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Na contramão do mundo, Ibovespa avança e fica próximo aos 100 mil pontos

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA 0,80% | 99.334 Pontos

CÂMBIO 0,39% | 5,59/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa encerrou o pregão de ontem em leve alta de 0,80%, fechando em 99.334 pontos, em um dia de trégua na política e sinais positivos de recuperação econômica. Os destaques positivos do índice foram as companhias do setor industrial e frigoríficos, com destaque às ações da JBS, que subiram 9,2% no dia. Seguindo a tendência, o dólar comercial subiu 0,39% a R$ 5,59. Já as taxas futuras de juros encerraram o dia de ontem em queda, após dia de volatilidade. O movimento de baixa continuou sendo reflexo da ação conjunta entre Banco Central e Tesouro Nacional, que demonstra compromisso destas autoridades com alívio da pressão sobre a curva de juros em meio à preocupação com o cenário fiscal. DI jan/21 fechou em 1,97%; DI jan/23 encerrou em 4,56%; DI jan/25 foi para 6,43%; e DI jan/27 fechou em 7,37%.

Nessa quinta-feira, os mercados globais amanhecem em baixa, seguindo o movimento dos principais índices no pregão de ontem. Nos EUA, futuros do S&P500 e Dow Jones amargam queda de 1% e Europa, queda de 2,3%, enquanto as maiores cidades da Europa se esforçam para conter o vírus e diminuem as esperanças de um novo estímulo de Washington a menos de 20 dias das eleições no país, segundo o secretário do Tesouro dos EUA, Steven Mnuchin. Republicanos no Senado temem que a falta de um acordo pelo pacote possa complicar ainda mais sua posição nas eleições, por conta de divergências entre os partidos.

Ainda no cenário político internacional, o jornal New York Post publicou uma reportagem com e-mails supostamente extraídos de computador antigo do filho de Joe Biden, Hunter, que indicariam que o empresário apresentou seu pai, então vice-presidente, a um executivo de uma empresa ucraniana para a qual trabalhava. No entanto, outros jornais apontam falhas na reportagem como a falta de uma fonte crível e alegam que a informação pode ser falsa. A campanha de Biden e ex-assessores do governo Obama negam que a reunião tenha acontecido. Tanto o Twitter quanto o Facebook, decidiram reduzir a circulação da reportagem, o que incitou debate e gerou críticas de Trump. 

No Brasil, a semana segue esvaziada em Brasília, durante o recesso informal pelo qual passa o Congresso. O governo tenta aproveitar o tempo até o fim do período eleitoral para balizar a proposta que deve ser apresentada pelo senador Márcio Bittar para a PEC do Pacto Federativo e o programa de transferência de renda. Diante das restrições, a equipe econômica fala em um programa menor do que o esperado inicialmente, com a inclusão de 3 milhões de famílias, além das 14 milhões atendidas hoje, o que exigiria um orçamento extra de perto de R$ 17,5 bilhões para elevar o benefício médio a R$ 240.

Entre os indicadores do Brasil, o setor de serviços contraiu 10,0% na comparação interanual de agosto, frustrando a nossa expectativa, mas em linha com o consenso de mercado. Já os setores de serviços administrativos e de TI foram os principais destaques negativos, mas todos os demais setores vieram em linha com o esperado e confirmaram a mensagem de que os serviços estão começando a se recuperar, ainda que a passos bastante lentos. Os dados recentes têm mostrado retomada mais forte da economia este ano e alguma pressão de curto prazo na inflação ao consumidor. Por isso, nós revisamos as nossas projeções de PIB de -4,8% para -4,6% em 2020 e de 3,0% para 3,4% em 2021. Para o IPCA, aumentamos de 2,6% para 3,1% em 2020, mas mantivemos em 2,6% em 2021. A hipótese básica é a manutenção da regra atual do teto de gastos, mas essa segue a principal fonte de incerteza no cenário. Mantivemos a expectativa de apreciação da taxa de câmbio para R$/U$ 5,20 ao final de 2020 e R$/U$ 4,90 ao final de 2021, em linha com a melhora das contas externas. E com o cenário de manutenção do regime fiscal e inflação abaixo da meta para 2021, mantivemos a projeção para a Selic em 2,00% a.a. ao final de 2020 e 3,00% a.a. ao final de 2021. A revisão de cenário completa pode ser acessada aqui.

No noticiário econômico, algumas matérias chamaram a atenção. Entre elas: i) a possibilidade de diminuição de famílias a serem atendidas pelo Renda Cidadã (das 6 milhões adicionais anunciadas por Márcio Bittar em 23 de setembro para 3 milhões de famílias a mais em relação a hoje); ii) a fala do ministro Paulo Guedes ontem de que os servidores que desejarem ingressar em carreiras típicas de Estado porem ter de cumprir prazos diferentes para adquirir estabilidade no cargo após a reforma administrativa e de que há um consenso entre as principais economias do mundo de que o crescimento da base tributária deverá ocorrer na economia digital; iii) a defesa do presidente da Câmara, Rodrigo Maia, do fim dos incentivos tributários e iv) a sinalização da agência de classificação Moody’s de que a nota de crédito do Brasil poderia ser alterada se o país não retomar o ajuste fiscal em 2021.

Por fim, do lado das empresas, o Banco Central do Brasil divulgou ontem de noite o ranking dos usuários cadastrados por instituição para o seu programa de pagamento instantâneo (PIX). No geral, o resultado foi negativo para os bancos sob nossa cobertura, tanto pelo elevado número de chaves cadastradas quanto pelo fraco desempenho dos incumbentes. Foram acionadas 33,7 mn chaves nos primeiros 10 dias de cadastro, um número bem acima de nossas expectativas e que pode implicar em uma chance maior de sucesso para o programa. Além disso, o ranking apresentou uma pequena participação de mercado de 35% para os bancos incumbentes, enquanto o Nubank sozinho ficou com 24% de participação. MercadoPago e PagSeguro também alcançaram uma fatia de mercado surpreendentemente boa de 27%, provavelmente beneficiados pelos comerciantes. Por fim, continuamos com uma perspectiva positiva em relação aos bancos independente do acontecido, uma vez que já assumíamos que as tarifas de varejo irão cair sistematicamente em nossas projeções, portanto acreditamos que tal evento já esteja precificado.

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Coronavírus

Revisamos em agosto o target do Ibovespa para 115.000 pontos
Medidas econômicas para combater o coronavirus no Brasil

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Internacional

  1. Política internacional: Mnuchin diminui esperança de estímulo
  2. Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de -3,3 milhões de barris nos estoques dos EUA
    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Bancos: ranking de registro de chaves PIX por instituição financeira
  2. Caixa anuncia novos cortes nos juros imobiliários


Veja todos os detalhes

Internacional

Política internacional: Mnuchin diminui esperança de estímulo

  • O secretário do Tesouro dos EUA, Steven Mnuchin, disse que as chances de aprovar um pacote de estímulo à economia do país são poucas a menos de 20 dias das eleições no país e ressaltou divergências entre os partidos. Republicanos no Senado temem que a falta de um acordo pelo pacote possa complicar ainda mais sua posição nas eleições;
  • O jornal New York Post publicou uma reportagem com e-mails supostamente extraídos de computador antigo do filho de Joe Biden, Hunter, que indicariam que o empresário apresentou seu pai, então vice-presidente, a um executivo de uma empresa ucraniana para a qual trabalhava. No entanto, outros jornais apontam falhas na reportagem como a falta de uma fonte crível e alegam que a informação pode ser falsa;
  • A campanha de Biden e ex-assessores do governo Obama negam que a reunião tenha acontecido. Tanto o Twitter quanto o Facebook, decidiram reduzir a circulação da reportagem, o que incitou debate e gerou críticas de Trump;
  • O primeiro dia de votação antecipada no Texas quebrou recorde, com turnout acima do esperado;
  • Na Europa, a França declarou emergência sanitária e estabeleceu toque de recolher em certas cidades enquanto o Reino Unido anunciou novas restrições após novo pico de infecções de covid-19.

Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de -3,3 milhões de barris nos estoques dos EUA 

  • O relatório oficial de fornecimento da Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) deve ser publicado hoje às 12:00 da manhã (horário de Brasília), com expectativas do mercado de uma redução de -3,387 milhões de barris nos estoques dos EUA; 
  • Os estoques de petróleo dos EUA subiram +0,501 milhões de barris na semana passada, resultado mais negativo que as expectativas de mercado de um aumento de +0,294 milhões de barris. Um aumento de estoques acima do esperado é visto como negativo por indicar uma maior oferta em relação à demanda. Por outro lado, houve uma redução de -1,435 milhões de barris nos estoques de gasolina nos EUA, o que é visto como positivo por indicar um aquecimento nas atividades e movimentação de pessoas;
  • Nessa manhã de quinta-feira, a commodity opera em território negativo em queda de -2,12%, aos em US$42,40barril (Brent). 

Empresas

Bancos: ranking de registro de chaves PIX por instituição financeira

  • Banco Central do Brasil divulgou ontem de noite o ranking dos usuários cadastrados por instituição para o seu programa de pagamento instantâneo (PIX);
  • No geral, o resultado foi negativo para os bancos sob nossa cobertura, tanto pelo elevado número de chaves cadastradas quanto pelo fraco desempenho dos incumbentes. Foram acionadas 33,7 mn chaves nos primeiros 10 dias de cadastro, um número bem acima de nossas expectativas e que pode implicar em uma chance maior de sucesso para o programa. Além disso, o ranking apresentou uma pequena participação de mercado de 35% para os bancos incumbentes, enquanto o Nubank sozinho ficou com 24% de participação. MercadoPago e PagSeguro também alcançaram uma fatia de mercado surpreendentemente boa de 27%, provavelmente beneficiados pelos comerciantes;
  • Por fim, continuamos com uma perspectiva positiva em relação aos bancos independente do acontecido, uma vez que já assumíamos que as tarifas de varejo irão cair sistematicamente em nossas projeções, e portanto acreditamos que tal evento já esteja precificado.

Caixa anuncia novos cortes nos juros imobiliários

  • Caixa Econômica Federal divulgou ontem que o banco atingiu a marca histórica de R$500 bilhões em crédito imobiliário (+13,4% desde Janeiro/19) e aumentou seu market share para 44,9% (considerando somente o crédito imobiliário SBPE);
  • Caixa também anunciou um novo corte de até 50 bps na taxa de juros imobiliários SBPE, agora os juros começam em TR+6.25% até TR+8.0%, que acreditamos que irá aumentar a acessibilidade das famílias brasileiras ao crédito imobiliário;
  • Ainda, Caixa irá permitir o pagamento parcial das parcelas de pagamento de clientes com dificuldades financeiras. Dependendo do perfil do cliente, será permitido o pagamento parcial de até 75% do valor da parcela por até 6 meses ou pagamento entre 50% e 75% por até 3 meses. Adicionalmente, o banco irá ampliar o período de carência por mais 6 meses de novos contratos de aquisições de imóveis;
  • Em nossa opinião,  as medidas anunciadas pela Caixa devem continuar a aumentar o seu market share em crédito habitacional e impulsionar a demanda por novas moradias.
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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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