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S&P Global eleva ratings da Minerva para ‘BB’ e ‘brAAA’; perspectiva estável

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  • A agência de classificação de risco S&P Global Ratings elevou, no dia 7 de outubro, os ratings da Minerva para ‘BB’ (escala global) e brAAA (escala nacional); a perspectiva é estável.
  • Segundo a S&P, a Minerva apresentou forte desempenho no primeiro semestre de 2020, com preços e volumes de exportação mais altos, que devem impulsionar o EBITDA de 2020 para níveis acima do previamente esperado pela agência.
  • Em 2020, a Minerva contou com duas grandes entradas de caixa, totalizando cerca de R$ 1,6 bilhão: o follow-on e os bônus de subscrição exercidos no terceiro trimestre.
  • A S&P cita em seu relatório que espera que a Minerva utilize o caixa gerado para prepagamento de dívidas, de R$ 1 bilhão por ano em 2021 e 2022, melhorando a estrutura de capital e alavancagem, além de possibilitar a redução de sua despesa financeira.
  • A expectativa da agência é de que a empresa continue buscando crescimento através da Athena Foods e destacou que qualquer transação que envolva a subsidiária não deverá levar a uma melhora da alavancagem para além de 1,5x.
  • Por fim, o forte aumento da demanda por carne bovina na China continuará, na visão da S&P, a impulsionar a demanda e suportará os altos volumes e preços da indústria.
  • A perspectiva estável dos ratings reflete expectativa de desalavancagem, mantendo dívida líquida/EBITDA confortavelmente abaixo de 3,0x, mesmo em meio a ciclos de baixa na indústria.

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S&P Global Ratings

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