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XP Morning Call 17/06/2018

Diariamente compilamos e analisamos diversas notícias e publicamos um relatório com comentários relativos às notícias relevantes para nossa cobertura, assim como eventos importantes para monitorar no cenário político e macroeconômico, tanto no Brasil quanto no mundo, e seus respectivos impactos para a bolsa brasileira.

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Tópicos do dia

Brasil

  1. Política: PSB discute ter próprio candidato para Presidência 
  2. Governo pagará metade do 13º salário de aposentados em agosto 

Internacional

  1. Acordo comercial entre UE e Japão 
  2. Bolsas asiáticas em queda

Empresas

  1. Petrobras – Produção de petróleo ligeiramente fraca em Junho/2018
  2.  Eletrobras – Governo mantém leilão da Cepisa em 26/07, outras 5 em 30/08
  3. Cyrela – Prévia Operacional  – Recuperação mais próxima com expansão de lançamentos e vendas


Conteúdo na íntegra

Brasil

Política: PSB discute ter próprio candidato para Presidência 


Segundo a Folha, O PSB rachou diante das alternativas de apoiar o PT ou Ciro Gomes (PDT-CE), e a candidatura própria, porém, seria uma alternativa mais inteligente do que a neutralidade, dizem seus defensores: as pressões sobre a legenda cessariam e o partido ainda poderia usar o tempo de TV nacional para impulsionar campanhas estaduais. O Estadao sugere que o PT propôs ao PR apoiar Josué Gomes na eleição presidencial, o que parece improvável pois significaria que não teria um candidato petista. O artigo cita dirigentes do PR dizendo que o petista Jaques Wagner (PT) admite ser vice de Josué Gomes na eleição presidencial.

 
Governo pagará metade do 13º salário de aposentados em agosto
Segundo o Estadão, o presidente Michel Temer assinou um decreto que antecipa metade do valor do 13º salário dos aposentados para pagamento junto com o benefício de agosto. A medida, de acordo com estimativa do governo, representará uma injeção de R$ 21 bilhões na economia. A outra parcela do abono anual será paga em novembro.
 



Internacional


Acordo comercial entre UE e Japão 


Foi assinado ontem o acordo comercial entre União Europeia e Japão, que elimina 99% das tarifas sobre produtos japoneses para a EU e 94% das tarifas de importação europeias para o Japão.  A estimativa da União Europeia é que os cerca de 1 bilhão de euros em impostos pagos anualmente por companhias europeias que exportam ao Japão acabem. Segundo o Ministério de Assuntos Exteriores do Japão, a atividade deve crescer mais 1% com o acordo e devem ser criados 290 mil empregos. O acordo ganha um impacto maior por ter sido assinado durante o auge das tensões comerciais entre Estados Unidos e China. 


Bolsas asiáticas em queda 


A forte queda nos preços de petróleo afetou empresas asiáticas do setor de energia e derrubou os mercados nesta terça-feira. A exceção foi o Japão, que teve os investidores comemorando o acordo comercial com a União Europeia. 



Empresas


Petrobras – Produção de petróleo ligeiramente fraca em Junho/2018

A Petrobras reportou números de produção de petróleo fracos na margem em Junho de 2018. A produção de petróleo no Brasil caiu -1,5% contra o mês anterior, e -7,4% contra o ano anterior. Ainda que efeitos não recorrentes tenham afetado o resultado operacional, como a parada por manutenção do FPSO Cidade de Paraty e a cessão de 25% de Roncador para a Equinor (antiga Statoil), ressaltamos que a produção na Bacia de Campos vem sofrendo quedas sucessivas em 2018, fruto da depleção natural destes campos maduros. Apesar de acreditarmos que a entrada de unidades de produção nas áreas do pré-sal (8 em 2018) contrabalanceie as quedas e faça a produção de petróleo voltar a crescer, a falta de visibilidade sobre entrada de produção de unidades futuras faz com que nossas estimativas estejam significativamente abaixo do Plano de Negócios da Petrobras. Temos recomendação Neutra para a Petrobras, com preço-alvo de R$20,0 para a PETR4. Para maiores detalhes, consulte a nossa página da área de análise.

Eletrobras – Governo mantém leilão da Cepisa em 26/07, outras 5 em 30/08


De acordo com o Ministro do Planejamento Esteves Colnago, o Governo manterá o leilão da distribuidora Cepisa em 26 de Julho e adiará para 30 de Agosto o leilão das 5 outras distribuidoras da Eletrobras. O novo prazo é fruto da necessidade de aprovação no Senado do projeto de lei que endereça pendências financeiras destas empresas, a ser analisado após o recesso parlamentar. Notamos que a viabilização do primeiro leilão ainda depende de queda da liminar obtida na justiça federal do Rio de Janeiro, bem como observação de exigências da Justiça do Piauí quanto a ata da assembleia legislativa que autorizou o processo. Caso tais questões sejam superadas, o possível leilão da Cepisa servirá como termômetro do real apetite de grupos privados pelas distribuidoras da estatal de energia.

Cyrela – Prévia Operacional  – Recuperação mais próxima com expansão de lançamentos e vendas


A Cyrela divulgou sua prévia operacional ontem após o fechamento do mercado. Os números divulgados demonstraram que, conforme a nossa expectativa, a companhia está em processo de recuperação. Os lançamentos durante o 2T totalizaram R$ 981 milhões, um crescimento de 53,2% em relação ao ano anterior, enquanto as vendas líquidas somaram R$1,061 bilhão no 2T18, crescimento de 40,3% em relação ao ano anterior. A Cyrela reportará seus resultados no dia 10 de agosto. Lembramos que temos recomendação de compra das ações da Cyrela, com preço-alvo de R$17,00. Para mais informações acesse nossa página da área de análise


Saúde – Cármen Lúcia suspende resolução da ANS sobre coparticipação em planos de saúde


A Presidente do STF, Cármen Lúcia, suspendeu a resolução da ANS que regula coparticipação e franquias em planos de saúde. De acordo com a resolução suspensa, usuários poderiam ter de pagar até 40%  do valor de consultas e exames no modelo de coparticipação. A ministra Cármen Lúcia salientou que a norma deveria ter sido discutida no Congresso Nacional, e que teria um impacto negativo em milhões de usuários de planos de saúde. Após o recesso do STF, o ministro Celso de Mello deve reexaminar a decisão de Cármen Lúcia e enviá-la à apreciação da corte.


Usiminas multada em R$100mn


Segundo o Valor a Ministério Público do Trabalho de Minas Gerais acusou a Usiminas e dois de seus colaboradores de fraude nas eleições do conselho da siderúrgica de 2016 e 2018. O procurador do Trabalho apresentou provas de que houve realmente uma fraude e com isso a Usiminas foi multada em 100 milhões de reais (0,08% do seu valor de mercado). Além disso, a CVM abriu um processo administrativo para apurar o caso. Apesar de negativo, a notícia já vinha sendo veiculada e dado o valor da multa relativamente baixo em relação ao tamanho da empresa, não esperamos uma reação significativa.

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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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