Banco Pan

Este é um relatório informativo sobre as operações do Banco Pan. Para informações sobre taxas de CDBs, LCIs, LCAs, LCs, acesse a Plataforma da XP. Caso não tenha familiaridade com o setor bancário, sugerimos leitura do Glossário ao final da página e acesso ao nosso conteúdo Saiba tudo sobre o FGC. Ao investir em um dos […]


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Este é um relatório informativo sobre as operações do Banco Pan. Para informações sobre taxas de CDBs, LCIs, LCAs, LCs, acesse a Plataforma da XP.

Caso não tenha familiaridade com o setor bancário, sugerimos leitura do Glossário ao final da página e acesso ao nosso conteúdo Saiba tudo sobre o FGC.

Ao investir em um dos ativos do Pan elegíveis à garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), como CDB, LC, LCI e LCA, o investidor está coberto até o limite de R$250 mil*.

Letras Financeiras (LFs) não são elegíveis à garantia do FGC.

Quem é o Banco Pan?

História

O Banco PAN surgiu em 2011 quando da aquisição das ações do Banco Pan Americano pelo BTG Pactual e subsequente venda à Caixa Econômica Federal.

Essa transação resultou no controle compartilhado pelas duas instituições acima mencionadas. Em 2012 e 2014, foram realizados aumentos de capital de R$1,8 bilhão e R$1,3 bilhão, respectivamente, pelos acionistas.

Ao final de 2014, o Banco realizou a venda da PAN Seguros à BTG Pactual Seguradora, embora continue originando prêmios até 2034.

Além disso, vendeu também a participação na Pan Corretora ao BTG Pactual. O valor total da transação foi de R$580 milhões.

Em setembro de 2019, o Pan realizou oferta pública primária (IPO) e oferta pública secundária (follow-on) no montante total de R$ 1,04 bilhão. Desses, R$ 522 milhões foram aumento de capital.

Os recursos foram utilizados para ampliação da oferta de crédito, aumentando investimentos em inovação e tecnologia e avanço na estratégia de originação de crédito omnichannel, com o objetivo de ganho de escala e eficiência.

Em fevereiro de 2020, o Pan lançou seu banco digital com foco nas classes C, D e E.

Atuação

O Banco Pan atua nos segmentos de crédito consignado, financiamento a veículos usados, concessão de crédito para empresas de grande e médio portes e cartões de crédito.

O crédito consignado é descontado diretamente da folha de pagamento de aposentados e pensionistas do INSS até o limite de 35%. Nesse segmento, o Pan atua tanto através de empréstimo tradicional quanto via cartão de crédito consignado.

No caso de financiamento de veículos, o Banco Pan fornece empréstimos para veículos usados e é líder no nicho de motos novas (excluindo bancos de montadoras). Os próprios veículos funcionam como garantia do empréstimo, podendo ser tomados pelo banco em caso de inadimplência, reduzindo de certa forma o risco.

Além disso, tem carteiras em run-off (encerramento) como de financiamento para empresas, financiamento para construção civil e empréstimo imobiliário para pessoas físicas.

Quanto ao serviço de banco digital, o Pan oferece uma modalidade de conta corrente 100% digital com cartão de débito e crédito. O diferencial competitivo reside na extensa base de clientes do conglomerado, que podem ser convertidos para o novo serviço.

Presença

O Pan está presente em 52 cidades, sendo que seus postos de atendimento são distribuídos de acordo com o PIB de cada região.

Para melhor entendimento, esclarecemos que a nomenclatura “2T20” significa “segundo trimestre de 2020”. Suas variações também se aplicam (ex: 1T20 seria o primeiro trimestre de 2020). 

Principais fatores do crédito

Destaques operacionais

Carteira de crédito

A carteira do Banco Pan é concentrada principalmente em crédito consignado e financiamento de veículos. Ambos segmentos oferecem certa proteção ao banco, conforme citado na seção “Atuação”, porém vale ressaltar que o segmento de veículos é mais sujeito às condições macroeconômicas.

Com a crise do Covid-19, a carteira de crédito total do Banco Pan, que vinha evoluindo desde 2018, apresentou retração de 1% no 2T20 em relação ao 1T20, apesar de, em uma base anualizada, ainda registrar expansão de 10%.

Embora o cenário seja mais incerto, a estratégia do banco não foi alterada, com aceleração da expansão de serviços digitais no trimestre. No segmento de crédito consignado, a formalização digital atingiu 60%, enquanto os novos contratos de financiamento de veículos obtiveram 90% de originação digital. O número de clientes sob gestão, por sua vez, expandiu 8% no trimestre e 24% em relação ao mesmo período do ano anterior, para 5,7 milhões.

Saiba nossa visão sobre o impacto do covid-19 sobre os bancos médios

Destaques financeiros

Rentabilidade

O ROAE (retorno sobre patrimônio líquido médio ajustado) de 12% registrado no trimestre interrompeu a contínua trajetória de melhora da rentabilidade observada nos períodos anteriores. Tal contração pode ser justificada pelas maiores despesas administrativas e com pessoal, além de despesas de provisão para devedores duvidosos e recuperação de crédito, direcionados pelo atual cenário macroeconômico, em meio à crise do covid-19.

Enquanto isso, o lucro líquido de R$ 144 milhões foi 16% inferior ao registrado no 1T20, embora no acumulado nos últimos 12 meses tenha apresentado crescimento de 4%.

Inadimplência

Ao final do 2T20, pudemos observar certa piora na qualidade da carteira classificada. A proporção da carteira E-H em relação ao total atingiu 8,7%, quase 1 ponto percentual acima do 1T20, devido ao cenário de maiores incertezas.

Vale ressaltar, no entanto, que o banco possui exposição relevante a empréstimo consignado, com menor risco de inadimplência, o que reduz riscos.

Além disso, o índice de inadimplência na faixa dos 15 a 90 dias atingiu 10,8% da carteira em abril e seguiu em trajetória descendente até encerrar julho com 8,3% – patamar inferior ao período pré-covid. Sendo assim, é possível assumir que, caso não haja nenhuma disrupção na economia, a tendência daqui pra frente deverá ser de sequência dessa redução.

Liquidez e solvência

O Banco Pan possui um funding resiliente devido ao acordo entre seus acionistas, que se comprometem a prover linhas de crédito para fomentar as atividades do banco.

O índice Basileia do Banco PAN foi de 15,9% no 2T20, enquadrado nos padrões exigidos pelo Banco Central (acima de 9,25%).

Quem são seus acionistas?

O Banco Pan é co-controlado pelo Banco BTG Pactual S.A. e pela Caixa Participações S.A., que possuem Acordo de Acionistas.

Abaixo, apresentamos a estrutura acionária após a capitalização ocorrida em setembro de 2019.

*Ao investir em um de seus ativos, o investidor está coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC – para aplicações até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição ou conglomerado financeiro, limitado ao teto de R$ 1 milhão, a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ.

Glossário

Liquidez: A relação entre os ativos mais líquidos de curto prazo e os passivos exigíveis no curto prazo. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto. Quanto maior o índice, melhor a situação da instituição financeira.

Basileia: parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. Mede a relação entre capital próprio e o capital de terceiros que será exposto a risco por meio da carteira de crédito do banco. As instituições financeiras são obrigadas a manter um índice mínimo de 8% mais um adicional de conservação de capital principal de 2,5%. Esse índice mínimo visa proteger os clientes das instituições financeiras.

ROAE: é o quociente entre lucro líquido e patrimônio líquido médio da instituição. É uma medida de rentabilidade.

Carteira E-H: Classificação determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os créditos bancários são classificados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco). Sendo assim, a carteira E-H inclui os créditos mais arriscados e aqueles com atraso de pagamento acima de 91 dias. Esses créditos exigem provisão entre 30% e 100% sobre o valor das operações.

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