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Tesouro Direto: Saiba o nosso título preferido para 2020

Com a brusca redução da taxa Selic, é primordial saber qual título público tem maior chances de bom desempenho; confira a nossa recomendação

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Edição: no dia 10/02/2020, o Tesouro Direto disponibilizou novos títulos e retirou outros do sistema.

O título que mais se aproxima do Tesouro Prefixado 2022, que era originalmente o foco desta matéria, é o Tesouro Prefixado 2023. Entenda mais.

O Tesouro Prefixado 2023 é a nossa recomendação de título para o investidor que busca baixo risco e boa rentabilidade a médio prazo.

Entenda melhor aqui sobre esse ativo e atente-se sempre ao seu perfil de investidor e horizonte de investimento antes de tomar sua decisão.

Você provavelmente já ouviu falar em Tesouro Direto. De qualquer forma, vale lembrar:

É um programa de investimento em títulos de renda fixa criado pelo Governo Federal para ampliar o acesso à compra de títulos públicos federais por pessoas físicas, por meio da internet, a partir de cerca de R$40,00.

No programa, há diversas opções de títulos disponíveis, com diferentes prazos e indexadores.

Um deles é o Tesouro Prefixado 2023 (LTN 2023), que é uma das nossas recomendações de investimento para o mês.

Entendendo um título prefixado

Títulos prefixados oferecem uma remuneração ao investidor que é fixada previamente.

Ou seja, o investidor fica sabendo no momento da aplicação exatamente quanto receberá no vencimento.

Isso acontece porque a remuneração não é atrelada a indexadores, como é o caso de títulos pós-fixados.

Vamos a um exemplo, usando taxas meramente ilustrativas para facilitar o entendimento:

Premissas

  • Aplicação inicial de R$ 1.000,00 em 01/01/2020;
  • Vencimento em 31/12/2025;
  • Taxa DI de 4,5% ao ano em 2020, caindo para 4,0% ao final de dezembro de 2021
    • Essa não é nossa expectativa; a ideia é mostrar a comparação;
  • Rentabilidade bruta (sem considerar efeitos de impostos).

Título 1

Título de renda fixa prefixado com vencimento em 2025 e remuneração de 10,23% ao ano (rentabilidade hipotética para facilitar o exemplo).

Título 2

Título de renda fixa pós-fixado com vencimento em 2025 e remuneração DI + 5,5% ao ano (rentabilidade hipotética para facilitar o exemplo).

Repare que, considerando nossa premissa de Selic a 4,5%, os dois títulos de exemplo teriam a mesma rentabilidade até o final de 2021.

No entanto, a partir de 2021, com a queda do DI, o título pós-fixado apresentaria queda de rentabilidade.

Por isso, títulos prefixados são indicados se o investidor acreditar que a taxa prefixada contratada na aplicação será maior que a Selic na data de vencimento.

Por que investir no Tesouro Prefixado 2023

Esse título, como o próprio nome já diz, é prefixado e vence em 2023.

Nossa sugestão de alocação nesse título tem como base nossa visão de que cortes maiores na taxa Selic não estão precificados na curva.

Principais características

  1. Pagamento no vencimento
  2. Indicada para investidores que podem esperar para receber e não necessitam de complemento de renda

Abaixo apresentamos a rentabilidade semanal do Tesouro Prefixado 2023 em 2020. O vale observado no dia 20/03 tem relação com a alta instabilidade do mercado em decorrência do coronavírus naquela semana.

É importante ter em mente que a variação de 3% desde o começo de fevereiro foi resultado de queda na taxa do título desde então, o que pode não ocorrer no futuro.

Caso precise vender o título antes do vencimento, o investidor está exposto a variações de preço seguindo mudanças nas taxas de juros de mercado (entenda).

Por isso, recomendamos que o investidor busque ativos com vencimentos alinhados a seus objetivos. Ao manter o título até o vencimento, a rentabilidade recebida será aquela contratada.

Quer investir nesse título e não sabe como? Clique aqui.

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