Onde Investir no 2° Semestre de 2024? Confira a visão consolidada dos nossos experts
IBOVESPA +0,22% | 126.548 Pontos
CÂMBIO +0,26% | 5,47/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
Na segunda-feira, o Ibovespa fechou em leve alta pela sexta vez consecutiva, subindo 0,2%, aos 126.548 pontos, apesar da volatilidade. O índice foi continua pressionado pela incerteza em relação a situação fiscal, mas foi impulsionado pela Petrobras (PETR3, +2,3%; PETR4, +2,5%), após a estatal anunciar o aumento do preço da gasolina.
O principal destaque positivo foi Weg (WEGE3, +5,4%) após um banco de investimentos elevar sua recomendação de neutra para compra. Já o principal destaque negativo foi Magazine Luiza (MGLU3, -5,8%), pressionada pela alta dos juros futuros.
Para o pregão de terça-feira, teremos os dados de inflação ao produtor e ao consumidor de junho na China, e o testemunho semianual de Jerome Powell ao Senado americano. O foco do mercado na semana está no IPCA de junho, que sairá quarta-feira, e a divulgação do CPI de junho nos EUA na quinta-feira.
Renda Fixa
Os juros futuros encerraram a sessão de ontem com leve fechamento por toda extensão da curva. Em dia com menor liquidez, o destaque no Brasil foi a leve elevação na expectativa do IPCA para 2024 (4,02%) e 2025 (3,88%) apontada pelo Boletim Focus. Internacionalmente, os investidores aguardam os dados da inflação americana (5ª e 6ª feira) para se posicionar. Nos EUA, os rendimentos das Treasuries – títulos soberanos americanos – de 2 anos fecharam em 4,62% (+2,0bps) e as de 10 anos em 4,28% (0,0bps). DI jan/25 fechou em 10,59% (queda de 0,6bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 11,23% (queda de 1bps); DI jan/27 em 11,53% (queda de 2bps); DI jan/29 em 11,9% (queda de 3bps).
Mercados globais
Nesta terça-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,2%; Nasdaq 100: 0,4%) liderada por ações de tecnologia e no aguardo de pronunciamento de Powell. Nessa semana, o mercado espera dados de inflação ao consumidor americano e o início da temporada de resultados do segundo trimestre de 2024, com a divulgação dos balanços dos bancos ao final da semana.
Na Europa, as bolsas operam mistas, com o índice pan-europeu em leve queda (Stoxx 600: -0,1%). As ações francesas, que abriram o dia de ontem em alta após as eleições legislativas, fecharam o dia em queda (CAC 40: -0,6%). Na China, as bolsas fecharam mistas (CSI 300: 1,1; HSI: 0%), com forte volume de compras na Bolsa da China continental, possivelmente por conta de compras de fundos do governo.
Economia
No cenário internacional, destaque para a sabatina de Jerome Powell no Senado americano. No Brasil, a Petrobras reajustou preços de gasolina e gás de cozinha com impacto relevante no IPCA.
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Economia
Powell no Senado americano será destaque do dia. Petrobras reajusta preços de gasolina e gás de cozinha
- No Brasil, não haverá divulgação de indicadores econômicos nessa terça-feira. Ontem, a Petrobras reajustou os preços da gasolina em 7,1% e do gás de cozinha em 9,6% nas distribuidoras. Calculamos que o impacto sobre o IPCA deste ano seja de 0,2pp, concentrados principalmente em julho. Com isso, nossa projeção para o IPCA de 2024, hoje em 3,8%, tem viés de alta.
- No cenário internacional, o destaque será a sabatina de Jerome Powell, presidente do Fed, no Senado americano. O mercado se atentará às possíveis pistas para os próximos passos para a condução de política monetária. Na quarta-feira, Powell também será sabatinado na Câmara. Lembrando que nessa semana será divulgado o índice de preços ao consumidor (CPI) nos Estados Unidos na quinta-feira.
Commodities
Comentário Semanal Agro | Exportações de junho
- Grãos reagiram após semanas de queda em Chicago, mercado deve antecipar dados de oferta e demanda do WASDE na sexta-feira. Exportações de soja em junho seguiram fortes, já o milho não alcançou 1mi t, refletindo a preferência pela soja e a baixa comercialização do milho pelos produtores brasileiros.
- As carnes tiveram mês de volumes mais fracos, mas evolução de preços de frango e especialmente preços da carne suína, subindo 3% no mês.
- Na carne bovina, o volume exportado para os EUA surpreendeu positivamente. Já o açúcar teve 3,2 mi t exportadas do Brasil, acumulando 7,9 nos primeiros 3 meses do ano safra 2024/25 vs. 6,2 mi t em 2022/23.
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Empresas
Priner (PRNR3): Dinâmica fraca de receita deve ser limitada ao curto prazo
- A Priner anunciou números operacionais fracos no 2T24
- Receita bruta consolidada de R$ 226 milhões (-18% A/A);
- Receita bruta per capita (estável em relação ao ano anterior);
- Adição de backlog de R$ 232 milhões (-57% A/A);
- Estamos atualizando nossas estimativas com:
- Números mais baixos no curto prazo (EBITDA 2024-25E caiu 29-22%), à medida que a demanda desacelerou em alguns clientes importantes;
- Mantivemos a perspectiva positiva de longo prazo (à medida que novos contratos aumentam e a demanda é restaurada com base na resiliência intrínseca do negócio), com melhorias nas receitas a partir do 3T24;
- Reiteramos nossa recomendação de compra para Priner.
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Rumo (RAIL3): Tracker Mensal de Ferrovia – Dados de Volume de Junho de 2024
- Em nosso tracker mensal de ferrovia de junho de 2024, destacamos desempenho positivo do volume da Rumo em 7,2 bilhões de TKU (+6% A/A; +1% vs. XPe e +3% A/A no 2T24), mantendo inalterada nossa visão positiva para o ano de 2024 (projetamos EBITDA de R$ 7,6 bilhões, +32% A/A, reforçado pelo guidance da empresa para 2024 de R$ 7,2-7,7 bilhões);
- No acumulado dos últimos 12 meses, a participação de mercado da Rumo é de 40% (vs. 37% em 2023 e 42% em 2022), com o Arco Norte estável em 35% (vs. 35% em 2023 e 33% em 2022);
- Reiteramos nossa visão positiva para as exportações de grãos do Centro-Oeste do Brasil e as perspectivas de preços logísticos de médio prazo (sendo Rumo nossa principal escolha no setor);
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Mineração e Siderurgia e Papel e Celulose: Um trimestre melhor para commodities; Suzano, Klabin e CBA como destaques – Prévia de Resultados do 2T24
- Esperamos um 2T24 decente para as ações de Mineração e Siderurgia e Papel e Celulose.
- Com um forte desempenho dos preços da celulose durante o trimestre (+9% T/T) e a depreciação média do real (+5% T/T), vemos um trimestre relativo melhor para as empresas expostas à celulose, com Suzano e Klabin registrando uma sólida melhora T/T do EBITDA no 2T24E.
- Além disso, com a indústria siderúrgica no Brasil ainda enfrentando um ambiente desafiador, vemos a Vale e a CMIN registrando um trimestre relativo melhor, impulsionado por volumes sazonalmente maiores, apesar dos preços médios mais baixos do minério de ferro durante o trimestre (embora menos afetados pelos mecanismos de precificação no 2T24 vs. 1T24).
- Por fim, dados os preços mais altos do alumínio no 2T24, refletindo um mercado de alumínio apertado, esperamos que a CBA apresente resultados sólidos, impulsionados por preços e volumes de vendas mais altos.
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Arezzo&Co. (ARZZ3): Um novo estilo masculino chegando à Reserva
- Na semana passada, a Reserva lançou sua coleção Worktech, trazendo alternativas mais funcionais e confortáveis para as rotinas de trabalho masculinas por meio de tecidos mais leves e tecnológicos;
- Nós demos uma olhada em outras marcas que se aventuram no segmento, com a Reserva tendo um posicionamento premium, enquanto a Urban Performance (submarca da Aramis) tem a faixa de preço mais ampla;
- Como referência para o potencial de vendas da categoria, estimamos que a Insider Store, uma varejista online pioneira em roupas de tecnologia essenciais, deve registrar ~ R$ 340 milhões em vendas este ano;
- Em suma, vemos o segmento como promissor e um movimento positivo para a Reserva, pois fortalece seu posicionamento como referência no portfólio completo (one-shop-stop) masculino, embora ainda em estágios iniciais;
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Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Ex-diretor financeiro do Itaú vai para o Santander na Espanha (Valor);
- Pix bate recorde com 224,2 milhões de transações em um único dia (Valor);
- Controladas da Caixa Seguridade provisionam R$ 342 milhões para potenciais sinistros de seguro prestamista (Valor).
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- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- 5G: Brasil tem mais que o triplo de ERBs esperadas na frequência de 3,5 GHz (Mobiletime);
- Governo revê possibilidade de medidas antidumping sobre fibra chinesa (Telesíntese);
- 5G avança no país, mas antenas e preço de aparelhos ainda são pontos de atenção (Valor);
- Entidades pedem pressa na votação do PL que regula IA no Brasil (Teletime).
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- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Carrinho de famílias no supermercado está mais cheio com inflação e desemprego em baixa (Folha de São Paulo);
- Aumento das vendas da Shein e Temu faz tarifas de frete aéreo dispararem (E-commerce Brasil);
- Zona Franca de Manaus deve ser a única com incentivo fiscal regional após reforma tributária (Folha de São Paulo);
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- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Bebidas
- Big Beer’s low-alcohol Plan B has too much froth – Reuters
- Na era do drink sem álcool, Carlsberg compra fabricante dos sucos Maguary – Pipeline Valor
- Alimentos
- May pork exports down; beef export value highest in 11 months – BeefMagazine
- Brazil chicken exporters enjoy less US competition, strong Mideast demand – Reuters
- Agro
- Plano Safra 24/25: Sicoob anuncia liberação de R$ 53,4 bilhões – GloboRural
- Corn, Soy Slump to Lowest Since 2020 as Storm Beryl Brings Rains – Bloomberg
- Biocombustíveis
- BNDES aprova financiamento de R$ 170,4 mi para usina Laguna, em Batayporã (MS) – NovaCana
- Maior usina da Atvos em Mato Grosso do Sul tem recordes de moagem e etanol em junho – NovaCana
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- Bebidas
- Saúde | XP Daily – Sua Dose Diária de Notícias
- Nova fábrica da Viveo tem investimento de R$ 20 milhões (Panorama Farmacêutico);
- ANS realiza ação de fiscalização na Unimed Ferj (ANS);
- Varejo farma tem projeção de crescer 1,1% de julho a setembro (Guia da Farmácia);
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- XP Daily: As principais notícias do setor Imobiliário
- Iguatemi volta ao Rio em transação que avalia o RioSul em R$ 2,37 bilhões (Brazil Journal);
- Luiz Marinho defende acabar com a restrição ao trabalhador de sacar saldo do FGTS (gov.br);
- Setor da construção e imobiliário sugere revisão de alíquotas para aperfeiçoar a Reforma Tributária (CBIC);
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- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Pensionistas da Sabesp pedem à Justiça para B3 ser notificada sobre passivo (Valor Econômico);
- Servidores da Aneel alertam para prazo justo de regulação da MP 1.212 (MegaWhat);
- Eólicas em alto-mar veem fuga de capital com atraso em marco legal (Folha de S. Paulo);
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Estratégia
Onde investir no segundo semestre de 2024?
- Considerando as mudanças no cenário macroeconômico brasileiro e global, reunimos as visões dos nossos especialistas para a segunda metade deste ano;
- Entre as análises e projeções, trazemos atualizações sobre cenário macroeconômico doméstico e global, agenda política, estratégia para ações brasileiras e globais, análise quantitativa dos mercados, tendências ESG, melhores práticas de alocação, cenário para Renda Fixa, Fundos Listados e os setores da Bolsa no detalhe;
- Clique aqui para ler o conteúdo completo.
Renda fixa
Poupança acelera captação em junho, e seu estoque supera barreira do R$ 1 trilhão
- O Banco Central (BC) divulgou os dados da Caderneta de Poupança referentes a junho de 2024. No mês, o volume de aplicações superou novamente o de resgates;
- Considerando o volume de Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) e de Caderneta de Poupança Cooperada Rural, a captação líquida totalizou R$ 12,8 bilhões no período;
- O saldo total alcançou a cada do R$ 1 trilhão, mas ficando abaixo do estoque dos anos de 2021 e 2022;
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De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Treasury yields rise ahead of fresh data, testimony from Fed Chair Powell (CNBC);
- Reajustes do gás e da gasolina devem pesar na inflação; veja os cálculos dos especialistas (Money Times);
- Americanas ganha aprovação do Cade para aumento de capital em processo de RJ (InfoMoney);
- Pensionistas da Sabesp pedem à Justiça para B3 ser notificada sobre passivo (Valor Econômico);
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Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Ofertas Fiagros-FII e fundos de infraestrutura terão análise prévia da Anbima em acordo com CVM (Valor Econômico);
- Iguatemi e BB Asset fecham a compra de 49,9% do shopping RioSul, negócio avaliado em R$ 1,1 bi (O Globo);
- Fundo HCTR11 anuncia maior dividendo em mais de um ano e dispara 10% na Bolsa (InfoMoney);
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ESG
Natura (NTCO3) capta R$ 1,3 bi em emissão de título verde | Café com ESG, 09/07
- O mercado encerrou o pregão de segunda-feira em território misto, com o IBOV subindo 0,22%, enquanto o ISE andou de lado (-0,06%).
- No Brasil, a Natura Cosméticos encerrou a captação de R$ 1,326 bilhão em debêntures com metas atreladas à sustentabilidade – os títulos têm prazo de cinco anos e metas ligadas ao desenvolvimento de bioingredientes da Amazônia.
- No internacional, (i) a BYD vai investir US$ 1 bilhão na Turquia para fabricação de veículos elétricos (VEs) e híbridos plug-in, com capacidade anual de 150 mil unidades e produção estimada para o final de 2026 – será a primeira fábrica de VEs de uma montadora estrangeira no país e o segundo centro de produção e exportação na Europa; e (ii) segundo o Energy Institute, o consumo total de energia primária chegou a 620 Exajoules (EJ), 2% acima do nível de 2022 e mais de 5% acima do nível pré-Covid de 2019 – além disso, cresceram também as emissões de gases de efeito estufa provenientes do uso de energia, processos industriais e queima de metano, a 2,1%, superando o recorde estabelecido em 2022.
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