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Omni tem rating rebaixado pela Fitch para ‘BBB (bra)’

No dia 18 de setembro, a Fitch Ratings rebaixou o Rating Nacional de Longo Prazo do Grupo Omni para 'BBB(bra)', ante 'BBB+(bra)'. A perspectiva, por sua vez, foi mantida em Estável.

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No dia 18 de setembro, a Fitch Ratings rebaixou o Rating Nacional de Longo Prazo do Omni S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (Omni CFI) e do Omni Banco S.A. (Omni Banco) para ‘BBB (bra)’, ante ‘BBB+(bra)’. A perspectiva, por sua vez, foi mantida em Estável.

O rebaixamento reflete a visão da Fitch de enfraquecimento do perfil de risco e financeiro da Omni CFI em relação a seus pares domésticos, dada a piora de suas métricas financeiras em 2022 e no primeiro semestre de 2023 – particularmente em seus indicadores de rentabilidade e qualidade de seus ativos, sobretudo no segmento de cartões de crédito. Em termos de perfil, o financiamento de veículos representa em torno de 75% da carteira, e os cartões de crédito aproximadamente 18% do total.

O volume de créditos duvidosos classificados na faixa de risco ‘D-H’ do Banco Central do Brasil (Bacen) em relação aos empréstimos totais era de 24,9% em junho de 2023 e 26,8% em dezembro de 2022, acima dos 21,9% de dezembro de 2021. Nos seis primeiros meses de 2023, a Omni CFI reportou prejuízo operacional de R$ 227 milhões, refletindo: (i) o impacto da inadimplência, que elevou os custos de provisão; e (ii) o aumento do custo de captação, que reduziu as margens.

A Omni CFI tem implementado medidas de correção para conter os fluxos de atraso, com maior conservadorismo em sua política de concessão de crédito e intensificação da política de cobrança. Além disso, a Fitch destacou que a liquidez do grupo permanece bem gerenciada, com captações por meio de linhas internacionais de longo prazo.

Aliado ao início da queda dos juros – que reduz as despesas de captação da instituição – a agência espera que a rentabilidade da empresa comece a apresentar melhoras no final do segundo semestre de 2023, principalmente quando consideradas as safras mais recentes de originação no financiamento de veículos e a redução da carteira de cartão de crédito, mais arriscada.

O rating do Grupo Omni também reflete seu perfil de negócios relativamente estável, com sua franquia de nicho e seu modelo de negócios em crédito ao consumo, com longo histórico e expertise no financiamento de automóveis, motocicletas e caminhões usados, em particular com mais de dez anos de uso. 

Fontes

Fitch

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