanas;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Petrobras (PETR4): Sem maiores surpresas; Mais um conjunto sólido de produção e vendas no 3T22 (mais dividendos a frente!)
- A Petrobras divulgou seu relatório de Produção e Vendas referentes ao terceiro trimestre de 2022, em linha com nossas estimativas. A produção de petróleo no Brasil ficou estável no trimestre, e a participação do pré-sal na produção total permaneceu em 76%;
- As refinarias continuaram aumentando as taxas de utilização considerando uma média móvel de 12 meses, enquanto G&P registrou outro trimestre com menor geração de energia (e menores importações de GNL);
- Com relação aos resultados financeiros, esperamos mais um trimestre sólido de geração de caixa e projetamos um EBITDA de US$ 17,6 bilhões (um pouco acima do consenso de mercado) e dividendos ~US$ 6 bilhões (7% yield, 28% anualizado);
- Negociando a 2,5x EV/EBITDA 2023 e com um carry de dividendos tão positivo, ainda vemos a ação como uma assimetria interessante, e mantemos nossa recomendação de compra;
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Bancos & Instituições Financeiras: Méliuz avalia potencial segregação de Bankly
- No dia 24 de outubro a Méliuz divulgou que irá realizar estudos iniciais para uma possível cisão do Bankly;
- Vemos o anúncio como potencialmente positivo para o Méliuz, pois isso permitiria ao Bankly funcionar como uma empresa totalmente independente (enquanto ainda presta seus serviços ao Méliuz) e obter capital adicional para suas estratégias, sem diluir Acionistas da Méliuz;
- Embora o formato da segregação ainda não tenha sido definido e aprovado, acreditamos que a cisão pode dar aos seus atuais acionistas mais flexibilidade para investir em qualquer um dos veículos, que possuem dinâmicas muito diferentes, separadamente;
- O processo ainda está em seus estágios iniciais, mas não descartamos uma reação positiva do mercado;
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Desktop (DESK3): O ISP de maior crescimento ajustando o ritmo para reduzir sua alavancagem; Atualizando nossas estimativas e revisando nosso preço-alvo
- Estamos atualizando nossas estimativas com os resultados do segundo trimestre de 2022, novo cenário de adições líquidas à frente, custo de capital atualizado e projeções macroeconômicas, e introduzindo nosso preço alvo para 2023 de R$ 19/ação (R$ 27/ação anteriormente);
- Desde o IPO realizado em jul/21, a Desktop tem se destacado como o ISP que mais cresce, dado que a empresa tem sido assertiva em seu plano de expansão orgânica e inorgânica. Um dos fundamentos da tese é a capacidade da empresa de encontrar regiões densamente povoadas, com alta renda e baixa concorrência. No entanto, devemos ficar atentos ao aumento da alavancagem da empresa (2,8x dívida líquida/EBITDA no 2T22);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Resultado dos bancos deve registrar leve desaceleração (Valor);
- Méliuz estuda segregar operações da marca Bankly e possível listagem (Valor);
- Carteira de crédito deve crescer 1,7% em setembro, projeta Febraban (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- TIM e Vivo publicam ofertas de exploração de rede e espectro da Oi Móvel (Teletime);
- Ganhos com modalidade fixa da nova tecnologia não são consenso no país (Valor);
- Desligar redes ‘antigas’ tem custo econômico e de exclusão digital (Valor);
- Mercado prevê antecipação da cobertura 5G nas cidades médias (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Cerveja e salgadinhos vão movimentar varejo físico e delivery em jogos da Copa (Mercadoeconsumo);
- Pix e celular empurram comércio on-line (Valor);
- Calça jeans de marca no Brasil custa 19% do salário mínimo (Uol);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Alimentos e Bebidas
- “Alerta máximo” recomenda a ABPA após confirmação de focos de IA ao Norte da América do Sul – Avisite;
- BRF anuncia joint venture com empresa saudita para avançar no mercado halal – Valor;
- Agro
- Chuvas atrasam conclusão do processamento de cana – Valor;
- ONU busca medidas ‘urgentes’ para aliviar o atraso no acordo de exportação do Mar Negro – Reuters;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Alimentos e Bebidas
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Energisa deverá investir R$ 620 milhões no Mato Grosso do Sul em 2022 (Canal Energia);
- Consumo de energia recua no sudeste, mostra CCEE (Canal Energia);
- Exclusivo: Conselho da Petrobras se reúne na quarta, mas preços não devem mudar até domingo. (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Mercados
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Tesla corta preços na China
- Tesla corta preços na China em até 9%;
- Apple eleva preços do Apple Music e TV+ pela primeira vez desde o lançamento;
- Investidor institucional critica Meta por excesso de gastos no metaverso e alto número de funcionários;
- Valuation relativo do Reino Unido vs. Ações globais se encontra no menor patamar desde 1995;
- Acesse aqui o relatório internacional.
Criptoativos
Principais notícias
- Hoje em Criptos: Aave lança staking de Ethereum
- Bolsa de valores de Israel anuncia que vai negociar criptoativos (Money Times);
- Novo primeiro-ministro quer tornar Reino Unido um “hub cripto (InfoMoney);
- Aave lança staking de Ethereum (Decrypt);
- Warner Bros. lança NFTs de Senhor dos Anéis (Livecoins);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Mercados
- A incerteza fundamental nos mercados globais (Valor Econômico);
- Xi todo-poderoso provoca banho de sangue na Bolsa chinesa (Brazil Journal).
- Noticiário Corporativo
- Credit Suisse está perto da venda de unidade-chave (Valor Econômico);
- Conselho da Petrobras se reúne na quarta, mas preços não devem mudar até domingo (Valor Econômico).
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Como os FIIs podem impulsionar sua estratégia de dividendos? (Suno);
- Fiagro: Fundos dão retorno acima de 30% em 2022 e ultrapassam FIIs (Suno);
- Fundo imobiliário conclui aquisição milionária de CRIs; Ifix cai abaixo de 3 mil pontos (MoneyTimes);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
No Brasil, cresce o número de empresas que relatam emissões de carbono | Café com ESG, 25/10
- O mercado fechou o pregão de segunda-feira em território negativo, com o Ibov e o ISE em queda de -3,3% e -1,4%, respectivamente;
- No Brasil, (i) a quantidade de empresas que relatam suas emissões de carbono dobrou nos últimos três anos e atingiu patamar recorde – segundo um levantamento do Centro de Estudos em Sustentabilidade da FGV, 305 companhias publicaram inventário de gases de efeito estufa em 2021, o que representa um aumento de 108% em relação a 2018; e (ii) a TIM e a Nokia foram contratadas pela BTP para a instalação da primeira rede privativa industrial 5G da América Latina no setor portuário – Alberto Griselli, CEO da TIM Brasil, destacou a menor latência do 5G para aplicações como câmeras inteligentes, que serão instaladas no terminal para acompanhar, em tempo real, a movimentação de contêineres;
- No exterior, a BlackRock levantou US$ 4,5 bilhões de uma meta total de US$ 7,5 bilhões para um novo fundo a fim de investir em ativos de infraestrutura voltados para projetos climáticos – o gestor de ativos disse que o novo fundo investirá em cinco setores (energia, energia de baixo carbono, transporte e logística, serviços públicos regulamentados e infraestrutura digital) com o objetivo de capitalizar a tendência crescente de descarbonização e digitalização;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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