XP Expert

Iguá Saneamento anuncia venda de 11 ativos

Iguá Saneamento anunciou, via fato relevante, a venda de 11 concessões de pequeno e médio porte po R$ 466 milhões.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no X
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail
Onde Investir em 2025 banner

No dia 30 de junho, a Iguá Saneamento anunciou, via fato relevante, a venda de 11 concessões de pequeno e médio porte por R$ 466 milhões. A operação teve como principal objetivo reforçar o caixa da Companhia para focar em operações em estágio de desenvolvimento e com maior potencial de geração de valor, como a Iguá Rio.

Visão Geral

A Iguá Saneamento anunciou a venda de 11 concessões de pequeno e médio porte em três estados do país para a Norte Saneamento por R$ 466 milhões.

Os ativos vendidos foram:

  • Águas Alta Floresta Ltda. (MT)
  • Águas Pontes e Lacerda Ltda. (MT)
  • Águas Colíder Ltda. (MT)
  • Águas Comodoro Ltda. (MT)
  • Águas Canarana Ltda. (MT)
  • Águas de Andradina S.A. (SP)
  • Águas de Castilho S.A. (SP)
  • Águas Piquete S.A. (SP)
  • Empresa de Saneamento de Palestina - ESAP S.A. (SP)
  • Itapoá Saneamento Ltda. (SC)
  • Tubarão Saneamento S.A. (SC)

O valor arrecadado no deal (negócio) representa o equivalente a 10x o EBITDA das operações vendidas e deve contribuir para investimentos necessários na Iguá Rio, em especial para a revitalização das lagoas da Barra da Tijuca e Jacarepaguá, cujas obras devem começar no segundo semestre.

A negociação com a Norte Saneamento ainda está sujeita à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).

Alavancagem após a operação

Com base nas informações financeiras encerradas em março de 2023, realizamos uma simulação e a alavancagem (Dívida Líquida/EBITDA) seria reduzida marginalmente após a operação, passando do patamar atual de 8,01x para 7,88x.

Por outro lado, o caixa e disponibilidades devem passar para R$ 1,3 bilhão, ante R$ 830 milhões ao final do 1T23, o que se configura em aumento de liquidez para fazer frente aos investimentos demandados pelos maiores projetos da Iguá, como a Iguá Rio, que deve ultrapassar 60% de representatividade no EBITDA consolidado, segundo nossas estimativas.

Abaixo, a nossa simulação da alavancagem da Iguá após a venda dos ativos:

Na nossa visão, a operação é positiva, pois apesar de aumentar a concentração de cada concessão no portfólio consolidado, que deve reduzir de 18 concessões para 7 projetos, entendemos que o movimento é fruto da estratégia da Iguá em focar em contratos de médio e grande porte, o que deve facilitar a gestão dos projetos, além do aumento da liquidez.

Fonte

Fato Relevante

Disclaimer

Em atendimento à Resolução CVM nº20/2021, informamos que a XP Investimentos CCTVM S.A. e/ou suas afiliadas ("XP Investimentos" ou "XP") mantém relacionamento comercial com a IGUÁ SANEAMENTO S.A., inclusive prestando serviços de assessoria com interesses financeiros e comerciais relevantes. Assim, o leitor deve ter ciência de tal informação e fazer sua própria análise e julgamento sobre eventual existência de conflito de interesses ou sobre a imparcialidade deste relatório. A XP Investimentos, expressamente, se limita e reserva o direito de recursar-se a atender qualquer solicitação baseada no conteúdo de informações especulativas sobre o relacionamento com a referida sociedade.

Veja mais

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este material foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A (“XP Investimentos” ou “XP”) tem caráter meramente informativo, não constitui e nem deve ser interpretado como sendo material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro, investimento, sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos destinatários. Os prazos, taxas e condições aqui contidas são meramente indicativas. As informações contidas neste relatório foram consideradas razoáveis na data em que ele foi divulgado e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. A XP Investimentos não dá nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações. Este relatório também não tem a intenção de ser uma relação completa ou resumida dos mercados ou desdobramentos nele abordados.
Os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.