Compass e Orizon anunciam JV para produção de biometano | Café com ESG, 15/08

Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do tema ESG - do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG - Ambiental, Social e Governança.

Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance histórica dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP.

Principais tópicos do dia

• O mercado encerrou o pregão de segunda-feira em território negativo pelo décimo dia consecutivo, com o IBOV e o ISE recuando -1,06% e -1,07%, respectivamente.

• Do lado das empresas brasileiras, (i) a Compass e a Orizon anunciaram ontem que estão criando uma joint venture para investir numa planta de produção de biometano, um combustível renovável produzido a partir do lixo e que pode substituir ou ser mesclado com o gás natural - a fábrica, prevista para começar a operar em 2025, será construída no Ecoparque do aterro de Paulínia, hoje o maior da Orizon e um dos maiores do País; e (ii) a Petrobras está de olho em projetos de eólicas offshore no país para produção de hidrogênio verde e Power to X (PtX, conversão de energia renovável em outras fontes de energia), visando o mercado interno e o global - para Daniel Pedroso, gerente de Energia Renovável da Petrobras, o sucesso dos projetos eólicos offshore no Brasil, que envolvem bilhões de dólares em investimentos, vai depender do custo da energia e das cadeias logísticas, além de uma regulação que estabeleça como ocorre o processo de outorga. 

• Já no mercado corporativo global, segundo relatório da S&P Global publicado hoje, a indústria de mineração dos EUA enfrenta novos desafios para atender à demanda maior do que esperada por cobre, níquel e outros metais de veículos elétricos - o descompasso na demanda vem impulsionado pela Lei de Redução da Inflação, além da proibição da importação de metais de países como China e Rússia em 2025.

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Brasil

Empresas

Petrobras investe em hidrogênio verde e eólicas offshore: veja o potencial para energia renovável

"A Petrobras enxerga potencial para a produção de hidrogênio verde e de Power to X (PtX, conversão de energia renovável em outras fontes de energia) via eólicas offshore no extremo Sul do país, no Sudeste e no Nordeste, visando o mercado interno e o global, disse o gerente de Energia Renovável da Petrobras, Daniel Pedroso, que participou nesta segunda-feira, 14, da série "Diálogos da transição sobre eólicas offshore", promovida pela agência especializada epbr. "Vemos uma potencial integração da eólica offshore e a cadeia do hidrogênio verde e o PTX, o que significa um grande potencial de inclusão de geração renovável a cadeias globais de produtos. É uma visão muito similar à que temos hoje, a utilização de um potencial brasileiro, da industrialização brasileira gerando riqueza no Brasil, mas também acessando mercados mundiais, que é o que a gente faz hoje com o [ petróleo ] pré-sal", disse Pedroso. Para ele, o sucesso dos projetos eólicos offshore no Brasil, que envolvem bilhões de dólares em investimentos, vai depender do custo da energia e das cadeias logísticas, além de uma regulação que estabeleça com "muita clareza" como ocorre o processo de outorga, e como essa outorga de áreas para instalação dos parques vai se conectar com o mercado de energia. "Vemos duas fases claras. A de [ licitação ] de áreas e mais adiante precisa ver como o processo de outorga de áreas de conexão com a produção de energia limpa", explicou. Ele defende que a primeira fase seja conduzida pela Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP), que já tem experiência em leilões de áreas marítimas nos leilões de petróleo, e a segunda fase, para contratação de energia, seja coordenada pela Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel). "Defendemos que na outorga de áreas sejam consideradas a qualificação técnico-financeira, de forma transparente, que as empresas outorgadas tenham de fato a clareza de investimentos", afirmou."

Fonte: Exame, 14/08/2023

Compass e Orizon fazem JV para investir em biometano

A Compass e a Orizon acabam de anunciar que estão criando uma joint venture para investir numa planta de produção de biometano — um combustível renovável produzido a partir do lixo e que pode substituir ou ser mesclado com o gás natural. A Compass — a empresa de gás do Grupo Cosan — está investindo até R$ 355 milhões na JV em duas etapas e ficando com 51% do negócio. Na primeira, a Compass fará uma injeção de R$ 100 milhões na JV — que serão usados para construir a fábrica. (A JV também vai levantar R$ 300-R$ 350 milhões em dívida para completar o investimento).  Ao mesmo tempo, a Compass pagará R$ 135 milhões à Orizon, para chegar à participação de 51%. Em até cinco anos, a Compass poderá fazer um investimento adicional de até R$ 120 milhões — a depender do ramp up da produção.  O biometano é um combustível renovável produzido a partir do processo de purificação do biogás, que, por sua vez, é produzido a partir do lixo.  O biometano pode ser vendido sozinho para substituir o gás natural ou mesclado com o gás natural, da mesma forma que acontece com a gasolina e o etanol. A fábrica de biometano será construída no Ecoparque do aterro de Paulínia, hoje o maior da Orizon e um dos maiores do País. A expectativa é que a planta fique pronta e comece a operar no início de 2025."

Fonte: Brazil Journal, 15/08/2023

Green finance: como as empresas estão se envolvendo com títulos sustentáveis

"Os títulos sustentáveis– vem crescendo nos últimos 15 anos. E a região da América Latina e do Caribe vem se tornando muito relevante nesse assunto. Segundo o Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), o mercado dos títulos sustentáveis atingiu um total acumulado de 154,1 bilhões e, por isso, a região latinoamericana somou mais de 40 bilhões de dólares em 2022. Os números vêm para reafirmar o movimento que já vem acontecendo: o engajamento de mais bancos e companhias na agenda, como é o caso da empresa Caramuru, e o banco de investimentos, UBS BB. Já no caso da companhia do ramo de agronegócios e alimentos a jornada do negócio em finanças sustentáveis pela emissão de um CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio) Verde na casa dos R$ 356 milhões. Um ano depois, em 2022, a empresa emitiu seu segundo CRA no valor de R$ 600 milhões. Marcus Thieme, diretor de relações com investidores e ESG da Caramuru explicou que ambos os títulos estão lastreados pelo framework e analisados pelo SPO, pontos essenciais durante o processo de emissão de um título, que assegura justamente o alinhamento do ativo com os principais frameworks e objetivos em finanças sustentáveis. Mesmo com a desaceleração da dívida de títulos durante os anos de 2021 e 2022, a modalidade conta com 20 países latino-americanos envolvidos neste mercado. Com isso, o mercado de emissões de títulos tem apresentado uma oportunidade de crescimento, afirma o BID. Para o UBS BB, os títulos sustentáveis entraram em pauta desde a criação do banco, quando a instituição criou uma área dedicada à pauta ESG."

Fonte: Exame, 14/08/2023

Governança, a base do ESG

"Na recém-lançada 6ª edição do “Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa” do IBGC (Instituto Brasileiro de Governança Corporativa), governança é um “Movimento intencional cujo objetivo é melhorar o processo decisório, o desempenho, a reputação, o retorno econômico e a longevidade de suas operações”. Isso é fundamental: ser intencional, com uma liderança que entenda, valorize e pratique tudo o que está no papel. Esta edição do código está concisa, menos prescritiva e mais principiológica e acessível a todos os públicos. Ficou agradável de ler; o projeto visual direciona a atenção rapidamente para as mensagens essenciais. O seu desenvolvimento levou quase dois anos, numa lógica de colaboração e construção coletiva muito interessante. No processo, foi feito um benchmark com 15 referências internacionais. Entre os temas mais frequentemente citados estavam sustentabilidade/ESG, stakeholders, diversidade e inclusão, ética e propósito. É o novo mundo se apresentando clara e inequivocamente. Como consequência dessas análises, no documento brasileiro, ‘Diversidade’ ganhou espaço e foi reforçada a importância de as organizações identificarem seu propósito, ou seja, sua razão de existir: “O propósito direciona a estratégia e fundamenta a cultura da organização, servindo de bússola para um processo decisório estratégico ancorado em princípios éticos”. Meio ambiente também foi enfatizado: na versão anterior, havia sete menções; agora são 21."

Fonte: Valor Investe, 15/08/2023

A educação como chave para o "S" de ESG

"O conceito de ESG ( Environmental, Social, and Governance ), que busca a integração de práticas ambientais, sociais e de governança nas estratégias corporativas, tem ganhado destaque crescente com uma abordagem que transcende o compromisso com a sustentabilidade ambiental, englobando também o impacto social positivo na sociedade. Nesse contexto, ações sociais que promovem educação e oportunidades no mercado de trabalho se tornaram cruciais para o crescimento sustentável de comunidades ao redor do mundo. Um exemplo dessa união entre valores ESG e ações sociais concretas de educação é a parceria entre a Hotmart, empresa global de tecnologia e líder em Creator Economy, e o Observatório de Favelas, organização da sociedade civil de pesquisa e consultoria sobre favelas e fenômenos urbanos. Juntas, e com o apoio da Juventude Negra Política (JNP), que atua na promoção da educação cívica e no fortalecimento da democracia na América Latina, as entidades realizaram o Hotmart Decola , um programa de formação teórica, técnica e prática voltado para jovens moradores deáreas periféricas de Belo Horizonte interessados em conhecer mais sobre mercado de criação de conteúdo ou trabalhar como gestores de tráfego, estrategistas de lançamento, videomakers e copywriters. “O projeto faz parte da estratégia ESG da Hotmart, no eixo de responsabilidade social, que desenvolve e apoia iniciativas voltadas para a educação, empreendedorismo e tecnologia para públicos em vulnerabilidade social. Nosso maior objetivo com o Hotmart Decola é contribuir para que, por meio do ensino, estes jovens se tornem futuros profissionais da Creator Economye sejam incluídos neste mercado que se encontra em pleno crescimento ”, comenta Edivânia Silva, gerente de ESG da Hotmart. “ Como referência nessa economia, a Hotmart entende a importância de fomentar e impulsionar projetos assim, que não só retribuem à sociedade, mas também estão conectados com o modelo de negócio da companhia ”, completa."

Fonte: Exame, 14/08/2023

Internacional

Empresas

Advogados da SEC intimam gestores de fundos por divulgações ESG

"A divisão de execução da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA enviou solicitações de documentos, incluindo intimações, a vários gestores de ativos relacionados ao marketing de investimentos ambientais, sociais e de governança este ano, disseram advogados, sugerindo uma possível repressão iminente para o mundo dos fundos sustentáveis. Entre as áreas de investigação da SEC estão os fundos de investimento convencionais que se adaptaram como fundos ESG, disseram os advogados do setor de gestão de ativos. Também estão em foco os casos em que os fundos oferecidos nos EUA e na Europa podem compartilhar estratégias, participações ou gerentes de portfólio, mas oferecem diferentes quantidades de informações em ambos os lados do Atlântico. As investigações ocorrem depois que a divisão de fiscalização da SEC em março de 2021 formou uma força-tarefa para caçar má conduta em divulgações de investimentos climáticos e ESG. Embora tenha resolvido casos ESG contra empresas e gestores de ativos, incluindo Goldman Sachs e BNY Mellon em 2022, nenhum foi aberto até agora este ano. Isso pode mudar à medida que novas investigações avançam, disseram os advogados. No mês passado, a gestora de ativos alemã DWS divulgou que reservou € 21 milhões para encerrar uma “investigação ESG” da SEC e de outros reguladores."

Fonte: Financial Times, 14/08/2023

Mineiradoras enfrentam 'desafios consideráveis' para atender à demanda da lei climática dos EUA

"A indústria de mineração enfrenta "desafios consideráveis" atendendo à demanda maior do que o esperado por cobre, níquel e outros metais de veículos elétricos alimentados por uma lei climática dos EUA, disse a S&P Global em um relatório na terça-feira, antes do aniversário de um ano da legislação. O marco dos EUA A Lei de Redução da Inflação oferece isenções fiscais para EVs, painéis solares e outros produtos de energia renovável feitos de metais extraídos nos Estados Unidos ou em países com acordos de livre comércio nos EUA. Metais de "entidades estrangeiras preocupantes", incluindo China, Rússia, Coreia do Norte e Irã, serão proibidos em 2025. Isso provocou uma corrida entre os fabricantes para bloquear o fornecimento. As previsões de demanda por vários metais EV aumentaram de 12% para 15% desde os EUA O presidente Joe Biden assinou o IRA em agosto passado, disseram os relatórios. "A transição energética está realmente aquecendo as pressões sobre os suprimentos minerais, e o IRA está adicionando muito a esses desafios", disse Dan Yergin, vice-presidente da S&P Global e coautor do relatório, em uma entrevista. Até 2035, espera-se que a demanda por lítio, níquel e cobalto seja 23 vezes maior do que em 2021, com a demanda de cobre dobrando no mesmo período, descobriu o estudo. Todos os metais são amplamente utilizados em EVs e outros eletrônicos. O relatório descobriu que as empresas lançaram pelo menos US$ 400 bilhões em novos projetos por causa de incentivos vinculados ao IRA, alimentando bilhões de dólares de nova demanda de minerais. "O IRA está funcionando como pretendido, como um ímã para o investimento", disse Yergin, historiador de energia e apresentador da conferência anual de energia CERAWeek. No entanto, os problemas de licenciamento de minas estão dificultando os objetivos do IRA, descobriu o relatório. Espera-se que apenas o lítio esteja disponível para as indústrias dos EUA em quantidades significativas devido ao aumento dos suprimentos australianos e chilenos, observou."

Fonte: Reuters, 15/08/2023

BP apoia start-up de hidrogênio verde com o objetivo de reduzir custos de combustível

"A BP investiu em uma empresa iniciante que desenvolve tecnologia que busca usar vapor da indústria pesada para reduzir drasticamente os custos de produção de hidrogênio de carbono zero. A BP Ventures, o braço de capital de risco da gigante britânica da energia, estava entre vários investidores em um financiamento da Série A de US$ 12,5 milhões na Advanced Ionics, com sede nos EUA, disseram as empresas na terça-feira. Outros investidores incluem a Mitsubishi Heavy Industries Clean Energy Ventures e Gatemore Capital Management. Espera-se que o hidrogênio verde, produzido pela divisão da água por eletrólise usando energia renovável, desempenhe um papel fundamental na descarbonização do transporte e das indústrias. Mas é produzido hoje em uma escala muito pequena e custa até cinco vezes mais do que o hidrogênio mais comum produzido a partir do gás natural, que é altamente intensivo em carbono. O investimento permitirá que a Advanced Ionics acelere a implantação em pequena escala de seus eletrolisadores à base de vapor de água para a indústria pesada. A Advanced Ionics já está executando um programa piloto com a empresa espanhola de petróleo e gás Repsol. A BP, que visa reduzir drasticamente suas emissões de carbono nas próximas décadas, está apostando muito no hidrogênio verde. Até 2030, pretende produzir entre 0,5 e 0,7 milhão de toneladas por ano de hidrogênio principalmente verde."

Fonte: Reuters, 15/08/2023

Unidade Norsk Hydro e fundo religioso norueguês criam empresa de energia solar

"A unidade de energia renovável da Norsk Hydro Hydro Rein e o fundo estatal Norwegian Church Endowment (OVF) estão fazendo uma parceria para estabelecer uma nova empresa de energia solar, Geisli Energi, disse a Hydro Rein na terça-feira. A Hydro Rein e a proprietária de terras OVF visam desenvolver sete projetos solares com uma capacidade total de 655 megawatts (MW) em propriedades selecionadas na Noruega. A Hydro Rein será responsável pelo desenvolvimento e construção do projeto. A produção anual nas fábricas, que variará em tamanho de 20 MW a 100 MW, é estimada em 330 GWh, com potencial para mais 400 GWh por ano. A nova empresa, na qual a Hydro Rein detém 49,9% e OVF 50,1%, colocará as fábricas adjacentes a locais industriais adequados, principalmente no sul da Noruega, disse Tor-Ove Horstad, chefe da Hydro Rein no país, à Reuters. "Estes serão parques solares e serão montados no solo", disse Horstad. O portfólio de energia renovável da Hydro Rein consiste em 26 projetos em desenvolvimento nos países nórdicos e no Brasil. O objetivo é ter 3 GW em construção ou operação até 2026. "Já estamos construindo energia solar (plantas) no Brasil e assumimos em projetos solares na Dinamarca e na Suécia, e agora vemos que é possível fazer isso em uma certa escala na Noruega", acrescentou Horstad. A Noruega pretende atingir 8 terawatts-hora (TWh) da produção anual de energia solar em 2030, o equivalente a cerca de 5% da produção anual média do país de cerca de 155 TWh."

Fonte: Reuters, 15/08/2023

Índices ESG e suas performances

(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG).
(6) O Índice MSCI ACWI, que representa o desempenho de todo o conjunto de ações de grande e médio porte do mundo, em 23 mercados desenvolvidos e 26 emergentes.

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