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XP Morning Call 25/09/2018

Diariamente compilamos e analisamos diversas notícias e publicamos um relatório com comentários relativos às notícias relevantes para nossa cobertura, assim como eventos importantes para monitorar no cenário político e macroeconômico, tanto no Brasil quanto no mundo, e seus respectivos impactos para a bolsa brasileira.

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Tópicos do dia

Brasil

  1. Política Brasil: No Ibope, Bolsonaro piora nas pesquisas de 2º turno, negativo para a bolsa hoje
  2. Política Brasil: Destaques da entrevista de Jair Bolsonaro
  3. Confiança do consumidor cai em Setembro

Internacional

  1. Petróleo sobe para nível mais alto desde 2014 devido à relutância da OPEP em aumentar a produção
  2. Argentina enfrenta greve geral nesta terça

Empresas

  1.  Cemig: Risco de liquidez limitado ao exercício da opção de venda da Light
  2. Petrobras: Números de produção de petróleo fracos em agosto de 2018 | NEGATIVO
  3. Via Varejo faz parceria com Getnet | POSITIVO


Conteúdo na íntegra

Brasil

Política Brasil: No Ibope, Bolsonaro piora nas pesquisas de 2º turno, negativo para a bolsa hoje

  • A pesquisa Ibope mostra piora de Bolsonaro em todos os cenários de segundo turno, incluindo contra Haddad, que está com 43% contra 37%, ante empate em 40% há seis dias;
  • O movimento acompanha melhora do petista no primeiro turno, que saltou de 19% para 22%, e de estabilidade do Bolsonaro em 28%;
  • Quanto à rejeição, a de Bolsonaro subiu de 42% para 46%, enquanto a de Haddad passou de 29% para 30%;
  • Esperamos uma reação negativa da bolsa hoje, com os futuros já em queda. O nosso time político destaca que o movimento pode incentivar o discurso do PSDB, que prega o voto útil em Alckmin pelo PT vencer Bolsonaro no segundo turno, mas que ainda tem mostrado dificuldade para vingar.

Política Brasil: Destaques da entrevista de Jair Bolsonaro

  • O presidenciável Jair Bolsonaro concedeu entrevista à rádio Jovem Pan ontem;
  • O candidato afirmou que o atentado teve cunho político, mas defendeu a união de todos sem divisões e que não virará as costas a parlamentares, apesar de não aceitar indicações políticas em cargos;
  • No campo econômico, destaques incluem (1) realização de conversas com Paulo Guedes e realização de estudos para privatizar estatais ociosas e (2) propostas de desregulamentação da economia e redução de impostos como o de renda.

 Confiança do consumidor cai em setembro

  • ​Segundo a FGV, o índice de Confiança do Consumidor (ICC) passou de 83,8 pontos em agosto para 82,1 pontos em setembro, na série com ajuste sazonal;
  • Em setembro, o Índice de Situação Atual (ISA) dos negócios subiu 0,9 ponto, para 72,3 pontos, enquanto o Índice de Expectativas (IE) recuou 3,3 pontos, para 89,7 pontos, o menor nível desde fevereiro de 2017.

Índice de produção sobe para 54,1 pontos em agosto

  • A produção na indústria brasileira voltou a aumentar em agosto, de acordo com sondagem da Confederação Nacional da Indústria (CNI). Em uma escala na qual valores acima dos 50 pontos significam crescimento, o desempenho do setor alcançou 54,1 pontos, superior aos 52,2 pontos de julho;
  • A atividade industrial de agosto chegou a 69% da utilização da capacidade instalada, 1 ponto percentual a mais que julho, indicando um movimento de queda na ociosidade da indústria.

Internacional

Petróleo sobe para nível mais alto desde 2014 devido à relutância da OPEP em aumentar a produção

  • Os preços de petróleo subiram 3% para US$ 81,2 / bbl (maior nível desde novembro / 14), dada a decisão da Opep de não aumentar a produção em sua reunião na Argélia no fim de semana;
  • Do lado da oferta, os preços são apoiados por (1) cortes de produção acima do acordado pela OPEP, (2) limitações logísticas para a produção de xisto nos EUA e (3) quedas de produção estruturais no Irã e na Venezuela;
  • ​Sob os atuais níveis saudáveis de consumo, devemos observar quedas contínuos nos estoques e um aperto entre oferta e demanda, o que deve impulsionar cotações no futuro.

Argentina enfrenta greve geral nesta terça

  • A greve foi convocada por sindicatos que são contrários ao modelo econômico e ao ajuste conduzido pelo presidente, além de questionarem o entendimento da Argentina com o FMI;
  • Lembrando que a Argentina encontra-se em negociação para aumentar os desembolsos de seu acordo de US$50 bilhões com o Fundo Monetário Internacional (FMI);
  • A paralisação custará US$ 850 milhões à economia segundo cálculos do governo divulgados pela imprensa local.

Empresas

Cemig: Risco de liquidez limitado ao exercício da opção de venda da Light

  • LIGT caiu -3,4% ontem, após notícias de que 3 acionistas confirmaram que irão exercer irrevogavelmente sua opção de venda contra a Cemig até 30 de novembro;
  • Destacamos que a probabilidade da Light se tornar estatal e enfrente antecipação de dívidas é limitada é limitada, uma vez que a Cemig já declarou que alienaria parte de sua participação em um bloco se necessário;
  • Assim, as preocupações com a Light não se referem a um ponto de vista de liquidez e endividamento, mas do ponto de vista técnico para as ações.​ Para maiores detalhes sobre a nossa tese de Cemig, clique aqui.

Petrobras: Números de produção de petróleo fracos em agosto de 2018 | NEGATIVO

  • A Petrobras reportou fracos números de produção em agosto de 2018, com queda de -4.9% na produção de petróleo no Brasil no mês;
  • Refletindo a sua depleção natural, a produção da bacia de Campos caiu -1.5% no Mês. A produção da bacia de Santos caiu -9.2% no Mês devido a manutenção de duas plataformas no Campo de Lula;
  • Esperamos que a produção aumente nos próximos meses devido à conexão de novas unidades de produção no pré-sal. Para maiores detalhes sobre a nossa tese de Petrobras, clique aqui.

Via Varejo faz parceria com Getnet | POSITIVO

  • ​A Via Varejo anunciou ontem parceria com a Getnet, empresa de tecnologia de meios de pagamento do Santander, para agregar oferta de produtos aos sellers do marketplace;
  • A parceria com exclusividade de 3 anos, prevê a oferta de serviços financeiros aos sellers como antecipação de recebíveis, sistema antifraude, pagamento recorrente, conciliação das vendas, entre outros;
  • A iniciativa é positiva dado que dá agilidade para empresa no crescimento de oferta de produtos e expansão do marketplace. Para maiores detalhes sobre a nossa tese de Via Varejo, clique aqui.

​Vendas de aço sólidas em agosto | POSITIVO

  • Dados do IABR mostraram consumo aparente de aço subindo 11,4% ano contra ano em agosto, + 5,5% em relação ao mês anterior, sólido em aços planos e longos;
  • Os dados de exportação foram o destaque negativo para aços planos, com queda de 41% no mês e de 53% contra o ano anterior;
  • As usinas estão trabalhando para implementar os aumentos de preços de aços planos, o que vemos como provável nos próximos meses, com os preços domésticos a um desconto de 10% para as importações.
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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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