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Quem surpreendeu na temporada de resultados? | Expert Drops 

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Mais uma temporada de balanços terminou, e as companhias na Bolsa brasileira superaram as expectativas no terceiro trimestre. Construtoras, TMT e commodities foram os principais setores positivos, enquanto educação e varejo foram destaques negativos.

E o que esperar para as ações? Segundo o time de estratégia da XP, expectativa de queda de juros e baixos níveis de inflação indicam bons retornos. Em média, o Ibovespa sobe 26.0% (anualizados) durante os períodos de inflação e juros caindo.

Mesmo após o rali recente, continuamos otimistas com a perspectiva para a Bolsa brasileira. Com a proximidade da “Black Friday”, separamos algumas dicas para você saber identificar “promoções” que valem a pena em uma carteira de longo prazo.   

Confira tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! 

Uma temporada surpreendentemente positiva no Brasil 

A temporada de resultados do 3º trimestre acabou, e vemos os resultados das companhias brasileiras como melhores do que o esperado, com 55% das empresas sob nossa cobertura superando as estimativas XP para lucro líquido e 39% superando em receita, ambos percentuais acima dos registrados nos trimestres anteriores (49% e 34%, respectivamente).

O que esperar da Bolsa de acordo com inflação e juros? 

Em quais ações investir para se proteger da inflação? Depois de uma mudança de regime indicada em 11 de novembro, atualizamos nosso relatório. O sinal agora mostra um ambiente de inflação recente mais baixa que a dos últimos 3 anos, enquanto as taxas de juros seguem em tendência de queda. 

Black Friday 2025: as ações brasileiras estão em promoção? 

Na temporada da “Black Friday”, o tema “comprar com desconto” vem à tona. Assim como no varejo, nem todo preço baixo na Bolsa significa uma boa compra. No mercado financeiro, o que importa é o valor da empresa, não apenas o preço da ação. Por isso, é essencial olhar para alguns indicadores e para o potencial de crescimento da empresa para entender se uma ação está realmente descontada.

Embraer (EMBJ3): sentimento construtivo dos investidores 

Atualizamos nossas estimativas para a Embraer, reiterando a recomendação neutra e preço-alvo para 2026 de R$ 79,00/ação (US$ 60,00/ADS). O sentimento dos investidores permanece construtivo, com a maioria esperando que o guidance de 2025 seja atingido ou superado.

Quando a razão tira férias: os vieses comportamentais 

Decisões financeiras não são puramente racionais: emoções, atalhos mentais e percepções distorcidas influenciam fortemente nossas escolhas. Compreender esses vieses é essencial para reduzir erros, aproveitar oportunidades e melhorar a gestão de risco dos nossos portfólios. Saiba mais aqui. 

Itaú Unibanco (ITUB4): perspectiva atraente para dividendos 

Realizamos uma análise de sensibilidade sobre nossas estimativas para a distribuição de dividendos do Itaú em 2025. A administração tem reiterado consistentemente que o capital excedente acima do apetite de risco definido pelo Conselho será devolvido aos acionistas. Com base nessa diretriz, nos níveis de capital do 3T25 e em diferentes premissas para o lucro líquido e crescimento da carteira, estimamos um potencial pagamento 15,1% maior do que em 2024, atingindo R$ 29,6 bilhões. Isso implica um dividend yield de ~7,5% para o final de 2025.  

Eleições no Chile 

Os resultados das eleições de domingo continuam dominando o debate político. Agora, as atenções se voltam para as estratégias de campanha, enquanto Jeanette Jara (Partido Comunista) e José Antonio Kast (Partido Republicano) entram no segundo turno e trabalham para conquistar os eleitores moderados. No Congresso, a discussão sobre o Orçamento é retomada sob uma oposição fortalecida, que já sinaliza uma postura mais dura nas negociações. Confira aqui.

Lista de Fundos Globais XP – Novembro 2025 

A Lista de Fundos Globais XP busca prover opções de investimentos para a diversificação internacional por meio de veículos de gestão ativa. O processo de escolha dos fundos leva em consideração o histórico da gestora, a estrutura e senioridade do seu time de gestão, a robustez do seu processo de investimento, a gestão de risco para assegurar a aderência a seus objetivos e desempenho do fundo ao longo do tempo. Confira aqui. 

Deflação?  É a queda generalizada e persistente dos preços de bens e serviços em uma economia. O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) é o indicador oficial de inflação no Brasil, calculado mensalmente pelo IBGE. É por meio dele que identificamos tanto períodos de inflação quanto de deflação na economia brasileira. 

Receita líquida? É um indicador financeiro que demonstra o real desempenho financeiro de uma empresa. Ela representa o valor total recebido pela venda de produtos ou serviços após a dedução de custos diretamente relacionados a essas vendas. 

FIDC? A sigla significa Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios e é um investimento de renda fixa. Seu rendimento está atrelado a uma taxa previamente acordada, ou seja, o investidor sabe desde o início a rentabilidade que vai receber ao final da aplicação. 

Segunda-feira, 24 de novembro

🇧🇷 Brasil 
8:25 Boletim Focus 

Terça-feira, 25 de novembro

🇧🇷 Brasil 
8:30 Nota do setor externo

🇩🇪 Alemanha

4:00 PIB

🇺🇸 Estados Unidos
12:00 Sondagem industrial 

Quarta-feira, 26 de novembro

🇧🇷 Brasil 
9:00 IPCA-15  

🇺🇸 Estados Unidos

10:30 Pedidos de auxílio desemprego 
10:30 PIB  
12:00 Deflator do PCE 
16:00 Livro Bege  

Quinta-feira, 27 de novembro

🇧🇷 Brasil 
8:00 IGP-M 

🇪🇺 Zona do Euro 
7:00 Confiança do consumidor 

Sexta-feira, 28 de novembro

🇧🇷 Brasil 
8:30 Resultado primário 
9:00 Pnad Contínua  
Caged 

🇩🇪 Alemanha

10:00 CPI

Comitê de Alocação Brasil | Novembro 2025

Se Warren Buffett investisse na bolsa brasileira: qual seria o resultado? | Expert Drops #39 

Por que a bolsa está subindo? corte de juros e temporada de resultados | Econocast 119 

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