Commodities: O que são e como funcionam (Guia Completo)

As commodities são matérias-primas básicas como milho, dólar, boi, café, petróleo, ouro e outras, sendo divididas entre soft e hard. Sua principal característica é ser pouco processada, sendo utilizada na produção de produtos de maior valor agregado. As commodities são a base da economia global. Outras características das commodities é que a grande maioria podem […]


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Commodities: O que são e como funcionam (Guia Completo)

As commodities são matérias-primas básicas como milho, dólar, boi, café, petróleo, ouro e outras, sendo divididas entre soft e hard. Sua principal característica é ser pouco processada, sendo utilizada na produção de produtos de maior valor agregado.

As commodities são a base da economia global.

Outras características das commodities é que a grande maioria podem ser estocadas sem perdas de qualidade. Outro ponto importante é que estes insumos possuem propriedades bastante semelhantes de um produtor para o outro.

Assim, as commodities são facilmente intercambiáveis e amplamente negociadas no mercado doméstico e mundial.

Basicamente, elas são classificadas em: agrícolas, químicas, minerais, financeiras, ambientais e energéticas.

O Brasil é um dos maiores produtores de commodities do mundo. Então, há grande influência sobre os preços praticados nos demais países.

As negociações destes insumos são realizadas através de contratos futuros e opções na bolsa de valores, que por sua vez, podem trazer proteção de capital e ganhos vantajosos.

Atenção, investidor: este tipo de aplicação é recomendada apenas para investidores experientes.

Os riscos são altos e você precisa ter uma boa experiência para evitar perdas.

Diante disso, preparamos um guia completo com informações importantes que você deve saber para começar a entender as commodities. Veja o que você vai aprender:

  • O que são commodities?
  • Como investir em commodities
  • Vantagens do investimento em contratos futuros
  • Como investir em mercado futuro com a XP

O que são commodities?

Como citado, as commodities são insumos pouco processados ou em estado bruto que possuem características semelhantes independente do produtor.

Estes produtos são utilizados em diversas indústrias para a produção de produtos bastante conhecidos, como combustíveis, cortes de carnes e açúcar refinado.

Os preços das commodities variam diariamente e são definidos pela lei de oferta e demanda.

Assim, quando há pequena quantidade no mercado, os preços aumentam (e vice-versa). Um exemplo disso foi a disparada de 15% no valor do petróleo após o incêndio nas instalações da Aramco na Árabia Saudita.

Para as commodities agrícolas, como o milho e o etanol, os períodos de entressafra costumam fazer os preços subirem.

Além disso, o preço destes insumos também varia com base nos custos de produção e paridade de exportação.

Como a indústria secundária compra as commodities, é comum que os produtores repassem os aumentos e quedas aos consumidores.

Um exemplo é o trigo, que é uma commodity pouco produzida no Brasil. Se há alta demanda no mercado mundial e o câmbio está alto, este insumo se torna mais caro, pois precisa ser importado, principalmente da Argentina.

Assim, os produtos que dependem dele (como pães, massas e biscoitos) têm seus preços ajustados para cima.

Tipos de Commodities

As commodities podem ser classificadas em:

  • Financeiras: dólar, euro, real e títulos públicos.
  • Recursos energéticos: energia elétrica.
  • Agrícolas: etanol, milho, suco de laranja congelado, café, açúcar e trigo.
  • Ambiental: água e créditos de carbono.
  • Mineral: ferro, minério de ferro, ouro, petróleo e gás natural.
  • Química: soda cáustica, ácido sulfúrico e sulfato de sódio.

Principais Commodities Brasileiras

De acordo com os dados da Organização das Nações Unidas para Alimentação e Agricultura (FAO), em 2016, o Brasil detinha de 5,7% do mercado global.

O Brasil também é o terceiro maior exportador. Os produtos brasileiros são destinados para mais de 180 países.

Segundo Celso Moretti, presidente da Embrapa, o agronegócio é responsável por cerca de 25% do PIB (Produto Interno Bruto) e emprega um terço da população ativa.

Os dados do Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento revelam que os estados que mais produzem commodities são: Mato Grosso, São Paulo, Paraná e Minas Gerais.

No mercado mundial, o Brasil é o maior produtor e exportador de açúcar, café e o suco de laranja.

Em seguida, tem-se as carnes bovina e de frango. Em 2017, onde o país possuía de mais de 214 milhões de cabeças de gado e 1,4 bilhões de galináceos.

gráfico de produção agrícola

A produção de grãos também é destaque entre as commodities brasileiras. Em 2019, somos o segundo maior produtor do mundo e o terceiro de milho.

Em 2017, o Brasil ficou como o sétimo maior produtor de petróleo no mundo. A tendência é de que a produção tenha aumentado em 2019, pois há a exploração da camada do pré-sal e o maior foco na Petrobras (PETR4) nesta atividade.

No ano de 2015, o país produziu o quatro maior volume de celulose do planeta. As principais empresas que atuam nesta área são a Suzano (SUZB3) e a Klabin (KLBN11).

Apesar das quedas nos preços registradas em 2019, as exportações somaram mais de US$ 5,6 bilhões apenas no primeiro semestre.

Por fim, temos o minério de ferro. Neste setor, a Vale é a maior produtora do mundo. Anualmente, são produzidas cerca de 390 milhões de toneladas, tendo como principal mercado a China.

Commodities na B3

Na B3, é possível encontrar os contratos de negociação das principais commodities brasileiras.

Assim, fica mais fácil definir quais estão disponíveis e dados importantes, como o tamanho do lote, períodos de vencimento e a forma de cotação.

Lembre-se de que algumas das commodities brasileiras são cotadas em dólar (exemplo: a celulose e o petróleo).

Os contratos disponíveis na B3 são:

  • Petróleo
  • Boi gordo
  • Ouro
  • Café arábica 4/5 e 6/7
  • Etanol hidratado
  • Milho
  • Soja
  • Dólar
  • Euro

Além disso, a B3 também possui o ICB (Índice de Commodities Brasil). Ele é um benchmark (ou referência) para os negócios relacionados à estes produtos.

Então, ele pode ser usado para comparar o seu desempenho nos investimentos em commodities, ou seja, utilizá-lo como parâmetro de rentabilidade.

Como Investir em Commodities

O investimento em commodities pode ser realizado através de contratos futuros ou opções com o produto desejado.

Basicamente, este ativo confere ao investidor o direito de comprar ou vender a commodity sob preço e quantidade em uma data futura estabelecida.

O objetivo é utilizar as projeções quanto aos preços das commodities para obter ganhos de capital ou realizar hedge da produção (muito utilizado por produtores, cooperativas, indústrias alimentícias e tradings). Neste caso, o lucro vem da diferença entre o preço atual e o definido em contrato.

5 Vantagens de investir em commodities

A proteção é uma das principais vantagens de investir em commodities.

Digamos que você seja um produtor de soja. O cenário indica que os preços dela tendem a cair para R$ 60,00 a saca no mês de dezembro.

Então, você pode vender na bolsa um contrato futuro de soja com preço de R$ 90,00 para dezembro. Ao mantê-lo até o vencimento, você terá vendido o ativo no preço desejado e terá uma diferença financeira que irá compensar o preço mais baixo no mercado físico.

O ouro é outro exemplo de proteção por meio de commodities. Com o aumento do risco de recessão global, o seu preço subiu mais de 34% em 2019.

A alavancagem é outra vantagem deste tipo de investimento, pois é possível operar grandes volumes de dinheiro apenas com parte do seu capital.

Isso é possível porque você só paga pela variação nos pontos dos contratos futuros, que geralmente, equivalem a uma fração pequena do lote.

É chamada de margem de garantia, equivalendo a um percentual do ativo objeto e servindo como garantia para que as operações sejam cumpridas pelas partes (compradores e vendedores).

Além desta facilidade, não exige entrega física das commodities. Então, você não precisa ser um produtor para investir.

O investimento também oferece diversificação e perenidade. Afinal, tratam-se de insumos indispensáveis e utilizados no mundo todo.

5 Desvantagens de se investir em Commodities

As commodities costumam depender fortemente das condições climáticas das regiões onde são produzidas.

Caso ocorra algum desequilíbrio, por exemplo, secas ou chuvas intensas, os preços tendem a sofrer variações bruscas. Então, os ganhos podem ser afetados.

Os movimentos políticos também costumam mexer com os valores das commodities, principalmente as financeiras.

Em 2019, o dólar registrou alta de 6,55% até outubro de 2019. Isso se deve aos impasses entre o acordo comercial entre EUA e China, reviravoltas do Brexit e adiamento da votação da reforma da previdência no Brasil.

A forte dependência dos preços praticados no mercado internacional pode ser uma desvantagem de investir em commodities.

Além disso, o ritmo das exportações é outro fator determinante para o desempenho dos contratos futuros, que irão seguir a tendência do físico.

Por fim, o investimento em commodities necessita de conhecimento, pois são ativos de alto risco. As oscilações podem ser grandes e é preciso saber gerenciar riscos.

Vantagens do Investimento em Contratos Futuros

Os contratos futuros têm a vantagem da facilidade de negociação. Então, você pode comprar e vender commodities sem sair de casa.

Basta ter acesso a um home broker, como o da XP Investimentos, e lançar as suas ordens.

O investimento em commodities através dos contratos futuros, também permite que o investidor ganhe na alta ou na baixa do mercado. Neste caso, depende da estratégia utilizada.

O mercado futuro costuma movimentar grandes volumes financeiros. Por dia, são negociados mais de R$ 100 bilhões. Enquanto as ações movimentam cerca de R$ 10 bilhões.

Desta forma, você terá maior facilidade de liquidar uma operação.

Vale ressaltar que o mercado de commodities na B3 tem liquidez melhorada, mas não é igual ao mercado de ações. Alguns vencimentos possuem maior liquidez que outros, portanto trata-se de um ativo de risco.

Como Investir em Mercado Futuro com a XP

Invista agora mesmo em apenas 3 passos

Para investir em commodities, você precisa de um agente intermediador, que são as plataformas de investimentos, como a XP.

Outro ponto importante é conhecer como os contratos são nomeados.

Basicamente, as siglas são compostas por: letras correspondente à commodity, mês de vencimento do contrato e o respectivo ano. Conheça alguns deles:

CommoditySiglaVencimento
MilhoCCMJaneiro (F), março (H), maio (K), julho (N), agosto (Q), setembro (U) e novembro (X).
EtanolETHVencimento liquidado no último dia útil anterior ao mês de vencimento.
OuroOZ1DO contrato de ouro na B3 não é futuro, e sim disponível. Por isso, não possui vencimentos (é igual a operar ações).
Boi gordoBGITodos os meses do ano.
CaféICFMarço (H), maio (K), julho (N), setembro (U) e dezembro (Z).
SojaSJCMarço (H), maio (K), junho (M), julho (N), agosto (Q), setembro (U) e novembro (X).
PetróleoWTITodos os meses do ano.

Sigla dos contratos futuros de commodities – Fonte: XP Investimentos

Então, o ICFZ19 corresponde ao contrato futuro de café com vencimento em dezembro de 2019. Clique para saber mais como investir no mercado futuro.

Invista com a XP

Aqui na XP Investimentos, o investimento nestes ativos pode ser realizada de forma simples e bastante segura. Siga estes passos:

  1. Abra a sua conta (é 100% online e gratuito);
  2. Transfira seu capital para a conta na XP;
  3. Escolha o seu contrato futuro e invista.

Importante: recomendamos que você preencha o Suitability antes de começar de fato a investir. Este formulário possibilita que você conheça o seu perfil de investidor e os ativos mais adequados para a sua carteira.

Como dito, o investimento em contratos futuros de commodities possui alto risco. Portanto, costuma ser recomendado para investidores arrojados.

Caso você ainda tenha dúvida, conte com o seu assessor de investimentos. Ele é o profissional capacitado para ajudá-lo a encontrar as melhores oportunidades do mercado, de acordo com a sua carteira de aplicações e estratégia de investimentos.

Conclusão

Conte com a XP investimentos para encontrar boas oportunidades no mercado

As commodities são ativos bem tradicionais e consolidados no Brasil. Com a abertura do mercado e retomada do crescimento, o país pode avançar ainda mais no cenário mundial.

Portanto, este tende a ser o momento ideal para começar a investir e ganhar com o ciclo de expansão na exportação e produção destes insumos.

O investimento em commodities também pode ser uma boa oportunidade para se proteger da volatilidade de preços e diversificar a sua carteira.

Leia também estes outros artigos sobre o mercado financeiro:

Antes de começar, você deve conhecer os termos dos contratos, como data de vencimento, lote de negociação e liquidez.

Lembre-se de que mesmo com o grande mercado, há possibilidade do aumento do risco de liquidez em períodos de grande demanda e baixa procura.

Na XP Investimentos, você encontra diversos contratos futuros das principais commodities brasileiras, como o boi gordo, ouro e petróleo.



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