IBOVESPA -0,28% | 113.284 Pontos
CÂMBIO +0,29% | 5,17/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
Na quinta-feira, o Ibovespa teve queda de 0,3%, fechando o dia aos 113.284 pontos. O movimento foi em linha com os mercados globais, que caíram à espera da divulgação do relatório de emprego dos EUA referente ao mês de setembro. Do lado positivo, tivemos as altas de bancos e de empresas de commodities, com destaque para Banco do Brasil (BBAS3), Itaú (ITUB4) e Petrobras (PETR4), que subiram 0,3%, 1,6% e 0,3%, respectivamente.
Renda Fixa
As taxas futuras de juros fecharam levemente em alta. DI Jan/24 passou de 12,24% para 12,245%; DI Jan/25 subiu de 10,97% para 11,00%; DI Jan/26 oscilou de 10,85% para 10,885%; e DI Jan/27 avançou de 11,085% para 11,14%.
Mercados globais
Nos Estados Unidos, os futuros apresentam alta nesta sexta-feira (S&P 500: 0,1%; Nasdaq 100: 0,2%), à espera de dados de emprego (payroll). Dados de mercado de trabalho mais fracos podem ajudar o Federal Reserve (Fed) na tarefa de controlar a inflação, e as taxas das treasuries devem continuar apresentando alguma volatilidade e reagir de acordo com o dado divulgado.
Na China, a Bolsa de Xangai permanece fechada por conta de feriado. Em Hong Kong, a bolsa sobe (HSI: 1,6%) impulsionada pelos setores Financeiro e de Tecnologia. Na Europa, os mercados operam em alta (Stoxx 600: 0,7%), em linha com outros índices globais.
Economia
Os dados de mercado de trabalho nos Estados Unidos continuam no foco nesta semana. Depois dos relatórios JOLTS e ADP sobre oferta e demanda de trabalho e criação de vagas no setor privado, respectivamente, os números semanais de pedidos de auxílio-desemprego voltaram a mostrar queda, indicando resiliência do mercado de trabalho. Hoje o foco recairá na divulgação dos dados de criação de vagas de trabalho, índice de desemprego e remuneração média por hora. Os indicadores são fundamentais para lançar luz sobre os efeitos da política monetária do Fed. Na Europa, vários diretores do BCE manifestaram uma abordagem mais cautelosa acerca do controle da inflação nos próximos meses, apontando que era de aumentos nas taxas de juros deve ter terminado. Na agenda do dia, além dos números de mercado de trabalho nos EUA, destaque para a divulgação do IGP-DI no Brasil, que deve mostrar aceleração na esteira da elevação de preços de metais, combustíveis e industriais.
Veja todos os detalhes
Economia
Foco nos dados do mercado de trabalho dos EUA hoje
- O número de americanos que entraram com novos pedidos de auxílio-desemprego aumentou moderadamente na semana passada, enquanto as demissões diminuíram em setembro, apontando para condições ainda apertadas do mercado de trabalho no final do terceiro trimestre. Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego aumentaram 2.000, para 207.000, com ajuste sazonal, na semana encerrada em 30 de setembro, informou o Departamento do Trabalho. Economistas consultados pela Reuters previram 210.000 pedidos para a última semana. Em geral, os empregadores estão relutantes em dispensar seus funcionários depois das dificuldades de encontrar mão de obra após a pandemia da COVID-19. A força do mercado de trabalho sugere que o Fed poderá manter as taxas de juros mais altas por algum tempo;
- O Banco Central Europeu (BCE) indicou uma abordagem mais cautelosa em relação ao controle da inflação nos próximos meses, após um aumento significativo em sua taxa de depósito no ano passado. Essa decisão ocorre em meio às previsões do mercado de que há poucas chances de aumentos adicionais nas taxas devido à estagnação do crescimento econômico. Na quinta-feira, Nagel falou sobre a luta contínua contra a inflação na zona do euro. Apesar de um declínio nas taxas de inflação, ele enfatizou que a batalha contra a inflação está longe de terminar devido à persistência do alto crescimento dos preços subjacentes. François Villeroy de Galhau, membro do Conselho do BCE e diretor do Banco da França, expressou otimismo quanto ao fato de que o aperto monetário já chegou ao fim. Ele prevê que a inflação ao consumidor se normalize em 2% até 2025. Esse sentimento foi compartilhado pelo Governador do Banco Central da Eslováquia, Peter Kažimír, que sugeriu que o aumento da taxa implementado em sua última reunião poderia ser o último;
- No calendário econômico de hoje, o destaque é a divulgação de dados do mercado de trabalho, como mudança na folha de pagamento não agrícola (anterior: 187 mil, consenso: 170 mil), taxa de desemprego (anterior: 3,8%, consenso: 3,7%) e ganhos médios por hora (anterior: 4,3% em relação ao ano anterior, consenso: 4,3% em relação ao ano anterior). O mercado de trabalho tem sido fundamental para orientar a política monetária do Fed, de modo que um abrandamento na criação de empregos poderia aliviar a pressão por novos aumentos. No Brasil, o índice de inflação IGP-DI deve se acelerar devido ao aumento dos preços de metais, petróleo e produtos industriais.
Empresas
AmBev (ABEV3) – Prévia do 3T23: no caminho certo para recuperação de margem
- Esperamos um 3T23 sólido para a AmBev, apesar do volume menor (Cerveja Brasil -2% A/A), com margem EBIDA aj. de 29,7% no consolidado;
- Embora ainda abaixo de 30%, a AmBev segue em seu tímido processo de recuperação de margem devido:
- (i) à revisão do guidance dos custos para 2023;
- (ii) uma estratégia de gestão de preços bem-sucedida;
- (iii) o processo de premiumização do seu portfólio.
- A divisão Internacional deve continuar apresentando um desempenho misto, e a Argentina é um perpétuo déjà vu negativo, mas esperamos melhoria de margem em todas as BUs;
- Apesar de uma melhor perspectiva operacional e de um cenário competitivo saudável, as incertezas fiscais deverão continuar a contaminar a percepção dos investidores, o que é um desperdício de oportunidade, na nossa opinião;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Saúde: Data Expert | ANS Tracker de Agosto de 2023
- Este é o nosso ANS Tracker, no qual acompanhamos e analisamos os dados mensais da ANS sobre os beneficiários de planos de saúde. Os destaques são:
- O mercado de planos de saúde manteve seu ritmo de crescimento por mais um trimestre;
- O segmento de planos corporativos foi o único responsável pelo crescimento do mercado;
- Medicina de Grupo capturou 63% das adições líquidas no mês, enquanto as Cooperativas Médicas são o principal destaque no 3T23;
- SE, CO e S foram os destaques positivos do mês;
- A Hapvida perdeu 43k beneficiários em agosto, com as operadoras do NDI apresentando desempenho fraco durante o processo de integração; e
- Amil, Unimed Seguros e Porto Seguro foram os principais destaques do mês.
- Apesar do desempenho positivo do setor, consideramos o ritmo de crescimento muito lento e, portanto, permanecemos cautelosos em relação ao seu potencial de crescimento;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- CNseg reduz projeção de crescimento do setor de seguros para 9,4% em 2023 (Valor);
- Estrangeiros sacam R$ 514,2 milhões da Bolsa em 3 de outubro (Valor);
- Banco do Brasil responde por saques indevidos e má gestão de valores em contas vinculadas ao Pasep (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Brisanet quer limite de RAN Sharing às grandes; Winity pede cooperação entre as pequenas (TELETIME);
- Telecomunicações responde por R$ 208 bi de consumo no Brasil (mobiletime);
- Operadoras veem avanços em proposta para postes, mas temem dupla cobrança (TELETIME);
- Telecom mira alavanca 5G para suportar crescimento de receitas (TELETIME);
- Clique Aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Abicalçados: Isenção tributária de remessas internacionais ameaça 30 mil empregos na indústria calçadista (Valor);
- O impacto da Shopee na economia digital: geração de renda e de negócios (Valor);
- OMC reduz pela metade previsão de crescimento do comércio de bens em 2023 (Folha);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Bebidas
- Constellation se beneficia de problemas da Bud Light, mas não tanto quanto se esperava (Valor);
- Alimentos
- Snack-maker Conagra may tweak portions as weight-loss drugs alter appetites (Reuters);
- México relata gripe aviária H5N1 em patos selvagens (Notícias Agrícolas);
- Agro
- US corn, soy exporters continue battling huge Brazilian supplies (Reuters);
- Safra global de açúcar 2023/24 deve ter déficit de 3,2 milhões de toneladas, estima trading (NovaCana);
- Biocombustíveis
- USP lidera estudo para hidrogênio verde de etanol; Petrobras ficou de fora, observa Haddad (NovaCana);
- Usina de etanol do Pará fará biocombustível de milho a partir de 2024 (NovaCana);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Bebidas
- Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
- Com cortes no petróleo, PIB da Arábia Saudita deve se contrair 0,9% neste ano (Valor Econômico);
- Incertezas da política de preços da Petrobras afetam cadeia de combustíveis, diz Moody’s (Valor Econômico);
- Conselheiro do Cade mantém decisão de arquivar inquérito contra Raízen, Ipiranga e Vibra (Petróleo Hoje);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Estratégia
Guia de Fatores no Brasil: Incorporando visões fundamentalistas para aprimorar estratégias fatoriais
- Neste relatório, exploramos potenciais melhorias no processo de seleção de fatores que os investidores podem utilizar para otimizar sua performance. Apresentamos uma atualização do nosso framework de fatores proprietário, projetado para obter um processo de screening mais transparente e, em última análise, gerando resultados melhores;
- Nossas principais conclusões incluem:
- incorporar insights de analistas fundamentalistas para identificar métricas específicas do setor e atribuir-lhes maior peso no processo de construção de fatores, melhora a intuitividade e o desempenho de portfolios fatoriais;
- historicamente, Momentum e Valor produziram os retornos mais altos e consistentes;
- a combinação dos fatores de Valor em sua forma de “séries temporais” com o tradicional Valor “transversal” potencializa o desempenho geral do fator de Valor;
- os ativos de alta Qualidade também proporcionaram retornos positivos ajustados ao risco no longo prazo, com especial destaque para as métricas de ROE e ROIC.
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Da força do emprego à política monetária: os eventos que movem os mercados hoje (Bloomberg);
- Fed não recuará em sua intenção de atingir a meta de 2% na inflação, diz dirigente (Infomoney);
- Operações de custeio puxam crescimento do crédito rural (Globo Rural);
- Incertezas da política de preços da Petrobras afetam cadeia de combustíveis, diz Moody’s (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Fundo imobiliário zera vacância, dispara 47,5% no ano e diz estar em seu “melhor momento” (FIIs);
- Na onda de ‘follow-ons’, fundos imobiliários tentam captar quase R$ 1,5 bi em três dias (Money Times);
- Dividendos de 159 FIIs ainda podem ser tributados mesmo com alívio no PL das “offshores”; confira lista (InfoMoney);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Fundo Verde para o Clima da ONU atinge US$ 9,3 bilhões | Café com ESG, 06/10
- O mercado encerrou o pregão de quinta-feira em território negativo, com o IBOV e o ISE em queda de -0,28% e -0,53%, respectivamente;
- No Brasil, o presidente do Tribunal de Contas da União, Bruno Dantas, destacou ontem durante o 7º Fórum Nacional de Controle a importância de os órgãos de controle do governo atuarem de olho nas questões ambientais – Dantas citou a criação de uma ferramenta do TCU com órgãos de outros países que pretende consolidar uma auditoria global, e que a ideia é ser formalmente apresentada na COP 28;
- No internacional, (i) o Fundo Verde para o Clima da ONU conseguiu US$ 9,3 bilhões em promessas de 25 países para ajudar países emergentes a lidar com as mudanças climáticas entre 2024 e 2027 – o fundo tem o objetivo de exceder os US$ 10 bilhões arrecadados em sua última rodada, sendo que cerca de 75% dos contribuintes aumentaram suas promessas, sendo Alemanha, Reino Unido, França e Japão os maiores apoiadores; e (ii) os Estados Unidos e outros 14 países estão trabalhando em 15 projetos para garantir a oferta de minerais críticos necessários para veículos elétricos e a transição energética – o objetivo da Parceria de Segurança Mineral (MSP), formada no ano passado, é garantir o fornecimento adequado de minerais como lítio e terras raras para atender às metas de emissão zero e facilitar acordos entre empresas privadas;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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