XP Expert

Plano de reabertura econômica nos EUA e pedidos de seguro desemprego em destaque

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail
Clique para ouvir

IBOVESPA -1,36% | 78.832 Pontos

CÂMBIO -1,42% | 5,24/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa caiu 1,4% ontem, aos 78.832 pontos, seguindo o exterior. Nesta manhã, mercados internacionais operam em leve alta após Trump indicar que anunciará hoje um plano de reabertura econômica (data provável: 1 de maio). Futuros do S&P 500 nos EUA sobem 0,6% e bolsas na Europa 0,9%, após fechamento mais negativo das bolsas asiáticas; China +0,1%, Hong Kong -0,6% e Japão -1,3%.

Hoje é dia de divulgação dos pedidos de seguro desemprego nos EUA, que já somaram 16,7 milhões nas últimas três semanas, com pico na última semana de março. Para o resultado, que será divulgado às 9:30 (horário de Brasília), a expectativa é de 5,5 milhões de pedidos, abaixo de 6,6 milhões da semana anterior. A relação não é exatamente 1 para 1, mas se o consenso acertar o número de pedidos essa semana, o desemprego pode ter subido mais 3.3 p.p., considerando o tamanho da força de trabalho. Desde o início do choque, o número de pedidos chegaria a 22 milhões (13.5% da PEA). Clique aqui para acessar o comentário internacional na íntegra.

Além disso, destaque para a divulgação do PIB Chinês às 23h, a produção industrial da Zona do Euro, a reunião do FMI e do Banco Mundial e o relatório da OPEP.

No Brasil, para continuar combatendo os efeitos do coronavírus sobre a economia, um conjunto de instituições financeiras estão elaborando um pacote de cerca de R$ 50 bilhões para ajudar os setores mais atingidos pela crise, como empresas aéreas e de energia e a cadeia automotiva.

Apesar dos esforços para combater a crise, a Dataprev, empresa que analisa os dados enviados ao Ministério da Economia, informou que só ontem, cerca de 6,6 milhões de pessoas que solicitaram o auxílio emergencial de R$ 600 tiveram o cadastro negado. Não se sabe ao certo o motivo, mas para acelerar o recebimento do auxílio emergencial por milhões de brasileiros, a exigência de regularização do CPF para o recebimento do benefício foi suspensa. O Ministério da Cidadania, que está coordenando o pagamento do benefício emergencial, informou que o ministro Onyx Lorenzoni deve fazer um pronunciamento ainda hoje para falar sobre o assunto.

Além disso, o Senado aprovou ontem em primeiro turno o texto-base do Orçamento de Guerra e do Banco Central, que passa por nova votação na sexta-feira antes de retornar à Câmara dos Deputados. Foram feitas alterações em relação ao relatório original, divulgado na segunda, mas o texto aprovado mantém a possibilidade de o BC comprar e vender títulos públicos e privados, guardadas algumas condições. A votação da medida provisória que cria o Programa Verde-Amarelo, por sua vez, deve ser pautada amanhã.

Por fim, atualizamos nossas estimativas da Vale para incorporar a prévia do 1T20 e os preços de commodities. O menor volume de produção/vendas de minério de ferro (56mt) após as fortes chuvas no trimestre afetou os resultados da empresa, em nossa opinião. Os preços do minério de ferro estáveis – média de US$89/t no período) – compensaram parcialmente os volumes mais baixos.

Esperamos um EBITDA consolidado de US$2,9 bilhões no 1T20 (margem de 41%, -25% A/A). Olhando para frente, acreditamos que os estímulos do governo chinês, associados à recuperação da atividade econômica, possam manter os preços do minério de ferro em níveis saudáveis. Mantemos a recomendação de Compra para as ações da Vale (preço-alvo de R$61/ação; Top Pick).

Tópicos do dia

Coronavírus

Tempos de guerra – revisando o target da Bolsa
Revisão setorial: Novas estimativas e Preços alvo
Varejo e o COVID-19 – Parte 2: Tendências no Brasil e no Mundo
IPCA de março esboça os primeiros efeitos do coronavírus sobre a economia brasileira
Medidas econômicas para combater o coronavirus no Brasil

Para ler mais conteúdos, clique aqui.

Brasil

  1. Política Brasil: PEC do Orçamento de Guerra e do Banco Central aprovadas em primeiro turno ontem pelo Senado
  2. Setores mais afetados pela crise deverão contar com ajuda de R$ 50 bilhões e Senado aprova texto-base do Orçamento de Guerra e do BC

Internacional

  1. Petróleo: Aumento no estoque dos EUA acima do esperado pelo mercado

    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Vale (VALE3): Prévia do 1T20 – Produção mais baixa já esperada por conta das fortes chuvas
  2. Banrisul (BRSR6): Conversa com CFO e IRO sobre a situação do banco durante a crise
  3. EDP Energias do Brasil (ENBR3): Destaques operacionais do 1T20
  4. BRF (BRFS3): empresa indica possibilidade de reduzir abate diante do coronavírus

Veja todos os detalhes

Brasil

Política Brasil: PEC do Orçamento de Guerra e do Banco Central aprovadas em primeiro turno ontem pelo Senado

  • O Senado aprovou ontem em primeiro turno a PEC do Orçamento de Guerra e do Banco Central, que passa por nova votação na sexta-feira antes de retornar à Câmara dos Deputados. Foram feitas alterações em relação ao relatório original, divulgado na segunda, mas o texto aprovado mantém a possibilidade de o BC comprar e vender títulos públicos e privados, guardadas algumas condições;
  • Depois da entrevista de ontem em que o ministro Luiz Henrique Mandetta admitiu “descompasso” na atuação entre a pasta e o Palácio do Planalto, sua saída do cargo passou a ser tratada pelos jornais como questão de tempo.

Setores mais afetados pela crise deverão contar com ajuda de R$ 50 bilhões e Senado aprova texto-base do Orçamento de Guerra e do BC

  • Para continuar combatendo os efeitos do coronavírus sobre a economia, os bancos estão elaborando um pacote de cerca de R$ 50 bilhões para ajudar os setores mais atingidos pela crise, como empresas aéreas, de energia e a cadeia automotiva. A ajuda deve ser feita por meio de um consórcio de instituições financeiras, capitaneadas pelo BNDES;
  • Apesar dos esforços para combater a crise, a Dataprev, empresa que analisa os dados enviados ao Ministério da Economia, informou que só ontem, cerca de 6,6 milhões de pessoas que solicitaram o auxílio emergencial de R$ 600 tiveram o cadastro negado. Não se sabe ao certo o motivo, mas para acelerar o recebimento do auxílio emergencial por milhões de brasileiros, a exigência de regularização do CPF para o recebimento do benefício foi suspensa. De acordo com o Ministério da Cidadania, o ministro Onyx Lorenzoni deve fazer um pronunciamento ainda hoje para falar sobre o assunto;
  • Além disso, o Senado aprovou ontem em primeiro turno o texto-base do Orçamento de Guerra e do Banco Central. O texto aprovado manteve a possibilidade de o BC comprar e vender títulos públicos e privados, mas impôs algumas limitações. De acordo com a proposta, o BC poderá comprar e vender títulos do Tesouro Nacional e negociar títulos privados em mercados secundários, além de comprar dívidas de empresas. Entretanto, os ativos adquiridos deverão ter nota de crédito no mercado local equivalente a BB- ou superior, e o BC deverá dar preferência à aquisição de títulos emitidos por micro, pequenas e médias empresas. Os bancos que negociarem com a autoridade monetária também terão que seguir um conjunto de especificações.

Internacional

Petróleo: Aumento no estoque dos EUA acima do esperado pelo mercado

  • Ontem a Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) divulgou, em seu relatório oficial de fornecimento, um estoque mais alto do que o esperado (19,248 milhões de barris, ante a expectativa 11,676 milhões de barris);
  • Os dados de estoque podem continuar a surpreender negativamente (ou seja, vindo acima do esperado) dado o intervalo de tempo para que cortes de produção acordados da OPEP+ e ocorrendo em outros lugares do mundo produzam frutos e a demanda ainda deprimida por conta da quarentena em curso. A Agência Internacional de Energia estima uma queda da demanda global de petróleo de -29 milhões de barris ao dia em abril, para os menores níveis em 25 anos;
  • Nessa manhã de quinta-feira, a commodity opera em território positivo , em alta de +2,3% em US$28,5/barril, compensando parte da queda de ontem (-6,45%).

Empresas

Vale (VALE3): Prévia do 1T20 – Produção mais baixa já esperada por conta das fortes chuvas

  • Atualizamos nossas estimativas para incorporar a prévia do 1T20 da Vale e os preços de commodities. O menor volume de produção/vendas de minério de ferro (56mt) após as fortes chuvas no trimestre afetou os resultados da empresa, em nossa opinião. Os preços do minério de ferro estáveis – média de US$89/t no período) – compensaram parcialmente os volumes mais baixos. Esperamos um EBITDA consolidado de US$2,9 bilhões no 1T20 (margem de 41%, -25% A/A);
  • Olhando para frente, acreditamos que os estímulos do governo chinês, associados à recuperação da atividade econômica, possam manter os preços do minério de ferro em níveis saudáveis;
  • Mantemos a recomendação de Compra para as ações da Vale (preço-alvo de R$61/ação; Top Pick). Clique aqui para acessar o relatório completo;
  • Relatório de Produção 1T20: 17/04 (Após o fechamento do mercado);
  • Resultados 1T20: 28/04 (Após o fechamento do mercado);

Banrisul (BRSR6): Conversa com CFO e IRO sobre a situação do banco durante a crise

EDP Energias do Brasil (ENBR3): Destaques operacionais do 1T20

  • Ontem a EDP divulgou suas informações operacionais referentes ao 1T20. Os principais destaques foram para a queda de -5,1% no volume de energia do segmento de distribuição, dividido em -0,8% para a EDP São Paulo e -11,3% para a EDP Espírito Santo;
  • Segundo a companhia, a redução do volume de energia nas distribuidoras reflete um período com condições climáticas que apresentaram temperaturas mais amenas, bem como número de dias médios faturados e de efeitos pontuais em grandes clientes. A EDP São Paulo teve uma redução de 0,8%, em função das variações ocorridas nas classes industrial e comercial. A EDP Espírito Santo apresentou uma redução de 11,3%, com o principal impacto negativo advindo da redução de consumo da Vale. Além disso, acreditamos que a queda reflita pelo menos parcialmente impactos advindo da pandemia do COVID-19 mais ao final do trimestre. A companhia espera para o 2T20 queda no volume das distribuidoras por já estar observando reduções comparáveis ao verificado no Brasil;
  • Vemos o resultado operacional da EDP Energias do Brasil como negativo, uma vez que acreditamos já refletir parcialmente os efeitos iniciais da pandemia do COVID-19. Por outro lado, notamos que tal efeito deverá atingir todas as distribuidoras, e que a ANEEL e o Ministério de Minas e Energia estão se movimentando para propor medidas que atenuem o impacto no caixa das companhias. Temos recomendação de compra nas ações da EDP Energias do Brasil. 

BRF (BRFS3): empresa indica possibilidade de reduzir abate diante do coronavírus

  • Segundo o Valor Econômico, a BRF indicou pela primeira vez nesta quarta-feira (15) a possibilidade de cortar o ritmo de abate, caso haja um aumento da contaminação de funcionários pelo de coronavírus. Lorival Luz, CEO da BRF, afirmou que a empresa tem um “plano claro” para ajustar a produção caso seja necessário. A BRF ainda não reduziu o plantel de aves nas granjas, mas a possibilidade existe. “Se tem diminuição da produtividade da fábrica, tenho que assegurar que minha cadeia que venha de trás seja adaptada ao mesmo nível que sou capaz de produzir. Se não, começo a gerar acúmulo no campo”, justificou Luz;
  • “A gente pode ter algum nível de contaminação que faça com que tenha que reduzir a velocidade da linha [de produção]”, disse Luz. Nos EUA, vários frigoríficos já reduziram a produção ou fecharam plantas por causa dos elevados índices de contaminação entre funcionários, inclusive um da Marfrig e dois da JBS;
  • No momento, são poucos os casos entre funcionários da BRF: apenas seis. Segundo a empresa, esses funcionários foram afastados preventivamente antes de terem o diagnóstico positivo. Seguimos monitorando de perto a situação do abastecimento e mantemos nossa recomendação de Compra para BRF.
XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Telegram
Telegram XP

Acesse os conteúdos

Telegram XP

pelo Telegram da XP Investimentos

Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.

O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.