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27/08/2024 08:42:56 • Atualizado em 27/08/2024 08:42:59
14 minutos de leitura

Prévia da inflação no Brasil, incêndios em SP e impactos no agro em destaque

Os mercados globais negociam com baixa volatilidade, num dia sem notícias econômicas ou indicadores macro relevantes. Veja os temas de maior destaque nesta terça-feira, 27/08/2024

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IBOVESPA +0,94% | 136.889 Pontos

CÂMBIO +0,22% | 5,49/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Ibovespa

O Ibovespa fechou em alta de 0,9% ontem, aos 136.889 pontos. O índice chegou a superar momentaneamente a marca de 137.000 pontos ao longo do dia, impulsionado pelas petroleiras, após alta do preço do Brent de 2,9% devido a maiores tensões geopolíticas no Oriente Médio, e com um dos governos rivais da Líbia anunciando uma suspensão de produção dado uma disputa política.

O principal destaque positivo na Bolsa brasileira foi a Petrobras (PETR3, +9,0%; PETR4, +7,3%), que além de ser beneficiada pelo alta do preço da commodity, foi impulsionada pela elevação da recomendação de neutro para compra por um banco de investimentos. Já a Rumo (RAIL3, -2,9%) foi o destaque negativo, após atualizar suas projeções de investimentos para o projeto da Ferrovia do Mato Grosso (FMT).

O foco na semana segue na divulgação da inflação medida pelo deflator do índice de consumo pessoal (PCE), nos EUA, divulgada na sexta-feira, enquanto no Brasil, o foco é na conferência da Expert, na sexta-feira e no sábado.

Renda Fixa

As taxas da curva de juros encerraram a sessão de segunda-feira com fechamento por toda extensão da curva. No Brasil, apesar do aumento da mediana das expectativas para a inflação de 2025 de 3,91% (19/08) para 3,93% terem gerado pressão de alta, o câmbio estável em R$ 5,50/US$ e o discurso de Gabriel Galípolo, reiterando a dependência de dados para a tomada de decisões do Banco Central, levaram os investidores a reduzirem o prêmio de risco nos ativos locais.

Nos EUA, houve leve aumento do sentimento de cautela do mercado, que aguarda a divulgação do balanço trimestral da Nvidia. Por lá, os rendimentos das Treasuries – títulos soberanos americanos – de 2 anos fecharam em 3,91% (+1,0bps) e as de 10 anos em 3,82% (+1,0bps). DI jan/25 fechou em 10,825% (queda de 0,5bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 11,42% (queda de 6,5bps); DI jan/27 em 11,385% (queda de 8,5bps); DI jan/29 em 11,495% (queda de 6,5bps).

Mercados globais

Nesta terça-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem sem direção definida (S&P 500: 0,0%; Nasdaq 100: 0,0%), com pressões no setor de tecnologia. Hoje, são divulgados dados de atividade econômica. Nesta semana, o mercado espera a divulgação do PCE nos EUA, e a temporada de resultados se encerra com a divulgação do balanço de Nvidia na quarta-feira.

Na Europa, as bolsas operam mistas, e o índice pan-europeu apresenta estabilidade (Stoxx 600: 0,0%). Na China, as bolsas fecharam mistas (CSI 300: -0,6%; HSI: 0,4%), com alta em Hong Kong impulsionada pelo setor de óleo e gás. O lucro do setor industrial na China acelerou no ano.

Economia

Os mercados globais negociam com baixa volatilidade, num dia sem notícias econômicas ou indicadores macro relevantes. No Brasil, a inflação medida pelo IPCA-15 de agosto é o principal destaque do dia. O mercado espera inflação de 0,17% no mês, de acordo com a mediana da Bloomberg. As previsões variam de 0,08% a 0,30% MoM – nós projetamos 0,19% MoM. O Comitê de Política Monetária Brasileiro (Copom) vem reforçando que suas ações dependerão dos dados. E o IPCA-15 é um dos importantes entre estes indicadores. Nós acreditamos que o Copom acabará por elevar a taxa Selic em 0,25 p.p. em setembro, em resposta ao mercado de trabalho aquecido e ao aumento das expectativas de inflação.

Veja todos os detalhes

Economia

Atenções voltadas para o IPCA-15 no Brasil

  • Os mercados globais negociam com baixa volatilidade, num dia sem notícias econômicas ou indicadores macro relevantes. Os analistas estão na expectativa dos dados de consumo e inflação dos EUA que serão publicados na sexta-feira, para avaliarem se o Fed (banco central) irá cortar sua taxa de juros em 0,25 p.p. ou 0,50 p.p. em setembro;
  • A segunda estimativa do crescimento do PIB alemão no segundo trimestre confirma que a economia voltou a recuar, contraindo 0,1% trimestre/trimestre, depois ter subido 0,2% no primeiro tri. A demanda interna fraca foi a principal responsável do desempenho negativo. O consumo privado recuou 0,2%, enquanto o investimento despencou mais de 2% em termos trimestrais;
  • O crescimento dos lucros industriais da China aceleraram em Julho, trazendo esperança para uma recuperação na segunda maior economia do mundo. Os lucros em julho aumentaram 4,1% em relação ao ano anterior, após um aumento de 3,6% em junho; 
  • No Brasil, a inflação medida pelo IPCA-15 de agosto é o principal destaque do dia. O mercado espera inflação de 0,17% no mês, de acordo com a mediana da Bloomberg. As previsões variam de 0,08% a 0,30% MoM – nós projetamos 0,19% MoM. O Comitê de Política Monetária Brasileiro (Copom) vem reforçando que suas ações dependerão dos dados. E o  IPCA-15 é um dos importantes entre estes indicadores. Nós acreditamos que o Copom acabará por elevar a taxa Selic em 0,25 p.p. em setembro, em resposta ao mercado de trabalho aquecido e ao aumento das expectativas de inflação;
  • Os números do Balanço de Pagamentos de julho do Brasil foram divulgados ontem.  A conta corrente registou um déficit de 5,2 bilhões de dólares em Julho, pior que as expectativas (XP: -3,9 bilhões de dólares; mercado: -4,0 bilhões de dólares) e o déficit de 3,6 bilhões de dólares registado no mesmo mês do ano passado. No acumulado dos últimos 12 meses até Julho, o déficit subiu para 33,1 bilhões de dólares (-1,6% do PIB). O resultado negativo na conta de serviços explicou a maior parte da diferença entre a nossa estimativa e o resultado real das transações correntes. Do lado da conta financeira, as entradas líquidas de IDE – Investimento Estrangeiro Direto – foram ligeiramente superiores às expectativas do mercado. Em suma, os números sugerem que, apesar de alguma deterioração recente, o balanço externa permanece saudável;
  • Na frente fiscal, os mercados seguirão as discussões do orçamento de 2025 no Congresso. O prazo para o governo enviá-lo é 30 de agosto.

Commodities

Comentário Semanal Agro | Oferta brasileira

  • Clima seco em São Paulo levou a um recorde no número de focos de incêndio para agosto, mesmo antes do fim do mês. Mercado busca compreender o efeito nos números de safra, mas as queimadas são um sintoma da seca que vem reduzindo produtividades dos canaviais.
  • Nos grãos, com antecipação da data inicial de plantio de soja para o dia 5 de setembro em algumas regiões, agricultores monitoram mapas climáticas, mas que hoje indicam atraso do plantio, sem uma única pancada de chuva nas próximas 2 semanas.
  • Em proteínas, dados de abate de julho trouxeram volume forte nas 3 carnes, o que também impulsionou volume forte de exportação em julho.
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Empresas

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • Carteira digital da Shopee integra chave-Pix e realiza transações financeiras fora do aplicativo (Mercado&Consumo);
    • Compras em sites estrangeiros encolhem 10% em um ano, diz NielsenIQ (Folha de São Paulo);
    • Luísa Sonza apresentará live para vender ‘blusinhas’ da sua nova parceria com a Shein (Estadão);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
    • Alimentos
      • Big brands’ sales slumps: Unprecedented times force global F&B giants to rethink approach – FoodIngredients
      • Feedlot inventories unchanged from last year – BeefMagazine
    • Agro
      • Creditors Struggle to Seize Land in Brazil as Bankruptcies Surge – Bloomberg
      • Crop Watch: Late-season dry stretch could threaten soy potential – Reuters
    • Biocombustíveis
      • Afinal, qual o impacto das queimadas para o açúcar? – TheAgriBiz
    • Clique aqui para acessar o relatório completo
  • Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
    • Viveo cria nova marca para farmácias de manipulação de soluções injetáveis (Valor Econômico);
    • Fleury (FLRY3): Encerramento do Programa de Recompra (RI da Companhia);
    • Bradesco busca parcerias com novos hospitais (Valor Econômico)
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • XP Daily: As principais notícias do setor Imobiliário
    • Crédito imobiliário do SBPE atinge melhor resultado do ano em julho, informa Abecip (Abrainc);
    • No Secovi-SP, presidente da CBIC demonstra preocupação com o uso de recursos do FGTS (CBIC);
    • Log CP (LOGG3) vende participação em ativo de São Bernardo do Campo por R$ 250 milhões (Spacemoney);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Estratégia

XP Short Scout: Monitor de short selling no Brasil – 23/8/2024

  • No relatório de hoje, atualizamos os dados de short selling dos ativos brasileiros com os dados de fechamento de 23 de agosto de 2024. Entre os principais destaques das últimas duas semanas, ressaltamos:
    • O short interest (SI) mediano do Ibovespa caiu para 5,4%, enquanto o valor das posições em aberto reduziu 5% desde o último relatório, totalizando R$ 96,8 bilhões;
    • Nesta semana, destacamos movimentos relevantes no setor de Elétricas e Saneamento. O valor das posições em aberto da Equatorial (EQTL3) cresceu 86% nas últimas duas semanas, alcançando R$ 2,8 bilhões. Seu short interest também subiu para o nível mais altos em mais de quatro anos, chegando a 7,8% do free float na semana passada. O SI de Cemig (CMIG4) subiu para o maior nível desde 2022, e o valor em aberto atualmente é equivalente a 12 dias de negociações — um recorde histórico para a métrica de days to cover da ação. Por outro lado, Ambipar (AMBP3) teve uma queda acentuada em seu short interest, que foi reduzido pela metade desde o início do mês e atingiu o valor mais baixo em um ano;
    • Outras ações para ficar de olho: ASAI3, AZUL4, BBSE3, DXCO3, IGTI11, MLAS3, OIBR3, PETZ3, RENT3, SMFT3, VIVA3, VVEO3.
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Renda fixa

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

  • Análise (Crédito): Arteris S.A. e Intervias
  • A Concessionária de Rodovias do Interior Paulista S.A. (“Intervias” ou “Companhia”) é uma subsidiária da Arteris S.A. (“Arteris” ou “Grupo”);
  • A Companhia atua como concessionária rodoviária estadual do interior de São Paulo, rota do agronegócio e polos industriais;
  • Teve seu prazo de vigência estendido para 2039, ante 2028, mediante reconhecimento de receita de reequilíbrio e novos compromissos de investimentos;
  • A Intervias é uma concessão madura e geradora de caixa, portanto estratégica para a Arteris (20% do faturamento do Grupo no 1S24), e opera com margem EBITDA em torno de 75%, em média;
  • Clique aqui para acessar a análise completa.
  • 10-year Treasury yield rises as investors weigh likelihood of U.S. interest rate cut (CNBC);
  • Redução de prazo vai ajudar na captação da LCI, aponta o diretor de Regulação do Banco Central (BC), Otávio Damaso (Valor Econômico);
  • Desempenho das empresas supera expectativa no 2º tri puxado por consumo interno e câmbio (Valor Econômico);
  • Fitch Afirma Ratings da Minerva (Fitch);
  • Clique aqui para acessar o clipping.

Alocação & Fundos

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • FIIs RBVA11 e RBED11 têm fusão aprovada por cotistas; veja próximos passos (FIIs);
    • XPLG11 fecha nova locação e atinge menor vacância em 5 anos; veja detalhes (FIIs);
    • FIIs estão perdendo o receio de investir em hospitais? TRX explica aposta em novo centro do Hospital Albert Einstein (SiiLA);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Vale (VALE3) elege Gustavo Pimenta como novo CEO | Café com ESG, 27/08

  • O mercado encerrou o pregão de segunda-feira em território misto, com o IBOV subindo 0,94%, enquanto o ISE recuou 0,26%;
  • No lado das empresas, (i) o Conselho de Administração da Vale escolheu, por unanimidade, Gustavo Pimenta, atual diretor financeiro, como novo CEO da companhia, para substituir Eduardo Bartolomeo – a definição do novo nome à frente da mineradora encerra um período de meses de indefinição a respeito da sucessão na mineradora, marcado pela multiplicação de nomes potenciais para o cargo e pela tentativa do governo de emplacar um indicado ao cargo; e (ii) a ExxonMobil afirmou que a demanda global de petróleo deve permanecer praticamente inalterada até 2050, seguindo acima de 100 milhões de barris por dia – segundo executivos da companhia, qualquer medida para reduzir o investimento em combustíveis fósseis desencadearia um novo choque nos preços da energia;
  • Na política, o Conselho Nacional de Política Energética (CNPE) aprovou ontem a Política Nacional de Transição Energética (PNTE), com expectativa de atrair cerca de R$ 2 trilhões em investimentos em dez anos – esses recursos incluem novos projetos de energia elétrica renovável, combustíveis de baixo carbono e exploração de minerais estratégicos à transição energética, como lítio;
  • Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG. 
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