Nassim Taleb fala sobre a beleza de assumir riscos e como ser resiliente

Na aula que deu durante a Expert 2020 Nassim Taleb conseguiu passar suas principais mensagens para investidores e pessoas comuns, como sempre de maneira muito didática.


Compartilhar:


Na aula que deu durante a Expert 2020 Nassim Taleb conseguiu passar suas principais mensagens para investidores e pessoas comuns, como sempre de maneira muito didática. Como Alberto Bernal, estrategista global da XP, explicou na abertura: Taleb tem como filosofia que sofrer perdas pequenas não é um problema, desde que você esteja exposto a um potencial de grandes ganhos. Ele também mostrou seu livro favorito “Statistical consequences of fat tails“, avisando que o livro é uma leitura bem técnica no campo da matemática e estatística.

Nassim Nicholas Taleb (no monitor à direita) conversa com Alberto Bernal no palco principal da Expert 2020

Países deveriam tratar empreendedores como soldados.

Nassim Nicholas Taleb

Acesse a página do evento Expert XP 2020

Frases de destaque

Uma renda estável é o melhor previsor de falência

Empresas e pessoas com renda estável não sofrem pressão para se ajustar, e perdem sua flexibilidade.

Retornos estáveis antes da crise de 2008 foram o principal previsor de perdas severas durante a crise.

Convexidade é mais importante que conhecimento

Taleb se refere à assimetria positiva na escolha de investimentos, ou seja, ativos com possibilidade ilimitada de ganho e limitada de perda. Um gestor que atuar dessa maneira ganhará dinheiro mesmo se errar mais vezes do que se acertar.

A pandemia de coronavírus não é um cisne negro

Pandemias são a regra, não a exceção, por toda a história da humanidade, sabíamos que haveria a próxima, ainda que a chance de uma acontecer em um dado ano é muito baixa. E a chance é muito maior do que no passado, pois todos viajamos mais.

Sobre a pandemia

Taleb enfatizou que ao tentar prevenir um desastre, ninguém pensou em fazê-lo da maneira mais barata. Mesmo máscaras com chance de apenas 75% de deter a passagem do vírus de uma pessoa para a outra impediriam 94% das transmissões se utilizadas pelas duas pessoas. Enquanto isso, fechar as fronteiras com um país só é ineficiente, pois o vírus pode fazer o caminho mais longo.

O mundo não funciona sem volatilidade

Taleb também abordou que risco é uma das peças fundamentais do mundo, e empresas e pessoas que experimentam volatilidade são obrigadas a se reinventar continuamente. Mostrou também a importância de buscar negócios que se beneficiam de diversificação e convexidade. Investidores e empresários não deveriam se preocupar com volatilidade, e sim com sobrevivência no longo prazo.

Entre eles está a indústria farmacêutica: a grande maioria dos medicamentos não é utilizada para combater o mal para o qual sua pesquisa foi originalmente feita, uma vez que uma substância é segura para ser usada em seres humanos acabam-se descobrindo outros usos. Muito da pesquisa no campo da química vem de tentativa e erro.

A importância da Convexidade

Ele deu o exemplo do setor que foi ao mesmo tempo o maior gerador de fortunas e o maior destruidor de riquezas na economia: o setor imobiliário nos Estados Unidos. Segundo ele o motivo é simples: quem compra um imóvel faz um investimento convexo: tem sua perda limitada ao valor já pago por ele (dívidas imobiliárias nos EUA não afetam o restante do patrimônio do comprador) e tem ganho ilimitado, além de estar alavancado. Quem financia um imóvel faz um investimento côncavo: seu ganho máximo são os juros, mas sua perda pode ser muito grande (como foi em 2008).

Empresas com negócios onde as perdas são limitadas e os ganhos muito grandes tendem a prosperar, as demais fracassam. As únicas empresas que funcionam de maneira côncava que conseguem sobreviver no longo prazo são os bancos, mas só porque são salvos pelo governo.

O poder do empreendedorismo

O empreendedorismo é muito poderoso numa sociedade , e os governos deveriam desburocratizar a criação e a falência de empresas. Ele defende que um empreendedor fará muito mais para redução da pobreza, através da criação de empregos e tecnologias, do que alguém em uma ONG ou trabalhando para o governo.

A economia dos Estados Unidos, onde está a maioria das empresas mais inovadoras e valiosas do mundo também é a que registra o maior número de falências. E dentro do país, o estado que registra o maior número de falências é justamente a Califórnia, berço do Vale do Silicone.

É importante ter uma cultura que não puna ou discrimine quem falha ao fundar uma empresa, pois menos erros levam a menos acertos.

Livros mais famosos

capa do livro iludidos pelo acaso

Iludidos pelo acaso

Em um de seus livros mais antigos, publicado em 2001, o autor discute como devemos separar o sinal do ruído, e os cuidados que temos que ter para não atribuirmos resultados positivos obtidos por sorte a nós mesmos e negativos ao azar. Importante para a conscientização de todo investidor.

Foi citado por Howard Marks como um de seus livros favoritos na live para a XP em 30/mar/2020. Também é um de meus preferidos, leitura imprescindível para qualquer investidor.

Nassim Taleb - A Lógica do Cisne Negro

A lógica do cisne negro

Nesse livro o autor mostra como eventos improváveis são rotineiramente vistos como óbvios depois do fato, e ilustra como devemos nos preparar para essas situações, nos investimentos e no dia-a-dia.

Taleb Anti frágil

Antifrágil

O autor mostra com muitos exemplos como defender e diversificar portfólios com estratégias que se beneficiam da desordem.

Mais informações e programação completa do evento: https://eventoexpert.xpi.com.br/

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Telegram XP

Acesse os conteúdos

Telegram XP

pelo Telegram da XP Investimentos

Leia também

Receba nosso conteúdo por email

Seja informado em primeira mão, não perca nenhuma novidade e tome as melhores decisões de investimentos

Corretora Home Broker Autorregulação Anbima - Ofertas Públicas Autorregulação Anbima - Private Autorregulação Anbima - Distribuição de Produtos de Investimentos

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Certificação B3

BMF&BOVESPA

BSM

CVM

Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies e a nossa Política de Privacidade.