Resumo da Semana: Ibovespa fecha em queda de -2,5%

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!


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Destaques da semana: 10/09 a 17/09

Ibovespa: -2,5% | 111.439 pontos

O Ibovespa fechou a semana com uma queda de -2,5% em semana negativa para mercados globais. Domesticamente, riscos fiscais continuaram no radar com a indefinição sobre os pagamentos de precatórios de 2022. A queda na Bolsa acelerou na sexta-feira após o governo elevar a alíquota do Imposto sobre Operações Financeira (IOF) para viabilizar as despesas com o novo programa Auxílio Brasil, que substituirá o Bolsa Família. No exterior, receios com a desaceleração econômica chinesa e o vencimento de opções na sexta-feira contribuíram para a volatilidade nos mercados.

Durante a semana, dados importantes dos EUA foram divulgados. A inflação ao consumidor (CPI) de agosto dos EUA veio abaixo do esperado, em 5,3% para o indicador cheio e 4,0% para o núcleo, mas ainda em patamares bastante elevados. Como o nosso time de Economia esperava, os dados de agosto mostraram que a desinflação ocorreu nos itens afetados pela reabertura econômica e relacionada aos choques de abastecimento causados pela pandemia. As vendas no varejo surpreenderam expectativas com um avanço de 0,7% m/m, indicando que a demanda doméstica permanece sólida. Por outro lado, a produção industrial dos EUA em agosto ficou um pouco abaixo das expectativas, em 0,4% m/m, mas continua indicando recuperação.

Na China, dados econômicos sugeriram uma desaceleração da economia impactada pela variante Delta da Covid-19. O crescimento das vendas no varejo desacelerou drasticamente para 2,5% em relação ao ano anterior, abaixo da estimativa de 7,0%. Foi publicada também a produção industrial chinesa que cresceu 5,3%, menor do que a mediana das estimativas de 5,8%. Adicionalmente, preocupações sobre o aumento de regulações continuaram, dessa vez impactando a indústria de casinos.

Os mercados globais também se preocuparam com a imobiliária chinesa Evergrande, uma das empresas mais endividadas do mundo com US$ 300 bilhões de dólares de dívida. A ação, negociada em Hong Kong, caiu quase 30% na semana e acumula perdas de mais de 80% no ano. Na sexta-feira, o governo injetou US$ 14 bilhões de liquidez no sistema financeiro para acalmar os investidores com receio de um potencial calote e contágio do sistema financeiro.

Em commodities, destacou-se a queda nos preços do minério de ferro, causada pela desaceleração da economia chinesa e restrições na produção de aço no país. O minério com 62% de teor de ferro caiu -21,4% na semana, e -33,7% no mês. Desde o pico atingido em maio, acumula perdas de -57,1%.


Câmbio e juros

O Dólar fechou a semana com uma alta de +0,18% em relação ao Real, em R$ 5,29/USD. Já a curva DI para o vértice de janeiro/31 apresentou alta de 3 bps na semana, atingindo 11,04%.


O que esperar

No cenário internacional, o principal destaque da semana que vem será a reunião do comitê de política monetária do Federal Reserve. Além disso, haverá a divulgação dos índices de gerentes de compras (PMI) nos países desenvolvidos, estoques de petróleo nos EUA e outras decisões de taxas de juros, como na China e no Japão.

No Brasil, a atenção fica concentrada na reunião do Copom na quarta-feira. O IPCA-15 e a prévia do IGP-M de setembro também serão divulgados. No campo político, esperamos ver a repercussão do anúncio de aumento do IOF tanto na tramitação do Auxílio Brasil (novo Bolsa Família) quanto no TCU, que irá avaliar a medida enquanto solução para a questão fiscal gerada pelo aumento do valor do programa de transferências de renda


Ações

As ações corrigiram parte das sequenciais quedas desde o fraco resultado referente ao segundo trimestre de 2021 combinado ao aumento das preocupações com o cenário macro.

Não temos cobertura do papel. Nas últimas semanas, houve recuperação das cotações, mas o setor tem sofrido com alta volatilidade frente à suspensão das exportações para China e outros países e incerteza da retomada.

Sem notícias específicas. Atribuímos a alta das ações a uma elevação na recomendação por outra casa de análise.

Sem notícias específicas.

Atribuímos a alta das ações de Hering ao processo de fusão com o Grupo Soma. A substituição de ações de Hering por ações do Grupo Soma ocorrerá com base nos preços de fechamento do pregão de hoje (17), data de corte definida e divulgada pelo Grupo Soma em fato relevante (link). A partir de Segunda-Feira (20), as ações da Hering (HGTX3) deixam de ser negociadas, e os acionistas que detém ações de Hering hoje passarão a ser acionistas SOMA3, com recebimento de acordo com a relação de troca de 1 ação de Hering para 1,625 ações de Grupo Soma, além de receberem R$ 9,63/ação preferencial resgatável.

Sem notícias específicas. Atribuímos a queda na semana ao pessimismo do mercado internacional em relação à recuperação econômica, com uma possível desaceleração na China.

Estamos restritos.

Atribuímos a queda das ações das mineradoras e siderúrgicas brasileiras na semana novamente às incertezas envolvendo o mercado chinês e a consequente queda nos preços de minério de ferro. A commodity chegou a ser negociada a US$ 101 a tonelada (queda de 21% na semana), menor cotação desde julho de 2020. Ao longo da semana, o National Bureau of Statistics (NBS) da China anunciou uma produção de 83,2 milhões de toneladas de aço em agosto, queda de 13,2% em relação ao mesmo período de 2020.

Atribuímos a queda das ações das mineradoras e siderúrgicas brasileiras na semana novamente às incertezas envolvendo o mercado chinês e a consequente queda nos preços de minério de ferro. A commodity chegou a ser negociada a US$ 101 a tonelada (queda de 21% na semana), menor cotação desde julho de 2020. Ao longo da semana, o National Bureau of Statistics (NBS) da China anunciou uma produção de 83,2 milhões de toneladas de aço em agosto, queda de 13,2% em relação ao mesmo período de 2020.

Atribuímos a queda das ações das mineradoras e siderúrgicas brasileiras na semana novamente às incertezas envolvendo o mercado chinês e a consequente queda nos preços de minério de ferro. A commodity chegou a ser negociada a US$ 101 a tonelada (queda de 21% na semana), menor cotação desde julho de 2020. Ao longo da semana, o National Bureau of Statistics (NBS) da China anunciou uma produção de 83,2 milhões de toneladas de aço em agosto, queda de 13,2% em relação ao mesmo período de 2020.

Fluxo de estrangeiros na Bolsa brasileira

Nessa semana, o saldo acumulado da movimentação dos investidores estrangeiros na Bolsa foi de R$ 1,2 bilhões*.

*Até dia 15/09/2021

Performance das Bolsas mundiais na semana

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