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Moody’s rebaixa ratings do BRB para ‘B1’; Perspectiva é estável

No dia 21 de julho, a Moody's rebaixou os ratings em escala global do Banco de Brasilia S.A. (BRB) para 'B1', ante 'Ba3'. A perspectiva foi mantida em estável.

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No dia 21 de julho, a agência de classificação de risco Moody's rebaixou os ratings em escala global do Banco de Brasilia S.A. (BRB) para 'B1', ante 'Ba3'. A perspectiva, por sua vez, foi mantida em estável. A mudança reflete, principalmente, a deterioração das métricas de capitalização e rentabilidade da instituição nos últimos dois anos.

O Banco BRB apresentou queda dos seus indicadores de rentabilidade nos últimos dois anos devido, em grande parte, a um forte aumento nos seus custos de captação, reflexo da estratégia da instituição de emitir instrumentos híbridos nos mercados locais para suportar a expansão das operações em momentos de taxas de juros mais altas.

Ao mesmo tempo, por ser um player relevante no segmento de crédito consignado, o BRB tem menor flexibilidade para reprecificar empréstimos durante um ciclo de juros mais apertado, o que tem pressionado as suas margens desde 2021.

Embora a estratégia de emitir instrumentos híbridos melhore a diversificação dos negócios e a capacidade de ganhos no médio prazo, ela também envolve riscos de execução, pois o banco começa a operar em um ambiente de negócios altamente competitivo com os maiores bancos comerciais. Nos últimos dois anos, o BRB aumentou sua carteira de empréstimos em 101%, bem acima da taxa de crescimento do setor, o que provavelmente pressionará os riscos dos ativos nos próximos trimestres, na visão da Moody's.

Com uma menor lucratividade, o capital do banco também apresentou redução desde 2021. Em março de 2023, o patrimônio líquido tangível do BRB sobre os ativos ponderados pelo risco (índice TCE), conforme ajustado pela Moody's, ficou em 5,9%, estável em relação a dezembro de 2022 e bem abaixo dos 10,0% registrados em 2021.

Em relação à perspectiva, a sua manutenção em estável reflete a posição consolidada do BRB em operações no Distrito Federal, concomitantemente com o seu amplo acesso à base estável de depósitos de funcionários do setor público, entidades relacionadas ao governo e processos judiciais.

Ademais, apesar da crescente exposição do balanço do banco a fontes de financiamento sensíveis à confiança, existe uma baixa dependência da instituição em relação ao recurso, o que fortalece o perfil financeiro do BRB.

Fontes

Moody's

BRB - Relação com Investidores

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